[Archiv c 17.03.2008] Humor [Archiv bis 28.04.2012] - Seite 347
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MM Martingale oder wie man 220 Millionen auf dem Forex verliert
Die Manager der Udmurtinveststroybank haben gezeigt
Der Finanzmarkt mag die unruhige Geschichte mit dem BMMF der Uniastrumbank vergessen. Die wenig bekannte Udmurtinveststroybank verlor 98,68% der Bazovyi UFBU auf dem Devisenmarkt - in Geld ausgedrückt sind das 220 Millionen Rubel. Der Fonds empfiehlt seinen Einlegern, sich nicht entmutigen zu lassen: Die Bank wird versuchen, die Gelder in drei bis fünf Jahren zurückzubekommen.
Der OFBU "Basic" war 2009 einer der Marktführer. Seine 4.000 Anleger ließen sich von der Anlageerklärung des Fonds nicht abschrecken, die den Managern die größten Möglichkeiten bot. Dazu gehören Anlagen in Schuldscheinen aller Emittenten, Derivaten und Deviseninstrumenten. Letzteres gefiel vor allem den Händlern aus der Treuhandabteilung der Udmurtinveststroybank, die bevorzugt mit dem Währungspaar Euro/Dollar handelten.
Alexander Kolodkin, Leiter der Treuhandabteilung der Udmurtinveststroybank, erklärte gegenüber RBC Daily: "Ich leite und beaufsichtige die Abteilung nach wie vor; wir haben neun Mitarbeiter, darunter sechs Händler. Die Strategie des Fonds basiere auf der Martingale-Methode für das Kapitalmanagement, sagte er. Sie besteht darin, eine Position im Falle eines Verlustgeschäfts zu vergrößern und im Falle eines Gewinngeschäfts Kapital zurückzugeben; die Bank hat sie genutzt, um gegen den Markt zu spielen. Das Prinzip besteht darin, Ihren Einsatz zu verdoppeln, wenn Sie verlieren - dies wird in den Casinos häufig als Win-Win-Option beworben.
Die Banken hingegen haben solche Techniken nicht eingesetzt. "Das ist nicht normal für den Markt für kollektive Kapitalanlagen, da die Risiken in diesem Fall deutlich überschritten wurden und man in diesem Fall nicht von Kapitalmanagement sprechen kann", sagt Alexander Dorofeev, Portfoliomanager der Finam IC. Ihm zufolge war der Fall der Udmurtinveststroybank auch deshalb möglich, weil die Verwaltungsvorschriften und Tätigkeiten der BMMF nicht eindeutig gesetzlich geregelt sind.
Kolodkin zufolge hatte seine Strategie über mehrere Jahre hinweg positive Ergebnisse gezeigt, aber in diesem Sommer gab es mehrere Ausstiege aus dem Risikomanagementsystem (footfalls): "Nach unserer Strategie bedeutet ein Ausstieg den Verlust der Hälfte des Fonds. Am Ende waren es zwei. Er sagte auch, dass die Inanspruchnahme 98,68 % betrug: von 220 Millionen Rubel blieben nur 1,3 Millionen Rubel übrig. Aber er hat die Hoffnung, dass er in fünf Jahren zurückgewinnen kann, was er verloren hat.
Die Bank, die in den vergangenen Jahren gutes Geld verdient hatte, konnte ihm dabei helfen. Herr Kolodkin sah auch eine Ausweichmöglichkeit: Die BMMFs gaben nicht alle Informationen über Verluste an die Kunden weiter und versuchten, mit der Saxobank zu verhandeln, so dass der Makler im Gegenzug für einen bestimmten Betrag die Fondsmittel zurückgeben würde. Dies sei aber nur eine schwache Hoffnung, sagte er.
Nach Ansicht von Garegin Tosunian, Präsident der Vereinigung russischer Banken, legt ein solches Beispiel für Geldmanagement nahe, dass die Regulierung der BMMF und die Verantwortung der Bankmanager selbst verschärft werden sollten. Andernfalls werden die Kunden der Fonds weitere Verluste erleiden.
http://www.rbcdaily.ru/2010/09/09/finance/509304
Atmen
die Kommentare sind auch piepsig.
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