文章 "不使用期权的期权交易（第一部分）：基础理论与基于标的资产的模拟实现"

新评论
 

新文章 不使用期权的期权交易（第一部分）：基础理论与基于标的资产的模拟实现已发布：

本文介绍了一种通过标的资产实现期权模拟的方案，并使用MQL5编程语言完成代码实现。以莫斯科交易所（MOEX）FORTS期货市场以及Bybit加密货币交易所为例，对比了该方案与真实场内期权的优缺点。

期权这一金融工具正受到越来越多市场参与者的关注。仅举一例：在过去几年MOEX举办的个人投资者竞赛中，期权交易者始终能够在期货组别中斩获奖项。

期权的数学理论相对复杂，人工理解与计算较为困难，但市面上已有大量所谓期权计算器程序，可用于计算各类期权组合。实际交易中，通常会交易一组不同参数的期权（即期权组合）。相关内容将在后续文章中详细介绍。

本文描述通过买卖标的资产来模拟期权的方法。该方法允许我们构建（模拟）具有任意所需参数的合成期权，包括现实市场中不存在的期权结构。例如，我们可以构建期权的期权、价差期权，以及其他类型的真实或合成标的资产对应的奇异期权。


作者：Dmitriy Skub

 

一篇不错的文章。

但是！

您：

  • 在风险管理得当的情况下是有效的。

那该如何计算 风险呢？

况且MT5里也没有多少数据……

 
prostotrader #:

一篇不错的文章。

但是！

你：

  • 在风险管理得当的情况下是有效的。

那么，该如何计算 风险呢？

而且MT5里也没有多少数据……

谢谢。米哈伊尔，您自己也清楚——当缺乏数据时，就不得不留有余地，这会降低效率。关于具体的交易机器人，后续会有相关文章。
 
Dmitriy Skub #:
谢谢。米哈伊尔，大家心里都清楚——当缺乏数据时，就不得不留有余地，这会降低效率。关于具体交易机器人，后续会有相关文章。

遗憾的是，MT5以目前的形式几乎不适合在MOEX期货板块进行交易。

模拟交易和创建合成交易工具，意味着需要使用不止一种交易工具，因此，要确保

处理货币对（投资组合）时，需要具备良好的交易订单执行速度。而您自己也清楚MT5可能会出现多大的卡顿

 
prostotrader #:

遗憾的是，MT5目前的形式几乎不适合在MOEX期货板块进行交易。

模拟交易和创建合成交易工具，意味着需要使用不止一种交易工具，因此为了确保正常运行

处理货币对（投资组合）时，需要具备良好的交易订单执行速度。而您自己也清楚MT5可能会出现多大的卡顿

对此我不敢苟同。那已是过去式——在已关闭的O...平台上，我曾进行高频交易（HFT），年化净收益率达300-350%。 当交易所取消罚款时，我甚至觉得“天堂”降临人间了。没错，确实有过“故障”，但如果没有这些，交易就太无聊了。

所以，这里的限速因素显然不是MT5，而是其他什么人，或者其他什么东西。我就不细说了，因为这已经跑题了。 我几乎试过所有现成的交易平台，并断言MT5是最好的。在现成的平台中。

 
非常感谢这篇科普！等手头宽裕些，我会把期权纳入交易策略……
这篇文章太棒了！我正在深入研究这个话题。期待您能进一步深入探讨期权结构的特点以及交易案例！！！包括如何利用表面期权波动率……）如果我没理解错的话，确实有这种概念……）
 
Roman Shiredchenko #:
非常感谢这篇科普！等手头宽裕些，我会把期权纳入交易策略……
这篇文章太棒了！我正在深入研究这个话题。期待您能进一步深入探讨期权结构的特点以及交易案例！！！包括表面期权波动率的应用……）如果我没理解错的话，确实有这种概念……）

谢谢。顺便说一句，这直接关系到你的主题——点差交易。我现在在“三号”上测试的，正是期权组合策略。

 
Dmitriy Skub #:

谢谢。顺便说一下，这与您讨论的话题——点差交易——直接相关。我目前在“三号”上测试的，正是这种期权结构。

明白了。那似乎是利用期权波动率曲面——我只是在某处读到过……）
哪些被高估了可以卖出…… 这只是供参考……
 
Roman Shiredchenko #:
明白了。好像是利用期权波动率表面——这只是我之前在某处读到的……）
哪些被高估了，可以卖出…… 这只是为了了解情况……

罗曼，这里的“表面”完全无关。实际上。

 

据我理解，其核心在于：当价格朝有利方向波动时，会持续向总头寸追加仓位；而当价格朝不利方向波动时，则减少头寸。这适用于买入看跌期权和看涨期权。

但据我理解，除了与佣金相关的间接费用外，行权成本还将远高于购买期权时的成本，尤其是当期权在购买时远未处于实值状态时。 此外，为了实现平滑的再平衡，需要相当大的虚拟期权规模，因为仅靠1-10的步长根本无法以可接受的精度进行模拟。

优化问题在于，针对特定金融工具，哪种价格调整步长最为有利。

最好能针对实际期权与虚拟期权进行实际成本比较，分别考察到期时处于实值和未处于实值的两种情况。

 
Aleksey Vyazmikin #:

据我理解，其核心在于：当价格朝有利方向波动时，会持续向总头寸追加仓位；而当价格朝不利方向波动时，则会减少头寸。这适用于买入看跌期权和看涨期权。

但据我理解，除了与佣金相关的间接费用外，行权成本还将远高于购买期权时的成本，尤其是当期权在购买时远未达到行权价时。 此外，为了实现平滑的再平衡，需要相当大的虚拟期权规模，因为仅靠1-10的步长根本无法以可接受的精度进行模拟。

优化问题在于，针对特定金融工具，哪种价格调整步长最为有利。

最好能针对实际期权与虚拟期权的成本进行实际比较，分别考虑在到期时处于实值和未处于实值的情况。

步数由BA参数决定——最小手数/最小手数变动量。无法随意设定。

通常情况下，GO值会更高。但这并不重要——如果可以轻松买卖现成的期权，那么模拟就毫无意义。这里的选择是：要么完全不交易期权，要么通过模拟进行交易。 再次强调，这仅适用于那些原则上没有期权的BA。

新评论