GAZPROM 어닐링
Yuriy Zaytsev :
250-300. 아무 일도 일어나지 않으면. 그러나 잘 될 수 있습니다. 그러면 뿌릴 것입니다.예측은 어떻습니까? 250?
장기적으로 계정 중 하나는 300
그건 그렇고, 오늘 몇 시입니까?
Yuriy Asaulenko :
250-300. 아무 일도 일어나지 않으면. 그러나 잘 될 수 있습니다. 그러면 뿌릴 것입니다.
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250-300. 아무 일도 일어나지 않으면. 그러나 잘 될 수 있습니다. 그러면 뿌릴 것입니다.
그건 그렇고, 오늘 몇 시입니까?
현재로서는 추세를 유지하고 있지만 그렇지 않으면 종이가 썩 좋지 않아 200으로 수정이 가능합니다.
두꺼비는 사흘째 먹고 있는데 160도 안 되어서 사먹었습니다. 이제 두꺼비는 비싸다고 합니다.
Vitalii Ananev :
두꺼비는 사흘째 먹고 있는데 160도 안 되어서 사먹었습니다. 이제 두꺼비는 비싸다고 합니다.
주식에는 비싸고 싸다는 개념이 없습니다.) 지금 포트폴리오로 가져갈 수 있지만 그렇지 않은 경우에는 예를 들어 약간의 여유가 있고 늘릴 필요가 없습니다. 사실 이것은 업계에서 거의 최악의 종이이기 때문에 추세가 끝나는 즉시 , 안녕 가스프롬.
두꺼비는 사흘째 먹고 있는데 160도 안 되어서 사먹었습니다. 이제 두꺼비는 비싸다고 합니다.
Vitalii Ananev :
두꺼비는 사흘째 먹고 있는데 160도 안 되어서 사먹었습니다. 이제 두꺼비는 비싸다고 합니다.
어디로 갈지는 알 수 없지만 누구에게나 이미 비쌉니다.두꺼비는 사흘째 먹고 있는데 160도 안 되어서 사먹었습니다. 이제 두꺼비는 비싸다고 합니다.
그러나 단기적으로는 가능합니다. 비싸든 싸든 상관없습니다.
RUSSIA-GAZPROM-원격회의-텍스트
텍스트: 2019년 1분기 결과에 대한 Gazprom 컨퍼런스 콜
텍스트: 2019년 1분기 결과에 대한 Gazprom 컨퍼런스 콜
모스크바. 5월 30일 INTERFAX - Interfax는 전화 녹취록을 발행합니다.
Gazprom 회의는 최초의 재무 결과 발표에 전념했습니다.
국제 재무 보고 기준에 따른 2019년 분기.
Alexander Ivannikov, Gazprom PJSC 816 부서장(MOEX: GAZP):
- 안녕하십니까, 친애하는 동료 여러분, 신사 숙녀 여러분! 내 이름은 알렉산더
Ivannikov, 저는 PJSC Gazprom의 재정 및 경제 부서장입니다.
오늘 원격 회의에서 발표: 차장
회계사 Mikhail Rosseev, PJSC Gazprom의 주요 부서 대표,
Gazprom Export 및 Gazprom Neft(MOEX: SIBN).
시작하기 전에 세 번째 슬라이드에서
미래 예측 진술을 포함하여 진술에 관한 중요한 정보를 제공합니다.
이 회의 통화 중에 할 수 있는 성격.
2019년 1분기 외부 환경 현황은 다음과 같이 특징지을 수 있습니다.
적당히 부정적으로. 우리는 유가와 가스 가격의 하락을 관찰했습니다.
유럽 시장의 가스 수요는 주로 기상 요인에 의해 결정되었으며,
따뜻한 겨울은 가스 소비를 줄이는 데 큰 영향을 미쳤습니다.
가스 수요에 대한 일부 지원은 생산 부문에서 제공했습니다.
전기, 가스 소비가 11.5% 증가했습니다. 이것
CO2 배출량에 대한 가격 인상에 기여하여 경쟁력 향상
석탄에 비해 가스 발생.
유럽 시장의 가스 수요와 공급 균형에 중요한 요소
따뜻한 날씨와 LNG 공급 증가로 인해 UGS 설비의 철수가 감소했습니다.
위의 요인에도 불구하고 Gazprom은 유럽에 공급합니다.
1분기에는 2017년과 2018년의 최고 기록에 불과했습니다. ~에
동시에 유럽 허브의 가스 가격 하락에도 불구하고 평균 가격은
가즈프롬의 매출은 4분기에 비해 완만한 감소세를 보였다.
계약 포트폴리오의 구조로 인해 작년 분기.
외부 거시 경제 상황을 고려하여 달성한 사항을 검토합니다.
1분기 실적은 긍정적이다. 수익 증가
높은 가스 수출 가격 및 낮은 가격으로 인해 루블 기준 7%
작년 동기 대비 루블 환율.
