|
10+ anos
experiência
|
0
produtos
|
0
versão demo
|
|
0
trabalhos
|
0
sinais
|
0
assinantes
|
Roman Trufmanov
Аналитический обзор рынка Форекс от 7 декабря 2015
Два ключевых события предыдущей недели оказались неоднозначными.
ЕЦБ заявил о расширении программы стимулирования экономики еврозоны, однако принятые меры совершенно не соответствовали ожиданиям. Ставка по депозитам снижена на 0.1%, в то время как рынок ждал более существенного снижения на 0.2%, а программа выкупа активов и вовсе осталась практически без пересмотра, было объявлено лишь о продлении срока действия на полгода, в то время как игроки были почти уверены в расширении объемов выкупа до 75-90 млрд. евро с текущих 60 млрд.
Действия ЕЦБ спровоцировали ажиотажный спрос на европейские валюты, в первую очередь на франк и евро, который не был остановлен даже относительно неплохим отчетом с рынка труда США.
В ноябре было создано 211 тыс. рабочих мест, что несколько превысило ожидания в 200 тыс., при этом данные за сентябрь и октябрь были также пересмотрены в сторону повышения на 27 тыс. В то же время количество создаваемых рабочих мест ниже среднего уровня, а темпы роста средней заработной платы снизились с 2.5% до 2.3%, что ставит под угрозу рост потребительского спроса и достижение целей по инфляции.
Цена на нефть не обращает никакого внимания на объемы бурения новых скважин в США. Между тем снижение продолжается, за прошедшую неделю количество буровых установок, согласно данным Baker Hughes, сократилось еще на 7 шт., общее количество оставшихся буровых составляет 737 шт. или 38.17% от максимума в сентябре 2014 г., и это новый абсолютный минимум с начала падения.
Страны ОПЕК на очередном заседании не смогли прийти к согласованному решению о снижении объемлов добычи, что, в свою очередь, привело к падению цен на нефть. Brent обновил предыдущий минимум от 24 августа, а WTI, в свою очередь, опустился ниже 40 долл. за баррель, что является более чем 10-летним минимумом.
Очевидно, что угроза дефляционного сжатия мировой экономики становится все более осязаемой. Текущие цены находятся на уровне рентабельности для большинства нефтепроизводителей мира, и дальнейшее снижение способно запустить не только цепочку банкротств нефтяных компаний, но и парализовать мировую торговлю.
До ключевого заседания ФРС осталось чуть больше недели, и общая картина по состоянию экономики США уже вряд ли претерпит существенные изменения. В четверг будут опубликованы цены на импорт и экспорт в ноябре, в пятницу – отчет по розничным продажам и ценам производителей, а 15 декабря – последний ключевой показатель, потребительская инфляция.
Экономика США не показывает уверенного роста, как того ждали большинство игроков. Вероятное повышение ставки уже заложено в текущие котировки, а потому вероятность масштабной коррекции по доллару возрастает.
Два ключевых события предыдущей недели оказались неоднозначными.
ЕЦБ заявил о расширении программы стимулирования экономики еврозоны, однако принятые меры совершенно не соответствовали ожиданиям. Ставка по депозитам снижена на 0.1%, в то время как рынок ждал более существенного снижения на 0.2%, а программа выкупа активов и вовсе осталась практически без пересмотра, было объявлено лишь о продлении срока действия на полгода, в то время как игроки были почти уверены в расширении объемов выкупа до 75-90 млрд. евро с текущих 60 млрд.
Действия ЕЦБ спровоцировали ажиотажный спрос на европейские валюты, в первую очередь на франк и евро, который не был остановлен даже относительно неплохим отчетом с рынка труда США.
В ноябре было создано 211 тыс. рабочих мест, что несколько превысило ожидания в 200 тыс., при этом данные за сентябрь и октябрь были также пересмотрены в сторону повышения на 27 тыс. В то же время количество создаваемых рабочих мест ниже среднего уровня, а темпы роста средней заработной платы снизились с 2.5% до 2.3%, что ставит под угрозу рост потребительского спроса и достижение целей по инфляции.
Цена на нефть не обращает никакого внимания на объемы бурения новых скважин в США. Между тем снижение продолжается, за прошедшую неделю количество буровых установок, согласно данным Baker Hughes, сократилось еще на 7 шт., общее количество оставшихся буровых составляет 737 шт. или 38.17% от максимума в сентябре 2014 г., и это новый абсолютный минимум с начала падения.
Страны ОПЕК на очередном заседании не смогли прийти к согласованному решению о снижении объемлов добычи, что, в свою очередь, привело к падению цен на нефть. Brent обновил предыдущий минимум от 24 августа, а WTI, в свою очередь, опустился ниже 40 долл. за баррель, что является более чем 10-летним минимумом.
Очевидно, что угроза дефляционного сжатия мировой экономики становится все более осязаемой. Текущие цены находятся на уровне рентабельности для большинства нефтепроизводителей мира, и дальнейшее снижение способно запустить не только цепочку банкротств нефтяных компаний, но и парализовать мировую торговлю.
До ключевого заседания ФРС осталось чуть больше недели, и общая картина по состоянию экономики США уже вряд ли претерпит существенные изменения. В четверг будут опубликованы цены на импорт и экспорт в ноябре, в пятницу – отчет по розничным продажам и ценам производителей, а 15 декабря – последний ключевой показатель, потребительская инфляция.
Экономика США не показывает уверенного роста, как того ждали большинство игроков. Вероятное повышение ставки уже заложено в текущие котировки, а потому вероятность масштабной коррекции по доллару возрастает.
