|
9+ лет
опыт работы
|
0
продуктов
|
0
демо-версий
|
|
0
работ
|
0
сигналов
|
0
подписчиков
|
Roman Galchyn
Наиболее важные опционы, экспирация которых наступает в Нью-Йорке в 18:00 мск. Данные Reuters и DTCC.
Евро/доллар: $1.2450(E323 млн.), $1.2485(E324 млн.), $1.2500(E694 млн.), $1.2520-30(E1 млрд.), $1.2590/00(E1 млрд.)
Доллар/иена: Y115.50($1 млрд.), Y116.00($300 млн.), Y116.50($416 млн.), Y117.00($500 млн.), Y117.50($1 млрд.)
Аусси/доллар: $0.8650
Фунт/доллар: $1.5600, $1.5700(stg263 млн.)
Евро/доллар: $1.2450(E323 млн.), $1.2485(E324 млн.), $1.2500(E694 млн.), $1.2520-30(E1 млрд.), $1.2590/00(E1 млрд.)
Доллар/иена: Y115.50($1 млрд.), Y116.00($300 млн.), Y116.50($416 млн.), Y117.00($500 млн.), Y117.50($1 млрд.)
Аусси/доллар: $0.8650
Фунт/доллар: $1.5600, $1.5700(stg263 млн.)
Roman Galchyn
Действия Министерства финансов, правительства и Банка Японии своей целью ставят направить частные сбережения в более рисковые активы. В совокупности с задержкой повышения налога с продаж это является угрозой для иены. Наше первоначальное понимание реакции на действия Банка Японии сходилось в предположении, что курс стабилизируется в течение нескольких последующих месяцев в районе 115 иен за доллар. Однако слабые данные по ВВП, фискальное направление политики правительства и банально рыночный тренд говорят о том, что доллар/иена будет продолжать ралли. Темы восходящего тренда, конечно, замедлятся, но есть все основания предполагать, что данная валютная пара достигнет уровня 120.00 к середине декабря. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Roman Galchyn
Итак, какова дальнейшая судьба Абэномики? Менее двух лет назад Синзо Абэ поразил всех своими глобальными планами по оживлению японской экономики. Он собирался поднять темпы роста номинального ВВП до 3% в год (при этом реальный показатель должен был добраться до 2%), а затем использовать положительный экономический импульс, чтобы подлатать прохудившиеся государственные финансы. Это было главной целью его программы «трех стрел»: гибкой фискальной политики, аккомодационной монетарной политики и долгосрочных реформ. Однако отчет по ВВП за третий квартал, опубликованный в понедельник, показал, что внутренний валовой продукт в Японии очень и очень далеко от амбициозных целей Премьера. Он не только не растет на 2% в год, как практически в один голос предсказывали все аналитики и экономисты частного сектора, а наоборот, падает. В третьем квартале ВВП сократился на 1.6%, поскольку вялый рост потребления, экспорта и государственных расходов после апрельского повышения налогов поглотили низкие инвестиции в основные средства и масштабные сокращения запасов.
По словам аналитиков, эти показатели, усугубившие падение на 7.3% во втором квартале, заставят правительство отложить реализацию второго этапа повышения налога на потребление - он был запланирован на октябрь 2015 года. Если Абэ действительно хочет добиться поставленных целей, ему нужно сместить акценты на стимулирование экономического роста. С егодня во второй половине дня Премьер, вероятно, объявит о том, что следующее повышение налога откладывается до апреля 2017 года. По некоторым данным, он также потребует досрочных общих выборов, чтобы воспользоваться преимуществом перед своими слабыми и разрозненными соперниками. И все же, вчерашние данные, скорее всего, омрачат и усложнят предвыборную кампанию для правящей Либерально-демократической партии Японии. Если бы в третьем квартале ВВП вырос на 2%, Абэ мог бы заявить, что откладывает повышение налога по доброй воле, или по доброте душевной. Но сейчас ему придется признать некоторые нелицеприятные факты, например, то, что экономика была еще слишком слаба, чтобы выдержать первое повышение, придуманное Демократами в 2012 году, и одобренное Либерал-демократами.
Даже в номинальном выражении и с учетом роста цен в Японии, экономика сокращается уже два квартала подряд на фоне апрельского повышения налогов. Он уничтожил большую часть того, что удалось достичь в течение предыдущих шести кварталов непрерывного номинального роста - для Японии это самый длительный период более чем за двадцать лет.
Данные за период с июля по сентябрь - это тяжелый удар для программы роста, разработанной Абэ. Так считает Коичи Хамада, один из советников премьер-министра. Чиновники попытались сгладить негативные последствия, поскольку акции зафиксировали самое стремительное падение с августа, а иена выросла практически против всех основных валют. Акира Амари, министр экономики и фискальной политики, судя по всему, признал, что правительство просчиталось, повысив налоги прежде, чем удалось сломить дефляционный менталитет японцев. При этом он также отметил и положительные стороны: компании сумели поднять рентабельность, а заработные платы теперь движутся в правильном направлении.
Остальные чиновники согласились с тем, что отчет по ВВП за третий квартал - еще не приговор для Абэномики. Если бы уровень запасов не изменился, то реальный рост в квартальном выражении был бы положительным, отметил министр финансов. Он же подчеркнул уверенный рост налоговых поступлений за счет налога на доходы корпораций. У правительства, пожалуй, есть возможность соорудить очередную программу стимулов на сумму 3-4 трлн. иен. По мнению директора Japan Macro Advisors Такудзи Окубо, это увеличит бюджет, который с декабря 2012 года, то есть после прихода Абэ к власти, вырос на 19 трлн. иен. Благодаря этой непоколебимой вере в стимулы, в полной мере разделяемой и поддерживаемой центральным банком, который в прошлом месяце расширил свою и без того радикальную программу монетарного ослабления, иностранные инвесторы пока не списывают Японию со счетов. В прошлом году приток капитала на фондовый рынок Японии достиг 155 млрд. долларов. В этом году показатели далеко не такие впечатляющие, однако по-прежнему положительные - на текущий момент чистый приток капитала составляет 7 млрд. долларов.
В понедельник вечером самолет Абэ приземлился в токийском аэропорту Ханеда. Премьер вернулся из своей девятидневной международной поездки и направился прямиком на встречу с главой Комейто, партнером либерал-демократов по коалиции. Допустив распространение слухов о досрочных выборах в свое отсутствие, он вряд ли даст теперь задний ход. Так считает профессор политологии в Софийском университете в Токио Коичи Накано. «Возможно, Абэ рассчитывал на легкую победу, но теперь ему придется побороться, даже с раздробленной оппозицией», - отметил Накано. «Возможно, он сделает ставку на то, что лошадей на переправе не меняют. Иными словами, ему придется пугать избирателей тем, что Абэ лучше, чем не-Абэ».
По словам аналитиков, эти показатели, усугубившие падение на 7.3% во втором квартале, заставят правительство отложить реализацию второго этапа повышения налога на потребление - он был запланирован на октябрь 2015 года. Если Абэ действительно хочет добиться поставленных целей, ему нужно сместить акценты на стимулирование экономического роста. С егодня во второй половине дня Премьер, вероятно, объявит о том, что следующее повышение налога откладывается до апреля 2017 года. По некоторым данным, он также потребует досрочных общих выборов, чтобы воспользоваться преимуществом перед своими слабыми и разрозненными соперниками. И все же, вчерашние данные, скорее всего, омрачат и усложнят предвыборную кампанию для правящей Либерально-демократической партии Японии. Если бы в третьем квартале ВВП вырос на 2%, Абэ мог бы заявить, что откладывает повышение налога по доброй воле, или по доброте душевной. Но сейчас ему придется признать некоторые нелицеприятные факты, например, то, что экономика была еще слишком слаба, чтобы выдержать первое повышение, придуманное Демократами в 2012 году, и одобренное Либерал-демократами.
