Форекс-прогноз и прогноз криптовалют на 07 – 11 февраля 2022г.
EUR/USD: Очередной сюрприз, теперь от ЕЦБ
● Трудно устоять, когда тебя атакуют сразу с двух сторон. На минувшей неделе доллар получил два мощных удара – один от Банка Англии, второй от ЕЦБ, и не устоял. Индекс USD DXY полетел вниз. Если 28 января он находился на уровне 97.36, то 04 февраля опускался до 95.14. Конечно, это не нокаут, но нокдаун, от которого американской валюте будет сложно быстро оправиться.
Итак, Банк Англии повысил процентную ставку еще на 25 базисных пунктов (б.п.) до 0.50%, что, в общем-то было ожидаемо. А вот что стало потрясением для рынков, так это смена вектора в кредитно-финансовой политике ЕЦБ. Рынок ждал, что регулятор начнет обсуждение таких изменений ближе к концу года. Но оказалось, что это может произойти гораздо раньше. Может быть, уже весной.
● Данные по безработице в Еврозоне превзошли все самые смелые ожидания – ее уровень снизился до 7.0%. Но и это еще не все. Рост потребительских цен в январе ускорился с 5% до 5.1% и обновил исторический максимум. Это при том, что многие ожидали обратного. Например, эксперты Bloomberg прогнозировали замедление инфляции до 4.4%.
Известно, что безработица и инфляция – это те основные факторы, которые определяют монетарную политику регуляторов в текущих условиях. И если еще недавно глава ЕЦБ Кристин Лагард заявляла о том, что ее банк не будет копировать действия ФРС, то на пресс-конференции в четверг 03 февраля она была вынуждена признать, что «ситуация действительно изменилась».
«Инфляция, вероятно, останется высокой дольше, чем ожидалось изначально, – заявила г-жа Лагард. – По сравнению с нашими декабрьскими оценками, текущие инфляционные риски смещены в сторону повышения, особенно в краткосрочной перспективе».
Глава ЕЦБ не стала повторять мантру о «крайне низкой вероятности» повышения ставки в 2022г. И, хотя на прошедшем заседании ключевая ставка осталась неизменной – 0%, из осведомленных источников стало известно, что чиновники банка уже обсуждают возможность ее повышения в конце этого года. По мнению ряда экспертов, она может вырасти на целых 40 или даже 50 б.п.
● Итак, судя по всему, европейский регулятор отказывается от политики терпения и вместе с ФРС США и Банком Англии включается в «ястребиную» гонку по ужесточению кредитно-денежной политики. Тут уместно провести аналогию между нынешним заявлением Кристин Лагард и тем, что сказал в июне 2021г. ее американский коллега Джером Пауэлл. Тогда глава ФРС произнес нечто подобное, после чего доллар стал резко набирать силу и отыграл у евро 1135 пунктов, опустив пару EUR/USD с отметки 1.2255 до 1.1120. Теперь, похоже, пришло время для евро возвращать потери.
● Кроме фронтальных ударов от Банка Англии и ЕЦБ, американская валюта получила еще и ударов в спину от «родного» ФРС. На минувшей неделе с комментариями выступили не менее шести представителей американского центрального банка, и ни один из них не обмолвился о том, что на своем заседании в марте FOMC (Federal Open Market Committee) может повысить ставку сразу на 50 б.п. (хотя рынок ждал именно этого).
● Результатом всех, таких болезненных для доллара, событий недели стало впечатляющее укрепление европейской валюты. Пара EUR/USD продемонстрировала активный рост, какого не видели с начала пандемии, – за неделю она поднялась на 343 пункта – с 1.1140 до 1.1483.
Правда, под самый занавес рабочей недели, в пятницу 04 февраля, доллар немного поддержала статистика из США. Такой важный показатель, как число новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства (non-farm payrolls), был зафиксирован на уровне 467K, в то время как рынок ожидал его падения до 150K. В результате доллар слегка окреп, и пара поставила последний аккорд на уровне 1.1453.
● К концу пятидневки большинство индикаторов на D1 развернулись вверх. Среди трендовых таковых оказалось 85% (15% по-прежнему окрашены в красный цвет), среди осцилляторов – 80%, оставшиеся 20% заняли нейтральную позицию. Среди экспертов мнения разделились почти поровну, хотя быки все же получили небольшое преимущество, – 45% высказались за продолжение восходящего тренда, 35% – за движение вниз и 20% – за боковой тренд.
Ближайшее сопротивление – максимумы 13 января и 04 февраля в зоне 1.1480, далее следуют 1.1525, 1.1560 и 1.1625. Поддержки в зонах и на уровнях 1.1365-1.1385, 1.1275, 1.1220, 1.1185 и минимум 28 января 1.1120.