1분기보다 약간 높은 주요 EBITDA
작년. 연간 기준으로 EBITDA는
5분기 연속 성장세를 이어가고 있다.
주주 귀속 이익은 44% 증가한 5,360억 루블을 기록했습니다.
이익의 큰 폭의 증가는 주로 외환 이익에 기인합니다.
올해 1분기 순익 대비 RUB 1,840억
같은 기간 RUB 210억의 외환 손실
작년. 또한, 우리의
관련 회사.
투자의 효율성을 높이기 위해 많은 노력을 기울였습니다
프로그램 및 자본 지출 통제. 결과적으로 투자
2019년 1분기는 1분기에 비해 단 1% 증가했습니다.
2018.
따라서 보고를 위한 Gazprom 그룹의 잉여 현금 흐름
분기는 2,130억 루블 또는 32억 달러에 달했습니다.
2019년 1분기 상당히 강력한 재무 결과의 기반
올해의 각 시장에서 가스의 평균 판매 가격이 꾸준히 상승하는 기반을 마련했으며,
Gazprom이 가스를 공급하는 곳: 러시아, 구 소련 및 유럽 국가 -
실질 가스 판매량의 감소에도 불구하고.
2019년 1분기 유럽 시장의 평균 가스 판매 가격
2018년 1분기 대비 12% 증가
수출 감소를 보상하고 수출 수익의 성장을 달성
루블 기준으로 10% 유럽 방향으로 가스.
러시아 시장에서도 평균 가격이 4% 증가했습니다.
소비 감소를 상쇄합니다.
구소련 국가의 가스 시장에서 8 % 가격 인상이 허용되었습니다.
루블 기준으로 5%의 수익 증가를 보장합니다.
강력한 재정적 결과 달성에 크게 기여
Gazprom 그룹의 석유 사업. 2019년 1분기 매출은
석유, 가스 응축수 및 석유 및 가스 처리 제품의 판매에서
루블 기준으로 작년 같은 기간에 비해 12% 증가했습니다. ~에
이 부문은 EBITDA 수준에서 훨씬 더 큰 증가를 보였습니다.
전년 동기 대비 25% 이상 성장했다.
또한 석유 사업은 상당한 잉여 현금을 창출합니다.
흐름. 2019년 1분기 전기 및 난방 판매 수익
따뜻한 날씨로 인해 약간 감소했습니다. ~에
동시에 Gazprom의 전력 사업도 계속해서
긍정적인 잉여 현금 흐름.
전통적으로, 나는 시리즈를 수정해야 할 필요성에 주의를 기울이고 싶습니다.
은행 예금 금액에 대한 재무 지표 . 여러 키의 수정
지표는 정확한 분석 회계를 위해 수행됩니다. 에 의해
2019년 1분기 말 기준 은행예금 규모,
$11.9에 달하는 기타 유동 및 비유동 자산에 반영됨
10억 달러로 순부채 규모에 큰 영향을 미칩니다.
그래프에서 알 수 있듯이,
장기 및 단기 예금 금액, 기말 순부채 금액
2019년 1분기는 320억 달러를 약간 상회했으며 이는 거래량보다 1% 더 높습니다.
2018년 말 순부채. 동시에 루블화로
조정 순 부채는 루블 강세로 인해 6% 감소했습니다.
2019년 1분기 달러 기준 순부채/EBITDA 비율
년은 0.8의 편안한 수준을 유지했습니다.
나는 또한 우리가 일반의 구조를 개선했다는 사실에 주목하고 싶습니다.
평균 듀레이션을 늘려 그룹의 부채를 줄이는 것입니다. 타이밍 차트에서 볼 수 있듯이
부채 상환, 2~5년 기간의 의무가 우리를 지배합니다.
포트폴리오.
2019년 1분기 단기 은행 예금 규모 감소
올해도 영업 현금 흐름에 약간의 영향을 미쳤습니다.
IFRS 명세서 및 이에 따라 잉여 현금 흐름의 역학에 대해 설명합니다.
은행 예금 포함, 다음에서 조정된 잉여 현금 흐름
2019년 1분기에 2,130억 루블 또는 32억 달러에 달했습니다.
긍정적인 잉여현금흐름 창출은 여전히
우리의 재정 정책 우선 순위.
2019년 1분기 자본 지출 자금 조달 금액
13% 감소한 67억 달러를 기록했습니다.
높은 수준의 재무 규율과 우선 순위 지정 및 최적화
진행 중인 프로젝트에 대한 비용.
세 가지 전략 프로젝트를 적극적으로 시행하는 기간에도
Gazprom Group의 자본 투자는 운영 현금으로 전액 충당됩니다.
흐름.
1분기 실적은 당사의 목표 달성을 위한 강력한 기반이 되었습니다.
올해의 재정 목표.
이사회는 2018년 견조한 재무실적을 바탕으로
'가즈프롬'은 주주총회에 사상 최대 승인을 권고했다.
16 루블 수준의 배당금. 61캅. 1주당 2배 이상
2017년 배당금을 초과했습니다. 이 지불 금액은
배당수익률 8%.
