Discussione sull’articolo "Principi dei prezzi di scambio attraverso l'esempio del mercato dei derivati della Borsa di Mosca" - pagina 2

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komposter:

Spiega a me, l'oscuro, perché nel XXI secolo la compensazione e tutti gli inconvenienti ad essa associati?
È tecnicamente così difficile tenere traccia degli obblighi dei clienti, dell'attuale tasso di conversione dei profitti e di tutto il resto, online?

Ok, che ci voglia un po' di tempo per aggregare le operazioni dei diversi clienti e registrarle.
Ok, che il cambio del rublo in dollaro o viceversa possa richiedere tempo e slittamento.
Ma perché aspettare la sera? Perché non si può fare tutto questo al momento dell'esecuzione dell'operazione (anche se con un leggero ritardo)?

Mi sembra di non sapere qualcosa di fondamentale. È questo il modo in cui funzionano tutti gli scambi e la transizione all'online avverrà solo nel 22° secolo?

Pesante eredità degli anni '90. Oltre all'originalità storica del mercato azionario russo. Per quanto ne so, le tecnologie di borsa erano inizialmente fortemente intrecciate con la piattaforma client Quik e la piattaforma stessa con la borsa. Nel corso del tempo, si è improvvisamente scoperto che era impossibile ripartire da zero. Sarebbe stato necessario cambiare troppe cose, sia sul lato client che sul lato borsa. Ecco un interessante articolo su come tutto è iniziato.

 

La compensazione è una parte terza. Non so se abbiano accesso alla tracciabilità delle transazioni in tempo reale.

D'altra parte, non sono sicuro che sia realistico, senza interferire con nessuno e senza errori, "far quadrare i conti" in tempo reale durante le transazioni dei partecipanti.

Cioè, dopo tutto, si tratta di una compensazione. Non solo leggere e contare, ma anche registrare.

In generale, non credo che si tratti di un problema di piattaforma. Piuttosto, alcuni punti legali e tecnici fondamentali che non consentono di fare altrimenti. Le cose stanno così.

 
Silent:

La compensazione è una parte terza. Non so se abbiano accesso alla tracciabilità delle transazioni in tempo reale.

D'altra parte, non sono sicuro che sia realistico, senza interferire con nessuno e senza errori, "far quadrare i conti" in tempo reale durante le transazioni dei partecipanti.

Cioè, dopo tutto, si tratta di una compensazione. Non solo leggere e contare, ma anche registrare.

In generale, non credo che si tratti di un problema di piattaforma. Piuttosto, alcuni punti legali e tecnici fondamentali che non consentono di fare altrimenti. Le cose stanno proprio così.

Inoltre.

"Qui non ci sei!":))))

Forse la bipartizione di principio delle transazioni e i punti legali rendono tale organizzazione l'unica possibile.

 

Nessuno lo sa con certezza.

È comprensibile che si tratti di un'eredità. È comprensibile che sia tecnicamente più complicato. Non capisco perché non lo facciano.

Le altre borse soffrono di questo problema?

 

Le borse americane hanno il clearing. E poiché ci sono diversi siti fisicamente separati, di conseguenza ci sono diverse stanze di compensazione.

Di conseguenza, è impossibile fornire informazioni in tempo reale su OM, ecc. per i futures. Queste informazioni vengono fornite il giorno successivo, quindi il loro valore per il trading intraday è pari a zero.

Quindi, la nostra borsa valori, in questo senso, dà cento punti di vantaggio per il trading))

 

Grazie.

Credo che non sia così facile liberarsene.

Ci abitueremo.

 

A nessuno viene in mente (ed è improbabile che venga in mente a qualcuno) di sbarazzarsene.

Si tratta di affari. Storicamente, si concorda prima l'acquirente-venditore e poi solo la cassa, la contabilità, l'incasso e le spugne. Anche se il venditore/cassiere è la stessa persona. E in borsa sono diversi.

