Analyse technique des indices - page 9
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Forum sur le trading, les systèmes de trading automatisés et le test des stratégies de trading
Revue de presse
mazennafee, 2014.07.30 14:26
L'or rebondit, la force du dollar se poursuit
L'or a rebondi dans la fourchette définie par la DMA 20 en haut et la DMA 50 en bas hier, alors que le trading de type " pot au noir estival " se poursuit. Ce type d'échanges se caractérise par des mouvements latéraux irréguliers avec une tendance à la baisse et des fourchettes étroites. On l'observe généralement en juillet/août, lorsque les marchés se replient pour la période des vacances.
Le marché est bien soutenu autour de $1287-$1292 à la baisse - une rupture de ce niveau verra une escalade dans la baisse avec $1274 notre objectif initial.
La force dudollar se poursuit, le rallye portant le dollar bien au-delà de 81, ce qui est baissier pour l'or et constitue un facteur important de la récente faiblesse des prix. Les actions sont proches de leurs plus hauts niveaux historiques, ce qui ajoute à l'image baissière globale de l'or.
Le support peut être trouvé à 1299$-1301$, 1292$, 1285$-1287$, 1263$, 1257$-1260$, 1250$-1252$, 1237$-1240$, 1220$-1225$, 1210$, 1200$ et 1180$. Une cassure de $1$180 aurait de sérieuses implications baissières pour l'or et suggérerait une baisse vers $1000-$1050 à court terme - un échec de la cassure de la MA 65 semaines rendrait cette situation beaucoup plus probable.
La résistance se situe à 1310 $, 1318 $-1322 $, 1325 $-1326 $, 1333 $-1335 $, 1340 $-1342 $, 1352 $-1354 $, 1392 $-1395 $, 1400 $, 1420 $ et 1435 $. Nous semblons assister à un deuxième échec de la cassure de la MA clé des 65 semaines - ce qui suggère que la tendance baissière intermédiaire est intacte et qu'un nouveau test des 1240 $ et éventuellement des 180 $ est probable.
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mazennafee, 2014.07.30 14:27
L'or et le brut se consolident avant la réunion de la Fed de demain.
Les prix de l'oret du brut s'échangent étroitement à New York avant la réunion de la Fed de demain après que l'or ait plongé plus tôt dans la journée alors que les actions américaines et européennes ont progressé, freinant la demande pour le métal précieux en tant qu'actif alternatif et que le pétrole soit tombé à un plus bas de deux semaines sur la crainte que la fermeture d'une raffinerie du Kansas réduise la demande de brut.
En ce qui concerne la géopolitique, les investisseurs ont été quelque peu effrayés par le nouveau cycle de sanctions contre la Russie, qui a suivi le crash de l'avion malaisien au-dessus de l'Ukraine, tuant 298 personnes à bord.
Les dirigeants des États-Unis et de l'Union européenne ont convenu lundi d'étendre les sanctions aux secteurs du commerce, de la défense et de l'énergie de la Russie.
À Gaza, les combats se poursuivent entre le groupe militant palestinien Hamas et les forces de défense israéliennes (FDI), un jour après que les deux parties ont annoncé un nouveau cessez-le-feu de 24 heures lundi.
Aujourd'hui également, l'indice de confiance des consommateurs du pays, publié mensuellement, qui évalue le sentiment des consommateurs concernant les conditions commerciales, l'emploi et le revenu personnel, a atteint son plus haut niveau depuis octobre 2007.
En fait, le groupe de recherche privé basé à New York a révélé aujourd'hui que l'indice de confiance des consommateurs américains du Conference Board a augmenté à 90,9 en juillet, contre 86,4 un mois plus tôt, ce qui est supérieur aux prévisions du marché, qui étaient de 85,5.
En conséquence, l'or se négocie jusqu'à présent autour de 1298,80 $ l'once, avec un plus haut de 1312 $ l'once et un plus bas de 1295,95 $ l'once, et le brut se négocie autour de 101,00 $ le baril, avec un plus haut de 101,80 $ le baril et un plus bas de 100,38 $ le baril.