이에 대한 투자 커뮤니티의 긍정적인 반응이 예상됩니다.
를 고려하여 배당 정책을 업데이트하기 위해 계속 노력할 것입니다.
회사의 개발 업무 간의 균형을 유지하는 데 관심을 기울이고,
높은 신용도와 매력적인 배당금 제공
주주에 대한 지불.
프레젠테이션을 마치면서
이 보고서에서 Gazprom 주식의 인용문으로 입증된 상당한 성장
월, 우리는 Gazprom이 더 많은 잠재력을 가지고 있다고 믿습니다.
자본화 성장. 회사는 회사의 역량을 강화하는 데 큰 역할을 했습니다.
주요 영역에서 위치를 파악하고 개선하기 위해 계속 노력하고 있습니다.
성능 효율성.
Gazprom의 투자 이력은 독특한 장점을 결합하여,
그 중 - 유럽 가스 시장의 리더십, 심각한 성장 잠재력
가스 생산 및 수출, 시운전에서 Gazprom의 비즈니스에 긍정적인 영향
새로운 수출 프로젝트의 운영, 석유의 추가 성장 전망
사업성, 높은 배당수익률 및 추가 증가 가능성
배당금. 나는 가까운 장래에 우리가 우리의
Investor Relations의 방향으로 일하십시오.
투자 커뮤니티는 우리의 다음 전략적 목표입니다.
관심을 가져주셔서 감사합니다. 질의응답 시간으로 넘어가겠습니다.
로널드 스미스, 씨티
- 여보세요! 질문할 기회를 주셔서 대단히 감사합니다. 내가 먼저 싶습니다
마지막 결과에 이어 이렇게 높은 결과를 축하합니다.
4분의 1.
질문이 하나뿐이지만 차례로 세 개의 하위 질문으로 나뉩니다.
놀랍게도 회사의 배당 정책과 관련이 있습니다. 그래서 당신은
회사가 현재 새로운 배당 정책을 개발 중이라고 말합니다.
따라서 첫 번째 질문은 배당금의 새로운 버전이
순이익에서 50% 지불을 위한 정책, 이것이 포함되는지 여부
최소한의 제한?
두번째. 이전 통화에서 순수익의 50%가
중기적으로 이동할 계획인 이익. 그게 바로
평균 기간 - 2년, 3년, 5년으로 이해합니까?
그리고 세 번째 질문. 16 문지름. 61캅. 다음과 같이 승인된 주당
2018년 배당금 - 이것은 그 과정에서 새로운 최저점입니까?
새로운 배당 정책으로의 전환 기간,
이 50% 순이익? 즉, 2019년 말까지
배당금은 16루블 이상으로 유지됩니다. 61코펙?
질문 감사합니다. 짧고 용량이 많습니다. 나는 이것들이 질문이라고 생각한다.
아마도 오늘의 각 참가자들은
원격 회의. 따라서 한 질문의 세 부분에 답합니다.
IFRS의 50% 벤치마크가 하한선이 될까요? 대답은 '아니오.
대부분 50% - 이것이 최대 막대가 됩니다. 그러나 강조합니다. 우리는
개발 중인 문서에 대해 논의하는데 내 대답은
그래서 우리는 이제 내 예측 중 일부에 대해 이야기하고 있습니다. 첫 번째 부분의 경우
질문 답변 - 아니오, 이것은 최소 수준이 아닙니다.
질문의 두 번째 부분은 중간 용어가 무엇입니까? 내 생각에는
중간 기간은 3년입니다. 그러나 다시, 이 기간은
주로 재무부 및 다른 사람들과의 특정 토론이 수반됩니다.
우리 정부 부처. 그리고 나는 실제로 다음과 같이 의심한다.
2-3년의 범위에서 용어의 변동이 있을 수 있습니다. 하지만 오늘을 위해 나는
이 기간을 3년으로 보는 순간.
그리고 질문의 마지막 부분은 16 루블 여부에 관한 것입니다. 61캅.
이제 어느 정도 환원할 수 없는 수준입니까? 대답은 '아니오. 그리고 그 이유를 설명하겠습니다. 정말로,
이른바 저염기의 영향이 있었던 시기가 있었고,
예측 기간, 우리는 이것을 이 형태로 예상했고, 다음을 보장하기 위해
우리가 실망시키지 않으려고 노력할 투자 커뮤니티는
배당금을 전년도보다 낮지 않은 수준으로 유지하겠다고 발표했습니다.
이제 우리는 실제로 정반대의 상황을 봅니다. 우리
전년도에 비해 2배 증가한 이익을 보고 있으며,
이익 면에서 우리의 기대를 뛰어 넘었고, 지금은 수락을 기다리는 상황에서
새로운 배당 정책, 나는 우리가 규칙을 지지할 것이라고 말할 준비가 되지 않았습니다.
환원할 수 없는 수준에 대해. 또한, 우리는 지금 프레젠테이션에서 다음을 보여주었습니다.
