지표: 누적/분배
누적 분포는 거래량을 사용하여 가격 추세를 확인하거나 가격 반전을 초래할 수 있는 약한 움직임을 경고합니다.
- 누적: 당일 종가가 전일 종가보다 높으면 거래량이 누적된 것으로 간주합니다. 따라서 "누적일"이라는 용어가 사용됩니다.
- 분배: 당일 종가가 전일 종가보다 낮을 때 거래량이 분배됩니다. 많은 트레이더가 "분배일"이라는 용어를 사용합니다.
따라서 어떤 날이 누적일인 경우 해당일의 거래량은 전일의 누적 분배선에 추가됩니다. 마찬가지로 분배일인 경우에는 전일 누적 분배선에서 당일 거래량을 뺍니다.
누적 분포선의 주요 용도는 가격 움직임과 거래량 움직임 사이의 차이를 감지하는 것입니다. 누적분포선의 예는 아래 나스닥 100 상장지수펀드 QQQQ 차트에 나와 있습니다:
거래량에 대한 기본적인 해석은 다음과 같습니다:
- 가격 상승 및 하락은 거래량 증가로 확인됩니다.
- 거래량이 감소하면 가격 상승 및 하락이 확인되지 않으며 향후 문제가 발생할 수 있음을 경고합니다.
나스닥 100은 고점 #2에서 동일한 고점을 기록했지만, 누적분포선은 동일한 고점을 기록하지 못했고 오히려 더 낮은 고점을 기록했습니다. 평균적으로 고점 2에서 고점 1에서 고점 1에서 발생한 거래량보다 고점 2에서 거래량이 적었으므로 이는 두 번째 고점에서 나스닥 랠리의 강도와 확신이 적었다는 의미로 해석할 수 있습니다. 누적분산선이 실패한 것은 강한 약세 다이버전스 신호입니다.
고점 #3 ~ 고점 #4이번에는 나스닥 100이 더 높은 고점을 기록했지만 누적 분포 선은 더 낮은 고점을 기록했습니다. 이 약세 다이버전스는 두 번째 고점 상승 움직임에 대한 확신이 부족하다는 것을 경고했습니다.
저점 #1에서 저점 #2저점 #1에서 저점 #2의 약세 다이버전스는 이후 고점 #3에서 고점 #4의 약세 다이버전스를 확인시켜주었습니다. 평균적으로 나스닥 100이 고점과 저점을 높이는 동안에도 상승일보다 하락일에 더 많은 거래량이 발생했는데, 이는 일반적으로 강세의 신호로 간주됩니다.
요약하면 누적분포선은 가격 움직임을 확인하고 가격 반전 가능성에 대한 경고를 표시하는 데 매우 효과적인 도구입니다. 가격 분석에 거래량을 포함시키는 것이 중요하며, 누적분포선은 이를 위한 여러 지표 중 하나입니다. 가격 및 거래량 분석을 포함하며 누적분포선보다 더 정확한 것으로 간주될 수 있는 다른 지표로는 차이킨 오실레이터, 자금 흐름 지수, 가격 거래량 추세 지표 등이 있습니다.
대부분의 주식 투자자는 매수할 주식, ETF 또는 펀드를 고르기 위해 기술적 분석 또는 펀더멘털 분석을 사용하는 데 많은 시간을 할애합니다. 시장 추세를 엄격하게 분석하는 데는 시간을 덜 쓰며, 경제에 대한 근본적인 의견에 근거해 결론을 내리는 경우가 너무 많습니다. 물론 대부분의 기술 분석가들은 펀더멘털 데이터가 가격 움직임에 크게 뒤처진다고 말합니다.
2009년 3월에는 경제에 대해 긍정적인 펀더멘털 관점을 갖는 것이 거의 불가능했습니다. 나중에 설명하겠지만, 당시 주식 시장이 실제로 바닥을 쳤다는 분명한 기술적 신호가 있었습니다. 이 글에서는 많은 사람들이 종종 무시하지만 모든 주식 투자자가 주의 깊게 살펴봐야 하는 한 가지 지표에 초점을 맞추겠습니다.