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mazennafee, 2014.07.30 15:07
La Chine, le S&P 500 et la route ininterrompue
Lemarché chinois a attiré l'attention ces derniers temps. LeShanghai Composite abrisé une fourchette et s'est envolé à la hausse la semaine dernière, mais l'ETF chinois-iShares FTSE/Xinhua China 25 Index (ARCA:FXI) est en pleine expansion depuis début mai. Et qu'en est-il duS&P 500? Il a périodiquement atteint de nouveaux sommets, mais depuis un mois, il évolue lentement et dérive vers le haut. Beaucoup pensent qu'une correction est imminente. Peut-être qu'elle le fera, peut-être qu'elle ne le fera pas.
Mais avec un grand changement en Chine et un nivellement au moins aux États-Unis, une tendance n'a pas changé du tout depuis 5 ans. Le rapport entre le marché chinois et le S&P 500 est en baisse depuis juillet 2009. Pensez à tout ce qui s'est passé pendant cette période. Guerres, soulèvements ethniques, crises monétaires, menaces de défaut de paiement. Au moins 2 ou chaque ! et regardez le graphique du ratio ci-dessous. Il ne cesse de baisser. Les flux de la Chine vers les USA. Oui, elle est en hausse en ce moment, mais elle a encore beaucoup de marge avant de défier le haut du canal descendant.
Les amateurs de Fibonacci remarqueront que le canal a retraité 88,6 % de la hausse. Un renversement de tendance est donc possible. Mais beaucoup s'attendent à une continuation vers un retracement complet. Les traders harmoniques verront un papillon haussier. Mais ce modèle prévoit une poursuite de la baisse jusqu'au bas du triangle avant de s'inverser.Vous n'avez pas besoin de croire aux Fibonacci ou aux harmoniques. Mais vous ne pouvez pas ignorer que la tendance à la baisse, de la Chine aux États-Unis, reste incontestée. Jusqu'à ce que cela change, il n'y a vraiment aucune raison pour vous de chercher à déplacer des actifs hors des États-Unis pour parier sur une reprise du marché chinois.
Divulgation : Les informations contenues dans cet article de blog représentent mes propres opinions et ne contiennent pas de recommandation pour un titre ou un investissement particulier. Moi-même ou mes affiliés pouvons détenir des positions ou d'autres intérêts dans les titres mentionnés dans le blog, s'il vous plaît voir monDisclaimerpage pour mon déni complet.
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mazennafee, 2014.07.30 15:09
Twitter écrase ses résultats : Que se passe-t-il maintenant ?
Twitter(NYSE:TWTR) apublié ses résultats pour le deuxième trimestre et a pris la rue par surprise, envoyant les actions en hausse de 28% après les heures d'ouverture. En excluant les effets de la dilution des actions provenant de la rémunération à base d'actions - une de mes principales bêtes noires - Twitter a réalisé un bénéfice de 0,02 $ par action.
Le chiffre d'affaires s'est élevé à 312 millions de dollars, dépassant largement l'estimation consensuelle de 283 millions de dollars, et le nombre d'utilisateurs actifs mensuels ("MAU") a atteint 271 millions, contre 267 millions selon l'estimation consensuelle.
Voilà pour les bonnes nouvelles, et maintenant pour les mauvaises :Twitter ne connaît toujours pasune croissance suffisamment rapide pour justifier ses multiples de valorisation actuels.
En supposant que Twitter génère des revenus de l'ordre de 1,2 milliard de dollars cette année, l'action Twitter se négocierait encore à 24 fois le chiffre d'affaires. Encore une fois, il s'agit duchiffre d'affaires et non des bénéfices. C'est encore plus cher que les 19 fois le chiffre d'affairesde Facebook( NASDAQ:FB), et n'oubliez pas que Facebook est une société beaucoup plus rentable.Google(NASDAQ:GOOG) - avec lequel FB et TWTR sont en concurrence pour les recettes publicitaires et le temps d'utilisation - se négocie à un niveau comparativement dérisoire de 6 fois le chiffre d'affaires.
J'ai donné mon avis sur Twitter à Ansuya Harjani, de CNBC :
La semaine dernière,je suis apparu sur CNBC pour discuter des résultats de Facebook, en notant que si la croissance des utilisateurs de Facebook se fait en grande partie en Asie et dans les marchés émergents, ses revenus proviennent de manière disproportionnée - presque exclusivement - de l'Amérique du Nord. Étant donné que la base d'utilisateurs de Twitter est disproportionnée en dehors de l'Amérique du Nord, il reste à voir si Twitter réussira là où Zuckerberg et sa société ne réussissent pas.
