Schemi di insider trading. o come incanalare discretamente un sacco di soldi (e come rilevare questa infiltrazione nascosta) - pagina 20
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Un robot di scambio rotto nel commercio FORTS sul mercato dei futures MICEX-RTS ha causato una perdita multimilionaria per il suo proprietario, Interfax riporta. Questo è stato riportatoda Interfax.
Secondo il capo del centro dealing di Metallinvestbank, Sergei Romanchuk, un certo robot si è "schiantato" sui futures USD/RUB. Secondo Interfax, il robot di scambio ha comprato valuta a 33,9 rubli e l'ha venduta a 32,75 rubli per due minuti alle 18:00 ora di Mosca il 21 giugno, facendo transazioni per un totale di circa 700 milioni di dollari.
Allo stesso tempo Romanchuk ha stimato la perdita massima dalle azioni del robot di scambio a 4,3 milioni di dollari. Una fonte Interfax del mercato finanziario ritiene che la perdita ammonti ad almeno due milioni di dollari.
Chi possiede il robot, il MICEX-RTS non ha rivelato. I partecipanti al mercato credono che solo un robot di proprietà di una grande banca potrebbe permettersi tali volumi di scambi. Allo stesso tempo, un rappresentante di MICEX-RTS ha detto che non ci sarebbe stata alcuna cancellazione delle operazioni effettuate dal robot. "Ogni partecipante è responsabile del suo robot e delle sue azioni", ha detto lo scambio.Lavoro in una squadra. Ma questo non è il nostro profilo. Noi pratichiamo il medio termine. In linea di principio, c'è una piattaforma che permette di utilizzare elementi di HFT. Ma vale la pena preoccuparsi in questa direzione? Ne vale la pena?
Non spetta a me preoccuparmene, ma mi intrometto. La redditività dell'HFT è grossolanamente sopravvalutata, nelle voci. Questo mercato ha la sua propria liquidità, che è limitata. La concorrenza lì è alta. Inoltre, guardo con stupore i veri bagarini, che di solito sono sugli stessi orizzonti - non sono estinti come classe. La domanda è: da chi vincono i soldi?
Sì, ci sono problemi di scalabilità su una grande base di capitale.
Sì, la concorrenza è alta.
No, non è l'HFT che viene tolto. È più il contrario.
L'HFT è un modo per fare soldi con pochi rischi. I rischi sono di solito proporzionali al tempo in cui si tiene una posizione. Conosci qualche algoritmo di trading a medio termine che faccia effettivamente guadagnare e che abbia uno Sharpe Ratio superiore a 10?
Sì, ci sono problemi di scalabilità su una grande base di capitale.
Sì, la concorrenza è alta.
No, non è l'HFT che viene tolto. È più il contrario.
anonimo:
L'HFT è un modo per fare soldi con pochi rischi. I rischi sono di solito proporzionali al tempo in cui si tiene una posizione. Conosci qualche algoritmo di trading a medio termine che faccia effettivamente guadagnare e che abbia uno Sharpe Ratio superiore a 10?
Anche se non è il mio genere, ma mi inserisco. La redditività dell'HFT è grossolanamente sopravvalutata, nelle voci. Questo mercato ha la sua propria liquidità, che è limitata. La concorrenza lì è alta. Inoltre, guardo con stupore i veri bagarini, che di solito sono sugli stessi orizzonti - non sono estinti come classe. La domanda è: da chi vincono i soldi?
Sono completamente d'accordo. Solo per interesse, puoi guardare le statistiche BFI del 2012. Ora hanno cambiato le condizioni ed è probabilmente la migliore concorrenza per i commercianti che esiste al momento. Si vede chiaramente che le percentuali folli di HFT sono compensate dalla liquidità che questi algoritmi possono divorare. La linea di fondo è che ora c'è parità tra HFT e investitori istituzionali. Ma l'efficienza del mercato sta aumentando, i costi di mantenimento dell'infrastruttura HFT aumenteranno esponenzialmente, mentre la rabbia degli algoritmi diminuirà. Gli investitori istituzionali, d'altra parte, stanno facendo bene - la liquidità quasi illimitata e crescente rende l'opportunità per loro di fare soldi quasi illimitata. Penso che tra un paio d'anni gli istituti "HDI" schiacceranno semplicemente HFT con i loro enormi depositi e prevarrà un'altra realtà della vita: il giusto non è quello che ha guadagnato più interessi, ma il giusto è quello che ha fatto più soldi.
No, non è l'HFT che viene tolto. È più il contrario.
Sì, forse. Ma per gli istituzionalisti, con orizzonti a medio termine e oltre, non è un problema. State dando loro liquidità, e il fatto che dobbiate pagare 30-50 punti per questo è un'inezia. Non c'è praticamente nessun impatto sulla sostenibilità dei risultati.