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霍然
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霍然 2010.01.03 10:49 

现今的股票行情与交易软件给广大股民提供了直观、迅捷的交易平台,同时绝大多数的股民(散户)也都在互联网上使用股票交易软件进行股票交易,但是由于交易软件设计上的缺陷,很可能引起使用者的误判从而遭受不应有的经济损失。这里,我们姑且把这仅仅看作是设计上的缺陷,而不是某些机构为了不当获利而借助软件开发商引诱股民的恶意行为。下面,简单分析一下问题发生的原因:
目前流行的股票行情与交易软件的核心基本上都是由通达信电子科技有限公司开发的,使用者在买卖股票后都会显示用户所拥有的股票数量(交易软件显示为证券数量)、每股成本、当前市值以及浮动盈亏等,用户也往往是根据自己的股票成本与盈亏来买卖股票的。在买入股票时,每股成本是股票购入的实际成本(包括股票购入总价和手续费用)除以股票购入数量,而在用户分多次买入同一股票时每股成本则是这几次股票购入的实际总成本除以股票购入的总数量,即股票每股的平均成本,这与我们的日常经验是一致的;但是,在用户卖出部分股票时,交易软件是将用户卖出的这一部分股票的盈亏保留在余下的股票中,而本次交易的盈亏则以调整余下股票每股成本的方式来体现。这样,用户看到的情况是,卖出部分股票后该股票的浮动盈亏基本不变(如果卖出部分股票后股价不发生变动,则浮动盈亏不变),而在拥有的股票数量减少的同时每股股票的成本发生了变化,如果股票卖价高于原成本价则新的股票成本价会降低,如果股票卖价低于原成本价则新的股票成本价会提高。这是与我们的日常经验不符的。例如,我以每台1万元的价格买了两台机器,一个月后我以1.2万元的价格卖出一台,我自然会认为卖掉的这台机器赚了2千元,手中剩下的那台机器成本依然是1万元,即卖出机器的盈亏是即刻计算的,至于剩下的那台机器能否赚钱以及赚多少钱则在将来卖掉以后才能确定。人们一般不会把本次卖出机器赚钱的事实当成是没有发生,而将手中剩下的机器当成是8千元买的。然而不幸的是,现在市面上流行的股票交易软件就是这样做的。这不仅与我们的生活经验相矛盾,而且也不符合企业经营活动的基本原则。
这会带来什么问题呢?这里我们用一个例子来予以说明:
譬如某股民甲(软件用户)买入A股票1万股,成本价是8元/股。
(1)当股价上涨到10元/股时(此时软件显示拥有的股票数量是1万股,股票市值10万元,成本价8元/股,浮动盈亏:﹤10元/股-8元/股﹥×1万股=2万元),股民甲卖出一半即5000股,现金收入5万元(为了易于说明问题,这里简化计算不计交易费用,下同)。交易软件显示,现金余额增加5万元,余下的股票数量为5000股、成本6元/股、股票市值5万元、浮动盈亏2万元;本阶段由于每股卖出价高出成本2元,股民甲理所当然地认为,卖出的5000股每股赚 2元,本次交易赚了1万元。
(2)当股价回落到8元/股时(此时软件显示拥有的股票数量是5000股,股票市值4万元,成本价6元/股,浮动盈亏:﹤8元/股-6元/股﹥×5000股=1万元),股民甲再卖出一半即2500股,现金收入2万元。交易软件显示,现金余额增加2万元,余下的股票数量为2500股、成本4元/股、股票市值2万元、浮动盈亏1万元;本阶段每股卖出价同样高出软件显示成本2元,股民甲很可能以为卖出的2500股每股赚2 元,本次交易赚了5000元,两次交易共赚1.5万元。而真实的情况是,股票的实际买入成本不是软件显示的6元/股,而是8元/股。因此,本次交易股民甲分文未赚,两次交易一共赚取的还是上次的1万元。
(3)当股价进一步回落到6元/股时(此时软件显示拥有的股票数量是2500股,股票市值1.5 万元,成本价4元/股,浮动盈亏:﹤6元/股-4元/股﹥×2500股=5000元),股民甲决定卖出全部2500股,现金收入1.5万元。交易软件显示,现金余额增加1.5万元,余下的股票数量为0股、股票市值0元、浮动盈亏5000元;与上阶段相同的是本阶段每股卖出价同样高出软件显示成本2元,股民甲十分可能误以为卖出的2500股每股赚2元,本次交易又赚了5000元,三次交易共赚2万元。然而,股票的实际买入成本不是软件显示的4元/股,依然还是8元/股。因此,本次交易股民甲亏损5000元,三次交易不是赚了2万元,而是仅赚了5000元。
以上发生的股民认识与实际情况的偏差的根本原因就在于,股民对盈利与否的判断一般是依据股票的卖出价格与股票买入的成本价之间的差价,而交易软件提供的所谓成本价是在保持浮动盈利为股票累计盈利情况下的虚拟成本(分批卖出时软件显示的便不是真实成本)。如果,股民买入一支股票后反复买进卖出且长期没有清盘,作为股票拥有者的股民是无法通过股票交易软件知道自己所持有股票的真实成本的,单次的股票买卖交易是赚是赔很难搞清楚,况且买卖前后股票浮动盈亏也是不变的,这难以给股民以适当的提示。这样将很可能导致严重的后果:使用交易软件的股民在买入一支股票后的前几年有了相当大的盈利了,但在股票行情大幅下跌的时候,股民看到股价高于软件显示的所谓 “成本价”,误以为“还有赚”而麻痹大意坐失时机,对正在发生的亏损没有应有的警觉,甚至已经发生了巨额亏损还浑然不知,得到的结果只能是将前几年冒了很大风险辛辛苦苦赚来的大笔钞票拱手送出甚至血本无归。这实际上也是多数股民在股市中长期亏损的重要原因之一。
作为曾经因此上当受骗的普通股民,我现在使用《SNB股票自动交易伴侣》,在SNB软件上可以实现:多种委托单组合预先设置、条件化自动买卖、多股多任务自动监视、风险控制(步步为营式止盈、条件化自动止损)、自动盯盘自动交易、低买高卖(移动止盈、移动低买)、波段对买对卖、闪电下单、多帐户监视、逻辑组合关系综合设置监视任务等等功能,完全能满足股民操盘时各种买卖下单的需求!值得一试!

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