Даже в номинальном выражении и с учетом роста цен в Японии, экономика сокращается уже два квартала подряд на фоне апрельского повышения налогов. Он уничтожил большую часть того, что удалось достичь в течение предыдущих шести кварталов непрерывного номинального роста - для Японии это самый длительный период более чем за двадцать лет.
Данные за период с июля по сентябрь - это тяжелый удар для программы роста, разработанной Абэ. Так считает Коичи Хамада, один из советников премьер-министра. Чиновники попытались сгладить негативные последствия, поскольку акции зафиксировали самое стремительное падение с августа, а иена выросла практически против всех основных валют. Акира Амари, министр экономики и фискальной политики, судя по всему, признал, что правительство просчиталось, повысив налоги прежде, чем удалось сломить дефляционный менталитет японцев. При этом он также отметил и положительные стороны: компании сумели поднять рентабельность, а заработные платы теперь движутся в правильном направлении.
Остальные чиновники согласились с тем, что отчет по ВВП за третий квартал - еще не приговор для Абэномики. Если бы уровень запасов не изменился, то реальный рост в квартальном выражении был бы положительным, отметил министр финансов. Он же подчеркнул уверенный рост налоговых поступлений за счет налога на доходы корпораций. У правительства, пожалуй, есть возможность соорудить очередную программу стимулов на сумму 3-4 трлн. иен. По мнению директора Japan Macro Advisors Такудзи Окубо, это увеличит бюджет, который с декабря 2012 года, то есть после прихода Абэ к власти, вырос на 19 трлн. иен. Благодаря этой непоколебимой вере в стимулы, в полной мере разделяемой и поддерживаемой центральным банком, который в прошлом месяце расширил свою и без того радикальную программу монетарного ослабления, иностранные инвесторы пока не списывают Японию со счетов. В прошлом году приток капитала на фондовый рынок Японии достиг 155 млрд. долларов. В этом году показатели далеко не такие впечатляющие, однако по-прежнему положительные - на текущий момент чистый приток капитала составляет 7 млрд. долларов.
В понедельник вечером самолет Абэ приземлился в токийском аэропорту Ханеда. Премьер вернулся из своей девятидневной международной поездки и направился прямиком на встречу с главой Комейто, партнером либерал-демократов по коалиции. Допустив распространение слухов о досрочных выборах в свое отсутствие, он вряд ли даст теперь задний ход. Так считает профессор политологии в Софийском университете в Токио Коичи Накано. «Возможно, Абэ рассчитывал на легкую победу, но теперь ему придется побороться, даже с раздробленной оппозицией», - отметил Накано. «Возможно, он сделает ставку на то, что лошадей на переправе не меняют. Иными словами, ему придется пугать избирателей тем, что Абэ лучше, чем не-Абэ».
Roman Galchyn
Некоторое время назад мы высказали предположение о том, что цены на нефть более чувствительны к процентным ставкам, чем принято считать. Логика проста. Низкие процентные ставки заставляют производителей держать свое благосостояние именно в сырьевых активах, а не в денежной форме - особенно если спекулянты готовы (через форвардную кривую) компенсировать им затраты, сопряженные с хранением сырья в терминалах, танкерах и даже подземных хранилищах. Таким образом, те, кому принадлежит сырье, продают его только чтобы покрыть свои потребности в финансовой ликвидности, что ведет к сокращению предложения на рынке. Следовательно, низкие процентные ставки поддерживают рост цен на сырье.
Между тем, чем больше спекулянты готовы платить - через контанго, получаемое производителями или владельцами сырья - тем выше мотивация наращивать объемы добычи, но не для потребления, а в качестве способа накопления благосостояния. Это ведет к увеличению запасов на фоне сокращения предложения на рынке. Ситуация должна развиваться по прямо противоположному сценарию в случае роста процентных ставок. В такие периоды производители и владельцы сырья спешат обратить его в деньги и разместить выручку на счетах в банках. Спекулянты, соответственно, не хотят больше компенсировать отрасли затраты на хранение сырья, которые начинают стремительно расти. И что должно отпугнуть спекулянтов от форвардных сырьевых контрактов и привлечь к продуктам реальной экономики? Полагаем, такую функцию может взять на себя компенсаторная ставка, которую они будут получать от реальной экономики за отсрочку потребления на более поздние сроки. Такая компенсаторная ставка также называется процентной.
В конечном счете, если вы не погашаете свое требование сегодня, то, фактически, консервируете его относительную стоимость. А пользы от требований на сырьевые активы гораздо меньше, чем от требований на те прекрасные вещи, которые можно из них создать. Суть в следующем: когда процентные ставки растут, инвесторы, скорее всего, предпочтут направлять свои средства тем, кто способен использовать доступное сырье, а не тем, кто заинтересован в том, чтобы попридержать это сырье у себя. Обратите внимание на причинно-следственные связи, отображенные на графике BNY Mellon:
Если чутье не подвело аналитиков BNY Mellon, то обвал на рынке сырья был, в некотором смысле, спровоцирован не только выходом ФРС из программы количественного ослабления, но и отрицательной ставкой ЕЦБ по депозитам. Как так? Конечно, цены на сырье указаны в долларах, а не в евро. Отрицательная ставка ЕЦБ по депозитам могла спровоцировать отток капитала из евро в доллар, что привело к укреплению американской валюты. В результате, из-за удорожания, потребителям сырья стало сложнее покупать сырье в нужном количестве. Без программы QE мы имеем дело с эффектом укрепления на фоне отсутствия корректировок со стороны сырьевого рынка - то есть, увеличения объема сырьевых ресурсов за соответствующую сумму в долларах - объем долларов, идущий на покупку сырья, сокращается, что ведет к снижению спроса и ценовой коррекции.
Однако пойдем дальше. Применим логику упущенных возможностей к странам-производителям сырья, и получим, что накопление масштабных долларовых резервов - то есть, денежных требований относительно разных активов, доступных для погашения прямо сейчас - в конечном счете, сводится к передаче гудвилла своему торговому партнеру. А зачем еще производитель нефти будет отдавать на сторону больше ресурсов, чем это необходимо для удовлетворения внутренних потребностей в импортных товарах и услугах? Вот об этом мы как раз все время забываем. Резервы - это требование - а не право(!) на продукты страны-эмитента.
В этом смысле, они представляют собой вотум доверия к навыкам, умениям организационным способностям торгового партнера, которому вы передаете гудвилл. Страна-экспортер делает ставку на то, что эмитент требований (в данном случае, США) не просто защитит их долгосрочную стоимость, но и использует излишки сырья с большей пользой, чем сама страна, добывающая это сырье. Иными словами, это ставка на то, что торговый партнер оправдает доверие, оказанное ему страной-экспортером. Все это прекрасно складывается в концепцию взаимоотношений между странами-производителями сырья и развитыми экономиками: первые контролирую доступ к своим ресурсам, но, вполне возможно, что у них нет организационных систем, или технологий для того, чтобы наращивать благосостояние с их помощью. Следовательно, они заинтересованы в добрых отношениях с теми, странами, которые могут сделать это - в основном за счет предоставления им некоторой доли сырья безвозмездно, в расчете на то, что они улучшат условия жизни для всех, или, по меньшей мере, для некоторых слоев общества страны-производителя.