· 3
Roman Trufmanov
Publicado o postagem Аналитический обзор рынка Форекс от 30 ноября 2015
Аналитический обзор рынка Форекс от 30 ноября 2015 Поступавшие на прошедшей неделе макроэкономические данные из США вновь оказались довольно противоречивыми. Темпы роста ВВП в 3 квартале пересмотрены в сторону повышения с 1.5% до 2.1%, индекс цен на личное потребление пересмотрен с 1.2% до 1...
155
Roman Trufmanov
Аналитический обзор рынка Форекс
Поступавшая на прошедшей неделе макроэкономическая статистика из США была, как обычно, противоречивой.
Инфляция в октябре выросла на 0.2%, это результат совпал с прогнозом экспертов, однако говорить об устойчивой тенденции пока рано, поскольку цены на нефть WTI грозят вновь, как и 24 августа, уйти ниже 40 долл. за бочку, что приведет не к снижению, а к росту дефляционного давления уже в близкой перспективе.
В то же время деловая активность по-прежнему находится на низких уровнях. Производственный сектор федерального округа Нью-Йорк по-прежнему сокращается индекс ноября -10.74%, аналогичный индекс от ФРБ Филадельфии показал рост 1.9% после двух месяцев падения, однако субиндексы по новым заказам и поставкам по-прежнему в минусе, а средняя рабочая неделя вновь уменьшилась. Композитный индекс ФРБ Канзаса впервые поднялся выше нуля после 8 месяцев падения, в годовом исчислении он по-прежнему отрицательный.
Промышленное производство в октябре вновь сократилось, на этот раз на 0.2%, снизилась загрузка производственных мощностей, а собственно динамика прекрасно видна на графике ниже.
В то же время риторика руководства ФРС США становится всё более агрессивной. Как следует из опубликованного на неделе протокола FOMC к заседанию от 28 октября, большинство руководителей Комитета считают, что экономика США готова к началу цикла повышения процентных ставок. Эту позицию многие из них озвучили и прокомментировали на прошедшей неделе в публичных выступлениях.
Рынок приводит к выводу, что первое повышение ставки может состояться уже 16 декабря, однако уже сегодня может произойти событие, которое спровоцирует повышенную волатильность на рынках. В 19.30 мск Совет Управляющих ФРС собирается на внеочередное заседание, в повестке дня единственный пункт – о процентных ставках, и по итогам заседания, возможно, будет объявлена конкретика по срокам и темпам повышения.
Во вторник будет опубликована вторая уточненная оценка темпов роста ВВП США в 3 квартале, эксперты ждут пересмотра в сторону повышения с 1.5% до 2%, также выйдет статистика по личным расходам и доходам. В среду ожидается отчет по заказам товаров длительного пользования в октябре, ожидания экспертов оптимистичны, прогнозируется рост относительно сентября.
В целом инвесторы склоняются к тому, что рост доллара возобновится. Опубликованный в пятницу отчет CFTC показал, что спекулянты продолжают наращивать длинные позиции по доллару на фьючерсном рынке, чему основной причиной – разница в монетарных политиках ФРС, с одной стороны, и ЕЦБ и Банка Японии, с другой.
Поступавшая на прошедшей неделе макроэкономическая статистика из США была, как обычно, противоречивой.
Инфляция в октябре выросла на 0.2%, это результат совпал с прогнозом экспертов, однако говорить об устойчивой тенденции пока рано, поскольку цены на нефть WTI грозят вновь, как и 24 августа, уйти ниже 40 долл. за бочку, что приведет не к снижению, а к росту дефляционного давления уже в близкой перспективе.
В то же время деловая активность по-прежнему находится на низких уровнях. Производственный сектор федерального округа Нью-Йорк по-прежнему сокращается индекс ноября -10.74%, аналогичный индекс от ФРБ Филадельфии показал рост 1.9% после двух месяцев падения, однако субиндексы по новым заказам и поставкам по-прежнему в минусе, а средняя рабочая неделя вновь уменьшилась. Композитный индекс ФРБ Канзаса впервые поднялся выше нуля после 8 месяцев падения, в годовом исчислении он по-прежнему отрицательный.
Промышленное производство в октябре вновь сократилось, на этот раз на 0.2%, снизилась загрузка производственных мощностей, а собственно динамика прекрасно видна на графике ниже.
В то же время риторика руководства ФРС США становится всё более агрессивной. Как следует из опубликованного на неделе протокола FOMC к заседанию от 28 октября, большинство руководителей Комитета считают, что экономика США готова к началу цикла повышения процентных ставок. Эту позицию многие из них озвучили и прокомментировали на прошедшей неделе в публичных выступлениях.
Рынок приводит к выводу, что первое повышение ставки может состояться уже 16 декабря, однако уже сегодня может произойти событие, которое спровоцирует повышенную волатильность на рынках. В 19.30 мск Совет Управляющих ФРС собирается на внеочередное заседание, в повестке дня единственный пункт – о процентных ставках, и по итогам заседания, возможно, будет объявлена конкретика по срокам и темпам повышения.
Во вторник будет опубликована вторая уточненная оценка темпов роста ВВП США в 3 квартале, эксперты ждут пересмотра в сторону повышения с 1.5% до 2%, также выйдет статистика по личным расходам и доходам. В среду ожидается отчет по заказам товаров длительного пользования в октябре, ожидания экспертов оптимистичны, прогнозируется рост относительно сентября.
В целом инвесторы склоняются к тому, что рост доллара возобновится. Опубликованный в пятницу отчет CFTC показал, что спекулянты продолжают наращивать длинные позиции по доллару на фьючерсном рынке, чему основной причиной – разница в монетарных политиках ФРС, с одной стороны, и ЕЦБ и Банка Японии, с другой.
