指标: ExCandles2
newdigital, 2013.09.10 15:21
交易者的一些基础知识
蜡烛图是直观显示价格走势的有效方法。有两种基本蜡烛图：
- 看涨蜡烛图：当收盘价高于开盘价时（通常为绿色或白色）
- 看跌蜡烛图：当收盘价低于开盘价时（通常为红色或黑色）
蜡烛图的组成部分
蜡烛图有三个主要部分：
- 上影线：当天最高点与收盘价（看涨蜡烛）或开盘价（看跌蜡烛）之间的垂直线
- 实体： 开盘价与收盘价之间的差值；蜡烛图的彩色部分
- 下影线：当天最低点与开盘（看涨蜡烛）或收盘（看跌蜡烛）之间的垂直线
烛台图的威力在于多根烛台形成反转和延续形态：
- 看涨吞没形态
- 看跌吞没形态
- 乌云盖顶
- 十字星
- 蜻蜓十字星
- 黄昏之星
- 墓碑十字星
- 锤子
- 吊人
- 原美
- 倒锤
- 晨星
- 穿孔图案
- 流星
- 镊子上部和下部
- 窗口
newdigital, 2013.09.10 19:03
交易时段的开盘和收盘之间的矩形区域称为实体。实盘上下类似蜡烛芯的细线称为阴影。实体上方的阴影称为上影线，上影线的上端与交易时段的最高点相对应；实体下方的阴影称为下影线，下影线的下端与交易时段的最低点相对应。
看涨烛台
在讨论以交易日（上午到下午）为基础的交易时段时，一般来说，开盘和收盘是交易日中最重要的两个时间。开盘和收盘是蜡烛图的主体；因此，蜡烛图最重要的部分就是主体。通过观察蜡烛图，一个人可以很快分辨出交易者在整个交易日是否热衷于买入（牛市主导了整个交易日）--蜡烛图是绿色的，或者交易者在整个交易日是否热衷于卖出（熊市主导了整个交易日）--蜡烛图是红色的。通过观察烛台实体的大小，交易者可以分辨出当天是多头明显主导了交易日（高高的绿色烛台），还是只是适度主导了交易日（小的绿色烛台）。同样，如果交易者看到一根大的红色蜡烛，他或她就可以认为当天熊市的抛售压力压倒了牛市；但是，如果蜡烛图是非常小的红色，那么交易者就可以看出当天熊市的力量只比牛市稍强。总之，烛台的实体可以用一种简单易懂的方式概括一段交易时段的结果--绿色 = 多头在该交易时段获胜，红色 = 熊头在该交易时段获胜；蜡烛的高度等于多头或熊头获胜的幅度。
Steve Nison（1994 年）指出："一些日本蜡烛图交易者认为，要使一根[看涨]蜡烛图具有意义，其实体的长度至少应是前一天实体长度的三倍"（第 20 页）。(p. 20).Roads (2008) 提出以下建议："确定收盘价与开盘价之差所覆盖的面积。如果该面积至少是最高价和最低价之差所覆盖面积的 90%，那么就有一根长白蜡烛"（第 76 页）。计算机图表软件包的定义举例如下："收盘价高于开盘价；烛体长于每根上影线；烛体长于为指定数量的前几根蜡烛计算出的平均烛体大小"（ThinkorSwim，2011 年）。
看涨蜡烛有特定的版本。第一种是非常看涨的蜡烛图，称为看涨 "marubozu"。marubozu 的粗略翻译是 "秃头或少头发"（Rhoads，2008 年，第 74 页）。秃头烛或头发很少是因为秃头烛没有上影线或下影线，或至少只有很小的上影线和/或下影线。这是看涨烛台的最极端形式，因为从开盘到收盘，多头一直占据主导地位；熊市无法将价格推低至开盘价以下，交易时段结束时，多头仍在买入，推动价格上涨，直至收盘。
newdigital, 2013.09.11 16:10
看涨吞没蜡烛图形态是一种看涨反转形态，通常出现在下跌趋势的底部。该形态由两根蜡烛图组成：
- 较小的看跌蜡烛（第一天）
- 较大的看涨蜡烛（第 2 天）
第 1 天的看跌蜡烛实体通常包含在第 2 天的看涨蜡烛实体中。
在第 2 天，市场出现向下跳空缺口；然而，熊市并没有走多远，牛市就接管了市场并将价格推高，填补了上午开盘时的向下跳空缺口，并将价格推过了前一天的开盘价。
看涨吞没形态的威力来自于令人难以置信的情绪变化，从早上的看跌向下跳空缺口，到收于当天高点的大型看涨实体蜡烛图。熊市已经结束，牛市已经控制了市场。
下图是标准普尔 500 存托凭证交易所交易基金 (SPY) 在下跌趋势结束时出现看涨吞没形态的示例：