Система дани
К сожалению, сланцевая революция существенно сократила возможность передачи «дани» развитым странам в надежде умилостивить их сохранить их расположение. В результате, сократилась потребность мировой экономики в накоплении валютных резервов. В этом смысле мы согласны с аналитиками Societe Generale, который в среду заявил о том, что глобальное перенасыщение сбережениями - не совсем верный термин в сложившейся ситуации: «денежные потоки текли из развитых стран в развивающиеся экономики на фоне стимулирующей политики ФРС и валютных интервенций в сегменте ЕМ. Эта система «Бреттонвудс 2» сломалась, когда американские потребители начали наращивать свою кредитную нагрузку перед кризисом 2008 года. Подобная ситуация все еще сохраняется в Канаде - это последняя страна, вскочившая в поезд под названием «потребительский долг». Однако рынки понимают, что темпы роста в развивающихся странах снижаются, а привлекательность нехеджированных ценных бумаг с фиксированной доходностью в этом сегменте по сравнению с американскими облигациями упала гораздо сильнее из-а неожиданно слабого роста валютных курсов ЕМ».
Таким образом, больше сбережений развитой страны остается в экономике этой страны, то есть, в США. Темпы роста валютных резервов снижаются, а инвесторы стремятся переключиться на безопасные активы. Глобальное перенасыщение резервами - неточное название, поскольку с точки зрения денежных потоков на мировом уровне они должны уравниваться с расходами. Экспортирующие регионы генерируют больше сбережений, или иностранных требований, которые зачастую являются требованиями США. С точки зрения инвестиционных портфелей, накопленная и приведенная стоимость этих сбережений должна быть ориентирована на анти-рисковые активы из-за низких ожиданий роста, или жестких требований к риску со стороны держателей..
Европейский центральный банк и Банк Японии имплицитно регулируют свои валютные курсы, поэтому не удивительно, что доллар по умолчанию растет, подбадриваемый сберегателями. Покупка доллара, пожалуй, одна из самых анти-рисковых стратегий за долгое время, и единственное, что может ослабить этот тренд - это признаки существенного охлаждения американской экономики, указывающие на то, что продажа доллара в кроссах может стать неплохим способом хеджирования. Некоторые отмечают выгодную взаимосвязь между потоками капитала на американском рынке акций и долларом. Вне всякого сомнения, этот фактор сыграет решающую роль в формировании нового мирового экономического порядка, в том числе и потому, что он поставит под сомнение эффективность долларовой валютной привязки в странах экспортерах сырья. Подумайте об этом в таком ключе: в условиях сокращения потока долларовых требований, нет смысла бездарно растрачивать те, что у вас уже есть.
Изабелла Каминска,
Между тем, чем больше спекулянты готовы платить - через контанго, получаемое производителями или владельцами сырья - тем выше мотивация наращивать объемы добычи, но не для потребления, а в качестве способа накопления благосостояния. Это ведет к увеличению запасов на фоне сокращения предложения на рынке. Ситуация должна развиваться по прямо противоположному сценарию в случае роста процентных ставок. В такие периоды производители и владельцы сырья спешат обратить его в деньги и разместить выручку на счетах в банках. Спекулянты, соответственно, не хотят больше компенсировать отрасли затраты на хранение сырья, которые начинают стремительно расти. И что должно отпугнуть спекулянтов от форвардных сырьевых контрактов и привлечь к продуктам реальной экономики? Полагаем, такую функцию может взять на себя компенсаторная ставка, которую они будут получать от реальной экономики за отсрочку потребления на более поздние сроки. Такая компенсаторная ставка также называется процентной.
В конечном счете, если вы не погашаете свое требование сегодня, то, фактически, консервируете его относительную стоимость. А пользы от требований на сырьевые активы гораздо меньше, чем от требований на те прекрасные вещи, которые можно из них создать. Суть в следующем: когда процентные ставки растут, инвесторы, скорее всего, предпочтут направлять свои средства тем, кто способен использовать доступное сырье, а не тем, кто заинтересован в том, чтобы попридержать это сырье у себя. Обратите внимание на причинно-следственные связи, отображенные на графике BNY Mellon:
Если чутье не подвело аналитиков BNY Mellon, то обвал на рынке сырья был, в некотором смысле, спровоцирован не только выходом ФРС из программы количественного ослабления, но и отрицательной ставкой ЕЦБ по депозитам. Как так? Конечно, цены на сырье указаны в долларах, а не в евро. Отрицательная ставка ЕЦБ по депозитам могла спровоцировать отток капитала из евро в доллар, что привело к укреплению американской валюты. В результате, из-за удорожания, потребителям сырья стало сложнее покупать сырье в нужном количестве. Без программы QE мы имеем дело с эффектом укрепления на фоне отсутствия корректировок со стороны сырьевого рынка - то есть, увеличения объема сырьевых ресурсов за соответствующую сумму в долларах - объем долларов, идущий на покупку сырья, сокращается, что ведет к снижению спроса и ценовой коррекции.
Однако пойдем дальше. Применим логику упущенных возможностей к странам-производителям сырья, и получим, что накопление масштабных долларовых резервов - то есть, денежных требований относительно разных активов, доступных для погашения прямо сейчас - в конечном счете, сводится к передаче гудвилла своему торговому партнеру. А зачем еще производитель нефти будет отдавать на сторону больше ресурсов, чем это необходимо для удовлетворения внутренних потребностей в импортных товарах и услугах? Вот об этом мы как раз все время забываем. Резервы - это требование - а не право(!) на продукты страны-эмитента.
В этом смысле, они представляют собой вотум доверия к навыкам, умениям организационным способностям торгового партнера, которому вы передаете гудвилл. Страна-экспортер делает ставку на то, что эмитент требований (в данном случае, США) не просто защитит их долгосрочную стоимость, но и использует излишки сырья с большей пользой, чем сама страна, добывающая это сырье. Иными словами, это ставка на то, что торговый партнер оправдает доверие, оказанное ему страной-экспортером. Все это прекрасно складывается в концепцию взаимоотношений между странами-производителями сырья и развитыми экономиками: первые контролирую доступ к своим ресурсам, но, вполне возможно, что у них нет организационных систем, или технологий для того, чтобы наращивать благосостояние с их помощью. Следовательно, они заинтересованы в добрых отношениях с теми, странами, которые могут сделать это - в основном за счет предоставления им некоторой доли сырья безвозмездно, в расчете на то, что они улучшат условия жизни для всех, или, по меньшей мере, для некоторых слоев общества страны-производителя.
Система дани
К сожалению, сланцевая революция существенно сократила возможность передачи «дани» развитым странам в надежде умилостивить их сохранить их расположение. В результате, сократилась потребность мировой экономики в накоплении валютных резервов. В этом смысле мы согласны с аналитиками Societe Generale, который в среду заявил о том, что глобальное перенасыщение сбережениями - не совсем верный термин в сложившейся ситуации: «денежные потоки текли из развитых стран в развивающиеся экономики на фоне стимулирующей политики ФРС и валютных интервенций в сегменте ЕМ. Эта система «Бреттонвудс 2» сломалась, когда американские потребители начали наращивать свою кредитную нагрузку перед кризисом 2008 года. Подобная ситуация все еще сохраняется в Канаде - это последняя страна, вскочившая в поезд под названием «потребительский долг». Однако рынки понимают, что темпы роста в развивающихся странах снижаются, а привлекательность нехеджированных ценных бумаг с фиксированной доходностью в этом сегменте по сравнению с американскими облигациями упала гораздо сильнее из-а неожиданно слабого роста валютных курсов ЕМ».
