Oleh Yemeliukov / Profil

Пара евро/доллар США в течение дня: Пока не прорван вверх уровень сопротивления 1,0640, высок риск падения ниже 1,0565. Представляются целесообразными короткие позиции ниже 1,0640 с целевыми уровнями 1,0565 и 1,0510. При росте выше 1,0640 пара нацелится на 1,0685 и 1,0740.

Пара евро/доллар США на месячном графике: Нисходящий тренд.

Пара доллар США/японская иена в течение дня: Индекс RSI подает позитивные сигналы, указывая на склонность пары к росту. Представляются целесообразными длинные позиции выше 110,40 с целевыми уровнями 111,65 и 112,00. При снижении за 110,40 пара нацелится на 109,80 и 109,20.

Пара доллар США/японская иена на месячном графике: Боковой тренд..

Пара британский фунт/доллар США в течение дня: Индекс RSI подает противоречивые и негативные сигналы. Представляются целесообразными короткие позиции ниже 1,2380 с целевыми уровнями 1,2300 и 1,2235. При росте выше 1,2380 пара нацелится на 1,2435 и 1,2505.

Пара британский фунт/доллар США на месячном графике: Нисходящий тренд.

Пара доллар США/швейцарский франк в течение дня: Индекс RSI подает противоречивые и позитивные сигналы. Представляются целесообразными длинные позиции выше 1,0060 с целевыми уровнями 1,0145 и 1,0190. При снижении за 1,0060 пара нацелится на 1,0025 и 0,9990.

Пара доллар США/швейцарский франк на месячном графике: Нисходящий тренд.


-

Пара евро/британский фунт

Пара евро/японская иена

Пара евро/швейцарский франк

Пара австралийский доллар/доллар США

Недельный тренд Вверх Вниз Вниз Вниз
Месячный тренд Вверх Вниз Вниз Вниз
200-дн. скол.ср 0.8633 114.57 1.0868 0.7590
3-е сопротивление 0.8710 118.95 1.0755 0.7500
2-е сопротивление 0.8675 118.45 1.0740 0.7445
1-е сопротивление 0.8630 118.00 1.0720 0.7400
Точка разворота* 0.8592 117.64 1.0704 0.7328
1-я поддержка 0.8540 116.75 1.0680 0.7300
2-я поддержка 0.8500 116.30 1.0670 0.7265
3-я поддержка 0.8465 116.05 1.0655 0.7235

Пара евро/британский фунт в течение дня: Индекс RSI подает позитивные сигналы, указывая на склонность пары к росту. Представляются целесообразными длинные позиции выше 0,8540 с целевыми уровнями 0,8630 и 0,8675. При падении ниже 0,8540 пара нацелится на 0,8500 и 0,8465.

Пара евро/британский фунт на месячном графике: Восходящий тренд.

Пара евро/японская иена в течение дня: Индекс RSI подает позитивные сигналы, указывая на склонность пары к росту. Представляются целесообразными длинные позиции выше 116,75 с целевыми уровнями 118,00 и 118,45. При падении за 116,75 пара нацелится на 116,30 и 116,50.

Пара евро/японская иена на месячном графике: Нисходящий тренд.

Пара евро/швейцарский франк в течение дня: Пока не прорван вверх уровень сопротивления 1,0720, пара будет торговаться неровно со склонностью к снижению. Представляются целесообразными короткие позиции ниже 1,0720 с целевыми уровнями 1,0680 и 1,0670. При росте выше 1,0720 пара нацелится на 1,0740 и 1,0755.

Пара евро/швейцарский франк на месячном графике: Нисходящий тренд.

Пара австралийский доллар/доллар США в течение дня: Индекс RSI подает противоречивые и негативные сигналы. Представляются целесообразными короткие позиции ниже 0,7400 с целевыми уровнями 0,7300 и 0,7265. При росте выше 0,7400 пара нацелится на 0,7445 и 0,7500.

Пара австралийский доллар/доллар США на месячном графике: Нисходящий тренд.

Фьючерсы на нефть Brent (ICE) в течение дня: Индекс относительной силы (RSI) указывает на перспективы дальнейшего роста. Рекомендуются длинные позиции при торговле выше 45,92 с целевыми уровнями 48,10 и 48,75 доллара. При торговле ниже 45,92 можно ожидать дальнейшего снижения, к 45,49 и 45,04 доллара.

Фьючерсы на нефть Brent (ICE) на месячном графике: Восходящий тренд.

Фьючерсы на нефть WTI (NYMEX) в течение дня: Индекс относительной силы (RSI) подает неоднозначные и позитивные сигналы. Рекомендуются длинные позиции при торговле выше 44,78 с целевыми уровнями 46,75 и 47,25 доллара. При торговле ниже 44,78 можно ожидать дальнейшего снижения, к 44,25 и 43,60 доллара.