使用看涨吞没形态主要有三个买入时机；下面介绍的买入信号从最激进到最保守依次排列：
- 在第 2 天收盘时买入，此时价格从上午的向下跳空缺口向上反弹。如果在价格大幅上扬的同时，成交量也大幅增加，则强烈表明第 2 天的反弹非常显著，是市场情绪的真正逆转。
- 在看涨吞没形态出现后的第二天买入；等到第二天再买入，交易者就能确保前一天的看涨反转和热情仍在继续，而不是像空头回补反弹那样仅出现一天。在上图的 SPY 指数中，交易者很可能不会在看涨吞没形态出现后的第二天入市做多，因为市场大幅向下跳空，甚至创出新低。使用方法 2 的交易者可能会等待更具体的买入信号，如接下来方法 3 中的信号。
- 交易者看到看涨吞没形态后，会等待另一个信号，主要是价格突破下行阻力线，然后再输入买单。
接下来将举例说明日内看涨吞没形态通常会出现的情况。
日内看涨吞没形态以下是标准普尔 500 指数交易所交易基金 (SPY) 的 15 分钟图表，该图表是上一页中看涨吞没形态示例的 2 天图表：
- 第 1 天：如上图所示，第 1 天是下跌的一天，甚至以低点收盘（看跌情绪）。
- 第 2 天：开盘时出现向下跳空缺口，是非常看跌的信号；但多头似乎已经受够了，因为当天剩余时间里，SPY 的价格一路上涨，收盘价接近当天的高点（看涨情绪），并且高于第 1 天的高点。
newdigital, 2013.09.11 16:21
看跌吞没形态
看跌吞没蜡烛图形态是一种看跌反转形态，通常出现在上升趋势的顶部。该形态由两根蜡烛图组成：
- 较小的看涨蜡烛（第一天）
- 较大的看跌蜡烛（第 2 天）
一般来说，第 1 天的看涨蜡烛实体包含在第 2 天的看跌蜡烛实体中。
市场在第 2 天出现向上跳空缺口（看涨信号）；但是，多头并没有将价格推高很远，熊市就接手并将价格进一步推低，不仅填补了上午开盘时的向下跳空缺口，还将价格推低到前一天的开盘价以下。
在看涨吞没形态中，从开盘时的看涨跳空缺口，到收盘于当日低点的大型看跌实体蜡烛图，市场情绪发生了令人难以置信的变化。熊市在当天成功超越了牛市，并可能在接下来的几个交易日都是如此。
Verizon (VZ) 股票的下图显示了在上升趋势末期出现的两个看跌吞没形态：
下面按最激进到最保守的顺序列出了利用看跌吞没形态卖出的三种方法：
- 在第 2 天收盘时卖出。如果在价格大幅下行的同时，成交量大幅增加，则卖出信号更为强烈。
- 在看跌吞没形态出现后的第二天卖出；等到第二天再卖出，交易者就能确保看跌反转形态是真实的，而不是一天之内出现的。在 Verizon 的上图中，交易者可能会在看跌吞没形态出现后的第二天进场，因为卖盘仍在继续。
- 通常情况下，交易者会等待其他信号，如价格跌破向上支撑线，然后再输入卖单。然而，在上述 Verizon 的案例中，看跌吞没形态与趋势线跌破支撑线同时出现。
接下来将举例说明在看跌吞没形态中通常会出现的日内情况。
日内看跌吞没形态以下是 Verizon (VZ) 的 15 分钟走势图，该图是上一页中看跌吞没形态示例的 2 天图：
- 第 1 天：如上图所示，第 1 天是上涨的一天，收盘价接近当日高点（看涨情绪）。
- 第 2 天：开盘出现向上跳空缺口，这是一个非常看涨的信号；然而，多头买盘压力耗尽，价格在当天剩余时间下跌，收盘价接近当天低点（看跌情绪），低于第 1 天的低点。
newdigital, 2013.09.13 12:10
乌云盖顶是一种看跌蜡烛图反转形态，类似于看跌吞没形态（参见：看跌吞没形态）。乌云盖顶形态有两个组成部分：
- 看涨蜡烛（第一天）
- 看跌蜡烛（第 2 天）
当第 2 天的看跌蜡烛收盘低于第 1 天蜡烛的中间位置时，就会出现乌云盖顶形态。
此外，价格在第 2 天出现向上跳空缺口，只是为了填补缺口，并大幅收复第 1 天看涨蜡烛图的涨幅。
向上跳空缺口的回撤本身就是一个看跌信号，但对前一天涨幅的回撤更增加了看跌情绪。多头无法维持价格上涨，需求跟不上供应的增长。
乌云盖顶烛台图示例下图是波音（BA）股票的乌云盖顶形态示例：