영향을 미칠 수 있는 여러 객관적인 이유가 있음을
올해의 재무 결과는 2018년 수준보다 낮을 것입니다. 그러나 나는 또한 제안한다
"PJSC Gazprom의 배당금 정책"이라는 문서를 기다리십시오.
질문해 주셔서 감사합니다.
Evgenia Dyshlyuk, Gazprombank(MOEX: GZPR)
- 안녕하세요! 두 가지 질문이 있습니다. 하나는 배당금에 대한 약간의 터치
정치인. 나는 당신이 정부에 연락할 계획인지 명확히 하고 싶었습니다.
배당금 인상 후 MET율 인하 요청? 왜냐하면 내가 얼마나
Gazprom에 대한 퇴직 세율 인상에 대한 주장 중 하나가 기억합니다.
아니 50% 지불?
그리고 두 번째 질문. 기타 비용이 증가하는 이유를 알려주세요.
1 분기에 약 1400 억 루블에 이르렀습니까? 고맙습니다.
이바니코프:
솔직히 말해서, 나는 당신의 질문을 잘 이해하지 못했습니다. NDPI를 낮추라는 말씀이시군요...
나는 당신이 퇴직 세의 예상 증가액의 감소를 의미하는 것을 이해합니다.
지난 몇 년 동안과 마찬가지로 4분기. 여기에서
이런 질문을 던지면 나는 여전히 대답할 수 있다.
우리는 올해 MET의 증가를 기대하지 않을 가능성이 높습니다.
4 분기. 그리고 부처 및 부처의 동료들과의 토론에서 우리는
논의했다. 하지만 다시 한번 예약을 하게 되는데 평소에는 서류만 얘기하고
우리가 눈앞에서 보는 것, 즉 내 예측 : 네 번째로 퇴직금이 인상됩니다.
분기하지 않습니다. 그러나 이것은 예측일 뿐입니다.
- 실례합니다, 제발, 제가 의미하는 바를 명확히 하고 싶었을 뿐입니다.
지난해 가즈프롬이 인상한 퇴직금 세율은
50% 배당금을 지급하지 않았습니다. 그리고 원칙적으로 우리는 이것의 정상화를 기대했습니다.
계수는 2021년까지 공식에 포함되지만 대신 Gazprom은
증가율. 그리고 배당정책이 바뀌고 있기 때문에
기업의 세금 부담을 줄이는 것이 논리적으로 보입니다.
연방 예산은 다른 방식으로 수입을 받습니다. 나는 이것을 의미했다.
- 친애하는 동료 여러분, 결국 그 질문이 맞을 것이라고 말씀드리고 싶습니다.
가즈프롬이 아니라 우리 퇴직금 인상의 주체가 누구냐고 묻는다.
러시아 연방. 특히 다음 주에는 그럴만한 이유가 있을 것입니다.
Petersburg Economic Forum, 그리고 나는 존경받는 포럼으로 추천합니다.
동료 분석가 및 언론인은 누군가가 우리의 말을 들으면
이 질문을 저자에게 직접하십시오.
그 모임들에서 나온 내 입장만 말했어
우리가 가지고 있었다. 따라서 올바른 질문은 - 우리가 기대하든 말든
우리는 기대합니다-저자들에게 똑같이 요구할 것입니다. 이제 우리가 배당 정책의 작성자라면
나는 문서와 관련된 질문에 다소 구체적으로 대답합니다.
우리가 만들 것입니다. 퇴직금 인상에 대한 예측과 관련하여 - 나는
우리의 소망과 기대, 그리고 우리의 활동이 무엇을 목표로 하는지 알려주셨습니다. 하지만
그것이 정부의 동료들이 실제로 하거나 하지 않을 계획입니다.
이 질문을 러시아 연방 정부에 제출하십시오. 다시 한 번 반복합니다.
올해 4분기 퇴직금 인상은 없을 것으로 예상된다.
나는 Mikhail Nikolaevich에게 바닥을 제공합니다 ...
미하일 로시예프:
- 기타 비용에 관해서는 먼저 말씀드리고 싶습니다.
비용의 상당히 상세한 구조를 제시했으며 최선을 다합니다.
메모에서 중요한 항목과 비용 요소를 강조 표시하여
구조를 반영합니다. 이러한 비용 요소와 상당히 많은 요소가 있습니다.
덜 반영된 항목의 중요성 수준, 그들은 범주에 속합니다
"다른". 우리의 비용의 넓은 범위와 심지어 일부
매출이 아닌 영업이익. 예를 들어, 그들은 거기에 도착하고
광업, 보안, 여행, 광고 ... 매우 광범위한
수입을 포함한 비용. 예를 들어, 지난 기간에 우리는 일부
우리가 인식하고 구성에 반영한 이전 기간의 소득
기타 비용. 따라서이 기간 동안 우리는 긍정적 인
소득 인식의 효과. 다양한 기사가 있으며 아마도 나는
나는 그들 중 일부를 강조하고 싶었습니다. 아마도 이것이 답일 것입니다.