Фьючерсы на нефть WTI (NYMEX) на месячном графике: Восходящий тренд.

Фьючерсы на золото (COMEX) в течение дня: Индексу относительной силы (RSI) не хватает понижательного импульса. Представляются целесообразными длинные позиции при торговле выше 1200,00 с целевыми уровнями 1222,00 и 1233,00 доллара. При торговле ниже 1200,00 можно ожидать дальнейшего снижения к 1193,00 и 1184,00 долларам.

Фьючерсы на золото (COMEX) на месячном графике: Боковой тренд.

Фьючерсы на серебро (COMEX) в течение дня: Индекс относительной силы (RSI) показывает импульс к росту. Представляются целесообразными длинные позиции при торговле выше 16,10 с целевыми уровнями 17,00 и 17,23 доллара. При торговле ниже 16,10 можно ожидать дальнейшего снижения к 15,82 и 15,54 доллара.

Фьючерсы на серебро (COMEX) на месячном графике: Боковой тренд.

Фьючерсы на DAX в течение дня: Пока 10830 остается районом сопротивления, вероятны колебания с медвежьим уклоном. Предпочтительны короткие позиции ниже 10830 с целевыми уровнями 10530 и 10400 далее. Выше 10830 существует потенциал дальнейшего роста с целевыми уровнями 10960 и 11000.

Месячный тренд: Нисходящий.

Фьючерсы на FTSE 100 в течение дня: Пока не преодолено сопротивление на 6830, риск прорыва ниже 6700 остается значительным. Предпочтительны короткие позиции ниже 6830 с целевыми уровнями 6700 и 6630 далее. Выше 6830 существует потенциал дальнейшего повышения с целевыми уровнями 6935 и 6980.

Месячный тренд: Восходящий.

Фьючерсы на CAC 40 в течение дня: Пока 4565 остается районом сопротивления, вероятны колебания с медвежьим уклоном. Предпочтительны короткие позиции ниже 4565 с целевыми уровнями 4470 и 4430 далее. Выше 4565 существует потенциал дальнейшего повышения с целевыми уровнями 4610 и 4670.

Месячный тренд: Нисходящий.

Фьючерсы на E-STOXX в течение дня: Пока не преодолено сопротивление на 3066, риск прорыва ниже 3005 остается значительным. Предпочтительны короткие позиции ниже 3066 с целевыми уровнями 3005 и 2990 далее. Выше 3066 существует потенциал дальнейшего повышения с целевыми уровнями 3100 и 3130.

Месячный тренд: Нисходящий.

ДОЛЛАР США/ЯПОНСКАЯ ИЕНА

1-й уровень поддержки - 102,60 (важный)

1-й уровень сопротивления - 111,50 (умеренный)

2-й уровень поддержки - 99,00 (важный)

2-й уровень сопротивления - 114,90 (умеренный)

Пара продолжила расти, пробив вверх нисходящую линию тренда, от мая 2016 года. Восходящие скользящие средние за 20 и 50 дней играют роль поддержки. Индекс RSI находится выше нейтрального уровня 50. Пока не прорван вниз уровень 102,60, следует ждать роста пары в направлении 111,50. Прорыв выше 102,60 нацелит пару на 114,9. При падении ниже 102,60 пара нацелится на 99,00.

ЕВРО/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,0520 (умеренный)

1-й уровень сопротивления - 1,1150 (важный)

2-й уровень поддержки - 1,0450 (важный)

2-й уровень сопротивления - 1,1365 (умеренный)

Пара на прошлой неделе ускорила свое падение и на момент написания статьи находится под сильным давлением, торгуясь ниже нисходящей скользящей средней за 20 дней. Индекс RSI находится ниже 30 и не подавает никаких сигналов о возможности разворота. Пока не преодолен уровень сопротивления 1,1150, вероятно падение пары до 1,0520. Только прорыв выше 1,1150 нацелит пару на 1,1365 и 1,1615.

АВСТРАЛИЙСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 0,7150 (важный)

1-й уровень сопротивления - 0,7745 (важный)

2-й уровень поддержки - 0,6920 (важный)

2-й уровень сопротивления - 0,8080 (важный)

Пара прорвала вниз скользящие средние за 20 и 50 дней и ускорила падение, в то время как скользящая средняя за 20 оказалась ниже скользящей средней за 50 дней. Индекс RSI находится ниже 30 и указывает на дальнейшее падение пары. Кроме того, ключевой уровень сопротивления 0,7745 ограничивает потенциал роста пары. Пока сохраняется уровень сопротивления 0,7745, пара может упасть в направлении 0,7150 и 0,6920. При росте выше 0,7745 пара нацелится на 0,8080 и 0,8300.

НОВОЗЕЛАНДСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 0,6940 (важный)

1-й уровень сопротивления - 0,7485 (важный)

2-й уровень поддержки - 0,6670 (умеренный)

2-й уровень сопротивления - 0,7610 (важный)

Пара прорвала вниз скользящие средние за 20 и 50 дней и консолидируется. Индекс RSI держится ниже нейтрального уровня 50, ему недостает повышательного импульса. При этом ключевая поддержка 0,6940 сдерживает потенциал снижения пары. Пока держится уровень поддержки 0,6940, следует ждать роста пары до 0,7485. Прорыв выше 0,6940 обусловит рост пары в направлении 0,7610. Прорыв ниже 0,6940 нацелит пару на 0,6670 и 0,6550.

БРИТАНСКИЙ ФУНТ/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,1940 (важный)

1-й уровень сопротивления - 1,2900 (важный)

2-й уровень поддержки - 1,1670 (умеренный)

2-й уровень сопротивления - 1,3500 (важный)

Рост пары ограничен нисходящей скользящей средней за 50 дней. Кроме того, пара прорвала вниз скользящую среднюю за 20 дней. Индекс RSI развернулся вниз, достигнув своей нейтральной зоны, в районе 50. В краткосрочной перспективе пара будет склонна к снижению. Пока не прорван вверх уровень 1,2900, пара может испытать на прочность минимум 7 октября 1,1940. Только прорыв выше 1,2900 изменит перспективы пары на позитивные.

ДОЛЛАР США/ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК

1-й уровень поддержки - 0,9645 (важный)

1-й уровень сопротивления - 1,025 (важный)

2-й уровень поддержки - 0,9480 (умеренный)

2-й уровень сопротивления - 1,500 (умеренный)

Пара прорвала вверх скользящие средние за 20 и 50 дней и продолжает восстанавливаться. Тем временем, индекс RSI не демонстрирует никаких признаков разворота пары. Пока не прорван вниз уровень поддержки 0,9645, следует ожидать восстановления пары в направлении максимума 2016 года 1,0250. Только прорыв ниже 0,9645 изменит перспективы пары на негативные и нацелит ее на 0,9480 и 0,9150.

ДОЛЛАР США/КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР

1-й уровень поддержки - 1,3000 (второстепенный)

1-й уровень сопротивления - 1,3625 (важный)

2-й уровень поддержки - 1,2810 (важный)

2-й уровень сопротивления - 1,4020 (второстепенный)

Пара получает поддержку со стороны скользящих средних за 20 и 50 дней и продолжает расти. Индекс RSI, в свою очередь, получает поддержку со стороны восходящей линии тренда, ему недостает понижательного импульса. Пока не прорван вниз ключевой уровень сопротивления 1,3000, ожидается рост пары в направлении 1,3625. Только прорыв ниже 1,3000 изменит перспективы пары на негативные.

Новый челн Управляющего совета Банка Японии Такако Масаи предупредила, что не следует делать поспешных суждений в отношении будущего политического курса в США. Это свидетельствует о ее осторожности в отношении Дональда Трампа, несмотря на рост фондовых индексов и доллара США.

"Я не думаю, что на этом этапе следует рассчитывать на то, что он возьмет какой-то определенный курс политических действий" после того, как примет власть у Барака Обамы, сказала Масаи на пресс-конференции.

Трамп пока не раскрыл подробности своей экономической политики, сказала Масаи. Недавний рост американских рынков, вероятно, был вызван тем фактом, что благополучно состоялось одно большое событие - президентские выборы в США, добавила она.

Экономисты и власти Японии уделяют особенно большое внимание устойчивости укрепления доллара. Рост американской валюты повышает стоимость зарубежной валюты, заработанной японскими экспортерами при конвертации ее в иену. Вызванный победой Трампа рост доллара оказал необходимую поддержку японской экономике, которая по-прежнему испытывает трудности ввиду слабого внутреннего спроса.

Говоря о мерах Банка Японии, направленных на снижение доходности японских гособлигаций, Масаи сказала, что предпринятая на прошлой неделе попытка банка противостоять резкому росту доходности оправдала себя.

(Продолжение)

В четверг Банк Японии предложил неограниченные покупки двух- и пятилетних гособлигаций с фиксированной ставкой. Инвесторы почувствовали обеспокоенность центрального банка повышенным уровнем доходности и намеренно подтолкнули ее вниз, избавив Банк Японии от необходимости обратной покупки этого долга. "У меня создалось впечатление, что цель нашей рыночной операции благополучно реализована на рынке гособлигаций", - сказала Масаи.

Однако операция по инструментам с фиксированным доходом, проведенная на прошлой неделе, стала первой для центрального банка, и пока рано говорить, что все прошло гладко с точки зрения политики банка в отношении ставок.

