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In che modo il livello di capitalizzazione di un'azienda influenza l'entità del rischio del suo strumento? Naturalmente c'è una correlazione diretta, ma bisogna equalizzare il rischio degli strumenti e non è necessario conoscere il livello di capitalizzazione dello strumento scambiato, che è quello che dice il coefficiente betta: prende come denominatore il rischio del portafoglio di riferimento. Definire il rischio di un indice sintetico ed esprimere i rapporti dei suoi strumenti costitutivi attraverso di esso.
Lavaggio del cervello............ Non voglio litigare (anche se il rischio non ha niente a che vedere con la questione della selezione delle società dell'indice, ecc.)
Lo chiederò di nuovo:
"Definire il rischio di un indice sintetico ed esprimere attraverso di esso i coefficienti dei suoi strumenti costitutivi. " (С)
Come faccio esattamente a selezionare (compilare) questo indice come portafoglio di mercato "benchmark" nel forex?
quali valute scegliere per il portafoglio di riferimento?
Dipende da qual è l'obiettivo. Se volete massimizzare il profitto con un rischio minimo, allora questo è un compito di ottimizzazione. Definire il rischio, ad esempio attraverso la varianza, e costruire un fronte VaR efficace. I coefficienti e i mercati richiesti si troveranno da soli.
Dipende da qual è l'obiettivo. Se si vuole massimizzare il profitto con un rischio minimo, è un compito puramente ottimistico. Definire il rischio, ad esempio attraverso la varianza, e costruire un fronte VaR efficace. I coefficienti e i mercati richiesti si troveranno da soli.
Nessun profitto, nessun rischio, nessuna facciata.
Un portafoglio di mercato "benchmark" in forex è necessario. Un indice azionario non serve a massimizzare i rendimenti minimizzando il rischio - è un indicatore dello stato del mercato. In qualsiasi mercato azionario, è sempre possibile trovare azioni che danno rendimenti più alti e rischi più bassi delle azioni incluse nell'indice.
Quindi, ancora una volta, permettetemi di formulare ciò che ho capito in termini di problema: ci sono N strumenti. Trovare tra loro k strumenti il cui rendimento totale sarebbe superiore a qualche indice G, e il loro rischio totale sarebbe inferiore all'indice G, che includerebbe tutti gli N strumenti, o cosa?
No. Mettiamola così: dobbiamo definire un indice forex "benchmark". Nel mercato azionario - un indice come misura dell'andamento dei prezzi dei titoli delle società con capitalizzazione massima sul mercato (per esempio).
Per quale motivo? Supponiamo che il pair trading sia implementato nel forex. Si identificano due strumenti fortemente correlati, si compila un portafoglio beta-neutrale e si utilizzano i coefficienti beta di ogni strumento per calcolare le quote di entrambi gli strumenti in questo portafoglio, calcolato sulla base di un portafoglio di mercato "benchmark".
Un portafoglio di mercato "benchmark" non è necessariamente un rendimento massimo, è un riflesso della "temperatura media della camera".
No. Mettiamola così: bisogna definire un indice forex "benchmark". Nel mercato azionario, un indice come misura della dinamica dei prezzi dei titoli delle società con capitalizzazione massima nel mercato (per esempio).
Per quale motivo? Supponiamo che il pair trading sia implementato nel forex. Vengono identificati due strumenti fortemente correlati, viene compilato un portafoglio beta-neutrale e i coefficienti beta di ciascuno degli strumenti, calcolati sulla base di un portafoglio di mercato "benchmark", vengono utilizzati per calcolare le quote di entrambi gli strumenti in questo portafoglio.
Ok, allora perché l'indice standard del dollaro non è adatto a voi? Per calcolarlo, invece della capitalizzazione delle aziende, si usano i dati sul fatturato di una determinata valuta. Cioè, la moneta diventa una media ponderata della sua "capitalizzazione monetaria" (dotazione di materie prime).
O, se disponibili, altri modi di calcolare le quote di strumenti nel portafoglio.
Qual è lo scopo del portafoglio? Essere meglio di un ipotetico indice in termini di rischio e rendimento?
Si prega di indicare i pro e i contro del trading automatico di portafoglio ottimizzato (diversificazione).
L'idea dell'investimento di portafoglio è l'idea di una comunità criminale che inganna gli ingannatori del mondo. A capo di questa comunità c'è Nobel Markowitz e i suoi simili.
Prima di aprire questi argomenti, prendete i rapporti delle nostre società di gestione degli anni precedenti e confrontate i loro risultati con la variazione dell'indice. Ho confrontato per l'ultima volta per anni grassi prima della crisi. Le cifre erano all'incirca le seguenti: circa il 70% ha dato un investimento smussato nell'indice RTS. Tre aziende hanno dato rendimenti superiori all'indice di qualche punto percentuale e il resto è stato strettamente inferiore. Diverse centinaia di aziende. Ma tutti i gestori hanno dato una percentuale non trascurabile (fino al 10% della valutazione del patrimonio + % del profitto!!!) per questa gestione - questo è sacro.
Tutti questi portafogli lavorano poco a poco in un mercato in costante crescita. Ma Dio non voglia la volatilità e tutta l'ideologia del rischio gestito (alla Markowitz) va all'inferno insieme all'ideologia di un mercato efficiente. A questo si aggiunge la lentezza delle società di gestione e i vincoli normativi.
Quindi iniziate con le statistiche dal sito web del nostro regolatore, come si chiama adesso, e poi fate domande se ne avete ancora voglia. È molto auspicabile che tu metta questa informazione in questo thread, per evitare il tuo interesse ad attirare governanti per investimenti di portafoglio.
OK, allora cosa c'è di sbagliato nell'indice standard del dollaro? Per calcolarlo, invece della capitalizzazione delle aziende, si usano i dati sul fatturato di una determinata valuta. Cioè la valuta diventa una media ponderata della sua "capitalizzazione monetaria".
Grazie, è qualcosa a cui pensare.