Indicatori: Accumulation/Distribution
La distribuzione ad accumulazione utilizza il volume per confermare le tendenze dei prezzi o per avvertire di movimenti deboli che potrebbero provocare un'inversione dei prezzi.
- Accumulazione: Il volume si considera accumulato quando la chiusura del giorno è superiore al prezzo di chiusura del giorno precedente. Da qui il termine "giorno di accumulo".
- Distribuzione: Il volume è distribuito quando la chiusura del giorno è inferiore al prezzo di chiusura del giorno precedente. Molti trader usano il termine "giorno di distribuzione".
Pertanto, quando un giorno è un giorno di accumulazione, il volume del giorno viene aggiunto alla linea di distribuzione dell'accumulazione del giorno precedente. Allo stesso modo, quando un giorno è un giorno di distribuzione, il volume del giorno viene sottratto dalla linea di distribuzione dell'accumulazione del giorno precedente.
L'uso principale della linea di distribuzione dell'accumulazione è quello di individuare le divergenze tra il movimento del prezzo e il movimento del volume. Un esempio di Accumulation Distribution Line è mostrato di seguito nel grafico del fondo quotato Nasdaq 100 QQQQ:
L'interpretazione di base del volume è la seguente:
- I prezzi in aumento e in diminuzione sono confermati dall'aumento del volume.
- I prezzi in aumento e in diminuzione non sono confermati e avvertono di problemi futuri quando il volume è in diminuzione.
Per un'analisi più approfondita del volume.
Il Nasdaq 100 ha raggiunto un massimo uguale al massimo #2; tuttavia, la linea di distribuzione dell'accumulazione non ha raggiunto un massimo uguale, anzi ha raggiunto un massimo inferiore. In media, il volume delle transazioni durante il rialzo al livello #2 è stato inferiore a quello registrato durante il primo rialzo al livello #1; ciò potrebbe quindi essere interpretato come una minore forza e convinzione alla base del rally del Nasdaq durante il secondo rialzo. Questo cedimento della linea di distribuzione dell'accumulazione segnala una forte divergenza ribassista.
Da Alto #3 a Alto #4Ancora una volta, la linea di distribuzione dell'accumulazione ha raggiunto un massimo inferiore, anche se il Nasdaq 100 questa volta ha raggiunto un massimo superiore. Questa divergenza ribassista avverte che la seconda mossa per raggiungere un massimo più alto manca di convinzione.
Dal minimo #1 al minimo #2La divergenza ribassista tra Low #1 e Low #2 ha confermato la successiva divergenza ribassista tra High #3 e High #4. In media, nelle giornate di ribasso si è registrato un volume maggiore rispetto a quelle di rialzo, anche se il Nasdaq 100 ha fatto registrare massimi e minimi più alti, il che di solito è considerato un segno di forza.
In sintesi, la linea di distribuzione dell'accumulazione è uno strumento molto efficace per confermare l'azione dei prezzi e mostrare avvertimenti di potenziali inversioni di prezzo. È importante incorporare il volume nell'analisi dei prezzi e l'Accumulation Distribution Line è uno dei tanti indicatori che permettono di farlo. Altri indicatori che includono l'analisi del prezzo e del volume e che possono essere considerati più accurati della linea di distribuzione dell'accumulazione sono l'oscillatore Chaikin, il Money Flow Index e l'indicatore Price Volume Trend.
Un indicatore che i trader azionari devono seguire
La maggior parte degli investitori azionari dedica molto tempo all'analisi tecnica o fondamentale per scegliere il miglior titolo, ETF o fondo da acquistare. Meno tempo viene dedicato a un'analisi altrettanto rigorosa dell'andamento del mercato e troppo spesso le loro conclusioni si basano su un'opinione fondamentale dell'economia. La maggior parte degli analisti tecnici, ovviamente, vi dirà che i dati fondamentali sono in forte ritardo rispetto all'azione dei prezzi.