В сентябре центральный банк принял стратегию под названием "контроль над кривой доходности", которая нацелена на поддержание доходности по 10-летним гособлигациям около нуля, сохраняя ставку овернайт на уровне -0,1% в рамках мер по стимулированию инфляции.

Выступая в деловых кругах ранее в понедельник, Масаи высказала опасения по поводу дальнейшего смягчения политики центрального банка.

Если процентные ставки будут "чрезмерно" снижаться, то это может вызвать опасения в отношении здоровья финансового сектора Японии, что негативно повлияет на настроения и подорвет экономический рост, сказала она. Тогда потребуется больше времени и усилий со стороны правительства и частных компаний, чтобы повысить инфляцию до целевого уровня Банка Японии в 2%, добавила она.

Новозеландский доллар в понедельник торговался на самых низких уровнях с середины года, когда Brexit породил неопределенность. При этом доллар США продолжает укрепляться на мировых рынках.

По состоянию на 04.30 по Гринвичу пара новозеландский доллар/доллар США торговалась по 0,7002 против 0,7014 в то же время в пятницу. На азиатских торгах пара достигла минимума на 0,6985.

Банк BNP Paribas в понедельник пересмотрел свой прогнозу по доллару США с резким повышением, добавив рекомендацию продавать новозеландский доллар.

Намерения избранного президента США Дональда Трампа увеличить расходы на инфраструктуру продолжат подталкивать вверх доходность по казначейским облигациям США. Это будет поддерживать доллар США, усиливая инфляционные опасения, говорят в BNP Paribas.

Доллар США имеет пространство для дальнейшего роста, так как объем позиций остается умеренным. И теперь банк прогнозирует, что до конца 2018 года Федеральная резервная система (ФРС) повысит ставки семь раз, начиная со следующего, декабрьского заседания.

Джозеф Капурсо, валютный стратег-аналитик Commonwealth Bank of Australia, говорит, что новозеландский доллар, вероятно, продолжит испытывать давление на фоне укрепления доллара США. Тем не менее, высокие цены на сырьевые товары, вероятно, будут предавать ему некоторую силу, добавляет аналитик.

В пятницу компания Fonterra, крупнейший в мире экспортер молочных продуктов, повысила свой прогноз по ценам производителей на сухое молоко до 6,00 новозеландских долларов (4,22 доллара США) за килограмм, что на 75 центов выше первоначальной оценки.

Таким образом, теперь Fonterra прогнозирует, что общие наличные выплаты составят 6,50-6,60 новозеландского доллара за килограмм сухого молока. Это включает годовые выплаты по акциям в размере 0,50-0,60 новозеландского доллара.

Повышение цены на молоко окажет поддержку внутреннему спросу и значительно сократит риск снижения ключевой ставки Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) в краткосрочной перспективе, говорит Капурсо.

"Повышение цен на молоко также поддерживает условия торговли в Новой Зеландии, которая является основным драйвером новозеландского доллара", - добавляет он.

В октябре по сравнению с таким же периодом прошлого года налоговые поступления в Германии выросли на 8,2%, сообщило Министерство финансов. Эти данные указывают на силу бюджета страны и могут обусловить возобновление дискуссий по поводу понижения налогов.

За первые 10 месяцев этого года по сравнению с таким же периодом прошлого года рост налоговых поступлений в Германии составил 4,5%. Правительство ожидало, что за год в целом налоговые поступления увеличатся на 3,6%.

Рост был преимущественно обеспечен за счет увеличения поступлений подоходного налога и налога с продаж, что указывает на силу экономики.

Новый член правления Банка Японии Такао Масаи сказала в понедельник, что "чрезмерное" понижение процентных ставок может негативно отразиться на экономике, просигнализировав о том, что она против каких-либо поспешных попыток ускорить инфляцию при помощи дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

По ее словам, слишком резкое падение стоимости заимствований может ослабить кредитный потенциал банков, усилив тренд сокращения нормы прибыли. Масаи также сказала, что в этом году снижение доходности долгосрочных государственных облигаций Японии было "чрезмерным", и это негативно сказалось на прибыльности пенсионных фондов и страховых компаний.

Австралийский доллар в понедельник продолжил снижаться из-за роста доллара США, начавшегося после президентских выборов.

В 04.00 по Гринвичу пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,7316 против 0,7388 вечером в пятницу. Пара оказалась на 4,5 цента ниже своего максимума, достигнутого в первой половине сессии 9 ноября. Таким образом, австралийский доллар продемонстрировал самую слабую динамику из всех валют Большой десятки, снизившись на 5,6% после выборов в США. Австралийская валюта показала более сильное падение, чем японская иена и новозеландский доллар.

"Австралийский доллар вторую неделю подряд продолжает падать под влиянием негативных факторов", - заявил Грег Маккенна, старший валютный стратег-аналитик AxiTrader.