예카테리나 스믹, 뱅크 오브 아메리카 메릴린치
- 배당금에 대해 작은 질문이 하나 있습니다. 나는 16.61 루블을 이해합니다.
주당 최소 수준이 아닙니다. 하지만 비슷한 질문을 하고 싶습니다.
27% 지불금을 요구하십시오. 우리는 그것을 다음과 같이 간주해야합니까?
지금 보고 있는 최소 지불금 수준은 무엇입니까? 고맙습니다.
이바니코프:
- 네, 그럴만한 가치가 있습니다.
일다르 카지예프, HSBC
- CAPEX에 대해 질문이 있습니다. 여기서 당신은 슬라이드에서 당신이 넘어졌다는 것을 보여주었습니다.
비용 관리 노력 덕분에 CAPEX. 난 그냥 이해하고 싶었어
이러한 노력으로 인해 귀하의
올해 또는 내년에 CAPEX 가이드라인?
- 질문에 대한 답변을 어디서부터 시작해야 할지 저도 막막했습니다. 잘,
이렇게 합시다: 루블 기준으로 1분기는
예측 및 작년 CAPEX와 함께. 그것들과 연관시키면
Gazprom에서 일어나는 운영상의 변화, 그러나 시간적 측면에서
실제로 4 월과 5 월에 이미 시작한 다음 결과는 ...
글쎄, 먼저, 다시 한 번 : 나는 첫 번째에서 그렇게 현저한 감소로 보지 않습니다.
분기, 다시 말씀드리지만 작년 1분기 수준으로 보고 있습니다.
그리고 이것을 증가와 관련된 중요한 작업의 주제로 간주하지 마십시오.
능률. 그리고 현재 하고 있는 활동은
이 프로세스를 최적화하는 "Gazprom"은 아마도 그 결과를 줄 것입니다
조금 후에. 그래서 아마도 이것이 답일 것입니다.
알렉스 코머, JP 모건
- 두 가지 질문이 있습니다. 첫 번째는 예측의 수량 및 가격 지표에 관한 것입니다.
올해 유럽 시장으로의 인도 1분기 가격
올해는 상당히 높은 수준을 유지했으며 이는
가격 공식을 석유에 연결하는 데 시간 지연의 영향으로 이해합니다.
인용 부호. 그러나 2019년 전체에 대해 공시가격 수준은 평균가격
1,000입방미터당 $235의 매출은 상당히 야심찬 수치입니다.
2019년 예측 수량에 대해서도 마찬가지입니다.
조정이 예정되어 있습니까? 그리고 일반적으로 볼륨과
2019년 가격 전망은?
또한 커미셔닝 조건에 대해 별도로 의견을 보내주십시오.
노드 스트림 2.
- 첫 번째 질문에 대한 답변은 Gazprom 부서의 Mikhail Malgin 부국장입니다.
수출", 두 번째 - 대외 경제 부장
Alexey Miroshnichenko의 활동.
말긴:
- 여기에 볼륨 및 수익 측면에서 이전에 언급한 예측이 있습니다.
변경되지 않은 상태로 유지됩니다. 즉, 볼륨 측면에서 - 이것은 아주 최근의 것입니다.
명명된 범위는 194-204이며 가격과 관련하여 가장 최근에 호출되기도 했습니다.
범위는 $230-235이며 이 수치는 변경되지 않습니다.
상대적으로 높은 이유에 대해 약간 수정하고 싶습니다.
1분기 가격. 이것은 오일 페그의 효과뿐만 아니라
일반적으로 이것은 우리 포트폴리오의 효과입니다. 우리는 이러한 목적을 위해 노력하고 있으며
가격 앵커를 다양화하여 일부 앵커가 떨어지면 다른 앵커가
앵커는 가격 지원을 제공했습니다.
4분의 1.
미로시니첸코:
- 해당 질문은 덴마크 승인을 둘러싼 상황과 관련이 있는 것으로 판단됩니다.
배타적경제수역의 가스관로로 말할 수 밖에
프로젝트 회사를 포함한 Gazprom 그룹은 현재
부정적인 영향을 줄이기 위해 가능한 조치에 대한 연구를 수행합니다.
전체 프로젝트 일정에서 덴마크 주변 상황. 동시에 내가 원하는
프로젝트 회사는 4월 17일 결정에 대해 항소했습니다.
덴마크, 이미 탐색한 2개에 추가로 3번째 경로 탐색
경로. 따라서 두 가지 방향으로 작업한다고 가정해 보겠습니다.
Ildar Davletshin, WOOD & 공동
- 명확하고 의사 소통할 계획에 대해 매우 고무적인 의견
회사 투자 사례의 투자 커뮤니티 매력도
가스프롬 이와 관련하여 두 가지 질문.