Roman Trufmanov
Publicado o postagem Аналитический обзор рынка Форекс
Поступавшая на прошедшей неделе макроэкономическая статистика из США была, как обычно, противоречивой. Инфляция в октябре выросла на 0...
149
Roman Trufmanov
Аналитический обзор рынка Форекс от 16 ноября 2015
Рост объема розничных продаж в США в октябре составил 0.1%, что совпало с уровнем сентября и хуже прогнозов экспертов, ожидавших рост до 0.3%. Цены производителей снизились на 0.4%, в годовом исчислении снижение составило 1.6%, причем отмечается тенденция замедления корпоративных цен не только в производстве, но и в сфере услуг, что может служить тревожным признаком усиления дефляционного давления.
Опасения глобального замедления экономики, причем не только в развивающихся странах, не только в Китае, но и в странах с развитыми экономиками вновь на повестке дня.
Смену настроений инвесторов можно отследить на графике ниже. Если в январе прогнозировалось, что ФРС США поднимет ставку как минимум дважды, и к концу года она достигнет уровня 0.75%, то в настоящее время прогнозы как на 2015 г., так и на последующие уже гораздо менее оптимистичные, и в среднем ниже, чем даже обозначенные FOMC ориентиры на сентябрьском заседании.
Другими словами, у инвесторов и трейдеров появилось гораздо больше скептицизма как относительно прогнозов FOMC, так и относительно вообще обоснованности политики ужесточения.
Возможно, этим обстоятельством объясняется недоверчивое отношения рынка к риторике чиновников ФРС. На прошедшей неделе сразу несколько руководителей ФРС комментировали свое отношение к возможным изменениям монетарной политики, практически все выступающие если и проявляли какую-либо озабоченность так это только низким уровнем инфляции, а вовсе не глобальными рисками, состоянием рынка труда или ростом ВВП. Рынки же практически не прореагировали, и доллар США закрыл неделю коррекционным снижением против большинства конкурентов. Очевидно, для устойчивого укрепления рынку нужны более твердые ориентиры, чем вербальные интервенции.
Один из таких ориентиров может появиться уже во вторник, когда будет опубликован отчет по потребительской инфляции за октябрь. Напомним, в августе и сентябре цены снизились на 0.1% и 0.2% соответственно, в октябре эксперты ожидают рост на 0.2%, выход данных не хуже ожиданий способен спровоцировать существенное укрепление доллара на фоне роста вероятности поднятия ставки 16 декабря.
В среду 18 ноября будет опубликован протокол заседания FOMC от 28 октября, в первую очередь игроков будет интересовать тон дискуссии, будут ли упомянуты глобальные риски для экономики США, и будет ли выражена озабоченность укреплением курса доллара. Если тон протокола будет нейтральным, или тем более агрессивным, то вероятность того, что ФРС решится поднять ставку на заседании 16 декабря несколько вырастет, что может привести к росту доллара США против основных контрагентов.
http://www.nefteprominvest.ru/?referer1=mgm1405
Рост объема розничных продаж в США в октябре составил 0.1%, что совпало с уровнем сентября и хуже прогнозов экспертов, ожидавших рост до 0.3%. Цены производителей снизились на 0.4%, в годовом исчислении снижение составило 1.6%, причем отмечается тенденция замедления корпоративных цен не только в производстве, но и в сфере услуг, что может служить тревожным признаком усиления дефляционного давления.
Опасения глобального замедления экономики, причем не только в развивающихся странах, не только в Китае, но и в странах с развитыми экономиками вновь на повестке дня.
Смену настроений инвесторов можно отследить на графике ниже. Если в январе прогнозировалось, что ФРС США поднимет ставку как минимум дважды, и к концу года она достигнет уровня 0.75%, то в настоящее время прогнозы как на 2015 г., так и на последующие уже гораздо менее оптимистичные, и в среднем ниже, чем даже обозначенные FOMC ориентиры на сентябрьском заседании.
Другими словами, у инвесторов и трейдеров появилось гораздо больше скептицизма как относительно прогнозов FOMC, так и относительно вообще обоснованности политики ужесточения.
Возможно, этим обстоятельством объясняется недоверчивое отношения рынка к риторике чиновников ФРС. На прошедшей неделе сразу несколько руководителей ФРС комментировали свое отношение к возможным изменениям монетарной политики, практически все выступающие если и проявляли какую-либо озабоченность так это только низким уровнем инфляции, а вовсе не глобальными рисками, состоянием рынка труда или ростом ВВП. Рынки же практически не прореагировали, и доллар США закрыл неделю коррекционным снижением против большинства конкурентов. Очевидно, для устойчивого укрепления рынку нужны более твердые ориентиры, чем вербальные интервенции.
Один из таких ориентиров может появиться уже во вторник, когда будет опубликован отчет по потребительской инфляции за октябрь. Напомним, в августе и сентябре цены снизились на 0.1% и 0.2% соответственно, в октябре эксперты ожидают рост на 0.2%, выход данных не хуже ожиданий способен спровоцировать существенное укрепление доллара на фоне роста вероятности поднятия ставки 16 декабря.