 
Dima_S:

Le borse americane hanno il clearing. E poiché ci sono diversi siti fisicamente separati, di conseguenza ci sono diverse stanze di compensazione.

Di conseguenza, è impossibile fornire informazioni in tempo reale su OM, ecc. per i futures. Queste informazioni vengono fornite il giorno successivo, quindi il loro valore per il trading intraday è pari a zero.

Quindi, la nostra borsa valori, in questo senso, dà un centinaio di punti di vantaggio per il trading))

Potrei sbagliarmi, ma per quanto ne so in America l'informazione sull'OM viene calcolata al momento dell'informazione di tutte le controparti, cioè al momento della compensazione. Questo è il modo in cui è stato fatto storicamente. Per questo motivo l'OI è una valutazione puramente giornaliera + ovviamente una grande decentralizzazione delle borse americane. Ad esempio, se siete fornitori di liquidità (trading in limits) - potete scegliere uno degli aggregatori di liquidità, cioè potete scegliere quale pool di volumi rappresenterete. Gli aggregatori stessi vi pagano anche dei premi speciali per i vostri volumi, ma non coprono comunque le commissioni del broker e della borsa.
 
komposter:

Grazie.

Credo che non sia così facile liberarsene.

Ci abitueremo.

Non vedere il clearing come un male. Al contrario, il clearing è una soluzione molto competente e soprattutto trasparente. Come è stato giustamente osservato, il clearing consente di prendere una decisione in modo fulmineo e di concludere l'affare, lo stesso calcolo complesso per rimandare nel tempo. Grazie al clearing, sappiamo esattamente a quale tasso siamo quotati e a quali prezzi vengono chiuse le nostre obbligazioni. Questo è più difficile da ottenere in tempo reale. Un semplice esempio: dopo aver effettuato un'operazione su un cross rateCADJPY, è molto difficile calcolare retrospettivamente il valore di un punto di questo strumento. Nel clearing una situazione del genere non può verificarsi.
 
Silent:

A nessuno viene in mente (ed è improbabile che venga in mente a qualcuno) di sbarazzarsene.

Si tratta di affari. Storicamente, si concorda prima l'acquirente-venditore e poi solo la cassa, la contabilità, l'incasso e le spugne. Anche se il venditore/cassiere è la stessa persona. E lo scambio ne ha diverse.

A me è venuto in mente. E anche a molti altri, ne sono certo.

Anche i mercati si sono trasformati in negozi e i negozi in supermercati. È una questione di tempo.

E qualcuno (il direttore del mercato) non ne aveva bisogno, questo è un dato di fatto. Ma il capitalismo ha vinto ;)

C-4:
Non vedere il clearing come un male. Al contrario, il clearing è una soluzione molto competente e soprattutto trasparente. Come è stato giustamente osservato, il clearing ci permette di prendere una decisione in modo fulmineo e di concludere un affare, mentre il complesso calcolo in sé viene rimandato nel tempo. Grazie alla compensazione, sappiamo esattamente a quale tasso siamo quotati e a quali prezzi vengono chiusi i nostri obblighi. Questo è più difficile da ottenere in tempo reale. Per fare un semplice esempio, dopo aver concluso un'operazione su un cross rate CADJPY, è molto difficile calcolare retrospettivamente il valore di un punto di questo strumento. Nel clearing una situazione del genere non può verificarsi.

Dov'è la rapidità e la correttezza? Al contrario, rimango all'oscuro finché non arriva il clearing.

Aprendo su CADJPY, posso conoscere in anticipo il margine necessario (passività), e in ogni momento della vita della posizione posso sapere quale profitto ho nella valuta del mio deposito.

Cosa succederebbe se ricevessi i tassi di conversione del cross solo la sera? E se domani? E se venerdì, o il 31?

Tutto è chiaro per quanto riguarda la complessità tecnica, ma si tratta davvero solo di questo?

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