● Что касается событий предстоящей недели, то наиболее важные из них связаны с инфляцией и будут касаться потребительского рынка. Так, в четверг 10 февраля станут известны значения Индекса потребительских цен США (без учета продовольственных товаров и энергоносителей), а в пятницу 11 февраля – значения Гармонизированного индекса потребительских цен Германии и Индекса потребительского доверия Мичиганского университета США.
GBP/USD: Банк Англии – еще не голубь, но уже не ястреб
● Конечно, общее ослабление доллара сказалось и на паре GBP/USD, которая зафиксировала недельный максимум на уровне 1.3627. Однако, как было сказано выше, повышение процентной ставки Банком Англии не стало ни для кого сюрпризом и уже было учтено рынком в котировках. В отличие от заявления главы ЕЦБ Кристин Лагард, произведшего эффект разорвавшейся бомбы. В результате европейская валюта получила значительное преимущество над британской, и пара EUR/GBP выросла более, чем на 2.2%, поднявшись от 0.82843 до 0.84650. Что же касается GBP/USD, то по той же причине ее финиш состоялся значительно ниже локального максимума – на отметке 1.3528.
● Не обрадовали быков по фунту и разногласия среди членов комитета Банка Англии. За повышение ставки на 50 б.п. проголосовало лишь 4 из 9. Большинство же, включая главу банка Эндрю Бейли, сославшись на замедление экономического роста, решило поднять ставку только на 25 базисных пунктов.
● Судя по всему, и далее этот регулятор будет действовать крайне взвешенно, что подтвердили слова главного экономиста Банка Англии Хью Пилла. В интервью агентству Reuters он заявил, что в банке ожидают «дальнейшего умеренного ужесточения в ближайшие месяцы, если все выйдет так, как предполагалось» и что «необходимо быть осторожными в определении уровня ставки».
● По мнению стратегов японского MUFG Bank, такая вкрадчивая позиция ограничивает перспективы укрепления британской валюты. В MUFG не ожидают устойчивого роста фунта и полагают, что если движение GBP/USD к 1.4000 и продолжится, то на этом пути пара встретит множество ям и ухабов. А их коллеги из Scotiabank вообще смотрят в обратную сторону. По их мнению, из-за неспособности закрепиться выше 1.3600, британская валюта теперь рискует упасть до 1.3400 на начальном этапе и, возможно, до 1.3200 в относительно короткой перспективе.
● На данный момент большинство экспертов (55%) все-таки настроено на дальнейший рост пары GBP/USD, противоположную позицию заняли оставшиеся 45%. Показания индикаторов на D1 выглядят следующим образом: на север указывают 45% осцилляторов, на юг – 10%, остальные 45% сохраняют нейтралитет. Среди трендовых индикаторов наверх смотрят 40%, вниз – 60%. Поддержки расположены в районе 1.3500, 1.3425, 1.3365, следующая сильная поддержка на 100 пунктов ниже. Уровни и зоны сопротивления – 1.3570-1.3600, 1.3640, 1.3700, 1.3750, 1.3835 и 1.3900.
● Из событий предстоящей недели можно выделить выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли в четверг 10 феврали, а также публикацию данных по ВВП и объемам промышленного производства Великобритании в пятницу 11 февраля.
USD/JPY: Спокойствие и только спокойствие
● Если большинство центральных банков G10 либо повышают ставки, либо становятся на более агрессивную позицию (как ЕЦБ), то лозунг Банка Японии по-прежнему звучит как «спокойствие и только спокойствие». Тихая гавань должна оставаться максимально тихой с ее вечно отрицательной (минус 0.1%) процентной ставкой.
Уже понятно, что, раз инфляция в Японии не демонстрирует признаков приближения к целевому уровню в 2%, установленному японским регулятором, его действия будут отставать от действий других центробанков. И это, по мнению аналитиков CIBC Capital Markets, продолжит оказывать давление на йену.
● В какой-то момент на рынке стали циркулировать слухи о том, что Банк Японии может перейти к нормализации своей монетарной политики уже в этом году. Однако заявление Банка, опубликованное после январского заседания, дало ясно понять, что это не более, чем спекуляции. Поскольку глава центробанка Харухико Курода не устает говорить о том, что до достижения целевого уровня инфляции в 2.0% далеко, его организацию вполне устраивает слабая йена.
● То, что происходит с парой USD/JPY последние четыре месяца, можно считать боковым трендом с преобладанием бычьих настроений. Вот и на этой неделе общее ослабление доллара практически не помогло японской валюте – снизившись 02 февраля до уровня 114.14, к концу недели пара вернулась туда же, где ее и начала – в зону 115.20.