В среду 18 ноября будет опубликован протокол заседания FOMC от 28 октября, в первую очередь игроков будет интересовать тон дискуссии, будут ли упомянуты глобальные риски для экономики США, и будет ли выражена озабоченность укреплением курса доллара. Если тон протокола будет нейтральным, или тем более агрессивным, то вероятность того, что ФРС решится поднять ставку на заседании 16 декабря несколько вырастет, что может привести к росту доллара США против основных контрагентов.
http://www.nefteprominvest.ru/?referer1=mgm1405
· 1
Roman Trufmanov
Publicado o postagem Аналитический обзор рынка Форекс от 09 ноября 2015
Аналитический обзор рынка Форекс от 09 ноября 2015 Отчет по рынку труда США за октябрь оказался для игроков большой неожиданностью. Число новых рабочих мест составило 271 тыс., что существенно превысило все прогнозы, август и сентябрь были пересмотрены совокупно на 12 тыс...
· 3
115
1
Roman Trufmanov
Publicado o postagem Судьба евро будет решена в декабре
Ожидание расхождения курсов денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка требует определенной выдержки. На протяжении многих лет может ничего не происходить, а затем результат может превзойти все ожидания...
· 2
181
1
Roman Trufmanov
Publicado o postagem Ежедневный комментарий: Евро-доллар подошел к нижней границе диапазона 1.08-1.15
Ежедневный комментарий: Евро-доллар подошел к нижней границе диапазона 1.08-1.15 Итак, в среду пара евро-доллар показала новые минимумы с августа, опустилась до отметки 1.0833. Падение ускорялось на данных по приросту рабочих мест в частном секторе от ADP за октябрь (рост на 182 тыс...
95
Roman Trufmanov
Ежедневный комментарий: Евро-доллар подошел к нижней границе диапазона 1.08-1.15
Итак, в среду пара евро-доллар показала новые минимумы с августа, опустилась до отметки 1.0833. Падение ускорялось на данных по приросту рабочих мест в частном секторе от ADP за октябрь (рост на 182 тыс. против прогноза 180 тыс.), а также после выхода индекса менеджеров по закупкам в сфере услуг США за октябрь, он неожиданно показал рост с 56.9 до 59.1 против прогноза падения до 56.5. Такие данные вроде бы свидетельствуют в пользу повышения ставки в декабре. Но тут не стоит забывать, что во вторник выходили данные по промышленным заказам США за сентябрь, которые рынок почему-то проигнорировал, хотя данные вышли с очередным спадом (-1.0% м/м по общему, -0.6% м/м без учета транспорта), хуже прогноза, да еще и спад в предыдущий месяц был пересмотрен в сторону усиления. В итоге в годовом выражении общие заказы упали с -6.8% г/г до -6.9% г/г, без учета транспорта с -8.08% г/г до -8.41% г/г. Для сравнения в октябре 2008 года промышленные заказы США без учета транспорта показывали спад на 5.5%, а в ноябре 2008 года на уровне 14.08%. То есть по промышленности в США экономика уже в кризисе, как в 2008 году.
Впрочем, справедливости надо сказать, что в последнее время и по Европе выходят данные не очень. В четверг промышленные заказы Германии показали падение на 1.7% м/м против прогноза +1.0% м/м. Однако в годовом выражении они упали с +1.9% до -1.0%, так что хотя и показывают теперь спад за последний год, он далеко не столь масштабен, как спад промзаказов в США. Также сегодня розничные продажи Еврозоны за сентябрь вышли со спадом на 0.1% м/м против прогноза +0.2% м/м, но в годовой размерности они показали рост с 2.3% до 2.9% г/г. Для сравнения – по данным за сентябрь в США розничные продажи показывают годовой рост на уровне 2.4%. То есть и здесь ситуация в Еврозоне лучше, хотя не так разительно, как в промышлености. Как мы писали, с такими данными не ЕЦБ надо расширять QE, а ФРС начинать QE4, но пока ФРС по-прежнему делает вид, что существуют высокие шансы повышения ставки в декабре. На текущий момент фьючерсы закладывают вероятность повышения ставки в декабре на уровне 56%, это максимальное значение за последние месяцы. Все же пока мы считаем, что падение от 1.15 до практически 1.08 обозначило движение евро-доллара от верхней границы коридора до нижней, и теперь должен произойти отскок вверх.
Что касается российского рубля, то пока он не может продемонстрировать ожидаемое нами падение, даже несмотря на то, что за последние сутки нефть заметно провалилась, локальный минимум на уровне 48.30 долл. за баррель. Отчасти это потому, что нефть в рублях скатилась до 3050.. Слабости же цены нефти способствовали данные среды об очередном росте еженедельных запасов в нефти США выше прогноза, и о росте объемов добычи в США вторую неделю подряд, от минимума на уровне 9096 млн. барр. в сутки до 9160 млн. барр. в сутки. Мы по-прежнему считаем, что нефть уйдет под 45 долл. за баррель, и такое падение рублю уже вряд ли получится игнорировать.
http://www.nefteprominvest.ru/?referer1=mgm1405
Итак, в среду пара евро-доллар показала новые минимумы с августа, опустилась до отметки 1.0833. Падение ускорялось на данных по приросту рабочих мест в частном секторе от ADP за октябрь (рост на 182 тыс. против прогноза 180 тыс.), а также после выхода индекса менеджеров по закупкам в сфере услуг США за октябрь, он неожиданно показал рост с 56.9 до 59.1 против прогноза падения до 56.5. Такие данные вроде бы свидетельствуют в пользу повышения ставки в декабре. Но тут не стоит забывать, что во вторник выходили данные по промышленным заказам США за сентябрь, которые рынок почему-то проигнорировал, хотя данные вышли с очередным спадом (-1.0% м/м по общему, -0.6% м/м без учета транспорта), хуже прогноза, да еще и спад в предыдущий месяц был пересмотрен в сторону усиления. В итоге в годовом выражении общие заказы упали с -6.8% г/г до -6.9% г/г, без учета транспорта с -8.08% г/г до -8.41% г/г. Для сравнения в октябре 2008 года промышленные заказы США без учета транспорта показывали спад на 5.5%, а в ноябре 2008 года на уровне 14.08%. То есть по промышленности в США экономика уже в кризисе, как в 2008 году.
