Quelque chose d'intéressant dans la vidéo financière août 2013 - page 3
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Une leçon sur ce que les traders des marchés d'actions, de futures et de forex recherchent lorsque le chiffre du produit intérieur brut (PIB) est publié.
Comme nous l'avons appris dans les leçons précédentes, de nombreux éléments de l'économie américaine peuvent affecter la croissance économique globale et les prévisions d'inflation. Parmi les principaux exemples, citons le nombre de personnes employées dans l'économie par rapport au nombre de chômeurs, le taux de croissance du marché immobilier dans différentes parties du pays et le taux d'augmentation des prix des différents produits dans l'économie.
Comme tous ces éléments sont très importants pour l'économie et donc pour les marchés, il n'y a pas de pénurie de rapports économiques qui sont publiés pour essayer d'aider les gens à évaluer comment les choses se passent dans les différents secteurs de l'économie. Il est important pour nous, traders, de comprendre les principaux rapports, car même si nous effectuons des transactions sur la base de données techniques, comprendre ce qui se passe sur le marché d'un point de vue fondamental peut aider à établir un biais à plus long terme pour les transactions. À court terme, une compréhension de ces chiffres aidera également à évaluer les mouvements erratiques et parfois extrêmes qui peuvent se produire après les publications économiques.
Le grand-père de tous les rapports économiques est la publication du produit intérieur brut (PIB) de l'économie. Le produit intérieur brut des États-Unis ou de tout autre pays est la valeur finale de tous les biens et services produits dans cette économie. Essentiellement, ce que vous obtenez après avoir calculé le PIB en additionnant la valeur de tous les biens et services produits dans l'économie est une mesure de la taille de l'économie globale. C'est pour cette raison que les acteurs du marché suivent de près le chiffre du PIB, car le taux de croissance de ce chiffre représente le taux de croissance de l'économie globale.
Le PIB permet également de comparer la taille de différentes économies dans le monde, ainsi que leur taux de croissance. Pour vous donner une idée de la taille de l'économie américaine, le PIB 2007 des États-Unis était estimé à 13,7 billions de dollars. Ce chiffre est à comparer à celui de la deuxième plus grande économie du monde, le Japon, dont le PIB est inférieur à 5 trillions de dollars.
Les estimations trimestrielles du PIB sont publiées chaque mois. Les estimations préliminaires, qui sont incomplètes et sujettes à révision, sont publiées vers la fin du premier mois suivant la fin du trimestre considéré. Au cours du deuxième mois suivant la fin du trimestre considéré, des chiffres préliminaires (c'est-à-dire plus précis que les chiffres avancés) sont normalement publiés et, enfin, le chiffre final du PIB est publié à la fin du troisième mois suivant la fin du trimestre considéré.
Les traders vont se concentrer fortement sur le taux de croissance publié dans le chiffre avancé et les marchés vont également se déplacer sur toutes les révisions significatives faites dans les chiffres préliminaires et finaux du PIB.
En plus d'examiner la croissance ou l'absence de croissance du PIB global, les traders examineront également la croissance ou l'absence de croissance des différentes composantes qui composent le chiffre. Comme le PIB représente la valeur de tout ce qui existe dans une économie, vous pouvez imaginer la quantité de données qui entrent dans la compilation de ce chiffre, dont la plupart sont publiées pour que les participants au marché puissent les consulter. En examinant les différents éléments qui composent le PIB, nous pouvons obtenir une bonne image de ce qui se passe non seulement dans l'économie globale, mais aussi dans les différentes composantes de l'économie qui sont prises en compte pour obtenir le chiffre final. .
Nous pourrions consacrer de nombreuses leçons à l'examen de toutes les données contenues dans ce rapport. L'objectif ici est de construire un cadre pour comprendre les principales composantes afin que les traders puissent comprendre ce qui se passe lorsque le marché réagit à certains éléments du rapport et qu'ils sachent quand creuser davantage pour obtenir plus d'informations sur ce qui se passe dans un certain secteur. Les grandes catégories qu'il est important de comprendre sont les suivantes :
1. Les dépenses de consommation personnelle - comme plus de 65 % de l'économie américaine est constituée de cette catégorie, ce que fait le consommateur individuel, c'est-à-dire la croissance ou l'absence de croissance de sa consommation, ainsi que les biens et services pour lesquels il dépense son argent, fait l'objet d'une attention particulière.