Таким образом, больше сбережений развитой страны остается в экономике этой страны, то есть, в США. Темпы роста валютных резервов снижаются, а инвесторы стремятся переключиться на безопасные активы. Глобальное перенасыщение резервами - неточное название, поскольку с точки зрения денежных потоков на мировом уровне они должны уравниваться с расходами. Экспортирующие регионы генерируют больше сбережений, или иностранных требований, которые зачастую являются требованиями США. С точки зрения инвестиционных портфелей, накопленная и приведенная стоимость этих сбережений должна быть ориентирована на анти-рисковые активы из-за низких ожиданий роста, или жестких требований к риску со стороны держателей..
Европейский центральный банк и Банк Японии имплицитно регулируют свои валютные курсы, поэтому не удивительно, что доллар по умолчанию растет, подбадриваемый сберегателями. Покупка доллара, пожалуй, одна из самых анти-рисковых стратегий за долгое время, и единственное, что может ослабить этот тренд - это признаки существенного охлаждения американской экономики, указывающие на то, что продажа доллара в кроссах может стать неплохим способом хеджирования. Некоторые отмечают выгодную взаимосвязь между потоками капитала на американском рынке акций и долларом. Вне всякого сомнения, этот фактор сыграет решающую роль в формировании нового мирового экономического порядка, в том числе и потому, что он поставит под сомнение эффективность долларовой валютной привязки в странах экспортерах сырья. Подумайте об этом в таком ключе: в условиях сокращения потока долларовых требований, нет смысла бездарно растрачивать те, что у вас уже есть.
Изабелла Каминска,
Roman Galchyn
Фунт/доллар. Фундаментальные уровни
$1.5820 - средние офера
$1.5811 - уровень коррекции 61.8% для движения $1.5945-1.5593
$1.5800 - средние офера
$1.5780/85 - средние офера
$1.5760 - 5-дневная МА
$1.5740/50 - средние офера
$1.5736 - внутридневной максимум
$1.5717 Текущий курс фунт/доллар
$1.5665/64 - уровень коррекции 50% для движения $1.5593-1.5736, внутридневной минимум
$1.5650 - средний спрос
$1.5627 - уровень коррекции 76.4% для движения $1.5593-1.5736
$1.5620/00 - спросн на подходе к уровню
$1.5593 - минимум 14 ноября
$1.5580 - средний спрос
$1.5564 - миниму 6 сентября 2013
$1.5820 - средние офера
$1.5811 - уровень коррекции 61.8% для движения $1.5945-1.5593
$1.5800 - средние офера
$1.5780/85 - средние офера
$1.5760 - 5-дневная МА
$1.5740/50 - средние офера
$1.5736 - внутридневной максимум
$1.5717 Текущий курс фунт/доллар
$1.5665/64 - уровень коррекции 50% для движения $1.5593-1.5736, внутридневной минимум
$1.5650 - средний спрос
$1.5627 - уровень коррекции 76.4% для движения $1.5593-1.5736
$1.5620/00 - спросн на подходе к уровню
$1.5593 - минимум 14 ноября
$1.5580 - средний спрос
$1.5564 - миниму 6 сентября 2013
Roman Galchyn
Положение вещей поворачивается в пользу евро, говорят аналитики Morgan Stanley. Последние комментарии представителя ЕЦБ Бенуа Кюре создают впечатление, что центральный банк сейчас менее склонен к ослаблению валюты по сравнению с тем, что было всего лишь несколько недель назад. Индикатор немецкого института ZEW во вторник и индекс PMI еврозоны в четверг должны показать отскок, в то время как евро/фунт (EUR/GBP) должен заручиться поддержкой со стороны падающих цен на жилье и инфляцию в Великобритании, а евро/франк (EUR/CHF) имеет ограничитель в виде предстоящего 30 ноября референдума по вопросу золота в резервах ШНБ. Morgan Stanley покупает евро/доллар (EUR/USD) на $1.2510 с целью $1.29 и стоп-лоссом на $1.2410. EUR/USD торгуется сейчас на $1.2492.
Roman Galchyn
Аналитики Bank of America Merrill Lynch отмечают, что возвращение евро выше $1.2510 стало позитивным сигналом, и теперь быки могут рассчитывать на развитие восстановления. В банке не исключают новых попыток пары продолжить снижение, однако в целом считают евро/доллар и ожидают формирования основания выше важной поддержки в районе $1.23. Аналитики BoA ML полагают, что в среднесрочной перспективе от евро/доллара можно ожидать развития восстановления в направлении $1.29/$1.30.
Roman Galchyn
Евро закрылся в Нью-Йорке на уровне $1.2477 после диапазона минувшей сессии в США от $1.2451 до $1.2492. Ранние азиатские сделки были относительно медлительными, а евро/доллар пребывал под давлением, так как доллар вырос до новых 7-летних максимумов против иены. Евро/доллар столкнулся с интересом на продажу, связанным с опционом на $1.2500, который оттолкнул курс до $1.2463, а затем - до $1.2459. Был мягкий отскок затем, так как рост доллара выдохся под свежим давлением продаж, что появились. Дилеры говорят, что падение британского фунта снова подняло евро/доллар до $1.2460, пока не ослабла евро/иена, что закончилось для основной пары повторным тестированием ночного минимума $1.2451. Сейчас евро/доллар торгуется на $1.2444. Уровень $1.2450 во многом действует как своего рода стержень: медведи нуждаются в уверенном закрытие ниже, чтобы ослабить давление на область $1.2500-09, подтверждая понижательное давление и непосредственный фокус на минимуме 2014 $1.2358.
Неплохие данные из Германии и Франции вызвали лишь кратковременный отскок, будто подтверждая, что основным драйвером для валютного рынка остается поведение доллара, а лакмусовой бумажкой состояния его тонуса остается динамика против фунта и иены. Евро просто вынужден подчиняться этим правилам, оставаясь мировой валютой номер 2. ВВП Франции в третьем квартале 2014 года увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, хотя экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали повышение на 0,1%. В годовом выражении рост составил 0,4%, как и ожидалось. Во втором квартале наблюдалось снижение на 0,1% к январю-марту, а не нулевое изменение, согласно пересмотренным данным. В годовом выражении объем экономики сохранился в апреле-июне, а не вырос на 0,1%, как сообщалось ранее. "Третий квартал подтверждает правительственный прогноз роста, - говорит министр финансов Франции Мишеля Сапена. - Рост постепенно восстанавливается, но остается довольно слабым для создания необходимых нашей стране рабочих мест". "Существует риск, что Франция движется к закоренелой стагнации, - считает экономист Barclays Plc Франсуа Кабо. - Крайне сложно понять, откуда может взяться импульс, который обеспечит улучшение ситуации, к тому же нельзя исключить и отрицательные потрясения".
ВВП Германии вырос в третьем квартале 2014 года на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом, что отвечает ожиданиям рынка. Рост экономики в июле-сентябре относительно аналогичного периода 2013 года с поправкой на число рабочих дней составил 1,2% при прогнозировавшемся повышении на 1,1%. Снижение ВВП во втором квартале к январю-марту пересмотрено с 0,2% до 0,1%, рост в годовом выражении - с 1,2% до 1,4%. Германия остается ключевой экономикой в вопросе восстановления еврозоны, которая находится под давлением геополитической напряженности, повышенной безработицы и низкой инфляции. Возврат Германии к росту в третьем квартале говорит о возможном упрочении восстановления в валютном блоке, считают некоторые экономисты. "Восстановление продолжается, но оно очень слабое и очень медленное, - отмечает экономист Dekabank Андреас Шойерле. - Проблемы еврозоны нельзя решить за один квартал, это долгосрочные проблемы". Данные по ВВП в 18 странах еврозоны будут обнародованы в 13.00 мск. По оценкам экспертов, экономика валютного блока прибавила в июле-сентябре всего 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Также ждем окончательные данные по инфляции.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.2584 - минимум 7 октября, теперь сопротивление
Сопротивление 3: $1.2572 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.2539 - переменная часовая поддержки / сопротивление
Сопротивление 1: $1.2499 - максимум 11 ноября
Текущий курс валютной пары: $1.2453
Поддержка 1: $1.2395 - минимум 11 ноября
Поддержка 2: $1.2357 - 2014 минимум 7 ноября
Поддержка 3: $1.2327 - граница канала Боллинджера
Поддержка 4: $1.2241 - минимум 10 августа 2012
Комментарий: еще один провал перед областью сопротивления $1.2499-84 подтверждает значимость данной зоны и сохраняет медвежий уклон с непосредственным акцентом на минимумах 2014. Быкам сейчас нужно закрытие выше $1.2499, чтобы облегчить медвежье давление, и выше $1.2584, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значение и намекнуть на возвращение к области $1.2885-1.2995. Если мы увидим новые минимумы 2014 и 2-х лет, внимание рынка сразу же переключится на $1.2241, а целью станет отметка $1.2042, минимум 2010.
