胜率和盈亏比的相互影响

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Bin Shen
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Bin Shen  

本文转载。本人是专业交易者,管理全职交易团队,欢迎交流,微信internonet.


大家都知道,在制定量化投资交易策略的时候,我们是围绕胜率和盈亏比两个方面进行考虑的,他们两个就好比是一对双胞胎兄弟,相互的影响着一个策略的期望。


有的交易者在刚刚进行量化交易的时候,总是用尽全力去想怎么样提高自己的胜率和盈亏比,可是大家知道胜率和盈亏比决定着我们的策略好坏,却不知道它们两者之间是存在相互制约的关系的。


如果你过分的去追求较高的胜率,你一定会发现你的盈亏比下降了。相反的,胜率下降了,一定是你过分的追求较高的盈亏比。这种情况就是它们两者之间的约束性。


一部分刚刚进行量化交易的交易者,不会知道它们两者之间的关系,但是长时间在市场上交易的人就会了解,一个趋势追踪策略的胜率在20%到50%才是正常的状态,一旦超出此范围,你就要注意你的策略了,是什么原因致使这样的情况出现?


那么一旦胜率低于20%说明你的期望可能会比1小,导致这种情况是因为你的止损设置的太小了,反反复复的止损吃掉了你太多的利润。


相反的胜率高于50%也能说明你的期望可能会比1小,这种情况的发生就是你的止盈设置的太小了,兑现利益太早了,反而一些大的利润本来应该到手的,但是却丢了;从而影响了期望。


下面,我们来看一张图:



在图中,我们的胜率是横坐标,盈亏比是纵坐标。


我们观察一下,整个期望曲线是一条抛物线,这就说明无论你是追求较高的盈亏比还是胜率,最终导致的结果都是把期望曲线的利润降低,反而在胜率与盈亏到达38%和3:1左右的时候,期望曲线到达最高点。


要注意的是:这里的38%和3:1并不是通用的,也没有什么代表意义,只是举例证明趋势追踪策略的一些内在规律。毕竟不同的交易策略会有不同的体现。你需要记住的是,不管什么情况,趋势跟踪策略的期望曲线都应该是抛物线,而你过分的追求较高的盈亏比和胜率,都是在降低你期望曲线的利润。

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