Благоприятный период для австралийского доллара закончился очень стремительно - резкий разворот динамики валюты показывает, насколько большое влияние имеет неожиданное избрание Дональда Трампа президентом США, добавил эксперт.

Помимо этого, австралийский доллар в краткосрочной перспективе ожидают другие опасности, включая растущие опасения относительно того, что Австралия может утратить свой кредитный рейтинг "ААА".

Агентство S&P Global Ratings в середине года предупредило, что может понизить суверенный рейтинг Австралии, сославшись на необходимость срочно улучшить финансовую ситуацию в стране.

Новый бюджет на 2016-17 финансовый год будет представлен 19 декабря. При этом вряд ли будут анонсированы какие-либо меры, направленные на решение финансовых проблем.

Согласно отчету Deloitte Access Economics, новый бюджет подвержен влиянию множества негативных факторов, несмотря на недавний рост цен на сырьевые товары, такие как уголь.

Низкие темпы роста заработных плат и замедленная инфляция мешают повышению доходов бюджета, в то время как законопроекты, которые позволили бы экономить бюджетные средства, были заблокированы в парламенте.

В понедельник доллар США рос против японской иены на ожиданиях повышения процентных ставок Федеральной резервной системы и налогово-бюджетного стимулирования, обещанного новоизбранным американским президентом Дональдом Трампом.

Пара доллар/иена в 04.50 по Гринвичу торговалась по 111,08 против 110,90 вечером в пятницу в Нью-Йорке. Во второй половине токийской сессии пара достигала 111,18, самого высокого уровня с 31 мая.

Инвесторы сосредоточились на вероятном декабрьском повышении ставок ФРС, поэтому покупали доллар и продавали иену после комментариев президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильяма Дадли, который отметил "укорененные инфляционные ожидания" в США.

"Участники рынка озабочены резким ростом процентных ставок и инфляционных ожиданий, однако все равно готовятся к ужесточению денежно-кредитной политики (ФРС). Вполне естественно, что это влияет на курсы валют и стоимость кредитования", - сказал Юноске Икеда из Nomura Securities in Tokyo.

Японские институциональные инвесторы не принимали участие в долларовом ралли, поскольку их не устраивает неопределенность, возникшая после избрания Трампа, отметил Икеда. "На рынке сложилось мнение, что победа Трампа приведет к неопределенности, и японским инвесторам это не нравится", - сказал он. В перспективе эти участники рынка будут ждать ослабления доллара, чтобы приступить к покупкам.

Рост доллара против иены был по большей части обусловлен действиями спекулянтов, которые воспользовались резким повышением процентных ставок в США, тогда как в Японии ставки по-прежнему были ограничены центральным банком. "Иена является наиболее удобной валютой для продажи против доллара, так как доходность ценных бумаг растет практически по всему миру, но не в Японии", - сказал Икеда.

Пара доллар/иена не отреагировала на противоречивые экономические данные Японии, которые показали снижение экспорта, тогда как в других сферах экономики дела шли лучше. Согласно данным Министерства финансов, опубликованным в понедельник, экспорт в октябре упал на 10,3% по сравнению с октябрем прошлого года, тогда как опрошенные The Wall Street Journal экономисты ожидали падения на 9,4%. При этом показатели экспорта были сильнее по сравнению с тремя предыдущими месяцами.

Ослабление иены после избрания Трампа должно помочь японским экспортерам, снизив цены на товары из Японии, что благоприятно скажется на доходах компаний. Тем временем, рост ВВП Японии в годовом исчислении составил 2,2%, превзойдя ожидания экономистов.

Пара британский фунт/доллар торговалась по 1,2338 против 1,2347 вечером в пятницу. Пара евро/доллар торговалась по 1,0596 против 1,0592.

Цены на нефть ранее в Азии в понедельник выросли.

Несмотря на то, что в последние недели ожидания достижения сделки ОПЕК по сокращению нефтедобычи существенно ослабли, в Barclays прогнозируют, что члены картеля заключат условную сделку для спасения своей репутации. В банке отметили, что: “Выборы в США еще больше запутали ситуацию, так как Дональд Трамп сделал несколько важных заявлений относительно иранских санкций и запрета импорта нефти из Саудовской Аравии”.

В 03.03 по Гринвичу нефть WTI на NYMEX торговалась с повышением на 1,0%, по 46,16 доллара за баррель, а нефть Brent выросла на 0,9%, до 47,38 доллара за баррель.

Министр нефти Ирака Джаббар аль-Лаиби в воскресенье вечером заявил, что страна на предстоящем заседании ОПЕК в Вене сделает три предложения относительно осуществления соглашения по добыче. Это является новейшим признаком намерения Ирака преодолеть разногласия с членами картеля.