Впрочем, справедливости надо сказать, что в последнее время и по Европе выходят данные не очень. В четверг промышленные заказы Германии показали падение на 1.7% м/м против прогноза +1.0% м/м. Однако в годовом выражении они упали с +1.9% до -1.0%, так что хотя и показывают теперь спад за последний год, он далеко не столь масштабен, как спад промзаказов в США. Также сегодня розничные продажи Еврозоны за сентябрь вышли со спадом на 0.1% м/м против прогноза +0.2% м/м, но в годовой размерности они показали рост с 2.3% до 2.9% г/г. Для сравнения – по данным за сентябрь в США розничные продажи показывают годовой рост на уровне 2.4%. То есть и здесь ситуация в Еврозоне лучше, хотя не так разительно, как в промышлености. Как мы писали, с такими данными не ЕЦБ надо расширять QE, а ФРС начинать QE4, но пока ФРС по-прежнему делает вид, что существуют высокие шансы повышения ставки в декабре. На текущий момент фьючерсы закладывают вероятность повышения ставки в декабре на уровне 56%, это максимальное значение за последние месяцы. Все же пока мы считаем, что падение от 1.15 до практически 1.08 обозначило движение евро-доллара от верхней границы коридора до нижней, и теперь должен произойти отскок вверх.
Что касается российского рубля, то пока он не может продемонстрировать ожидаемое нами падение, даже несмотря на то, что за последние сутки нефть заметно провалилась, локальный минимум на уровне 48.30 долл. за баррель. Отчасти это потому, что нефть в рублях скатилась до 3050.. Слабости же цены нефти способствовали данные среды об очередном росте еженедельных запасов в нефти США выше прогноза, и о росте объемов добычи в США вторую неделю подряд, от минимума на уровне 9096 млн. барр. в сутки до 9160 млн. барр. в сутки. Мы по-прежнему считаем, что нефть уйдет под 45 долл. за баррель, и такое падение рублю уже вряд ли получится игнорировать.
http://www.nefteprominvest.ru/?referer1=mgm1405
Roman Trufmanov
Publicado o postagem Аналитический обзор рынка Форекс от 02 ноября 2015
Аналитический обзор рынка Форекс от 02 ноября 2015 Комментарий к заседанию FOMC на прошедшей неделе оказался заметно более ястребиным, чем предполагали игроки, и вызвал скоротечный спрос на доллар США...
120
Roman Trufmanov
Publicado o postagem Обзор Российского Фондового рынка и рынка нефти
Обзор Российского Фондового рынка и рынка нефти. Фондовый рынок РФ завершил вчерашний день разнонаправленно. Индекс ММВБ вырос по итогам сессии на 0,80% от предыдущего закрытия до 1725,89 пункта. Индекс РТС, в свою очередь снизился на 2,19% до 839,26 пункта...
· 1
97
Roman Trufmanov
Publicado o postagem Новый консервативный сигнал стоп лосс и тейк профит
Мой сигнал: https://www.mql5.com/ru/signals/137203 Эта стратегия: Не скальпер Не сетка Не мартингейл Для наилучшего копирования нефтепромбанк! http://www.nefteprominvest.ru/?referer1=mgm1405 Работа идёт со стоп лосс и тейк профит Умеренно консервативная торговля...
· 1
114
Roman Trufmanov
Publicado o postagem Аналитический обзор рынка Форекс от 26 октября 2015 EUR/USD
Аналитический обзор рынка Форекс от 26 октября 2015 Август и первая половина сентября прошли под знаком ожидания решения ФРС США по монетарной политике...
· 1
136
Roman Trufmanov
Аналитический обзор рынка Форекс от 26 октября 2015
Август и первая половина сентября прошли под знаком ожидания решения ФРС США по монетарной политике. Большинство экспертов предполагало, что на заседании 17 сентября FOMC объявит о повышении процентной ставки, однако FOMC, сославшись на ухудшение состояния мировой экономики, в частности Китая, от ужесточения политики отказался.
На графике ниже можно видеть, что спекулятивные инвесторы начали терять интерес к доллару США в середине августа, когда НБ Китая провел трехступенчатую девальвацию юаня, 14 августа был зафиксирован максимальный спрос, а еще через 2 недели, 28 августа, спрос на доллар начал заметно снижаться, и последний отчет от 23 октября показал, что тенденция пока не имеет признаков замедления.
Фактически это означает, что игроки, активные на рынке фьючерсов и опционов, свой выбор, сделанный на волне девальвации Китаем национальной валюты в августе, не считают неверным. Игроки исходят из того, что доллар США продолжит коррекцию.
Очевидно, что этот выбор предполагает несколько иную оценку состояния экономики США, чем считалось до последнего времени. ВВП США во 2 квартале показал рост 3.9%, однако 3 квартал, судя по всему, будет заметно хуже, и публикация первой предварительной оценки по ВВП 29 октября способна усилить негативный импульс.
Цена на нефть особенно активно снижалась с июля 2014 г.. по январь 2015 г., и значит, что если нефтяные цены останутся на текущих уровнях, то вплоть до января 2016 г. ожидать роста инфляции преждевременно, а потому условия, в которых ФРС нужно будет принимать решение по монетарной политике, до конца года будут, скорее всего, не улучшаться, а ухудшаться.