회사의 구조에 따라 하나. 회사 규모가 매우 크고 투자가
내 생각에 커뮤니티는 때때로 회사를 단순히
가스 수출업자, 그러한 비핵심 부문을 무시하거나 잊어버리거나,
NOVATEK(MOEX: NVTK) 지분, 자사주 6% 및
많은, 더 많은. 이러한 노력과 계획에 어떻게든 과제가 있습니까?
특정 자산의 과소평가에 대한 투자 커뮤니티의 주의를 환기시킵니다.
세그먼트, Gazprom 그룹의 비즈니스?
두 번째 질문은 투자 프로젝트에 대한 접근 방식에 관한 것입니다. 확실한 것이 있었다
관리 수준과 조직 계획 모두에서 구조가 만들어졌습니다.
"가즈스트로이프롬". 당신은 지난 달에 새로운 것에 대해 논평하기에는 너무 이르다고 말했습니다.
일에 대한 접근. 하지만 어쩌면 당신은 이미 몇 가지 추가
자세한 내용은 언제 확인할 수 있나요? 최적화가 있나요
투자 관리에 대한 새로운 접근 방식으로 인한 최적화 규모
회사 프로젝트?
이바니코프
- 그러한 질문에 대해 감사를 표하고 싶습니다.
특정 추가 고려 사항. 내 대답은 아마도 두 가지로 구성 될 것입니다
부품, 그리고 그가 다음입니다.
첫째, 우리는 연간 투자자를 보유하고있는 것처럼 보였습니다.
우리 현장, 실제 시설 방문과 관련된 활동,
그곳에서 세미나를 개최하면서 가스 사업뿐만 아니라 보여주기 위해 노력하고 있습니다. 우리
Gazprom의 석유 시설 방문과 관련된 활동
기름"으로 여행과 관련된 활동을 하게 되었습니다.
전력 시설. 그래서 만약 당신이 말할 때 당신의 질문에
"다른 측면"은 이러한 필수 부품을 의미합니다. 이것은 오일입니다.
활동과 전력, 우리가
드러내다. 그리고 동시에 "흰색 반점"과 질문이 있는 경우,
그들이 말했듯이, 협력에 개방적이며 더 자주 협력하려고 노력할 준비가 되어 있습니다.
더 많은 사람들을 초대합니다.
그리고 텔레비전에서처럼 광고가 중단되고 다시 한 번
매년 여름 우리는 다양한 사람들을 위해 노력한다는 것을 알리기 위해
원격 회의 참가자의 대다수가 이에 대해 알고 있지만 그들에게는 그렇지 않습니다.
소식. 하지만 우리에게는 이미 새로 도착한 동료가 있을 수 있습니다.
아직 이 도구를 사용하지 않았습니다. 그러므로 다시 한 번 말씀드리고 싶습니다.
우리는 가스 사업의 측면뿐만 아니라 보여주려고 노력합니다. 그러나 또한
질문에 다시 한 번 감사드립니다.
우리는 운동을 하고 있지 않고 이 방향으로 해야 할 일이 있습니다. 아마도
이 측면에서 우리는 더 많은 정보를 제공할 수 있는 방법에 대해 생각할 것입니다.
우리의 내부 작업에 대해 몇 마디 말하고 싶습니다.
효율성을 개선하기 위해
우리는 광고합니다. 글쎄, 아마도 오늘 당신의 질문은 말할 좋은 이유가 될 것입니다
몇마디 하고 이 주제가 관심을 불러일으키면 어떻게든 더 공개하겠습니다.
넓은.
저는 오랫동안 우리가 약 100개의 예산을 책정했다고 말하고 싶습니다.
주요 가스 사업에 주로 참여했던 자회사의
사업. 그리고 다른 모든 자산에 대해 우리는 주로 다음과 같이 관리했습니다.
기업 라인. 그러나 2년 동안 Gazprom은
예산 범위를 확장합니다. 시스템은 키를 통해 개발되었습니다.
이미 다룬 성과 지표(아마도 거의
자회사의 전체 경계 - 너무 야심적 일 것입니다), 그러나 이것은 이미 800입니다
회사. 다시 한 번 상기시켜 드리겠습니다: 100과 800.
따라서 우리는 금융 및 기업 블록의 공동 노력을 통해
사실, 우리는 그러한 비즈니스 프로세스를 감사하고 감사하고 있습니다.
수많은 자회사와 손자,
개봉된 목적을 위해 기능을 상실했을 수 있습니다. 와 함께
반면 어딘가에 중복이 있을 수 있습니다. 그리고 우리는 이 작품에서
내부 효율성의 큰 마진. 그리고 우리가 계획한 대로
(완전한, 아마도 잘못된 단어) - 말, 새 시스템으로 이동
예산 책정(이 작업은 약 1년 반 정도 더 소요될 것입니다),
우리는 내부의 증가와 관련된 의미 있는 결과를 기대합니다.
능률. 이것이 귀하의 질문에서 의미하는 것인지 모르겠지만 더 많은 것을 원합니다.
대중화를 목적으로 하는 활동이 있음을 다시 한 번 강조합니다.