2. Investissement privé - Cette catégorie comprend les achats d'éléments tels que les ordinateurs, les équipements et les stocks (connus sous le nom d'actifs fixes) par les entreprises, les achats de maisons par les particuliers et les investissements des entreprises dans les stocks de biens à vendre. Tous ces éléments sont évidemment importants, car la quantité d'investissements des entreprises est une bonne indication de leur sentiment sur les perspectives de croissance futures, et le niveau de croissance du marché du logement est également une composante importante de l'économie.
3. Les dépenses du gouvernement - cela comprend à peu près tout ce que le gouvernement dépense en dehors des programmes sociaux.
4. Exportations - Importations - un chiffre important qui montre l'écart entre les exportations et les importations du pays.
Le chiffre du PIB vous donnera une idée de la croissance de chacune des catégories ci-dessus au cours du trimestre et de leur contribution globale à l'économie. Les chiffres ci-dessus seront ensuite décomposés en chiffres plus détaillés qui serviront à compiler le chiffre final pour les 4 catégories ci-dessus.
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Comme il y a tellement de choses qui peuvent être mesurées dans une économie, il y a des tonnes de publications économiques chaque mois, avec de nouveaux chiffres qui sortent presque quotidiennement. Avec toutes ces données, il est facile de se sentir dépassé lorsqu'on regarde le calendrier économique et qu'on essaie de déterminer ce qui est important pour nous, traders. Bien que l'importance des différents indicateurs économiques pour les marchés change en fonction des conditions économiques actuelles, il existe environ 10 indicateurs économiques majeurs qui ont toujours été et seront toujours importants pour le marché. La plupart des autres données publiées tout au long du mois sont similaires à l'un de ces 10 indicateurs, donc une fois que nous comprenons les principaux chiffres, tout le reste a beaucoup plus de sens.
Avant de commencer, il est important de comprendre que les communiqués économiques sont conçus pour essayer de donner une image de l'un ou l'autre des éléments suivants :
1. Ce qui s'est déjà produit dans l'économie sur la base des chiffres passés (appelé indicateur retardé)
2. Ce qui est prévu pour l'avenir sur la base des chiffres passés. (appelé indicateur avancé)
3. Ce qui se passe en ce moment sur la base des données actuelles. (indicateur coïncident)
Les indicateurs économiques sont conçus pour essayer de donner une image de la croissance de l'économie, du niveau de l'augmentation des prix ou de l'inflation que connaît l'économie, ou des deux.
Après le PIB, l'un des chiffres économiques les plus importants et donc les plus susceptibles de faire bouger le marché est celui des emplois non agricoles (NFP), qui est publié à 8h30 le premier vendredi de chaque mois. Publié par le Bureau of Labor Statistics, le chiffre des emplois non agricoles est censé représenter le nombre d'emplois ajoutés ou perdus dans l'économie au cours du mois dernier, sans inclure les emplois liés à l'industrie agricole. L'industrie agricole n'est pas incluse en raison de ses embauches saisonnières qui fausseraient les chiffres autour des périodes de récolte, car les fermes ajoutent des travailleurs et les libèrent une fois la récolte terminée, par exemple.
Le chiffre des ventes au détail est publié à 8h30 le 13 de chaque mois ou autour de cette date, et est une estimation des ventes de biens par tous les établissements de détail aux États-Unis. Ces biens entrent dans la catégorie des dépenses de consommation personnelle, qui, comme nous l'avons vu dans notre leçon sur le PIB, représente plus de 65 % de l'économie américaine. Bien que ce chiffre soit loin d'inclure les données du PIB, étant donné qu'il est publié chaque mois (alors que le PIB est publié chaque trimestre), il est surveillé de près par la Fed et d'autres acteurs du marché car il constitue un indicateur plus rapide de la situation des consommateurs.
En plus du chiffre principal largement diffusé, le rapport qui est publié avec le chiffre des ventes au détail comprend une ventilation de la croissance des ventes au détail par catégorie. Dans cette optique, le rapport n'est pas seulement un bon indicateur de l'activité globale des consommateurs, mais aussi de l'évolution de différents secteurs de l'économie, tels que l'automobile, la restauration, l'habillement et l'électronique. Si vous négociez les actions d'une société qui vend des produits liés à l'une des catégories mentionnées dans le rapport sur les ventes au détail, il est évidemment important de comprendre que ce qui se passe avec la croissance de cette catégorie aura très probablement un effet direct sur le prix de l'action que vous négociez.
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