Таким образом, по доллару США на текущий момент преобладает негативная оценка. В свою очередь ЕЦБ и Банк Японии всерьез нацелились на расширение стимулирующих программ до конца календарного года, плюс НБ Швейцарии намерен активно проводить валютные интервенции в случае роста курса франка. Доллар США может укрепиться относительно евро, иены и франка, а против товарных валют, скорее всего, продолжит снижение на фоне роста краткосрочного интереса к керри-трейд.
Во вторник, 27 октября, будет опубликован отчет по заказам на товары длительного пользования в сентябре и уровень доверия потребителей в октябре. 30 октября выйдет отчет по личным доходам и расходам в сентябре, публикации важны для оценки перспектив потребительского спроса на ближайшую перспективу, а потому могут привести к повышенной волатильности. От заседания FOMC 28 октября игроки не ждут сюрпризов, поскольку на этом плановом заседании не будет публикации уточненных прогнозов экономического роста и пресс-конференции главы ФРС.
http://www.nefteprominvest.ru/?referer1=mgm1405
Август и первая половина сентября прошли под знаком ожидания решения ФРС США по монетарной политике. Большинство экспертов предполагало, что на заседании 17 сентября FOMC объявит о повышении процентной ставки, однако FOMC, сославшись на ухудшение состояния мировой экономики, в частности Китая, от ужесточения политики отказался.
На графике ниже можно видеть, что спекулятивные инвесторы начали терять интерес к доллару США в середине августа, когда НБ Китая провел трехступенчатую девальвацию юаня, 14 августа был зафиксирован максимальный спрос, а еще через 2 недели, 28 августа, спрос на доллар начал заметно снижаться, и последний отчет от 23 октября показал, что тенденция пока не имеет признаков замедления.
Фактически это означает, что игроки, активные на рынке фьючерсов и опционов, свой выбор, сделанный на волне девальвации Китаем национальной валюты в августе, не считают неверным. Игроки исходят из того, что доллар США продолжит коррекцию.
Очевидно, что этот выбор предполагает несколько иную оценку состояния экономики США, чем считалось до последнего времени. ВВП США во 2 квартале показал рост 3.9%, однако 3 квартал, судя по всему, будет заметно хуже, и публикация первой предварительной оценки по ВВП 29 октября способна усилить негативный импульс.
Цена на нефть особенно активно снижалась с июля 2014 г.. по январь 2015 г., и значит, что если нефтяные цены останутся на текущих уровнях, то вплоть до января 2016 г. ожидать роста инфляции преждевременно, а потому условия, в которых ФРС нужно будет принимать решение по монетарной политике, до конца года будут, скорее всего, не улучшаться, а ухудшаться.
Таким образом, по доллару США на текущий момент преобладает негативная оценка. В свою очередь ЕЦБ и Банк Японии всерьез нацелились на расширение стимулирующих программ до конца календарного года, плюс НБ Швейцарии намерен активно проводить валютные интервенции в случае роста курса франка. Доллар США может укрепиться относительно евро, иены и франка, а против товарных валют, скорее всего, продолжит снижение на фоне роста краткосрочного интереса к керри-трейд.
Во вторник, 27 октября, будет опубликован отчет по заказам на товары длительного пользования в сентябре и уровень доверия потребителей в октябре. 30 октября выйдет отчет по личным доходам и расходам в сентябре, публикации важны для оценки перспектив потребительского спроса на ближайшую перспективу, а потому могут привести к повышенной волатильности. От заседания FOMC 28 октября игроки не ждут сюрпризов, поскольку на этом плановом заседании не будет публикации уточненных прогнозов экономического роста и пресс-конференции главы ФРС.
http://www.nefteprominvest.ru/?referer1=mgm1405
· 1
Roman Trufmanov
Аналитический обзор рынка Форекс от 19 октября 2015
Доллар США находился под давлением всю прошедшую неделю, отыгрывая разочарование нерешительностью ФРС на фоне завышенных ожиданий роста экономики США.
Заметно усилилось дефляционное давление. Розничные продажи выросли в сентябре на 0.1%, что оказалось хуже ожиданий, а без учета автомобилей – снизились на 0.3%. Цены производителей снизились на 0.5%, при этом на 0.3% снизился и корневой индекс без учета энергоносителей и продовольственных товаров, в то время как эксперты ожидали рост 0.1%. Потребительские цены снизились на 0.2%, в годовом исчислении рост цен замедлился до нуля.
Показательным является состояние внешнеторгового баланса. По абсолютным значениям он находится на уровнях 2011/13 г., то есть внешне ухудшения нет. Однако нужно обратить внимание на то, что с 2012 г. растет добыча нефти в США, что привело к заметному снижению импорта и соответственно – улучшению нефтяной составляющей в торговом балансе.
В то же время остальная торговля, не имеющая отношения к нефти, стремительно ухудшается, с января 2015 г. дефицит находится в зоне абсолютного минимума.
Тенденция такова, что с ухудшением ситуации в нефтедобывающей отрасли США, что на текущем этапе – практически неизбежность, торговый баланс имеет перспективу резкого роста дефицита.
Дефицит бюджета США в 2015-м финансовом году сократился до 2.5% ВВП, это минимальный уровень с 2007 г. Доходы бюджета выросли на 8%, отличный показатель, на первый взгляд подтверждающий устойчивый рост, однако рост расходов составил 5% на фоне сильного сокращения федеральных социальных программ за последние годы. Основная нагрузка перенесена на уровень штатов и муниципалитетов, где наблюдается прямо противоположная тенденция – заметный рост дефицита бюджетов, и совокупно федеральный долг не снижается, а растет прежними темпами.