외부 커뮤니티에 정보를 제공하고 내부 작업이 있습니다. 글쎄, 사용
덧붙여서 적어도 그러한 작업이 진행 중이라고 언급했습니다. 그리고 내가 말했듯이
처음에는 관심이 있으면 적절한 형식을 찾을 준비가 되어 있으며,
일부 분석가는 이 작업에 관심이 있을 것이므로 별도로 이야기하십시오.
- 질문에 대한 답변은 부서장인 Kiril Polous가 합니다.
전략 기획.
- 언급하신 개혁에 대해서는 코멘트 외에
한 달 전에 특별히 추가할 것은 없습니다.
투자 및 빌딩 블록의 개혁이 완료되기 전에 자세한 설명.
그러나 일반적으로 PJSC Gazprom이 수행한 개혁의 결과로 우리는
보다 세부적인 중장기 프로젝트별 투자 수행
계획. 이러한 변화는 우리가 보기에 더 많은 것을 목표로 합니다.
투자 프로세스 최적화, 프로젝트 선택 및 구현 절차.
가까운 시일 내에 더 자세한 정보를 공유할 수 있을 것이라고 확신합니다.
문제에 대한 정보.
Andrey Gromadin, Sberbank CIB
- 세 가지 작은 질문. 배당금에 대한 질문은 이미 조금
피곤하지만 여전히: 지불 비율과 관련하여 당신은 당신이 할 수 있다고 말했습니다
27%의 최소 지불금 비율을 고려하십시오. 그러나 그는 평소보다 더했다.
환율차이로 인한 손실이 상당히 컸기 때문이다. 우리를 기다려 줘
조정 또는 회사는 여전히 다음에서 지불로 전환할 것입니다.
실제 순이익? 예를 들어 1분기에는 184개의
10억 루블은 환율 차이로 이익을 얻습니다. 앞으로 고려하겠습니다
배당금인가 아닌가?
그리고 배당 정책. 2~3년 안에 그녀가
만 할 것인가? 아니면 아직 기다려야 하나요?
이바니코프:
- 친애하는 동료 여러분, 물론 배당금을 계산하려는 귀하의 욕구를 이해합니다.
앞으로 10년. 그러나 아마도 모두 동일하게 물론 이것은 용어의 문제이며
다른 모든 것.
이제 나는 개인적으로 다음과 같은 질문을 듣습니다. 지불하시겠습니까?
모든 것의 배당금 - 종이 이익에서, 가상 이익에서, 이것에서, 저것에서? 아니다
우리는 것입니다. 물론, 우리는 종이에서 이익을 제거 할 것입니다.
배당금 지급의 재정적 의미를 잘못 전달합니다. 이 돈을 벌지 못하면
그렇다면 우리가 그들로부터 50%의 배당금을 지불할 것으로 예상하는 방법은 무엇입니까? 그러므로 나는 당신이
해가 거듭될 때마다 당사의 계산 방법론이 전체적으로 변경되지 않을 것입니다.
오늘 이야기할 내용을 다시 한 번 간단하게 요약해 보겠습니다.
살. 두 번째 질문에서 이미 왜곡된 의미를 보았기 때문에
첫 번째 질문에 대답할 때 내가 한 말.
내가 말했을 때 - 2-3년, 나는 50%로의 전환 지평을 의미했습니다.
IFRS 배당금. 배당 시기와는 상관이 없다.
올해 말 이전에 발표된 정책입니다.
다시 한 번: 배당 정책을 재발행하고 승인할 예정입니다.
2019년 현재 이사회입니다.
기간에 대한 대답은 2-3 년입니다 ... 질문에 대답했습니다 - 몇시에
간격 - 2, 3 또는 5년 - 50% 지불금을 예상합니다.
IFRS 배당금? 그리고 사실, 그것은 문서와 아무 관련이 없었습니다.
이고르 쿠즈민, 모건 스탠리
- 두 가지 질문이 있습니다. 하나 지정 - 수출 판매 가격에 관하여
외국에 가스. 이전에 발표된 실행 - 1개당 $ 230-235
천 입방 미터 m - 동시에 그 자리에서 평균 가격이 얼마인지 지정할 수 있습니다.
2019년에 평균적으로 발전할 것이라고 생각하십니까? 에 대한 링크가 있습니까?
여기서 가정은 정확히 시장의 평균 가격에 대한 것입니까?
그리고 "시베리아의 힘"에 대한 중국 수출량에 대한 두 번째 질문은 다음과 같습니다.
2019년에 예상되는 수량과 상용 시기 업데이트
용품?
말긴:
- 우리의 가격 예측과 관련하여, 그것은 어느 정도 우리의
현재 연도의 예측, 선도 가격 시세 및 현물 가격 예측.
물론 그것과는 별개로, 유가에 대한 우리의 석유 예측에 관한 것입니다. 에 관하여
연말까지 현물 가격 및 선도 견적에 관한 질문,
원칙, 오늘날 그것은 매우 분명합니다. 여름 가격 - 예를 들어,
현재 현물 가격은 MWh당 11-12유로 수준이며 겨울 가격은
현재 MWh당 19-20유로 수준입니다.