(Продолжение)

Предложения будут сделаны в рамках политики ОПЕК и направлены на увеличение сплоченности картеля, добавил Лаиби, который отказался от разглашения подробностей.

“Наши предложения … облегчат принятие решения странами ОПЕК”, - сказал Лаиби The Wall Street Journal. “Все варианты будут логичными и не будут выходить за рамки политики ОПЕК”, - добавил он.

Цены на золото ранее в Азии находились недалеко от психологически важного уровня 1200 долларов за тройскую унцию на фоне продолжения роста доллара.

Если котировки преодолеют указанный уровень, падение может продолжиться. Инвесторы по-прежнему будут пытаться оценить вероятность увеличения роцентных ставок Федеральной резервной системой США в декабре.

В 02.31 по Гринвичу золото торговалось с повышением на 4,14 доллара, по 1212,52 доллара за тройскую унцию.

Теперь, когда рынки почти в полной мере учли в цене повышение процентных ставок в США в декабре, перспективы пары евро/доллар США будут зависеть от того, насколько быстро ФРС будет ужесточать денежно-кредитную политику.

Хотя предположения относительно дальнейшего повышения ставок и получают все большее распространение, усиление протекционизма может негативно отразиться на экономике США. Некоторые сигналы о том, как руководители центрального банка США видят роль страны в мировой экономике, могут прозвучать в запланированном на понедельник выступлении вице-председателя ФРС Стэнли Фишера на заседании Совета по международным отношениям.

На азиатской сессии в понедельник японская иена продолжала снижаться относительно доллара США, так как заявление президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильяма Дадли о том, что инфляционные ожидания "хорошо укоренились" повысило вероятность ужесточения политики ФРС на декабрьском заседании.

Участники рынка почти со 100-процентной вероятностью ожидают повышения ключевых процентных ставок ФРС, что, вполне естественно, влияет на обменный курс и на реальные процентные ставки, сказал валютный стратег-аналитик Nomura Securities Йоносукэ Икеда.

По его мнению, на стабильности пары доллар/иена отразятся декабрьский референдум в Италии и выбор Дональдом Трампом кандидата на пост министра финансов. Икеда ожидает негативного воздействия на пару к концу года, но, по его мнению, "любое снижение будет относительно небольшим".

Икеда также сказал, что японские институциональные инвесторы не влияют на рост доллара, а сохраняют пассивность в условиях неопределенности, вызванной победой Трампа.

"Похоже, рынок считает, что Трамп – это неопределенность, а японские инвесторы не любят неопределенностей", - сказал Икеда. По его словам, они подождут падения пары и тогда будут покупать ее. Тем временем иностранные хедж-фонды поднимают доллар против иены. Эти краткосрочные игроки зарабатывают на резком росте доходности в США, в то время как Банк Японии удерживает процентные ставки на низком уровне.

"Выгоднее всего против доллара США продавать иену, поскольку доходность растет везде, кроме Японии", - сказал Икеда.

По его словам, одной из причин роста иены против доллара может стать продажа краткосрочными инвесторами пары и фиксация прибыли, когда будет объявлено о повышении ставок ФРС.

Котировки золота на 30-минутном графике находятся ниже нисходящих скользящих средних за 20 и 50 периодов. Индекс схождения-расхождения скользящих средних (MACD) находится ниже нулевого уровня и ему не хватает повышательного импульса.

Впрочем, уровень 1200 долларов играет роль ключевой поддержки и должен ограничить потенциал нисходящего движения.

Индекс относительной силы (RSI) разворачивается вверх. Нельзя исключать возможность продолжения консолидации, но пространство для этого будет ограничено.

До тех пор, пока котировки остаются выше 1200 долларов, можно ожидать технического восстановления к 1222 долларам и далее к 1233 долларам. Лишь падение ниже 1200 долларов сделает перспективы негативными, нацеливая цены на 1193 и 1184 доллара за унцию.

Золото на момент написания статьи торговалось по 1208,77 доллара за унцию.

Рост доллара США против большинства валют на ожиданиях "рефляции" после победы Дональда Трампа в сочетании с политическими рисками в еврозоне обусловил снижение пары евро/доллар США до 1,0582, минимума с декабря 2015 года.

Аналитики ING говорят, что прорыв ниже 1,06 делает падение пары до 1,05 "неизбежным пред референдумом в Италии". Сейчас пара нацелена на минимум 3 декабря 2015 года 1,0524.

"Пара евро/доллар США сохраняет понижательный импульс, так как относительная реальная доходность по-прежнему оказывает на нее давление", - говорят в ING.

В ING ожидают, что пара британский фунт/доллар США испытает на прочность 1,20 к концу года на фоне различий в экономических перспективах Великобритании и США. На следующей неделе министр финансов Великобритании представит осенний доклад по расходам и доходам правительства.

