ショートパンツに手を出す戦略。通常カットオフ前、空売り可能な銘柄では、JUNE JULY Harvest - ページ 17

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株を売って、先物を 買うことはできない!

先物がバックワードにあり、以前買った株であれば、それを売って先物を買えばいいのです。そして、満期になったら、株を取り戻せばいいのです。でも、それだと配当がない。スベルバンクの例で言えば、6月限を変更すると発表する前はバックワーデーションにあった先物が、変更後はあっという間にコンタンゴになった。スベルバンクやインサイダーのニュースに敏感な人たちは、それでうまく儲けることができた。以前買ったウーバー株を売り、ロールオーバー前に8％安く取引されていた先物を買うことが可能だった。

 
Vitalii Ananev:

先物がバックワードにあり、以前買った株であれば、それを売って先物を買えばいいのです。そして、満期後に株式を取り戻すことができます。でも、それだと配当がない。スベルバンクの例で言えば、6月限を変更すると発表する前はバックワーデーションにあった先物が、変更後はあっという間にコンタンゴになった。スベルバンクやインサイダーのニュースに敏感な人たちは、それでうまく儲けることができた。以前買ったウーバー株を売り、キャリー前に8％安く取引されていた先物を買うことが可能だった。

株式を売却することで、配当がなくなるだけでなく、逆に、売却した株式を保有している間に配当が落ちれば（株式名簿の閉鎖-カットオフまで保有していた）、配当金を支払う ことになるのです

しかし、それだけではありません!

株式を売却した後、ブローカーは、同じ金額、あなたのためにそれらを購入し、同時にカウンタをオンにし、すなわちあなたから利息を 差し引きます。

を、彼（ブローカー）が購入した株式に対して支払う。

 

ここで、VTB-6.20, VTB-9.20の興味深い状況を紹介します。

予想

VTB配当金の推移

2017年 - 0.00117 RUB/株

2018年 - 0.003453491 RUB/株

2019年 - 0.001098678 RUB/株

今日まで、6回の先物 取引で配当が落ちていますが、今年の

6の有効期限は2020.06.18までです。

市場は9日の先物の配当も期待しているが、その期待値はかなり低い。

BCSやOtretiaのアナリストの予測よりも。

つまり、アナリストの予想通りの配当があれば、最大で年率15％の利益を得ることが可能なのです。

先物6枚でエントリーした場合、収益は4.37％（これはすでにポケットの中の収益です）、BUT

VTBが2020.06.18までレジを閉めようと思えば、利益は数倍に なるのです

そのため、このプログラムは「Div hunter」と呼ばれています。

 
prostotrader:

Vitalii Ananev,@Alexey Kozitsyn

ストラテジーは非常にシンプルで、有効期限の

先物価格＝（スポット価格×先物株数）÷スポット単位株数＝0 株

配当は突然の宣言があればボーナスとなり、先物はコンタンゴで取引される。

配当がある場合は、未来を逆算し、配当金で利益を計算します。

は配当金と一緒にカウントされます。

コンタンゴ先物価格＝SPOTの価格＋CBレート - という事実から生まれたルールです。

というのも、すべての投資家が1年間も資金を銀行に預けて「凍結」することを望んでいなかったからだ。

というわけで、株式デリバティブのデルタ（中央銀行金利）が誕生したのです。

株を売って、先物を 買うことはできない！？

では、具体的に昨日のあなたのケースでは、スポットと先物のペアリング時に9枚の先物のカットオフでバックワーデーションを失いますが、それでも配当金として14％p.a.を受け取ることになるのですか。そうだろ？

 
Alexey Kozitsyn:

では、具体的に昨日のあなたのケースでは、先物のカットオフ9で現物-先物ペアの時のバックワーデーションを失いますが、それでも配当金で14％p.a.が得られますか。そうだろ？

その通りだが、14％ではなく、～14.3％である。

 
prostotrader:

その通りですが、14％では、～14.3％です。

ありがとうございます。

 

私のVTB6月先物は1.02％スポット差、9月先物は-0.86％スポット差です。そして、それは常に変化しているのです。

 
Vitalii Ananev:

私のVTB6月先物のスポット差は1.02％、9月先物は-0.86％です。

これは、年率換算の利回りではなく、満期までの利回り（と思われる）です。

 
Alexey Kozitsyn:

年率換算の利回りではなく、満期までの利回り（と思われる）です。

いや、スクリップだから、先物価格と現物価格の差を計算して、全部集計するだけだよ。

...

利回りを計算し、6（中銀レート）を365で割ると1日あたりのレートが求まり、それに全て満期までの残り日数を掛けると、1日あたりのレートが求まります。 6月先物の場合、先物とスポットの差が1.06%（6/365*65）以上あれば、年利6%を超えることになります。

 
Vitalii Ananev:

いいえ、スクリプトです。先物価格とスポット価格の差を計算し、すべてをテーブルに出力するだけです。

そのため、スクリプトが正しく動作していません。

年率（全コミッションを含む）


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