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mazennafee, 2014.07.30 15:11
Un autre indicateur vacillant sur le fil du rasoir
L'indicateur Elder Impulse présente désormais quatre barres bleues. Dans le passé, cette condition a généralement précédé un retournement à la baisse. Il s'agit d'un indicateur auxiliaire de plus qui piétine. N'oubliez pas que les sommets sont un processus et que nous voyons généralement les indicateurs chuter un par un jusqu'à ce qu'ils atteignent une masse critique et provoquent la chute du marché. Nous sommes encore loin d'un quelconque avertissement de la part de la totalité des indicateurs que je surveille, mais chaque jour, il semble qu'un nouveau signe de prudence apparaisse. Il est temps de dresser une liste des actions que vous ne voudriez pas détenir pendant une tendance baissière... et de réfléchir à d'autres méthodes pour couvrir votre portefeuille.
La ligne NYSE Advance/Decline (NYAD) présente la plus grande divergence depuis près d'un an, mais elle n'est pas encore à un niveau critique. Comme je l'ai déjà dit à maintes reprises, je ne pense pas que le marché puisse subir une baisse substantielle à moins que la largeur de marché ne s'effondre. Gardez un œil sur le NYAD, les actions au-dessus de leur 200 dma, et l'indice haussier.
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mazennafee, 2014.07.30 15:13
Le SPY reste dans un chop
LeS&Pest toujours en train d'osciller juste en dessous du niveau important des 2 000.
Cette consolidation pourrait se poursuivre pendant encore quelques mois et cela formerait de belles bases nécessaires pour passer au-dessus des 2 000.
Il semble que nous n'aurons pas grand-chose à faire pendant un certain temps, mais nous pouvons négocier de bonnes actions de premier plan en utilisant des positions de petite taille.
Chaque fois que je voyage, il est agréable de revenir sur les graphiques après quelques jours, car c'est comme les regarder avec des yeux neufs.
LeSPDR S&P 500 (ARCA:SPY) reste dans un chop et le restera jusqu'à ce qu'il puisse casser au-dessus de 200 avec une forte augmentation du volume.Je rechercherais une cassure à la baisse de ce triangle, pas une énorme correction, juste plus de mouvements latéraux.
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mazennafee, 2014.07.30 15:16
Le S&P vise de nouveaux sommets à la suite de nouvelles
L'indiceS&P 500 suit actuellement un biseau ascendant alors que le prix se déplace vers le nord dans une bande toujours plus étroite. Il semble qu'il vienne de rebondir sur la ligne de tendance et visera de nouveaux sommets historiques dans les semaines à venir si les données économiques américaines restent favorables.
Lasaison des bénéfices aux États-Unis est un facteur important pour l'indice S&P 500 et, jusqu'à présent, elle a été positive. 46 % des entreprises du S&P 500 ont publié leurs résultats et 80 % d'entre eux sont positifs. Cet optimisme a poussé le S&P 500 à un sommet historique au cours de la semaine, mais il s'est replié en fin de semaine, les traders ayant pris leurs bénéfices et une ou deux grandes entreprises ayant annoncé des pertes (comme Visa et Amazon). Le consensus général est que la saison des bénéfices se terminera positivement, ce qui devrait aider l'indice à respecter la ligne de tendance haussière actuelle.
Le grand test aura lieu plus tard cette semaine, lors de la publication des données sur les emplois non agricoles aux États-Unis. Les deux derniers rapports ont montré une forte création d'emplois (+217k et +288k respectivement) qui a poussé l'indice S&P 500 à des sommets historiques à chaque fois. Ce mois-ci, l'estimation est plus élevée que les deux précédents, ce qui pourrait mettre davantage de pression sur le rapport s'il n'est pas excellent, mais cela reflète l'optimisme qui règne actuellement aux États-Unis et constitue un bon présage pour les haussiers américains.
Il y a beaucoup d'autres données qui pourraient soutenir le S&P cette semaine. Le PIB anticipé plus tard dans la journée (30 juillet 12h30 GMT) donnera un bon aperçu de l'état de l'économie au sens large et ne pourrait pas être pire que le -2,9% (annualisé) du trimestre dernier. Cette fois-ci, le marché s'attend à +3,1 %, ce qui représente un retournement de situation considérable si les résultats sont conformes aux attentes et qui stimulera sans aucun doute les marchés.