Хотя в краткосрочной перспективе возможно налогово-бюджетное стимулирование, в ING говорят, что оно должно быть сбалансировано жесткой долгосрочной налогово-бюджетной политикой ввиду неблагоприятных перспектив роста и государственных финансов. "Мы опасаемся, что ситуация с фунтом будет аналогична ситуации с национальной сборной Англии по футболу: чрезмерные ожидания и некоторая временная радость, которой в последнюю минуту придет на смену осознание суровой реальности".

На момент написания статьи пара британский фунт/доллар США торговалась по 1,2412, снизившись с максимума 1,2674, достигнутого 11 ноября.

В пятницу пара евро/доллар продолжала снижаться десятый день подряд.

После прошедших на прошлой неделе президентских выборов США пара снизилась примерно на 3,8% и на европейской сессии в пятницу утром впервые с конца 2015 года опустилась ниже 1,06.

Резкое падение евро подпитывает предположения о том, что в паре с долларом США он впервые за 14 лет может достичь паритета на фоне ожиданий относительно расхождения перспектив роста экономики, инфляции и процентных ставок

В последний раз вероятность достижения паритета между евро и долларом широко обсуждалось в начале 2015 года, когда торгово-взвешенный курс евро относительно корзины других валют снизился.

На этот раз евро больше всего снижается относительно доллара США.

"Направление денежно-кредитной политики США и раньше расходилась с ее направлениями в других странах, а теперь мы также наблюдаем расхождения в направлениях налогово-бюджетной политики, которые сильно поддержат доллар", - сказал глава валютного отдела компании Fischer Francis Trees & Watts Аднан Аджант.

Ранее на этой неделе он сказал, что до паритета паре остается 7%-8%, поэтому возможно, что стоимость валют сравняется.

Доходность облигаций выросла как в США, так и в Европе, но доходность казначейских облигаций США выросла гораздо больше.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США более чем на 2 процентных пункта выше, чем 10-летних облигаций Германии. Такая разница наблюдается впервые после падения Берлинской стены, что указывает на расхождения в экономических перспективах.


Более быстрый рост доходности и процентных ставок в одной из стран привлекает инвесторов к ее национальной валюте.

"Сейчас оба лезвия ножниц направлены против евро, - сказал стратег-аналитик нью-йоркской компании Brown Brothers Harriman Марк Чэндлер. – По-моему, эта валюта стремится к рекордным минимумам".

В октябре 2000 года пара евро/доллар США упала ниже 0,83, достигнув исторического минимума.

На этой неделе Credit Suisse пересмотрел прогноз пары евро/доллар на 12 месяцев до паритета с 1,05, основываясь на расхождении перспектив процентных ставок в США и Европе и политических рисках в еврозоне.

Предстоящий референдум по конституционной реформе в Италии создает угрозу для правительства Маттео Ренци. Отставка Ренци – одного из наиболее решительно настроенного на реформы европейского лидера – может обернуться замораживанием экономических преобразований в Италии и ослабить и без того скромный рост экономики страны.

Инвесторов " удивил Brexit, их удивил результат выборов в США. Теперь они будут осторожнее в плане событий в Европе", - сказал Марк Маккормик из TD Securities.

Генеральный директор Deutsche Bank Джон Крайан в пятницу сделал главе ЕЦБ Марио Драги двусмысленный комплимент. По его словам, хотя он не согласен со многими действиями Драги, он считает главу ЕЦБ "практически единственным человеком в Европе, кто хоть чем-то занят". Крайан раскритиковал ЕЦБ за политику отрицательных процентных ставок, заявив, что "это лишь поощряет банки повышать ставки по кредитам". Кроме того, глава крупнейшего немецкого банка скептически отозвался о политике ЕЦБ по выкупу корпоративных облигаций, заявив, что ее итогом стало лишь "обогащение и без того богатых компаний".

J.P. Morgan Chase & Co. наконец оставил позади проверку, которую власти США проводили по поводу его подхода к набору сотрудников в Азии. Но в итоге остается неясно, как американские инвестиционные банки смогут получать доход от масштабного китайского рынка.

Банк согласился выплатить 264 млн долларов для урегулирования обвинений в том, что он принимал на работу родственников правительственных чиновников и менеджеров госкомпаний ради получения контрактов. Согласно документам регуляторов, аналогичные проверки ведутся в отношении еще нескольких банков США, в том числе Citigroup, Goldman Sachs и Morgan Stanley. Вероятно, стоит ждать и иных урегулирований.

Наложенные регуляторами штрафы и нанесенный репутации ущерб вызывают досаду у акционеров. Однако настоящая трагедия состоит в том, что, несмотря на все усилия, этим банкам так и не удалось надолго закрепиться в Китае в области заключения сделок.

