Diskussion zum Artikel "Statistische Arbitrage durch kointegrierte Aktien (Teil 9): Backtests, Portfolio-Gewichtungen, Updates"

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Neuer Artikel Statistische Arbitrage durch kointegrierte Aktien (Teil 9): Backtests, Portfolio-Gewichtungen, Updates :

Dieser Artikel beschreibt die Verwendung von CSV-Dateien für das Backtesting von Aktualisierungen der Portfoliogewichte in einer auf der Rückkehr zum Mittelwert basierenden Strategie, die statistische Arbitrage durch kointegrierte Aktien nutzt. Sie reicht von der Einspeisung der Ergebnisse der Rolling Windows Eigenvektor Comparison (RWEC) in die Datenbank bis zum Vergleich der Backtest-Berichte. In der Zwischenzeit werden in dem Artikel die Rolle der einzelnen RWEC-Parameter und ihre Auswirkung auf das Gesamtergebnis des Backtests detailliert beschrieben und gezeigt, wie der Vergleich des relativen Drawdowns uns helfen kann, diese Parameter weiter zu verbessern.

Der Markt befindet sich in einem ständigen Wandel. Dies ist das Mantra, das uns auf unserem Weg zum Aufbau eines statistischen Arbitrage-Rahmens für den durchschnittlichen Einzelhändler leitet. Wir halten uns daran, indem wir die üblichen Begriffe von Bären- und Bullenmärkten, direktionalen Trends oder korrelierten Anlagen vermeiden. Stattdessen verwenden wir statistische Methoden, um die Wahrscheinlichkeit zu schätzen, dass Paare oder Gruppen von Vermögenswerten über einen vorhersehbaren Zeithorizont eine Art von Beziehung aufrechterhalten. Für den Moment befassen wir uns mit der Kointegrationsbeziehung aufgrund ihrer Flexibilität und ihrer fast universellen Anwendbarkeit auf den Finanzmärkten. Wir können nach Kointegration zwischen beliebigen Vermögenswerten suchen, auch zwischen Vermögenswerten verschiedener Klassen und sogar zwischen finanziellen Vermögenswerten und nichtfinanziellen Daten, wie einem Aktiensymbol und der Entwicklung der Versandkosten. Sobald eine Kointegration gefunden ist, kann sie fast sicher gehandelt werden.

Der Nachteil ist, dass es aus statistischer Sicht keine Garantie dafür gibt, dass die Kointegration auch für die nächste Stunde, den nächsten Tag oder die nächste Woche gilt. Es wird immer eine gewisse Restwahrscheinlichkeit bestehen, dass es ab dem nächsten Tick zu einem Bruch kommt. Es besteht eine fast hundertprozentige Wahrscheinlichkeit, dass sich die Kurse der Ticker ändern werden.

Autor: Jocimar Lopes