주요 평균이 하락할 때 상승하는 종목은 항상 있지만, 일반적으로 주요 추세를 거스르는 것은 결코 좋은 생각이 아닙니다. 시장의 내부 강세 또는 약세를 파악하면 보다 합리적인 매매 결정을 내릴 수 있고, 이를 통해 성공적인 투자를 할 수 있습니다.
시장의 건전성을 측정하는 가장 좋은 방법은 상승/하락 선 또는 A/D 선을 이용하는 것입니다. 가장 중요한 A/D 라인은 NYSE 종합지수를 기준으로 합니다. 이는 매일 상승(상승)하는 종목 수와 하락(하락)하는 종목 수를 결정하여 계산됩니다. A/D 선은 상승 종목 수에서 하락 종목 수를 뺀 누적 합계입니다.
수년간의 연구에서 저는 A/D 라인이 시장 바닥을 식별하는 가장 효과적인 도구라는 것을 발견했습니다. 이 글에서는 지지, 저항, 추세선 분석, 이동평균을 사용해 A/D 선을 이용해 시장의 추세를 파악하는 방법을 알려드리겠습니다. 물론 이러한 패턴이 정확히 일치하는 경우는 거의 없지만, 이 예시를 통해 대부분의 미래 시나리오에 대비할 수 있을 것입니다.
트레이딩스테이션닷컴에서 제공하는 이 차트는 2004년 11월부터 2005년 11월까지를 다룬 것으로, A/D 선이 시장 저점을 식별하는 이상적인 예시입니다. 차트 하단의 파란색은 A/D 선이고 분홍색은 A/D 선의 34주 지수이동평균(EMA)입니다.
3월 NYSE 종합지수의 고점인 7453에서 시장은 급격히 후퇴하여 4월에 4개월 지지선인 A선을 돌파했습니다. 이로 인해 11월 이후 매수한 사람은 손실을 입었기 때문에 상당한 오버헤드 저항이 발생했습니다.
NYSE는 4월과 5월에 저점을 낮췄고(b 선), 이는 약세장과 일치했습니다. NYSE A/D 선은 더 높은 저점(C선)을 형성하면서 다른 모습을 보였습니다. 시장 저점에서 강세 또는 플러스 다이버전스가 항상 나타나는 것은 아니지만, 나타나는 경우 해당 신호는 매우 신뢰할 수 있습니다.
A/D 선이 가격보다 강하게 작용했고, NYSE가 7124에 있고 여전히 4월 고점인 7222(E선)보다 훨씬 낮았지만 A/D 선은 더 높았다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.
NYSE 종합지수는 A/D 선 이후 17거래일이 지날 때까지 저항을 극복하지 못했습니다. 다소 의외로 보일 수 있지만, 이는 A/D 라인에서 흔히 발생하는 현상입니다.
이후 3개월 동안 A/D 선은 꾸준히 상승했지만 8월 12일에 가격(포인트 2)으로 새로운 고점을 만드는 데 실패했습니다. 이것이 첫 번째 경고 신호였습니다.
뉴욕종합지수는 9월 9일 7665(3포인트)에서 추가 고점을 기록했지만, A/D 라인은 새로운 고점을 기록하지 못하고 마이너스 다이버전스인 F라인을 형성했습니다. 이 다이버전스는 9월 20일 G라인의 지지가 깨지면서 완성되었습니다. 이는 중요한 차트 지지선인 h선이 깨지기 11일 전의 일입니다.
- Tom Aspray
- www.forbes.com
누적/분배:
누적/분배(Accumulation/Distribution) 지표는 가격과 볼륨의 변화에 따라 결정됩니다.
작성자: MetaQuotes