Китайские компании, как на материковой части страны, так и в Гонконге все чаще обращаются к местным банкам как гарантам первичного размещения бумаг и консультантам по сделкам. Отчасти это происходит потому, что китайские банки превратились в серьезных конкурентов. Но, вероятно, причина и в политической обстановке в стране, которая совсем не расположена к иностранным бизнесам.

Сейчас китайские банки получают в Азии основную часть выручки от инвестиционного банкинга, тогда как 10 лет назад их доля была совсем небольшой. Неукоснительно следуя принятым в США подходам общения с правительственными чиновниками, американские банки не упростят себе задачу по возвращению доли на рынке.

Правда, для иностранных организаторов сделок появились проблески надежды. Как сообщила Wall Street Journal, правительство Китая сейчас размышляет над тем, чтобы разрешить американским банкам иметь собственный инвестиционный бизнес на материковой части страны, где ранее им разрешалось работать только через СП.

Но предпочтения местных фирм, преимущественно обращающихся к китайским банкам, от этого не изменятся. Так, в Гонконге, где доступ иностранным банкам не ограничен, их все равно вытесняют. Согласно Dealogic, в 2013 году шесть из десяти ведущих банков, выступающих в Гонконге гарантами IPO, были американскими или европейскими. В этом году в десятку входит пока только два.

Если при администрации Трампа экономические трения между США и Китаем усилятся, даже эта возможная уступка может быть снята с обсуждения.

При такой ситуации западные банки можно считать посредниками между китайскими и иностранными бизнесами, которые все еще обращаются за консультациями скорее к западным, чем к китайским инвестиционным банкам. Таким образом, банки, имеющие опыт работы и связи в Китае, например Goldman Sachs и UBS, по-прежнему могут получать прибыль за счет своих навыков.

Это, конечно, немало, но не на это надеялись банки, когда устремились в Китай в 1990-е годы. Урегулирование J.P. Morgan служит очередным напоминанием, что для зарубежных компаний путь получения дохода в Китае всегда сложнее, чем он кажется.

Британский фунт на момент написания статьи упал на 0,6% до 1,2311 доллара США, хотя в начале дня находился на позитивной территории.

Некоторые аналитики в качестве причины приводят сообщения о том, что Верховный суд Великобритании разрешил властям Шотландии и Уэльса участвовать в обсуждении по поводу необходимости консультаций правительства с британским парламентом относительно запуска Brexit.

Кроме того, колебания валюты, по мнению аналитиков, обусловлены тем, что министр финансов на следующей неделе представит свой осенний отчет, ввиду чего у инвесторов появилась причина зафиксировать прибыль после недавнего роста фунта.

"Ранее мы наблюдали масштабные колебания фунта и теперь возникла возможность для фиксирования прибыли", - сказала стратег-аналитик CIBC Джереми Стретч. Он добавил, что министр финансов "должен будет признать ухудшение ситуации в налогово-бюджетной сфере".

Пара евро/фунт на момент написания статьи торговалась с повышением на 0,7%, по 0,8611.

По мнению Фила Флинна из Price Futures, председатель ФРС Джанет Йеллен "уничтожает сырьевые рынки", фактически подтвердив повышение процентных ставок ФРС в декабре. Таким образом, встреча ОПЕК 30 ноября по вопросу сокращения добычи будет "жизненно важна" для цен на нефть.

Во время своего выступления в среду Йеллен заявила, что ФРС может перейти к повышению ставок "относительно скоро". Эти слова поддержали доллар и ускорили его рост до максимумов, которые в последний раз наблюдались в 2003 году. Как известно, курс доллара и цены на нефть часто проявляют обратную корреляцию.

Цены на нефть за последний месяц упали на 10%. На текущей неделе они восстановились на 5% благодаря надеждам на решение ОПЕК о сокращении добычи.

Caterpillar в ежемесячном отчете о розничных продажах, поданном сегодня в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, сообщила о существенном улучшении тренда продаж оборудования для горнорудного сектора. За период с августа по октябрь продажи техники Caterpillar для этой отрасли упали на 24% в годовом выражении, тогда как за 3-й квартал – на 37%. Улучшение отмечаются во всем мире, например, в азиатском и тихоокеанском регионе 20%-падение сменилось 8%-ным ростом. Также отмечается повышение продаж на двузначный процент в Европе, Африке, на Ближнем Востоке и в Северной Америке. Продажи оборудования для строительства тоже продемонстрировали признаки улучшения по всему миру, которые, тем не менее, оказались сдержанными. Caterpillar предстоит доказать, что улучшение продаж техники для горнорудной отрасли – это не удивительное месячное исключение. Акции Caterpillar опустились на 0,4% до 92,41 доллара, а с начала ноября прибавили 11%.