3 февраля, по заявлению Министерства Финансов, будет достигнут потолок госдолга 18.1 трлн, необходимость поднятия этого уровня для сохранения возможности обслуживать обязательства упирается в вероятность ожесточенного сопротивления Конгресса, контролируемого республиканцами. Пока ситуация с госдолгом не разрешится, рынок будет игнорировать любые положительные сигналы, а доллар вряд ли сможет возобновить рост.
http://www.nefteprominvest.ru/?referer1=mgm1405
Доллар США находился под давлением всю прошедшую неделю, отыгрывая разочарование нерешительностью ФРС на фоне завышенных ожиданий роста экономики США.
Заметно усилилось дефляционное давление. Розничные продажи выросли в сентябре на 0.1%, что оказалось хуже ожиданий, а без учета автомобилей – снизились на 0.3%. Цены производителей снизились на 0.5%, при этом на 0.3% снизился и корневой индекс без учета энергоносителей и продовольственных товаров, в то время как эксперты ожидали рост 0.1%. Потребительские цены снизились на 0.2%, в годовом исчислении рост цен замедлился до нуля.
Показательным является состояние внешнеторгового баланса. По абсолютным значениям он находится на уровнях 2011/13 г., то есть внешне ухудшения нет. Однако нужно обратить внимание на то, что с 2012 г. растет добыча нефти в США, что привело к заметному снижению импорта и соответственно – улучшению нефтяной составляющей в торговом балансе.
В то же время остальная торговля, не имеющая отношения к нефти, стремительно ухудшается, с января 2015 г. дефицит находится в зоне абсолютного минимума.
Тенденция такова, что с ухудшением ситуации в нефтедобывающей отрасли США, что на текущем этапе – практически неизбежность, торговый баланс имеет перспективу резкого роста дефицита.
Дефицит бюджета США в 2015-м финансовом году сократился до 2.5% ВВП, это минимальный уровень с 2007 г. Доходы бюджета выросли на 8%, отличный показатель, на первый взгляд подтверждающий устойчивый рост, однако рост расходов составил 5% на фоне сильного сокращения федеральных социальных программ за последние годы. Основная нагрузка перенесена на уровень штатов и муниципалитетов, где наблюдается прямо противоположная тенденция – заметный рост дефицита бюджетов, и совокупно федеральный долг не снижается, а растет прежними темпами.
3 февраля, по заявлению Министерства Финансов, будет достигнут потолок госдолга 18.1 трлн, необходимость поднятия этого уровня для сохранения возможности обслуживать обязательства упирается в вероятность ожесточенного сопротивления Конгресса, контролируемого республиканцами. Пока ситуация с госдолгом не разрешится, рынок будет игнорировать любые положительные сигналы, а доллар вряд ли сможет возобновить рост.
http://www.nefteprominvest.ru/?referer1=mgm1405
· 2
Roman Trufmanov
Аналитический обзор рынка Форекс от 12 октября 2015
Прошедшая неделя оказалась в целом негативной для быков по доллару, слабая макроэкономическая статистика способствовала развитию коррекции, особенно против товарных валют.
На рынке складывается устойчивое ожидание роста цен на нефть, чему способствует сразу несколько факторов – заметное снижение капитальных инвестиций, продолжающееся падение объемов бурения в США на сланцевых месторождениях, рост спроса, в первую очередь со стороны Китая. Эти ожидания толкают вверх цены на сырье по всему спектру рынка, что приводит к росту аппетита к риску и создает спрос на товарные валюты.
Рынок утвердился во мнении, что ФРС упустила лучшее время для начала цикла нормализации денежной политики, и шансы на первый шаг до конца 2015 г. заметно снизились. В первую очередь этот вывод основан на ожиданиях того, что в 3 квартале рост ВВП окажется заметно хуже 3.9% кварталом ранее, поскольку отмечается заметное снижение объемов промышленного производства, снижение потребительского кредитования и низкие темпы роста заработной платы.
Несмотря на то, что прошел уже год после начала падения цен на сырье и связанные с этим проблемы дефляционного давления, инфляция пока не спешит показывать признаки стабилизации. Опубликованный в пятницу отчет Министерства торговли показал, что в сентябре цены на импорт и экспорт продолжили замедление, цены на импорт уменьшились на 0.1%, в годовом выражении снижение 10.7%, экспортные цены упали на 0.7%, в годовом выражении установлен очередной минимум в 7.4%.
В среду будут опубликованы цены производителей в сентябре и отчет по розничным продажам, в четверг – данные по инфляции в сентябре. Ожидать роста цен еще рано, во всяком случае доходность по облигациям TIPS весь сентябрь снижалась, поэтому с высокой вероятностью инфляция в сентябре окажется слабой, а доллар после публикации может несколько подешеветь.
http://www.nefteprominvest.ru/?referer1=mgm1405
Прошедшая неделя оказалась в целом негативной для быков по доллару, слабая макроэкономическая статистика способствовала развитию коррекции, особенно против товарных валют.
На рынке складывается устойчивое ожидание роста цен на нефть, чему способствует сразу несколько факторов – заметное снижение капитальных инвестиций, продолжающееся падение объемов бурения в США на сланцевых месторождениях, рост спроса, в первую очередь со стороны Китая. Эти ожидания толкают вверх цены на сырье по всему спектру рынка, что приводит к росту аппетита к риску и создает спрос на товарные валюты.
Рынок утвердился во мнении, что ФРС упустила лучшее время для начала цикла нормализации денежной политики, и шансы на первый шаг до конца 2015 г. заметно снизились. В первую очередь этот вывод основан на ожиданиях того, что в 3 квартале рост ВВП окажется заметно хуже 3.9% кварталом ранее, поскольку отмечается заметное снижение объемов промышленного производства, снижение потребительского кредитования и низкие темпы роста заработной платы.