Nel marzo 2009 era quasi impossibile avere una visione fondamentale positiva dell'economia. Come vi mostrerò più avanti, all'epoca c'erano chiari segnali tecnici che indicavano che il mercato azionario stava effettivamente toccando il fondo. In questo articolo mi concentrerò su un indicatore che spesso viene ignorato da molti, ma che dovrebbe essere seguito da vicino da tutti gli investitori azionari.
Anche se ci sono sempre titoli che salgono quando le medie principali sono in calo, andare contro la tendenza principale non è mai una buona idea. Determinando la forza o la debolezza interna del mercato, sarete in grado di prendere una decisione di acquisto o di vendita più ragionata, e questo dovrebbe rendere i vostri investimenti più fruttuosi.
Il modo migliore per misurare lo stato di salute del mercato è la linea Advance/Decline, o linea A/D. La linea A/D più importante si basa sul NYSE Composite. Viene calcolata quotidianamente determinando il numero di titoli in rialzo (in aumento) e il numero di titoli in ribasso (in diminuzione). La linea A/D è il totale cumulativo del numero di titoli in rialzo meno il numero di titoli in ribasso.
In molti anni di studio, ho scoperto che la linea A/D è lo strumento più efficace per identificare i bottom del mercato. In questo articolo vi mostrerò come utilizzo il supporto, la resistenza, l'analisi delle linee di tendenza e le medie mobili per determinare l'andamento del mercato utilizzando la linea A/D. Naturalmente, questi schemi sono raramente identici, ma grazie a questi esempi, dovreste essere ben preparati per la maggior parte degli scenari futuri.
Questo grafico, per gentile concessione di Tradestation.com, copre il periodo da novembre 2004 a novembre 2005 ed è un esempio ideale di come la linea A/D possa identificare un minimo di mercato. Nella parte inferiore del grafico, in blu, si trova la linea A/D con una media mobile esponenziale (EMA) a 34 periodi della linea A/D in rosa.
Dai massimi di marzo del NYSE Composite (7453), il mercato ha subito un brusco ripiegamento e ha violato il supporto a quattro mesi, la linea a, in aprile. Ciò ha creato una resistenza significativa, in quanto chi ha acquistato da novembre è ora in perdita.
Il NYSE ha fatto registrare minimi inferiori in aprile e maggio (linea b), in linea con un mercato debole. La linea A/D del NYSE ha fornito un quadro diverso, formando minimi più alti (linea c). Una divergenza rialzista o positiva non è sempre visibile in corrispondenza dei minimi di mercato, ma quando lo è, il segnale è altamente affidabile.
È importante notare che la linea A/D si è comportata in modo più forte rispetto ai prezzi, e mentre il NYSE si trovava a 7124 e ancora ben al di sotto del massimo di aprile a 7222 (linea e), la linea A/D era più alta.
Il NYSE Composite non ha superato la sua resistenza fino a 17 giorni di trading dopo la linea A/D. Anche se ciò può sembrare piuttosto sorprendente, si tratta di un evento piuttosto comune con la linea A/D.
Nei tre mesi successivi, la linea A/D è salita costantemente, ma il 12 agosto non è riuscita a raggiungere un nuovo massimo con i prezzi (punto 2). Questo è stato il primo segnale di allarme.
Il 9 settembre il NYSE Composite ha raggiunto nuovi massimi a 7665 (punto 3), ma la linea A/D non è riuscita a fare nuovi massimi, formando una divergenza negativa, la linea f. Questa divergenza è stata completata il 20 settembre quando è stato rotto il supporto alla linea g. Ciò è avvenuto 11 giorni prima della rottura dell'importante supporto grafico della linea h.
- Tom Aspray
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Accumulation/Distribution:
L'indicatore di accumulazione/distribuzione è determinato dai cambiamenti di prezzo e volume.
Autore: MetaQuotes