Le taux des fonds fédéraux et la déclaration du FOMC également aujourd'hui (18h00 GMT) donneront au marché une idée des pensées actuelles de la Réserve fédérale américaine. Le taux d'intérêt a un impact important sur les actions car il crée une demande basée sur le différentiel de rendement. Les actions ont connu un parcours de rêve en partie parce que le taux d'intérêt signifie que les coûts d'emprunt pour l'investissement sont faibles et aussi parce que les actions rapportent plus que les dépôts. Les taux d'intérêt devraient rester à 0,25 % et l'assouplissement quantitatif devrait être réduit de 10 milliards de dollars supplémentaires. Tout discours hawkish de la FED aura un impact négatif sur les actions, car il y aura moins de liquidités pour stimuler le prix des actifs. Cependant, la présidente de la FED, Janet Yellen, est considérée comme dovish et il ne faut donc pas s'attendre à un discours dur cette fois-ci.
Le S&P 500 devrait suivre de très près le calendrier économique ainsi que les résultats des entreprises qui n'ont pas encore été publiés. Le consensus s'attend à des données plus positives et si c'est le cas, il faut s'attendre à ce que le canal haussier se maintienne et que les sommets historiques soient testés. Attention, car toutes ces nouvelles vont accroître la volatilité, ce qui pourrait faire tomber les stop loss avant que la fête ne commence.
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mazennafee, 2014.07.30 15:19
La chute du S&P en fin de mois
Les fonds marquent généralement les actions le dernier jour du mois et pendant les trois premiers jours du nouveau mois. Avant cela, nous assistons souvent à une forte liquidation ainsi qu'à des achats sur les plus bas. C'est ce que nous avons vu aujourd'hui, bien que le mouvement ait été inhabituellement fort avec des programmes de vente d'arbitrage d'indice qui ont dominé la chute après le rallye du matin.
Le MiM a montré une forte vente de plus d'un demi-milliard et le MOC s'est avéré être un bon milliard de dollars. Cela indique une forte liquidation des positions par les grands acteurs, avec l'arbitrage indiciel qui a suivi pour profiter de la prime.
LeS&P s'est redressé dès la préouverture et a atteint un sommet juste à côté de 1980. Après cela, il y a eu des ventes importantes jusqu'à une ligne de tendance qui a également marqué le bas d'hier.
Dans ce genre de marché, il est important de pivoter et de ne pas tenir trop longtemps. Nous avons été acheteurs à l'ouverture, puis vendeurs pendant la majeure partie de la journée. Le plus bas sera un excellent endroit pour chercher une opportunité d'achat demain.
HAUT : 1979.50 en milieu de matinée
BAS : 1964.50 Juste maintenant
DERNIER : 1965.90 DOWN 7 Poignées
VOLUME TOTAL : 1,4 million de minis ; 4,2 milliers de bigs.
MOC : VENDRE 1 MILLIARD DE DOLLARS
Les États-Unis et l'Europe imposent de nouvelles sanctions.
POUR DEMAIN :
Les choses commencent à se réchauffer à partir de demain
MBA Demandes d'achat
Rapport sur l'emploi ADP
PIB
Rapport de l'EIA sur les statistiques pétrolières
7yr. Note Auction
Annonces du FOMC
Ils marquent généralement les actions à la hausse le dernier et les 3 premiers jours du mois.
Début de rallye - on a vu les sommets - on ne pensait pas qu'ils pourraient vendre si fort - programmes de vente d'indices de grande envergure.
Ils les vendent aujourd'hui, les rachètent demain.
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mazennafee, 2014.07.30 15:20
CME Group manquera-t-il ses résultats du 2ème trimestre en raison de la baisse des volumes ?
Le marché àterme mondialCME Group Inc.(NASDAQ:CME)) doit publier ses résultats financiers du deuxième trimestre 2014 avant la cloche d'ouverture le 31 juillet.
Au cours du dernier trimestre, la société a affiché des résultats à l'équilibre, bien que le taux de croissance moyen sur quatre trimestres soit estimé à 0,5 %. Voyons comment les choses se présentent pour cette annonce.
Facteurs en jeu
Les volumes quotidiens moyens de CME Group ont chuté de 12 % en glissement annuel au deuxième trimestre, en raison d'une baisse du taux par contrat et d'une volatilité faible. Les volumes de transactions représentent une part substantielle des revenus des frais de transaction, un facteur de revenu majeur pour la société.