交易者通常建议，在看到乌云盖顶形态（第 1 天和第 2 天）时不要立即卖出，直到出现其他确认信号，如突破上升趋势线或其他技术指标。等待确认的一个原因是，乌云盖顶形态是一种看跌形态，但并没有那么看跌：第 1 天的部分涨幅仍得以保留。
更看跌的反转形态是看跌吞没形态，它完全拒绝了第一天的涨幅，通常收盘价低于第一天的低点。
newdigital, 2013.09.13 15:57
蜻蜓十字星是一种重要的看涨反转蜡烛图形态，主要出现在下跌趋势的底部。
当开盘价、最高价和收盘价相同或大致相同时，就会出现蜻蜓十字星（开盘价、最高价和收盘价完全相同的情况相当罕见）。蜻蜓十字星最重要的部分是长下影线。
长下影线意味着市场在测试需求的位置，并且找到了。熊市能够将价格向下打压，但在当天的低点发现了支撑区域，买盘压力能够将价格推回到开盘价。因此，看跌的向下推进完全被多头拒绝。
蜻蜓十字星烛台图示例下图中的迷你道氏期货合约说明了在下跌趋势底部出现的蜻蜓十字星：
在上图的迷你 "道琼斯指数 "走势图中，市场在当天开始测试需求进入市场的位置。迷你道指最终在当天的低点找到了支撑，如此多的支撑和随后的买盘压力，使得价格能够在与当天开始时差不多的位置收盘。
蜻蜓十字星是一种非常有用的蜡烛图形态，可以帮助交易者直观地看到支撑和需求的位置。在下跌趋势之后，蜻蜓十字星可以向交易者发出信号，表明下跌趋势可能已经结束，空头仓位可能应该回补。其他指标应与蜻蜓十字星形态结合使用，以确定买入信号，例如突破下降趋势线。
蜻蜓十字星的看跌版本是墓碑十字星newdigital, 2013.09.14 19:53
黄昏之星形态是一种看跌反转形态，通常出现在上升趋势的顶部。该形态由三根蜡烛线组成：
- 大看涨蜡烛（第一天）
- 小看涨或看跌蜡烛（第 2 天）
- 大看跌烛（第三天）
黄昏之星反转形态的第一部分是一根大型看涨绿色蜡烛。在第一天，多头绝对占上风，通常会创出新高。
第二天以看涨跳空缺口开始。从第二天的开盘可以明显看出，多头掌控了市场。然而，多头并没有将价格推高很多。第 2 天的烛台相当小，可以看涨、看跌或中性。
一般来说，第 2 天的看跌蜡烛图是即将反转的强烈信号。但第 3 天的烛台才是最重要的。
第 3 天以向下跳空缺口（看跌信号）开始，熊市能够进一步压低价格，往往会消除第 1 天的涨幅。
黄昏之星烛台图示例埃克森美孚（XOM）股票的下图显示了在上升趋势末期出现的黄昏之星看跌反转形态的一个示例：
埃克森美孚 (XOM) 上图黄昏之星形态的第 1 天是一根强劲的看涨蜡烛，事实上，这根蜡烛非常强劲，收盘价与最高价相同（非常看涨）。第 2 天延续了第 1 天的看涨情绪，出现了跳空上涨。然而，第 2 天出现了 "十字星"，这是一种表示犹豫不决的蜡烛图。多头未能延续前一天的大幅反弹；他们只能以略高于开盘价的价格收盘。
第 3 天以看跌向下跳空缺口开始。事实上，熊市全天都控制着埃克森美孚的股票，开盘价与最高价相同，收盘价与最低价相同（这是非常看跌的迹象）。此外，第 3 天还强势跌破了过去一周支撑 XOM 的上升趋势线。趋势线的突破和经典的黄昏之星形态都给交易者发出了卖空埃克森美孚股票的信号。
黄昏之星形态是一种非常强大的三根蜡烛图看跌反转形态。与黄昏之星相对应的看涨形态是晨星形态newdigital, 2013.09.16 08:38
墓碑十字星是一种重要的看跌反转蜡烛图形态，主要出现在上升趋势的顶部。
当开盘价、最低价和收盘价相同或大致相同时，就会出现墓碑十字星（开盘价、最低价和收盘价完全相同的情况相当罕见）。墓碑十字星最重要的部分是长上影线。
技术人员通常将长上影线解释为市场正在测试供应和潜在阻力的位置。
当多头能够向上压制价格时，就会形成墓碑十字星形态。
然而，在当天的高点发现了阻力区域，卖压将价格推回到开盘价。因此，看涨的向上推进完全被熊市拒绝。
墓碑十字星示例Altria (MO) 股票的下图展示了在上升趋势顶部出现的墓碑十字星：
在 Altria (MO) 股票的上图中，市场开始测试支撑位。Altria 最终在当天的高点找到阻力，随后回落到开盘价。