Неплохие данные из Германии и Франции вызвали лишь кратковременный отскок, будто подтверждая, что основным драйвером для валютного рынка остается поведение доллара, а лакмусовой бумажкой состояния его тонуса остается динамика против фунта и иены. Евро просто вынужден подчиняться этим правилам, оставаясь мировой валютой номер 2. ВВП Франции в третьем квартале 2014 года увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, хотя экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали повышение на 0,1%. В годовом выражении рост составил 0,4%, как и ожидалось. Во втором квартале наблюдалось снижение на 0,1% к январю-марту, а не нулевое изменение, согласно пересмотренным данным. В годовом выражении объем экономики сохранился в апреле-июне, а не вырос на 0,1%, как сообщалось ранее. "Третий квартал подтверждает правительственный прогноз роста, - говорит министр финансов Франции Мишеля Сапена. - Рост постепенно восстанавливается, но остается довольно слабым для создания необходимых нашей стране рабочих мест". "Существует риск, что Франция движется к закоренелой стагнации, - считает экономист Barclays Plc Франсуа Кабо. - Крайне сложно понять, откуда может взяться импульс, который обеспечит улучшение ситуации, к тому же нельзя исключить и отрицательные потрясения".
ВВП Германии вырос в третьем квартале 2014 года на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом, что отвечает ожиданиям рынка. Рост экономики в июле-сентябре относительно аналогичного периода 2013 года с поправкой на число рабочих дней составил 1,2% при прогнозировавшемся повышении на 1,1%. Снижение ВВП во втором квартале к январю-марту пересмотрено с 0,2% до 0,1%, рост в годовом выражении - с 1,2% до 1,4%. Германия остается ключевой экономикой в вопросе восстановления еврозоны, которая находится под давлением геополитической напряженности, повышенной безработицы и низкой инфляции. Возврат Германии к росту в третьем квартале говорит о возможном упрочении восстановления в валютном блоке, считают некоторые экономисты. "Восстановление продолжается, но оно очень слабое и очень медленное, - отмечает экономист Dekabank Андреас Шойерле. - Проблемы еврозоны нельзя решить за один квартал, это долгосрочные проблемы". Данные по ВВП в 18 странах еврозоны будут обнародованы в 13.00 мск. По оценкам экспертов, экономика валютного блока прибавила в июле-сентябре всего 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Также ждем окончательные данные по инфляции.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.2584 - минимум 7 октября, теперь сопротивление
Сопротивление 3: $1.2572 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.2539 - переменная часовая поддержки / сопротивление
Сопротивление 1: $1.2499 - максимум 11 ноября
Текущий курс валютной пары: $1.2453
Поддержка 1: $1.2395 - минимум 11 ноября
Поддержка 2: $1.2357 - 2014 минимум 7 ноября
Поддержка 3: $1.2327 - граница канала Боллинджера
Поддержка 4: $1.2241 - минимум 10 августа 2012
Комментарий: еще один провал перед областью сопротивления $1.2499-84 подтверждает значимость данной зоны и сохраняет медвежий уклон с непосредственным акцентом на минимумах 2014. Быкам сейчас нужно закрытие выше $1.2499, чтобы облегчить медвежье давление, и выше $1.2584, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значение и намекнуть на возвращение к области $1.2885-1.2995. Если мы увидим новые минимумы 2014 и 2-х лет, внимание рынка сразу же переключится на $1.2241, а целью станет отметка $1.2042, минимум 2010.
Roman Galchyn
Фунт закрылся в Нью-Йорке в четверг на $1.5707 после того, как продолжил терять позиции вслед за опубликованным в среду инфляционным отчетом Банка Англии (привел к пересмотру прогноза рынка в отношении начала повышения ставок с июня на конец 2015). Стерлинг обновил минимумы на $1.5694 и скорректировался до $1.5722, после чего снизился ближе к закрытию. Этот дрейф продолжился и в Азии и сопровождался исполнением стопов, размещенных ниже $1.5690, которые отбросили курс еще ниже к - начальному минимуму $1.5678. Усилия по восстановлению запнулись на $1.5700, где появились свежие продавцы, которые вызвали падение до минимума $1.5655. Фунт остается тяжелым утром в Европе, несмотря на микро-отскок. Евро/стерлинг также отражал давление на стерлинг, расширив восстановление от минимумов среды stg0.7802 до stg0.79465 в Нью-Йорке, а в Азии поднялся на stg0.7950. Поддержка по фунту находится на $1.5650 (последние разговоры об опционных барьерах на $1.5750 и $1.5700, вероятно, вызовут разговоры о дальнейшем барьере на этом уровне), а прорыв откроет путь к более глубокому движению к $1.5600. Сопротивление остается на $1.5700 и $1.5720. Евро/стерлинг после достижения максимума stg0.7950 при открытии Азии погрузилась к stg0.7936 и остается тяжелым утром в Европе. Сопротивление в кроссе остается на stg0.7950, поддержка – на stg0.7925/20. Пустой календарь данных по Великобритании сегодня переключает внимание на ВВП еврозоны.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.5881 - предыдущая часовая поддержка, теперь сопротивление
Сопротивление 3: $1.5843 - часовое сопротивление 12 ноября
Сопротивление 2: $1.5789 - часовое сопротивление 12 ноября
Сопротивление 1: $1.5724 - часовое сопротивление 13 ноября
Текущий курс валютной пары: $1.5682
Поддержка 1: $1.5563 - минимум 6 сентября 2013
Поддержка 2: $1.5462 - минимум 30 августа 2013
Поддержка 3: $1.5425 - минимум 28 августа 2013
Поддержка 4: $1.5204 - минимум 7 августа 2013
Комментарий: последние колебания быков на $1.5945 привели к их капитуляции и прорыву 2014 - и 14-месячных минимумов, а непосредственный фокус переключился на область $1.5425-62. Слои сопротивления накопились, и быкам сейчас необходимо закрыться выше $1.5789, чтобы облегчить давление медведей, и выше $1.6038, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения и переключить текущее внимание обратно к области $1.6185-1.6228. Основные проблемы для медведей по-прежнему исходят из перепроданности дневных осцилляторов и прорыва нижней границы канала Боллинджера ($1.5697).
