El tequioanálisis clásico ya no funciona. Lo que funciona, ¿tal vez el quantum? - página 16
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¿Cuál sería la varianza de una serie no estacionaria? ¿Es posible calcularlo? Lo mismo ocurre con las devoluciones.
Depende de la longitud de la fila. Por supuesto, puedes calcularlo. Ya lo he calculado: para una serie infinita la varianza es igual a infinito. Lo mismo ocurre con el rendimiento: el rendimiento de una cartera que contiene todos los activos negociables en un horizonte de inversión infinito es igual a más infinito. ¿Hay alguna duda al respecto?
Depende de la longitud de la fila. Por supuesto, puedes calcularlo. Ya lo he calculado: para una serie infinita la varianza es igual a infinito. Lo mismo ocurre con el rendimiento: el rendimiento de una cartera que contiene todos los activos negociables en un horizonte de inversión infinito es igual a más infinito. ¿Hay alguna duda al respecto?
No es necesario contar hasta el infinito. Basta con aceptar el hecho de que para una serie no estacionaria las características serán poco fiables. Basta con llegar a la conclusión de que no hay nada que sustituir en la realidad en las notables fórmulas válidas de Markowitz. Después de eso, o bien empuja el premio Nobel muy atrás en el estante, hasta tiempos mejores. O intentar modernizar la teoría.
No hay que contar hasta el infinito. Basta con aceptar el hecho de que para una serie no estacionaria las características serán poco fiables. Esto es suficiente para llegar a la conclusión de que no hay nada que sustituya en la realidad a las notables fórmulas válidas de Markowitz. Después de eso, o bien empuja el premio Nobel muy atrás en el estante, hasta tiempos mejores. O intentar modernizar la teoría.
Para cualquier serie las características serán poco fiables, la única cuestión es el grado de falta de fiabilidad. La fuerza de Markowitz no está en sus fórmulas, que sencillamente no pueden ser ciertas debido a su enfoque simplista, sino en las ideas que las sustentan. Una de las ideas es que el AT es imposible.
Me encontré con este hilo por casualidad, sólo leí 1 página, no tuve tiempo para más. Pregunta a todos los que piensan que el AT no funciona, ¿no utilizan ningún indicador? Si lo haces, no mientas, los indicadores funcionan a base de AT. Y no es necesario engañarse a sí mismo ni a los demás.
No me fijé inmediatamente en el hilo, y el tiempo era extremadamente corto, así que estoy intentando ponerme al día :o). Estoy totalmente de acuerdo con el autor, el análisis técnico no sólo ha dejado de funcionar, sino que nunca ha funcionado para el futuro. Bajo AT entiendo absolutamente todo lo que se puede clasificar así, empezando por la sección "AT" de esta web y terminando con todo tipo de chorradas, como "cabeza y hombros", arcos, triángulos, indicadores Fibo (esto es una chorrada aparte), niveles... etc. etc. Siento el tiempo que he pasado estudiando esta basura, pero al parecer era necesario, es la evolución sin embargo. Estudiado a fondo, durante mucho tiempo, cada vez tratando de entender la "naturaleza" de la inoperancia de cada uno de estos métodos. El disparate particular son las ondas, en todas sus manifestaciones.
Todo lo que hay que hacer cuando se trabaja con cualquier método de AT es detenerse y tratar de responder a las preguntas"qué estoy haciendo", "por qué lo estoy haciendo" y "cómo está funcionando".". La primera es fácil de responder, pero la segunda y la tercera son un poco más difíciles si se describe el resultado en lugar del dibujo.
Para cualquier serie las características serán poco fiables, la única cuestión es el grado de falta de fiabilidad. La fuerza de Markowitz no está en sus fórmulas, que sencillamente no pueden ser ciertas debido a su enfoque simplista, sino en las ideas que las sustentan. Una de las ideas es que el AT es imposible.
No he leído tal idea en su libro. Y no veo cómo se relaciona con su teoría de la cartera eficiente. ¿Puede darme un enlace?
Me encontré con este hilo por casualidad, sólo leí 1 página, no tenía suficiente para seguir. Pregunta a todos los que piensan que el AT no funciona, ¿no utilizan ningún indicador? Si lo haces, no mientas, los indicadores funcionan a base de AT. No es necesario engañarse a sí mismo ni a los demás.
El precio también es un indicador. La pregunta para usted como experto en AT es: "¿Cuáles son los principios básicos en los que se basa el AT?"
No es necesario contar hasta el infinito. Basta con aceptar el hecho de que para una serie no estacionaria las características serán poco fiables. Basta con llegar a la conclusión de que no hay nada que sustituir en la realidad en las notables fórmulas válidas de Markowitz. Después de eso, o bien empuja el premio Nobel muy atrás en el estante, hasta tiempos mejores. O intentar modernizar la teoría.
Las series temporales aleatorias no estables pueden describirse mediante una fórmula, pero eso no significa que puedan predecirse. Decir que no hay nada que sustituir en la realidad es un auténtico disparate.
El precio también es un indicador. La pregunta para usted como experto en AT es: "¿Cuáles son los principios básicos del AT?"
Supongo que la más importante y la más engañosa es la creencia de que si el indicador dibuja algo, ese algo tendrá lugar durante algún tiempo (de modo que la imagen del indicador en el momento actual da esperanzas de un comportamiento similar en el futuro). Este "algo" puede ser un canal, una pendiente de un movimiento, un valor del RSI cercano a 80, etc.
En principio, esta esperanza está justificada en el caso de, por ejemplo, una media móvil con un periodo largo: la derivada de una media móvil no cambiará su valor de forma brusca. Cambiará sin problemas. Pero no servirá de nada, porque para una media móvil así la contribución del precio actual es demasiado pequeña. Puede cambiar por cientos de puntos (antiguos), y el muvinng no se moverá en absoluto.
Por supuesto, hay algunos otros postulados. Como ésta: "el precio lo refleja todo".
P.S. En otras palabras, si queremos hacer indicadores correctos y suaves, la contribución del precio actual debe ser lo más grande posible. ¿Y cómo lo hacemos?
Supongo que lo más importante y lo más engañoso - es la creencia de que si algo ha sido dibujado por el indicador, entonces este algo tendrá lugar durante algún tiempo (por lo que la imagen del indicador en el momento actual da esperanza para el mismo comportamiento en el futuro). Este "algo" puede ser un canal, una pendiente de un movimiento, un valor del RSI cercano a 80, etc.
En principio, esta esperanza está justificada en el caso de, por ejemplo, una media móvil con un periodo largo: la derivada de una media móvil no cambiará su valor de forma brusca. Cambiará sin problemas. Pero no servirá de nada, porque para una media móvil así la contribución del precio actual es demasiado pequeña. Podía cambiar por cientos de pips (antiguos) y el muwwing apenas se movía.
Por supuesto, hay algunos otros postulados. Digamos que este: "el precio lo refleja todo".
Naturalmente no. Probabilidad en cualquier momento 50/50. Es decir, no hay inercia, pero no todos tan categóricos, se puede detectar temporalmente con stat. significación mercados débilmente eficaces, pero con ellos como una leche de cabra.
Si se toma el ACF de la muvinga, será positivo, es decir, como si pudiéramos predecir la serie de m.o. de turno, pero es un autoengaño. En general, todos los analistas técnicos se contagian del efecto de la falsa regresión - alguien gana inmediatamente un montón de pasta, y luego también cae en picado, alguien también cae en picado.
"El precio lo es todo": para entender la validez de este postulado, hay que responder a la pregunta "¿Qué es todo?".