文章 "价格序列离散化，随机分量和噪音"
为什么砖同时有上影线和下影线？图4中有很多砖，有的同时有上影线和下影线。如果收盘价高于开盘价，那么这个砖是上升的。在满足步长的上升价格出现的时候，这个砖应该立即收盘，不会有比这个收盘价更高的价格，不会有上影线。
对于上升的砖，下影线是容易理解的。有低于开盘价的价格出现，但是后来出现了高于开盘价的收盘价。下影线长度不应大于步长。否则就成了下降的砖。
为什么砖同时有上影线和下影线？图4中有很多砖，有的同时有上影线和下影线。如果收盘价高于开盘价，那么这个砖是上升的。在满足步长的上升价格出现的时候，这个砖应该立即收盘，不会有比这个收盘价更高的价格，不会有上影线。
对于上升的砖，下影线是容易理解的。有低于开盘价的价格出现，但是后来出现了高于开盘价的收盘价。下影线长度不应大于步长。否则就成了下降的砖。
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我们通常使用烛条或条形图来分析行情，将价格序列切分成规则间隔。 这样的离散化方法不会扭曲行情走势的真实结构吗？ 将音频信号离散化为规则间隔是可以接受的解决方案，因为音频信号是随时间变化的函数。 信号本身是取决于时间的幅度。 该信号属性是基本的。
细心的交易者可能会注意到，行情上的烛条通常按“大”和“小”尺寸分组（波动率高和低的区域），这意味着图表不是随机漫游，而是有形态的。 如果时间离散引入了严重的失真，则不会观察到这种效果。 然而，可以通过以下事实来解释此事实：烛条大小取决于在此烛条内执行的交易操作的数量。 这该如何验证？ 您可以简单地查看带有即时报价交易量的图表 - “小烛条”时段伴随着较低的即时报价次数，而“大烛条”时段伴随着较高的即时报价次数。 如果我们假设一次即时报价就是一步，那么价格在“大烛条”期间会走更多的步数，但是烛条的大小仍然与步数的平方根乘以平均步长成正比（图例 9 中的示例） 。 即时报价的交易量则与交易活动直接相关：交易越活跃，单位时间内经历的交易次数就越多。 交易所市场提供了真实交易量的历史记录，您可以在其中看到即时报价交易量与真实交易量密切相关，这也表明交易量与交易活动强度之间的关系。
图例 9.
这也证明了时间离散化对最终的价格序列形式造成了严重的扭曲，从而令价格分析更加困难。 这种扭曲导致了另一类交易系统的出现，即所谓的“夜间剥头皮”。 我并不是说它们不能产生利润，但是在开发这样的系统时有必要考虑价格序列代表的这种特殊性，并进行额外的研究以便回答以下问题：“是否存在逆转的可能性？这些区域真的比趋势延续的可能性高吗？”，和 “这些区域的统计特征是否可以产生利润？”，因为此类系统均是基于这种形态的。
作者：Maxim Romanov