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.5881 - предыдущая часовая поддержка, теперь сопротивление
Сопротивление 3: $1.5843 - часовое сопротивление 12 ноября
Сопротивление 2: $1.5789 - часовое сопротивление 12 ноября
Сопротивление 1: $1.5724 - часовое сопротивление 13 ноября
Текущий курс валютной пары: $1.5682
Поддержка 1: $1.5563 - минимум 6 сентября 2013
Поддержка 2: $1.5462 - минимум 30 августа 2013
Поддержка 3: $1.5425 - минимум 28 августа 2013
Поддержка 4: $1.5204 - минимум 7 августа 2013
Комментарий: последние колебания быков на $1.5945 привели к их капитуляции и прорыву 2014 - и 14-месячных минимумов, а непосредственный фокус переключился на область $1.5425-62. Слои сопротивления накопились, и быкам сейчас необходимо закрыться выше $1.5789, чтобы облегчить давление медведей, и выше $1.6038, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения и переключить текущее внимание обратно к области $1.6185-1.6228. Основные проблемы для медведей по-прежнему исходят из перепроданности дневных осцилляторов и прорыва нижней границы канала Боллинджера ($1.5697).
· 1
Roman Galchyn
Ключевые опционы, экспирирующиеся сегодня в 18:00 МСК
Евро/доллар: $1.2400 (E525 млн), $1.2500 (E960 млн), $1.2540-50 (E1.3 млрд)
Доллар/иена: Y113.80 ($400 млн), Y116.50 ($295 млн)
Фунт/доллар: $1.5800 (stg229 млн), $1.5835 (stg256 млн), $1.5900 (stg211 млн), $1.6000 (stg291 млн)
Аусси/доллар: $0.8600 (A$829 млн), $0.8660 (A$318 млн), $0.8700 (A$236 млн), $0.8720 (A$275 млн)
Евро/аусси: A$1.4540 (E212 млн)
Киви/доллар: $0.7750 (NZ$484 млн), $0.7820 (NZ$326 млн), $0.7870 (NZ$316 млн)
Доллар/луни: C$1.1255 ($200 млн), C$1.1280 ($252 млн), C$1.1360 ($261 млн), C$1.1420 ($220 млн)
Евро/доллар: $1.2400 (E525 млн), $1.2500 (E960 млн), $1.2540-50 (E1.3 млрд)
Доллар/иена: Y113.80 ($400 млн), Y116.50 ($295 млн)
Фунт/доллар: $1.5800 (stg229 млн), $1.5835 (stg256 млн), $1.5900 (stg211 млн), $1.6000 (stg291 млн)
Аусси/доллар: $0.8600 (A$829 млн), $0.8660 (A$318 млн), $0.8700 (A$236 млн), $0.8720 (A$275 млн)
Евро/аусси: A$1.4540 (E212 млн)
Киви/доллар: $0.7750 (NZ$484 млн), $0.7820 (NZ$326 млн), $0.7870 (NZ$316 млн)
Доллар/луни: C$1.1255 ($200 млн), C$1.1280 ($252 млн), C$1.1360 ($261 млн), C$1.1420 ($220 млн)
Roman Galchyn
Евро торговался между $1.2412 и $1.2499 в ходе празднично-поредевшей американской сессии, прежде чем он начал сегодняшнее утро на $1.2475. Ранние сделки по евро/доллару походили возле этого уровня открытия, а $1.2477 оказался максимумом сессии. Евро/доллар отслеживал раннюю слабость евро/иены и упал к $1.2462, вскоре после начала работы японского фондового рынка. Потери евро/доллара продолжились, так как евро/иена не смог восстановиться: курс упал к минимуму $1.2454 к середине утра и провел несколько часов около той отметки, после чего оттолкнулся. Дилеры связывают этот отскок с резким движением доллара США вниз против иены, так как японские акции отступили, помогая евро/доллару восстановиться до $1.2475. Доллар восстановился во второй половине дня, вновь последовав за японскими акциями, и евро/доллар также сравнял некоторые из ранних достижений. Сейчас утром в Европе в игру вступают новые силы, и евро торгуется уже на $1.2486. Внимание рынка направлено сегодня на сентябрьские данные о промпроизводстве в еврозоне, а также на данные об объемах запасов товаров на оптовых складах в США. По оценкам опрошенных Bloomberg экономистов, объем промпроизводства в еврозоне вырос на 0,7% относительно августа и снизился на 0,2% в годовом выражении. Запасы товаров на оптовых складах в США, как ожидается, увеличились в сентябре на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.2632 - часовое сопротивление 30 октября
Сопротивление 3: $1.2608 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.2591 - часовое сопротивление 31 октября
Сопротивление 1: $1.2539 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.2486
Поддержка 1: $1.2448 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Поддержка 2: $1.2395 - минимум 11 ноября
Поддержка 3: $1.2357 - 2014 минимум 7 ноября
Поддержка 4: $1.2338 – нижняя граница канала Боллинджера
Комментарий: отскоку во вторник вновь не удалось сломить последовательность низких дневных максимумов, и быки продолжают искать закрытия выше $1.2539, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления. В целом, закрытие выше 21-дневного скользящего среднего значения положит конец медвежьим надеждам и намекнет на рост к $1.2900-95. В то время как $1.2539 сдерживает рост, баланс рисков сохранится в сторону прорыва минимума 2014 и общего внимания к повторному тестированию $1.2042, минимума 2012.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.2632 - часовое сопротивление 30 октября
Сопротивление 3: $1.2608 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.2591 - часовое сопротивление 31 октября
Сопротивление 1: $1.2539 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.2486
Поддержка 1: $1.2448 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Поддержка 2: $1.2395 - минимум 11 ноября
Поддержка 3: $1.2357 - 2014 минимум 7 ноября
Поддержка 4: $1.2338 – нижняя граница канала Боллинджера
Комментарий: отскоку во вторник вновь не удалось сломить последовательность низких дневных максимумов, и быки продолжают искать закрытия выше $1.2539, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления. В целом, закрытие выше 21-дневного скользящего среднего значения положит конец медвежьим надеждам и намекнет на рост к $1.2900-95. В то время как $1.2539 сдерживает рост, баланс рисков сохранится в сторону прорыва минимума 2014 и общего внимания к повторному тестированию $1.2042, минимума 2012.
Roman Galchyn
Еще до появления полноценной азиатской ликвидности, когда в Токио открывается фондовый рынок, цены в паре доллар/иена протестировали фигуру 116.00. Затем последовала фиксация прибыли. Слабость иены в рамках сессии отражала позитивную динамику на рынке акций, которая определялась слухами о том, что повышение налога с продаж будет отодвинуто во времени на значительно более поздний срок, поскольку сейчас премьер-министр Синдзо Абэ собирается провести досрочные выборы, распустив парламент. Однако приблизительно час назад глава Кабинета министров господин Суга заявил, что он не ведет никакой подготовки к проведению досрочных выборов. В качестве реакции индекс Nikkei упал резко на 150 пунктов. Вслед за ним иена резко прибавила в цене против доллара.
· 1
Roman Galchyn
Аусси/доллар. Фундаментальные уровни
$0.8800 - средние офера
$0.8780 - средние офера
$0.8762/69 - максимум 5 ноября, уровень коррекции 61.8% для движения $0.8911-0.8540
$0.8750 - средние офера
$0.8739 - 21-дневная МА
$0.8720/26 - американский максимум, уровень коррекции 50% для движения $0.8911-0.8540
$0.8708 - азиатский максимум
$0.8690 Текущий курс аусси/доллар
$0.8677 - азиатский минимум
$0.8640 - средний спрос
$0.8550 - средний спрос
$0.8540 - минимум 2014
$0.8520 - крупные стопы
$0.8500 - крупный спрос, опционный барьер, стопы
$0.8800 - средние офера
$0.8780 - средние офера
$0.8762/69 - максимум 5 ноября, уровень коррекции 61.8% для движения $0.8911-0.8540
$0.8750 - средние офера
$0.8739 - 21-дневная МА
$0.8720/26 - американский максимум, уровень коррекции 50% для движения $0.8911-0.8540
$0.8708 - азиатский максимум
$0.8690 Текущий курс аусси/доллар
$0.8677 - азиатский минимум
$0.8640 - средний спрос
$0.8550 - средний спрос
$0.8540 - минимум 2014
$0.8520 - крупные стопы
$0.8500 - крупный спрос, опционный барьер, стопы
Roman Galchyn
Евро не может определиться с направлением, поскольку тенденции к ослаблению не хватает свежего импульса, говорит Societe Generale. "Сказать, что отсутствует смысл в коротких позициях, нельзя, учитывая масштабы негативных настроений и позиционирование рынка; тщедушные отскоки являются определяющей характерностью этой осени", - говорит стратег французского банка Кит Джакс, добавляя, что идея "продать рост" является безнадежной рекомендация. Банк остается в короткой позиции по евро/доллару (EUR/USD), но не продает единую валюту по отношению к швейцарскому франку, где ситуация осложнилась тем, что рынок вплотную подошел к потолку ШНБ в 1.20. Регулятор, скорее всего, сохранит неприкосновенность этого уровня, говорит он. EUR/USD торгуется сейчас на $1.2407.