Несмотря на то, что прошел уже год после начала падения цен на сырье и связанные с этим проблемы дефляционного давления, инфляция пока не спешит показывать признаки стабилизации. Опубликованный в пятницу отчет Министерства торговли показал, что в сентябре цены на импорт и экспорт продолжили замедление, цены на импорт уменьшились на 0.1%, в годовом выражении снижение 10.7%, экспортные цены упали на 0.7%, в годовом выражении установлен очередной минимум в 7.4%.
В среду будут опубликованы цены производителей в сентябре и отчет по розничным продажам, в четверг – данные по инфляции в сентябре. Ожидать роста цен еще рано, во всяком случае доходность по облигациям TIPS весь сентябрь снижалась, поэтому с высокой вероятностью инфляция в сентябре окажется слабой, а доллар после публикации может несколько подешеветь.
http://www.nefteprominvest.ru/?referer1=mgm1405
· 3
Roman Trufmanov
Аналитический обзор рынка Форекс от 5 октября 2015
Крайне слабый отчет по рынку труда в сентябре привел к пересмотру перспектив роста процентной ставки в текущем году. Данные оказались провальными практически по всем показателям:
- количество новых рабочих мест в сентябре 142 тыс., при прогнозе 203 тыс.,
- пересмотр за август и сентябрь составил 136 тыс. против 173 тыс. и 223 тыс. против 245 тыс., соответственно, в сумме пересмотр в сторону снижения составил -59 тыс.,
- уровень участия в рабочей силе снизился к 62.4%, это вообще-то показатель 1977 г.,
- средняя заработная плата не изменилась, в годовом выражении рост 2.2%,
- продолжительность рабочей недели снизилась до 34,5 часов против 34,6 в прошлом месяце.
И только уровень безработицы остался в гордом одиночестве, показатель 5.1% — это на уровне докризисных 2006/08г. Собственно, низкий официальный уровень безработицы и служит в первую очередь обоснованием того мнения, что экономика США успешно восстанавливается.
Однако, если считать занятость более широким способом, то есть включать в число безработных трудоспособных граждан, по разным причинам выпавших из числа безработных, но тем не менее не работающих, и поделить на количество потенциально активного населения, то мы увидим совершенно иную картину – заметное расхождение официального и расчетного уровня безработицы, начиная примерно с 2011 г., что явно указывает не на восстановление рынка труда, а, скорее, на уровень манипуляции при учете.
Замедление до нуля темпов роста заработной платы с одновременным снижением инфляционных ожиданий сигнализирует о еще одной проблеме – невозможности роста инфляции, еще одного таргетируемого ФРС параметра.
Добавим сюда явное замедление промышленного производства и получим безрадостный прогноз – темпы роста ВВП в 3 квартале окажутся ниже, чем во 2 квартале, а ФРС, соответственно, теряет всякое обоснование для роста процентной ставки.
Рынок именно этот вывод и сделал – теперь ожидания первого поднятия процентной ставки смещаются даже не на декабрь 2015 г., а на март 2016 г., чего вполне достаточно для развития масштабной коррекции индекса доллара.
Сдерживающим фактором для такого сценария являются ожидания расширения стимулирующих программ со стороны Банка Японии и ЕЦБ.
http://www.nefteprominvest.ru/?referer1=mgm1405
Крайне слабый отчет по рынку труда в сентябре привел к пересмотру перспектив роста процентной ставки в текущем году. Данные оказались провальными практически по всем показателям:
- количество новых рабочих мест в сентябре 142 тыс., при прогнозе 203 тыс.,
- пересмотр за август и сентябрь составил 136 тыс. против 173 тыс. и 223 тыс. против 245 тыс., соответственно, в сумме пересмотр в сторону снижения составил -59 тыс.,
- уровень участия в рабочей силе снизился к 62.4%, это вообще-то показатель 1977 г.,
- средняя заработная плата не изменилась, в годовом выражении рост 2.2%,
- продолжительность рабочей недели снизилась до 34,5 часов против 34,6 в прошлом месяце.
И только уровень безработицы остался в гордом одиночестве, показатель 5.1% — это на уровне докризисных 2006/08г. Собственно, низкий официальный уровень безработицы и служит в первую очередь обоснованием того мнения, что экономика США успешно восстанавливается.
Однако, если считать занятость более широким способом, то есть включать в число безработных трудоспособных граждан, по разным причинам выпавших из числа безработных, но тем не менее не работающих, и поделить на количество потенциально активного населения, то мы увидим совершенно иную картину – заметное расхождение официального и расчетного уровня безработицы, начиная примерно с 2011 г., что явно указывает не на восстановление рынка труда, а, скорее, на уровень манипуляции при учете.
Замедление до нуля темпов роста заработной платы с одновременным снижением инфляционных ожиданий сигнализирует о еще одной проблеме – невозможности роста инфляции, еще одного таргетируемого ФРС параметра.
Добавим сюда явное замедление промышленного производства и получим безрадостный прогноз – темпы роста ВВП в 3 квартале окажутся ниже, чем во 2 квартале, а ФРС, соответственно, теряет всякое обоснование для роста процентной ставки.
Рынок именно этот вывод и сделал – теперь ожидания первого поднятия процентной ставки смещаются даже не на декабрь 2015 г., а на март 2016 г., чего вполне достаточно для развития масштабной коррекции индекса доллара.
Сдерживающим фактором для такого сценария являются ожидания расширения стимулирующих программ со стороны Банка Японии и ЕЦБ.
http://www.nefteprominvest.ru/?referer1=mgm1405