● На момент написания обзора большинство экспертов (55%) ожидают, что пара USD/JPY продолжит движение к многолетнему максимуму 116.35, зафиксированному 04 января. Оставшиеся 45% считают, что ослабевший доллар все-таки окажет на нее понижательное давление. Все 100% индикаторов окрашены в зеленый цвет, правда среди осцилляторов 15% подают сигналы о перекупленности.
Уровни и зоны поддержки – 115.00, 114.55-114.80, 114.15, 113.75, 113.45, 113.20, 112.55 и 112.70. Ближайший зона сопротивления – 115.50-115.70, ближайшая серьезная цель быков – обновление пятилетнего максимума на высоте 116.35.
● Серьезной макроэкономической статистики из Японии как на прошедшей, так и на предстоящей неделе не ожидается. Отметим лишь, что в пятницу 11 февраля в Японии выходной. Каждый год страна празднует Кэнкоку Кинен но Хи – день основания государства. Считается, что в этот день в 660 году до н. э. первый император Японии Дзимму взошел на престол и основал Японскую императорскую династию и Японское государство.
КРИПТОВАЛЮТЫ: Кто в паре BTC/USD главный? Ответ: ФРС США
● Чтобы не говорили крипто-энтузиасты, но биткойн уже давно перестал быть независимым активом. И в паре BTC/USD определяющим является именно доллар. А сила или слабость американской валюты зависят, в свою очередь, от политики ФРС США (и отчасти, от действий других центробанков).
Все те же крипто-энтузиасты как манны небесной жаждут притока средств от институциональных инвесторов. А те ждут, когда регуляторы установят четкие правила, регламентирующие работу с цифровыми активами. Поэтому движение котировок ведущих криптовалют будет зависеть (и уже зависит) не от настроений миллионов мелких игроков, а от настроения всего нескольких правительств и центральных банков. Достаточно посмотреть на корреляцию криптовалютного и фондового рынков. Эта связка становится все более жесткой и определяется риск-настроениями крупных инвесторов.
● Конечно, на краткосрочные колебания BTC/USD могут повлиять события, вроде непогоды, приостановившей работу майнеров в Техасе. Но основные тренды задают не они, а действия регуляторов.
Биткойн теперь воспринимается как «денежный товар». К такому выводу пришли аналитики Fidelity Digital Assets, назвав первую криптовалюту не только технологией, но и совершенной формой денег. А какое правительство позволит, чтобы потоки «совершенных» денег проходили мимо него? И тут может быть два решения – либо полностью их запретить, как в Китае, либо взять под жесткий контроль.
Вот и в России Центробанк хотел пойти по китайскому варианту. Но президент Владимир Путин поддержал предложение Министерства финансов не о запрете, а о регулировании рынка криптовалют, включая их обращение и майнинг. Это очень серьезное решение, поскольку, по данным агентства Bloomberg, «на руках» у жителей России находится огромное количество цифровых активов на сумму около $214 млрд. Кроме того, по информации Кембриджского университета, летом 2021г. Россия стала третьей страной в мире по майнингу биткойна (11.23%), после США (35.4%) и Казахстана (18.1%), куда после запрета в Китае перекочевало много майнеров.
● Основатель компании MicroStrategy Майкл Сэйлор тоже считает, что текущие проблемы на рынке криптовалют вызваны, в первую очередь, непрозрачным регулированием и нормативной неопределенностью криптоиндустрии. По мнению Сэйлора, сейчас множество институциональных инвесторов отслеживают биткойн, однако, не спешат вкладываться в него.
По мнению аналитиков банка JPMorgan, препятствием также является сохранение высокой волатильности, которое ограничивает принятие биткойна институционалами.
● Интересно, что аналитики другого крупнейшего инвестиционного банка – Goldman Sachs согласны с тем, что криптовалюты вряд ли смогут избежать влияния макроэкономических сил, вроде денежно-кредитной политики ФРС США. Однако, они считают, что массовое принятие криптовалюты может не улучшить, а, наоборот, ухудшить шансы на ее долгосрочный рост. Эксперты утверждают, что мировая популярность цифровых активов еще больше повысит их корреляцию с традиционными. Это, в свою очередь, снизит волатильность криптовалют и уменьшит как их спекулятивную привлекательность, так и преимущества в роли диверсифицирующего актива в портфелях инвесторов.
● Что касается текущей ситуации, то, несмотря на твердый отскок от своего 90-дневного минимума в $32,950, главная криптовалюта долгое время не могла преодолеть мощное сопротивление в зоне $38,000-39,000. Однако, на момент написания обзора – вечером в пятницу 04 февраля, пара BTC/USD пошла на прорыв и достигла отметки $40,880.
Общая капитализация рынка за неделю подросла незначительно – $1.85 трлн по сравнению с $1.70 трлн семь дней назад, а Индекс страха и жадности биткойна (Crypto Fear & Greed Index) еще больше углубился в зону экстремального страха (Extreme Fear), упав с 24 до 20 пунктов.