· 2
Roman Galchyn
В то время, как доллар находится в состоянии активного роста по отношению к ведущим мировым валютам на идее расхождения денежно-кредитной политики и улучшения перспектив роста американской экономики, слабые статистические данные по экономике Швейцарии повышают вероятность снижения процентных ставок Швейцарским национальным банком, говорят аналитики Danske Bank, которые выдают рекомендацию на покупку доллар/франка (USD/CHF). "С точки зрения соотношения риска к прибыли, мы предпочитаем доллар/франк (USD/CHF) евро/доллару (EUR/USD)", - говорит банк.
Roman Galchyn
Фунт закрылся в Нью-Йорк в понедельник на $1.5844, недалеко от своего внутридневного минимума $1.5841, а доллар сравнял на нью-йоркской сессии свои потери, понесенные после выхода отчета NFP, поскольку доходность трежерис (UST) выросла, а игроки корректировали позиции перед праздником (в США День ветеранов, в Канаде День памяти). Курс при открытии Азии снизился до $1.5840, но смог подняться к $1.5857 на довольно тусклой азиатской сессии. Во второй половине дня доллар привлекал всеобщий спрос, что привело фунт до $1.5836. Он находился около $1.5840 перед открытием Европы. Евро/стерлинг держался в Азии между stg0.7839 / 47. Очень легкий календарь данные у нас сегодня, и с упомянутыми в Северной Америке праздниками во вторник, как ожидается, активность останется на низком уровне сегодня. Поддержка по фунту находится на $1.5836 и на $1.5821 (76,4% от $1.5791-1.5918), прорыв здесь откроет путь к более глубокому снижению к $1.5791. Сопротивление можно увидеть в районе максимума в Азии $1.5857 и на $1.5867-77 (38,2% -50% от $1.5918-1.5836), а 61,8% находятся на $1.5887. Далее сопротивление можно увидеть на $1.5900 и на $1.5918.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.6006 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.6002 - максимум 6 ноября
Сопротивление 2: $1.5933 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Сопротивление 1: $1.5861 – часовое сопротивление 10 ноября
Текущий курс валютной пары: $1.5844
Поддержка 1: $1.5809 – нижняя граница Боллинджера
Поддержка 2: $1.5775 - минимум 13 сентября 2013
Поддержка 3: $1.5717 - максимум 21 августа 2013, теперь поддержка
Поддержка 4: $1.5563 - минимум 6 сентября 2013
Комментарий: фунт остался ограничен уровнем сопротивления $1.5933 в понедельник, а последующая коррекция вниз и относительно медвежье закрытие понедельника позволяют вновь сосредоточиться на возвращение к минимуму 2014. Быкам сейчас нужно закрытие выше $1.5933, чтобы облегчить медвежий прессинг, и выше $1.6087, чтобы подтвердить прорыв падающей дневной линии тренда и 21-дневного скользящего среднего значения, так как это позволит переключить фокус на область $1.6513-36. Новые минимумы 2014 немедленно переведут первоочередное внимание на область $1.5425-62 и в целом на минимум 2013 на $1.4813.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.6006 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.6002 - максимум 6 ноября
Сопротивление 2: $1.5933 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Сопротивление 1: $1.5861 – часовое сопротивление 10 ноября
Текущий курс валютной пары: $1.5844
Поддержка 1: $1.5809 – нижняя граница Боллинджера
Поддержка 2: $1.5775 - минимум 13 сентября 2013
Поддержка 3: $1.5717 - максимум 21 августа 2013, теперь поддержка
Поддержка 4: $1.5563 - минимум 6 сентября 2013
Комментарий: фунт остался ограничен уровнем сопротивления $1.5933 в понедельник, а последующая коррекция вниз и относительно медвежье закрытие понедельника позволяют вновь сосредоточиться на возвращение к минимуму 2014. Быкам сейчас нужно закрытие выше $1.5933, чтобы облегчить медвежий прессинг, и выше $1.6087, чтобы подтвердить прорыв падающей дневной линии тренда и 21-дневного скользящего среднего значения, так как это позволит переключить фокус на область $1.6513-36. Новые минимумы 2014 немедленно переведут первоочередное внимание на область $1.5425-62 и в целом на минимум 2013 на $1.4813.
Roman Galchyn
Евро торговался в диапазоне от $1.2419 до $1.2496 в течение сессия в США вчера вечером, прежде чем он закрылся на $1,2421. Раннее поведение рынка сегодня утром в Азиатско-Тихоокеанском регионе выражалось в том, что евро/доллар медленно полз вверх, достигнув $1.2432 в течение нескольких минут после открытия японских акций, благодаря более прочному тону евро/иены. Евро/доллар продолжал отслеживать динамику кросса, расставшись с ранними завоеваниями, опустившись до $1.2420. Евро восстановился после этого, пройдя ранние максимумы и достигнув $1.2441, но постеснялся оферов на $1.2450, которые и ограничили движение. Затем евро/доллар оказался ниже, так как доллар показал новую волну укрепления против японской иены, что вызвало широкий рост доллара США. Последние сделки в паре проходят на $1.2422. Продавцы на $1.2500 будут ограничивать пару во время сессии во вторник, при этом евро/доллару необходимо пройти максимум в США на $1.2496, чтобы стимулировать сильное восстановление. Стопы отмечались выше $1.2450 и $1.2540 сегодня, а также ниже уровня $1.2350. В то время как $1.2685 сдерживает рост, медведи останутся доминирующей стороной, нацеливаясь на новые минимумы 2014 с общим фокусом на минимуме 2012 $1.2042.