墓碑十字星是一种非常有用的烛台反转形态，可以帮助交易者直观地看到阻力和供应可能位于何处。在上升趋势之后，墓碑十字星可以向交易者发出信号，表明上升趋势可能已经结束，多头头寸可能应该退出。但其他指标应与墓碑十字星形态结合使用，以确定实际的卖出信号。潜在的触发因素可能是突破上升趋势线支撑。
墓碑十字星形态的反面是看涨的蜻蜓十字星形态newdigital, 2013.09.16 18:44
锤形蜡烛图是一种重要的看涨反转蜡烛图形态，主要出现在下跌趋势的底部。
当开盘价、最高价和收盘价大致相同时，就会出现锤子形态。此外，还会出现较长的下影线，长度是实体的两倍。
当最高价和收盘价相同时，就会形成看涨的锤子烛台，它被认为是一种更强的形态，因为多头能够完全拒绝熊市，而且多头还能将价格推高到更高的开盘价。
相反，当开盘价和最高价相同时，这种锤形烛台被认为看涨程度较低，但仍然看涨。多头能够反击熊市，但无法将价格拉回到开盘价。
锤形的长下影线意味着市场在测试支撑和需求的位置。当市场找到支撑区域，即当天的低点时，多头开始将价格推高，接近开盘价。因此，看跌的向下推进被多头拒绝。
锤形烛台图示例美国国际集团（AIG）股票的下图显示了下跌趋势之后的锤形反转形态：
在美国国际集团的上图中，市场在当天开始试探需求进入市场的位置。AIG 的股价最终在当天的低点找到了支撑。事实上，由于有如此多的支撑和随后的买盘压力，当天的收盘价甚至比开盘价还要高，这是一个非常看涨的信号。
锤形是一种非常有用的蜡烛图形态，可以帮助交易者直观地看到支撑和需求的位置。在下跌趋势之后，锤形蜡烛图可以向交易者发出信号，表明下跌趋势可能已经结束，空头仓位可能应该回补。
不过，在确定买入信号时，应将其他指标与锤形蜡烛图形态结合使用，例如，等待一天，看锤形形态后的反弹是否继续，或其他图表指示，如突破下降趋势线。但是，前一天的其他线索也可以进入交易者的分析。这些线索的一个例子是，在 AIG 的上图中，前一天出现了三个十字星（犹豫不决的迹象），表明价格可能正在逆转趋势；在这种情况下，对于激进的买方来说，锤子形态可能是做多的触发因素。
锤子形态的看跌版本是 "悬人 "形态
与锤子形态类似的另一种烛台形态是蜻蜓十字星形态
newdigital, 2013.09.17 12:28
悬人悬挂人 "烛台形态，正如其名称所预示的那样，是一种看跌信号。这种形态主要出现在上升趋势的顶部，是一种潜在的向下反转警告。需要强调的是，"悬人 "形态是对潜在价格变化的警告，其本身并不是做空的信号。
与锤子形态一样，当开盘价、最高价和收盘价大致相同时，也会出现 "悬人 "形态。此外，还有一个长下影线，其长度应至少是实体的两倍。
当最高价和开盘价相同时，就会形成看跌的 "吊人 "烛台，与最高价和收盘价相同形成看涨的 "吊人 "相比，看跌的迹象更强（看涨的 "吊人 "仍然是看跌的，只是因为当天收盘时有涨幅，所以看跌程度较低）。
在长期上升趋势之后，"悬人 "的形成是看跌的，因为价格在当天大幅下跌，犹豫不决。诚然，买方再次进入股票、期货或货币市场，将价格推回到开盘附近，但价格能够大幅下跌这一事实表明，熊市正在考验多头的决心。在出现 "悬人 "形态后的第二天，交易者就可以知道价格是会走高还是走低。
悬人烛台图示例下图是美国铝业公司（AA）股票的 "吊人 "形态图，"吊人 "形态之后的大红色看跌蜡烛增强了熊市的力量，使其认为下跌反转即将到来：
在美国铝业公司的上图中，市场在当天开始试探需求将从何处进入市场。美国铝业公司的股价最终在当天的低点找到了支撑。熊市的下行趋势被阻止，当天收盘时股价略高于收盘价。
第二天，美国铝业出现向下跳空缺口，并继续下行，形成一根巨大的看跌红色蜡烛，从而确认上升趋势已陷入困境。对一些交易者来说，这根确认蜡烛加上上升趋势线支撑被突破的事实，发出了做空的信号。
需要重申的是，"吊人 "形态并不是做空的信号；应使用其他指标，如趋势线突破或确认蜡烛来生成卖出信号。
吊人形态的看涨版本是锤子形态
ExCandles2:
ExCandles-v2 指标在图表上使用箭头显示柱形组合.
作者： Nikolay Kositsin