Indicateurs: Accumulation/Distribution
La distribution par accumulation utilise le volume pour confirmer les tendances de prix ou avertir de mouvements faibles qui pourraient entraîner un renversement de prix.
- Accumulation: Le volume est considéré comme accumulé lorsque la clôture du jour est supérieure au prix de clôture de la veille. D'où le terme "jour d'accumulation"
- Distribution: Le volume est distribué lorsque le cours de clôture du jour est inférieur au cours de clôture de la veille. De nombreux opérateurs utilisent le terme "jour de distribution"
Par conséquent, lorsqu'un jour est un jour d'accumulation, le volume du jour est ajouté à la ligne de distribution d'accumulation du jour précédent. De même, lorsqu'un jour est un jour de distribution, le volume du jour est soustrait de la ligne de distribution d'accumulation du jour précédent.
La principale utilité de la ligne de distribution d'accumulation est de détecter les divergences entre le mouvement des prix et le mouvement des volumes. Un exemple de ligne de distribution d'accumulation est illustré ci-dessous dans le graphique du fonds négocié en bourse QQQQ du Nasdaq 100 :
L'interprétation de base du volume est la suivante :
- Les prix à la hausse et à la baisse sont confirmés par l'augmentation du volume.
- Les prix à la hausse et à la baisse ne sont pas confirmés et annoncent des problèmes futurs lorsque le volume est en baisse.
Pour une analyse plus approfondie du volume.
Le Nasdaq 100 a atteint un sommet égal au sommet #2 ; cependant, la ligne de distribution de l'accumulation n'a pas atteint un sommet égal, en fait elle a atteint un sommet inférieur. En moyenne, le volume des transactions a été moins important lors de la hausse au sommet n° 2 que lors de la première hausse au sommet n° 1, ce qui peut être interprété comme une moindre force et conviction derrière la reprise du Nasdaq lors de la deuxième hausse. Cet échec de la ligne de distribution d'accumulation a signalé une forte divergence baissière.
Plus haut #3 à plus haut #4Une fois de plus, la ligne de distribution de l'accumulation a atteint un sommet plus bas, même si le Nasdaq 100 a cette fois atteint un sommet plus élevé. Cette divergence baissière a averti que le deuxième mouvement pour atteindre un sommet plus élevé manquait de conviction.
Du plus bas #1 au plus bas #2La divergence baissière de Low #1 à Low #2 a confirmé la divergence baissière ultérieure de High #3 à High #4. En moyenne, le volume était plus important les jours de baisse que les jours de hausse, même si le Nasdaq 100 atteignait des plus hauts et des plus bas plus élevés, ce qui est généralement considéré comme un signe de force.
En résumé, la ligne de distribution de l'accumulation est un outil très efficace pour confirmer l'évolution des prix et avertir d'éventuels renversements de tendance. Il est important d'intégrer le volume dans l'analyse des prix, et la ligne de distribution de l'accumulation est l'un des nombreux indicateurs qui permettent de le faire. Parmi les autres indicateurs qui intègrent l'analyse des prix et des volumes et qui peuvent être considérés comme plus précis que la ligne de distribution d'accumulation, citons l'oscillateur de Chaikin, l'indice des flux monétaires et l'indicateur de tendance des prix et des volumes.
Un indicateur que les opérateurs boursiers doivent suivre
La plupart des investisseurs en actions consacrent beaucoup de temps à l'analyse technique ou fondamentale pour choisir la meilleure action, le meilleur ETF ou le meilleur fonds à acheter. Ils consacrent moins de temps à une analyse tout aussi rigoureuse de la tendance du marché, et leurs conclusions reposent trop souvent sur une opinion fondamentale de l'économie. La majorité des analystes techniques vous diront que les données fondamentales sont très en retard sur l'évolution des prix.