"По-прежнему ощущается сильный долларовый тренд, но доллар хорошо подрос в последнее время, поэтому рынок уже открыл много позиций с ним. Похоже, возникла потребность в консолидации", - считает глава отдела рыночной стратегии Royal Bank of Scotland Group Plc в Сингапуре Грег Гиббс. Число чистых длинных позиций по доллару в парах с 8 основными валютами за неделю, завершившуюся 4 ноября, увеличилось до рекордных 366 737 контрактов. "Недавнее ралли доллара обусловлено скачком доходности американских облигаций, но поскольку американский рынок фиксированной доходности сегодня закрыт, подъем доллара остановился. Его также сдерживает укрепление австралийского доллара за счет неожиданно хороших показателей жилищного рынка", - сказал аналитик IG Securities в Токио Юничи Исикава. Американский рынок облигаций, сильно влияющий на курс доллара, во вторник закрыт по случаю Дня ветеранов. Остальные рынки работают, но, как правило, активность на них очень вялая в такие дни. Инвесторы ждут ряд экономических отчетов США ближе к концу недели, включая данные о розничных продажах и потребительском доверии.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.2632 - часовое сопротивление 30 октября
Сопротивление 3: $1.2591 - часовое сопротивление 31 октября
Сопротивление 2: $1.2539 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Сопротивление 1: $1.2448 - часовое сопротивление 10 ноября
Текущий курс валютной пары: $1.2408
Поддержка 1: $1.2357 - минимум 7 ноября 2014
Поддержка 2: $1.2345 – нижняя граница канала Боллинджера
Поддержка 3: $1.2241 - минимум 10 августа 2012
Поддержка 4: $1.2133 - минимум 2 августа 2012
Комментарий: отскоку от свежих 2014- и 2-летних минимумов не удалось сломать последовательность низких дневных максимумов, в результате движение вниз возобновилось, и теперь первоочередное внимание твердо направлено на минимум 2014 и нижнюю границу Боллинджера. Быки сейчас должны увидеть закрытие выше $1.2539, чтобы облегчить давление медведей, тогда как закрытие выше 21-дневного скользящего среднего значения необходимо, чтобы намекнуть на шаг в район $1.2900-95. В то время как область 21-дневного скользящего среднего значения является для рынка потолком, общая направленность сохранится на $1.2042, минимуме 2012.
"По-прежнему ощущается сильный долларовый тренд, но доллар хорошо подрос в последнее время, поэтому рынок уже открыл много позиций с ним. Похоже, возникла потребность в консолидации", - считает глава отдела рыночной стратегии Royal Bank of Scotland Group Plc в Сингапуре Грег Гиббс. Число чистых длинных позиций по доллару в парах с 8 основными валютами за неделю, завершившуюся 4 ноября, увеличилось до рекордных 366 737 контрактов. "Недавнее ралли доллара обусловлено скачком доходности американских облигаций, но поскольку американский рынок фиксированной доходности сегодня закрыт, подъем доллара остановился. Его также сдерживает укрепление австралийского доллара за счет неожиданно хороших показателей жилищного рынка", - сказал аналитик IG Securities в Токио Юничи Исикава. Американский рынок облигаций, сильно влияющий на курс доллара, во вторник закрыт по случаю Дня ветеранов. Остальные рынки работают, но, как правило, активность на них очень вялая в такие дни. Инвесторы ждут ряд экономических отчетов США ближе к концу недели, включая данные о розничных продажах и потребительском доверии.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.2632 - часовое сопротивление 30 октября
Сопротивление 3: $1.2591 - часовое сопротивление 31 октября
Сопротивление 2: $1.2539 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Сопротивление 1: $1.2448 - часовое сопротивление 10 ноября
Текущий курс валютной пары: $1.2408
Поддержка 1: $1.2357 - минимум 7 ноября 2014
Поддержка 2: $1.2345 – нижняя граница канала Боллинджера
Поддержка 3: $1.2241 - минимум 10 августа 2012
Поддержка 4: $1.2133 - минимум 2 августа 2012
Комментарий: отскоку от свежих 2014- и 2-летних минимумов не удалось сломать последовательность низких дневных максимумов, в результате движение вниз возобновилось, и теперь первоочередное внимание твердо направлено на минимум 2014 и нижнюю границу Боллинджера. Быки сейчас должны увидеть закрытие выше $1.2539, чтобы облегчить давление медведей, тогда как закрытие выше 21-дневного скользящего среднего значения необходимо, чтобы намекнуть на шаг в район $1.2900-95. В то время как область 21-дневного скользящего среднего значения является для рынка потолком, общая направленность сохранится на $1.2042, минимуме 2012.
Roman Galchyn
Евро/доллар вчера сдал позиции, однако графики по-прежнему сигнализируют о грядущей краткосрочной коррекции - новый минимум в паре не подтверждается динамикой RSI на дневном и недельном графиках. Это указывает на развитие восходящей коррекции. Краткосрочное сопротивление проходит в области четырехмесячного нисходящего тренда на уровне 1.2658, следующее сопротивление отмечено в области 1.2740/50. Это 23.6% коррекции относительно нисходящего движения в 2014 году и минимум 2013 года. Однако, медвежий тренд остается доминирующим, а падение ниже 1.2460 предполагает развитие нисходящей динамики по направлению к 200-месячной скользящей средней на уровне 1.2225. Это важная поддержка, которая, скорее всего, выдержит первые попытки тестирования и сдержит нисходящую динамику, как это было в 2010 и 2012 годах. В долгосрочной перспективе этот уровень также будет пробит, что откроет паре путь к 1.2040/00 и затем к 1.1640 (это минимум 2005 года).
Roman Galchyn
Доллар/иена. Фундаментальные уровни
Y116.50 - крупные офера, опционный барьер, стопы
Y116.00 - крупные офера, опционный барьер, стопы
Y115.92 - максимум 1 ноября 2007
Y115.59 - максимум 2014
Y115.20 - средние офера
Y115.10 - средние офера на подходе
Y114.90 - американский максимум
Y114.73 Текущий курс доллар/иена
Y114.63/62 - американский минимум
Y114.20/00 - спрос в этой области
Y113.80/70 - крупный спрос
Y113.50 - средний спрос
Y113.17 - минимум 4 ноября
Y113.10/00 - спрос японских счетов
Y116.50 - крупные офера, опционный барьер, стопы
Y116.00 - крупные офера, опционный барьер, стопы
Y115.92 - максимум 1 ноября 2007
Y115.59 - максимум 2014
Y115.20 - средние офера
Y115.10 - средние офера на подходе
Y114.90 - американский максимум
Y114.73 Текущий курс доллар/иена
Y114.63/62 - американский минимум
Y114.20/00 - спрос в этой области
Y113.80/70 - крупный спрос
Y113.50 - средний спрос
Y113.17 - минимум 4 ноября
Y113.10/00 - спрос японских счетов
· 1
Roman Galchyn
Фунт/доллар. Фундаментальные уровни
$1.6038 – максимум 30 октября
$1.6027 – максимум 3 ноября
$1.6021-23 - 21-дневная МА / максимум 5 ноября
$1.6004 – максимум 6 ноября
$1.5950/60 – крупные офера / $1.5954 - 76.4% от $1.6004-1.5791 / стопы
$1.5923 - 61.8% от $1.6004-1.5791
$1.5918 – европейский максимум
$1.58985 Текущий курс фунт/доллара
$1.5871 – азиатский минимум ($1.5869 - 38.2% от $1.5791-1.5918)
$1.5855-40 - 50%-61.8% от $1.5791-1.5918
$1.5820 – средний спрос
$1.5791 – минимум 7 ноября
$1.5786-85 - 1.618% от $1.5869-1.6004 / 38.2% от $1.3505-1.7195
$1.5775 – минимум 12 сентября 2013 года
$1.5750 – средний спрос
$1.6038 – максимум 30 октября
$1.6027 – максимум 3 ноября
$1.6021-23 - 21-дневная МА / максимум 5 ноября
$1.6004 – максимум 6 ноября
$1.5950/60 – крупные офера / $1.5954 - 76.4% от $1.6004-1.5791 / стопы
$1.5923 - 61.8% от $1.6004-1.5791
$1.5918 – европейский максимум
$1.58985 Текущий курс фунт/доллара
$1.5871 – азиатский минимум ($1.5869 - 38.2% от $1.5791-1.5918)
$1.5855-40 - 50%-61.8% от $1.5791-1.5918
$1.5820 – средний спрос
$1.5791 – минимум 7 ноября
$1.5786-85 - 1.618% от $1.5869-1.6004 / 38.2% от $1.3505-1.7195
$1.5775 – минимум 12 сентября 2013 года
$1.5750 – средний спрос