● В очередном отчете JPMorgan отмечается, что «открытый интерес по фьючерсам и объем биржевых балансов указывают на меньшую панику или ликвидацию позиций, чем в мае прошлого года, особенно в отношении крупных криптоинвесторов». При этом специалисты банка не исключают дальнейшего снижения котировок биткойна даже при отсутствии признаков капитуляции покупателей. Они серьезно понизили справедливую оценку первой криптовалюты со $150,000 до $38,000.
Как пишет Business Insider, модель JPMorgan предполагала сближение волатильности биткойна с волатильностью золота, и выравнивание их долей в инвестиционных портфелях. И вот теперь аналитики банка признали, что их предыдущий прогноз о том, что в конце 2022 года соотношение волатильности биткойна к золоту упадет примерно до 2/1 оказался нереалистичным, в связи с чем и была понижена оценка.
● Питер Брандт, известный трейдер с Уолл-стрит с 45-летним стажем, отмечает, что большинство криптоэнтузастов пребывают сейчас в крайне «медвежьем» настроении. Большинство участников флешмоба «Лазерные глаза» уверены в том, что в ближайшее время цена биткойна упадет ниже $30,000. По мнению специалиста, это может являться сигналом к покупке первой криптовалюты. «Когда быки будут носить «лазерные глаза» – время продавать. Когда быки становятся медведями – время покупать?», – вопрошает Брандт.
Напомним, что флешмоб «Лазерные глаза» стартовал в Twitter в феврале 2021 года, когда биткойн достиг локального максимума в $58,300. После этого многие сторонники первой криптовалюты в ожидании ее роста до $100,000 разместили фотографии с «лазерными глазами» в качестве аватара своего профиля. Среди участников флешмоба были замечены соучредитель Morgan Creek Digital Энтони Помплиано, телеведущий Макс Кайзер, генеральный директор криптобиржи Binance Чанпэн Чжао, генеральный директор Tesla Илон Маск и другие инфлюенсеры.
Однако, вместо роста до $100,000 к июню флагманская криптовалюта обвалилась до $29,000. Так что, нынешнее замечание Питера Бранда относительно «лазерных глаз» у медведей, явно заслуживает внимания.
● Также стоит внимательно отнестись и к итогам круглого стола, организованного аналитическим сайтом Finder. В дискуссии приняли участие 33 специалиста в сфере финтеха, половина из которых не ожидают падения цены криптовалюты даже на фоне грядущего повышения процентных ставок в США. Усредненный прогноз, данный участниками стола, говорит о том, что в этом году биткойн может вырасти до максимума в $93,717, при этом ожидается, что к концу 2022г. он будет стоить $76,360, а к концу 2025 года приблизиться к отметке $193,000.
Среди наиболее оптимистичных участников дискуссии оказалась Ванесса Харрис, директор криптовалютного стартапа Permission. Она прогнозирует, что в этом году BTC достигнет максимума в $220,000. Гораздо более скромную цифру озвучил основатель сети биткойн-банкоматов CoinFlip Дэниел Полоцкий. По его мнению, в 2022 году криптовалюта вряд ли превысит отметку в $60,000, так как сейчас происходит сдувание пузырей, созданных ФРС США за время пандемии.
● Предсказывает рост BTC и криптоаналитик Джейсон Пиццино. Согласно его прогнозу, в среднесрочной перспективе биткойн все-таки войдет в период накопления, когда киты и инвесторы с умными деньгами начнут вкладываться в криптовалюту, ожидая ее следующего бычьего тренда. Это может занять целый год, в течение которого курс BTC будет повышаться. По прогнозу Пиццино, биткойн способен достичь нового ценового максимума во второй половине 2022г., но это будет не резкое движение вверх, а череда восхождений.
● И наконец, самый космический прогноз дал в интервью Business Insider глава компании Circle Джереми Аллер. По его мнению, всемирное принятие биткойна непременно поспособствует росту этой монеты до $1 млн. Бизнесмен признался, что не является «биткойн-максималистом», однако все равно верит в новые максимумы криптовалюты. При этом он предпочитает не сравнивать биткойн с золотом, считая, что цифровой актив гораздо более эффективен, чем драгоценные металлы. По мнению главы Circle, золото в современном обществе в качестве денег попросту бесполезно.
Предупреждение: Данные материалы не являются рекомендацией к инвестированию или руководством по работе на финансовых рынках и носят сугубо ознакомительный характер. Торговля на финансовых рынках является рискованной и может привести к полной потере внесенных денежных средств.
#eurusd #gbpusd #usdjpy #форекс #форекс_прогноз #nordfx #криптовалюты #биткойн