Parallèlement, l'augmentation des charges d'exploitation et des intérêts ainsi que des dépenses d'investissement est susceptible d'affecter négativement les marges d'exploitation, qui ont été inférieures à la moyenne historique de +60% au cours des derniers trimestres.
En outre, les risques liés aux marchés de gré à gré et l'absence de catalyseur de croissance significatif dans un contexte de concurrence acharnée et de réglementation stricte posent des risques opérationnels et financiers. En outre, la faiblesse du marché des capitaux et la limitation des ressources financières ont contraint CME Group à retarder son programme actuel de rachat d'actions, bien que les versements de dividendes continuent de conserver la confiance des investisseurs.
Murmures sur les bénéfices
Notre modèle éprouvé montre qu'il est peu probable que CME Group batte ses bénéfices car il lui manque la combinaison requise de deux éléments clés.
ESP de Zacks: CME Group a un ESP de Zacks négatif. En effet, l'ESP des bénéfices, qui représente la différence entre l'estimation la plus précise de 79 cents par action et l'estimation du consensus de Zacks de 80 cents, est de -1,25%.
Classement Zacks: CME Group a un Zacks Rank #4 (Sell). Nous mettons en garde contre les actions classées 4 et 5 par le Zacks (actions à vendre) avant l'annonce des résultats.
Autres actions à considérer
Voici d'autres sociétés financières à prendre en considération, car notre modèle montre qu'elles présentent la bonne combinaison d'éléments pour afficher un résultat supérieur aux attentes ce trimestre :
Qiwi Plc (NASDAQ:QIWI) a un ESP sur les bénéfices de +4,76% et un Zacks Rank #1 (Strong Buy).
United Insurance Holdings Corp. (NASDAQ:UIHC) a une ESP de +2,33% et un classement Zacks #1.
Lazard Ltd. (NYSE:LAZ)) a une ESP de +1,59% et un Zacks Rank #2 (Buy).
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mazennafee, 2014.07.30 15:24
L'action Caterpillar en difficulté ?
Lasemaine dernière, Caterpillar (NYSE:CAT) a publié des résultats qui ont fait passer le titre sous sa moyenne mobile à 50 jours (DMA) avec une perte de 3,1 %. Le titre a suivi ses bandes de Bollinger inférieures ® (BB) jusqu'à aujourd'hui (29 juillet 2014). Le titre s'est redressé plus tôt en surperformance relative par rapport au marché avant de s'effacer pour faire du surplace.
Tout ceci pourrait être assez banal SAUF que c'est la quatrième fois cette année que CAT a clôturé en dessous de sa 50DMA croissante. Les deux dernières fois se sont succédées rapidement. Cette action suggère que la tendance haussière primaire de la CAT au niveau de la 50DMA est en difficulté. Un nouveau test du support des 200DMA est probable à l'horizon proche à ce rythme. CAT a cassé au-dessus de son 200DMA en décembre 2013 et n'a pas regardé en arrière depuis, donc un retest du 200DMA sera à surveiller.
Caterpillar s'effondre à nouveau - la quatrième fois sera-t-elle la bonne ?
Après l'effondrement post-bénéfice, je pensais avoir perdu une chance d'avoir un bon point d'entrée pour obtenir des options de vente sur CAT. Je me suis donc empressé d'abandonner CAT alors qu'il approchait de sa 50DMA aujourd'hui. J'ai acheté l'option de vente 105/100 du mois de septembre en pensant que 100 $ est un bon objectif de baisse pour une vente même modeste sur le marché. Pour rappel, je trouve que les paris baissiers sur le CAT sont une bonne couverture contre le potentiel de vente du marché. Comme lesmois d'août et de septembre ont tendance à être les plus faibles de l'année, je pense que c'est le moment idéal pour mettre en place cette couverture.
Les bonnes gens de StockTwits sont également divisés sur le CAT, mais le sentiment est nettement plus bas qu'il y a un mois. Cela me semble être une non-confirmation assez importante des récents sommets de CAT, étant donné l'efficacité avec laquelle les gens de StockTwits semblent recueillir les opinions sur les actions (il s'agit d'une observation informelle/anecdotique que j'ADORERais étudier avec des données concrètes - Howard Lindzon, écoutez-vous ?)
Une répartition 50/50 du sentiment sur StockTwits
Soyez prudents !
Révélation complète:actions CAT longues et put spread