당연히 우리는 예측할 때 이 가격을 기준으로 삼았습니다.
현재 연도의 목표 가격의 명명된 값입니다.
또한 일부 부분에서 가격 예측은 다음과 같은 견적의 영향을 받았습니다.
가스는 지난 1년 동안 판매되었으며 소위 선도 견적 "
앞으로 1년". 그게 다야, 그들은 현재 상승 추세를 가지고 있습니다.
또는 예측 가격 수준에 대한 상향 영향.
중국 배송 개시일은 12월 1일자로 발표
배송 시작. 또한 최대 배달량(이것은 38
억) 2025년에 떠날 것입니다. 이에 따라 12월 1일에는 이른바
축적 기간 - 최대에 접근할 수 있는 공급의 점진적인 증가
용량. 12월에 배송이 시작되기 때문에 1/12에 불과합니다.
물론, 그 규모는 미미할 것입니다.
Alexander Burgansky, 르네상스 수도
- 세 가지 짧은 질문이 있습니다. 먼저, 의견을 주실 수 있습니까?
구소련 국가에 대한 가스 공급 가격 수준은? 남은 가격
4/4분기와 거의 동일하지만,
나는 그 가격이 아마도 발트해 연안 국가들에게 떨어졌다는 것을 이해하지만, 예를 들어 벨로루시에서는,
거의 동일하게 유지되었습니다. 즉, 가격이 공정하게 유지되었기 때문에
높은 레벨?
두 번째 질문: 프레젠테이션에서 다음과 같은 사실에 주목했습니다.
운영 현금 흐름과 자본 지출의 균형을 유지합니다. 나는 원했다
2019년 회사의 목표인지 명확히 하기 위해
영업 현금 흐름과 자본 지출이 균형을 이루고 있습니까?
그리고 세 번째 질문: 귀하의 재무제표가 어떻게 반영되었는지 알고 싶습니다.
Lakhta 센터를 구매하시겠습니까? 내가 이해하는 한, Gazprom Neft는 아직 받지 못했습니다.
이 건물의 모든 돈, 언제 마지막 지불을 기대할 수 있습니까?
미로시니첸코
- 가까운 국가들과의 통합 수준이 다르다는 점을 고려하면 유효함
해외에서는 구 소련 국가의 평균 가격에 대해 이야기하는 것이 불가능할 것입니다.
아주 정확합니다. 그러나 가스의 평균 판매 가격이
이웃 국가는 2019년에 1,000입방미터당 $160에 이를 것입니다.
이바니코프:
- 두 번째와 세 번째 질문에 답하겠습니다.
당신은 우리가 CAPEX의 운영 현금 흐름의 균형을 맞추고 있다고 말했습니다. 나는 거기에 있었다
다른 문구. 분기부터 긍정적인 현금 흐름을 목표로 합니다.
분기당. 다시 한 번 강조하고 싶습니다. 첫 번째의 긍정적인 현금 흐름
분기는 32억 달러였으며 실제로 우리는 이를 위해 노력하고 있습니다.
"밸런싱"은 "버는 만큼 지출"로 이해될 수 있습니다. 나
그러한 공식에 대해 절대적으로 반대하므로 균형을 맞추지 않고 시도합니다.
긍정적인 현금 흐름을 달성합니다.
그리고 질문 N3의 경우 질문의 본질이 완전히 명확하지 않습니다.
연결 재무에 대해 동료 회계사에게 알려주세요.
효과 없음을 보고합니다. 우리는 마이너스가 있고 Gazprom Neft에는 플러스가 있지만 일반적으로
최종 지급은 내년으로 예정되어 있다고 말씀드릴 수 있습니다.
- 원격 회의의 모든 참가자에게 감사드립니다. 참여해 주셔서 감사합니다.
와 함께 발생한 유일한, 아마도 중요한 정보 이벤트
2018년 결과에 이은 최근 원격 회의, 이것이 Zenit이 된 것입니다.
챔피언. 이 이벤트를 모두 축하합니다!
엔 메신저
이제 모든 것이 명확해졌습니다. Zenit가 챔피언이 되었으며 더 중요한 것은 없습니다.
Vasiliy Smirnov :
주식에는 비싸고 싸다는 개념이 없습니다.) ...
주식에는 비싸고 싸다는 개념이 없습니다.) ...
그때는 다르게 말하겠습니다. 나는 Gazprom이 지금 고평가되어 있고 구매하는 것이 수익성이 없다고 생각합니다.
Vitalii Ananev :
그때는 다르게 말하겠습니다. 나는 Gazprom이 지금 고평가되어 있고 구매하는 것이 수익성이 없다고 생각합니다.
그리고 일어서서 판매하는 것은 위험합니다. 어떻게해야합니까?
예측은 어떻습니까? 250?
장기적으로 계정 중 하나는 300