Оптимальный портфель по Марковицу

[[Удален]]

Всем привет!

Построил я оптимальный портфель по Марковицу, на основании дневных котировок с финам. В итоге получил дневную доходность и дневное стандартное отклонение.

Вопрос а как рассчитать годовую доходность и самое главное годовой риск портфеля ?
на сколько я понимаю с доходность нам нужно просто умножить на 255 (кол-во значений котировок), а как с риском ?
была идея стандартное отклонение умножить на корень из 255, но ведь стандартное отклонение это же не риск портфеля ?

И второй вопрос.

Также рассчитал Var,  он есть абсолютный и относительный (делал по примеру  отсюда www.beintrend.ru/raschet-var-v-excel)
и если я правильно понял, чтобы посчитать относительный Var всего портфеля необходимо просто доли инвестируемых сумм в акции умножить на их относительные Var, у меня получилось что общая инвестируемая сумма 10 млн руб, а относительный Вар составил 6 млн руб, думаю верно
А как рассчитать абсолютный Var для всего портфеля, т.е. для всех акций я рассчитал абсолютный вар, но как рассчитать для портфеля понять не могу

Желающим помочь, могу скинуть все расчёты в екселе, пишите в личку.

[NAlex]

artyoms:
была идея стандартное отклонение умножить на корень из 255, но ведь стандартное отклонение это же не риск портфеля ?

Ну а что тогда считать риском? По-момему как-раз таки стандартное отклоненение вполне подходит для оценки риска. Но только лучше брать не одно отклонение, а удвоенное.

[Алексей Тарабанов]

artyoms:

Всем привет!

Построил я оптимальный портфель по Марковицу, на основании дневных котировок с финам. В итоге получил дневную доходность и дневное стандартное отклонение.

Вопрос а как рассчитать годовую доходность и самое главное годовой риск портфеля ?
на сколько я понимаю с доходность нам нужно просто умножить на 255 (кол-во значений котировок), а как с риском ?
была идея стандартное отклонение умножить на корень из 255, но ведь стандартное отклонение это же не риск портфеля ?

И второй вопрос.

Также рассчитал Var,  он есть абсолютный и относительный (делал по примеру  отсюда www.beintrend.ru/raschet-var-v-excel)
и если я правильно понял, чтобы посчитать относительный Var всего портфеля необходимо просто доли инвестируемых сумм в акции умножить на их относительные Var, у меня получилось что общая инвестируемая сумма 10 млн руб, а относительный Вар составил 6 млн руб, думаю верно
А как рассчитать абсолютный Var для всего портфеля, т.е. для всех акций я рассчитал абсолютный вар, но как рассчитать для портфеля понять не могу

Желающим помочь, могу скинуть все расчёты в екселе, пишите в личку.

А сюда зачем забрели? 

[Sceptic Philozoff]

Nalex: Ну а что тогда считать риском? По-момему как-раз стандартное отклоненение вполне подходит для оценки риска. Но только лучше брать не одно отклонение, а удвоенное.

СКО подходит только для нормально распределенных данных. А тут не тот случай. Так что даже пятикратное СКО - это все еще недооценка риска.

Нидерхоффер как раз на этом и погорел. С точки зрения стандартной оценки, вероятность события, на котором он слил все (дефолт в России 1998), соответствовала десяти СКО отклонения от среднего.

[NAlex]

Mathemat:

СКО подходит только для нормально распределенных данных. А тут не тот случай. Так что даже пятикратное СКО - это все еще недооценка риска.

Нидерхоффер как раз на этом и погорел. С точки зрения стандартной оценки, вероятность события, на котором он слил все (дефолт в России 1998), соответствовала десяти СКО отклонения от среднего.

Ну так а разве кто-то говорил, что цена не может уйти на 10 СКО? :) Прогореть ведь можно всегда, если играешь без стопов. Каким бы маловероятным не казалось событие, оно может произойти хоть завтра.  А какой на ваш взляд была вероятность дефолта? :)