En mars 2009, il était presque impossible d'avoir une vision fondamentale positive de l'économie. Comme je le montrerai plus loin, des signes techniques clairs indiquaient à l'époque que le marché boursier était en train de toucher le fond. Dans cet article, je me concentrerai sur un indicateur souvent ignoré, mais qui devrait être suivi de près par tous les investisseurs en actions.
Bien qu'il y ait toujours des actions qui montent lorsque les grandes moyennes sont en baisse, aller à l'encontre de la grande tendance n'est généralement pas une bonne idée. En déterminant la force ou la faiblesse interne du marché, vous serez en mesure de prendre une décision d'achat ou de vente plus raisonnée, ce qui devrait vous permettre d'investir avec plus de succès.
La meilleure façon de mesurer la santé du marché est d'utiliser la ligne d'évolution (Advance/Decline line), ou ligne A/D. La ligne A/D la plus importante est basée sur le NYSE Composite. Elle est calculée quotidiennement en déterminant le nombre d'actions en hausse (progression) et le nombre d'actions en baisse (déclin). La ligne A/D est le total cumulatif du nombre d'actions en hausse moins le nombre d'actions en baisse.
Après de nombreuses années d'études, j'ai constaté que la ligne A/D est l'outil le plus efficace pour identifier les creux de marché. Dans cet article, je vous montrerai comment j'utilise le support, la résistance, l'analyse de la ligne de tendance et les moyennes mobiles pour déterminer la tendance du marché à l'aide de la ligne A/D. Bien sûr, ces modèles sont rarement identiques, mais grâce à ces exemples, vous devriez être bien préparé pour la plupart des scénarios futurs.
Ce graphique, reproduit avec l'aimable autorisation de Tradestation.com, couvre la période allant de novembre 2004 à novembre 2005 et constitue un exemple idéal de la manière dont la ligne A/D peut identifier un creux de marché. En bas du graphique, en bleu, se trouve la ligne A/D et, en rose, la moyenne mobile exponentielle (MME) de la ligne A/D sur 34 périodes.
Depuis le sommet de 7453 atteint en mars par le NYSE Composite, le marché s'est fortement replié et a violé le support à quatre mois, la ligne a, en avril. Cela a créé une résistance aérienne importante, car tous ceux qui avaient acheté depuis novembre étaient maintenant à perte.
Le NYSE a atteint des niveaux inférieurs en avril et en mai (ligne b), ce qui correspond à un marché faible. La ligne A/D du NYSE donnait une image différente, car elle formait des creux plus élevés (ligne c). Une divergence haussière ou positive n'est pas toujours observée aux creux du marché, mais lorsqu'elle l'est, ce signal est très fiable.
Il est important de noter que la ligne A/D agissait plus fortement que les prix, et alors que le NYSE était à 7124 et toujours bien en dessous du sommet d'avril à 7222 (ligne e), la ligne A/D était plus élevée.
Le NYSE Composite n'a pas dépassé sa résistance jusqu'à 17 jours de bourse après la ligne A/D. Bien que cela puisse paraître surprenant, il s'agit d'un phénomène assez courant avec la ligne A/D.
Au cours des trois mois suivants, la ligne A/D a augmenté régulièrement, mais le 12 août, elle n'a pas réussi à atteindre un nouveau sommet avec les prix (point 2). Il s'agit du premier signal d'alarme.
Le NYSE Composite a atteint de nouveaux sommets le 9 septembre à 7665 (point 3), mais la ligne A/D n'a pas réussi à atteindre de nouveaux sommets, formant une divergence négative, la ligne f. Cette divergence s'est achevée le 20 septembre lorsque le support de la ligne g a été cassé. Cette divergence a été complétée le 20 septembre lorsque le support de la ligne g a été cassé, soit 11 jours avant que l'important support graphique de la ligne h ne soit cassé.
- Tom Aspray
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Accumulation/Distribution:
L'indicateur d'Accumulation/Distribution est déterminé par les changements de prix et de volume.
Auteur : MetaQuotes