Форекс-прогноз и прогноз криптовалют на 21 – 25 февраля 2022г.
EUR/USD: В ожидании войны и повышения ставки
● Отрезок с 10 по 14 февраля оказался неожиданно бурным. Панические настроения усердно разогревали ведущие СМИ, активно обсуждающие заявления мировых лидеров, в первую очередь Президента США, относительно возможного вторжения России в Украину. Белый Дом даже решил перебазировать свою дипмиссию из столицы Украины Киева во Львов – подальше от зоны возможных военных действий и поближе к границам ЕС.
Все это происходило на фоне решения ФРС США собрать экстренное заседание FOMC (Federal Open Market Committee). Тут же поползли слухи о том, что прямо сейчас ставка рефинансирования будет повышена сразу на 50 базисных пунктов (б.п.).
В итоге инвесторы начали в панике избавляться от рисковых активов, и фондовые индексы S&P500, Dow Jones и Nasdaq полетели вниз.
● Полетела вниз и пара EUR/USD. Рынки испугались, что «горячая» фаза российско-украинского конфликта приведет к дальнейшему росту цен на энергоносители и повлечет замедление восстановления европейской экономики. По мнению стратегов JP Morgan, в случае если цена нефти поднимется до $150 за баррель, глобальный индекс потребительских цен CPI может взлететь до 7.0%. А по расчетам Capital Economics, инфляция в странах с развитой экономикой может вырасти до 4.5%.
В результате, стартовав 10 февраля с отметки 1.1494, 14 февраля напуганная войной пара EUR/USD очутилась на уровне 1.1279. То есть евро вернулся туда, откуда стартовал на север во время «ястребиной» пресс-конференции Кристин Лагард, которую та дала после последнего заседания Европейского Центрального Банка.
● Итоги экстренного заседания FOMC у многих экспертов вызвали недоумение. Никакого повышения процентной ставки не произошло. Возможно, члены Комитета не захотели провоцировать дальнейшей массовой распродажи акций и решили подождать, чем закончится конфликт между Россией и Украиной. Тем более, что наметились признаки его мирного разрешения.
Инвесторы начали понемногу успокаиваться. Однако, избежать новой волны распродаж на фондовых рынках не удалось. И она последовала 17 февраля вслед за очередным «апокалиптическим» выступлением Президента США Джо Байдена.
● В отличие от акций, паре EUR/USD удалось сохранить нейтралитет, и она завершила пятидневку на уровне 1.1324 – в пределах диапазона 1.1260-1.1400, в котором торговалась весь декабрь и первую декаду января.
От дальнейшего падения европейскую валюту удержала, в том числе, разнонаправленная макростатистика из США. Так, количество первичных обращений за пособиями по безработице там составило 248K, то есть выросло на 23K вместо ожидаемого падения на 5K. Зато повторные обращения, вместо того чтобы снизится на 2K, упали сразу на 26 K.
● На динамику пары EUR/USD в ближайшие дни безусловно будет влиять то, насколько далеко зайдет конфликт между Россией и Украиной, а также то, насколько глубоко втянутся в него европейские страны и США и какой будет риторика их руководителей. Если войны не будет, тема энергетического кризиса в Европе отойдет на второй план, что окажет поддержку европейской валюте.
Поддержка же доллару сейчас в огромной степени зависит от ФРС. Да, среди членов FOMC существуют разногласия. Но они заключаются не в том, ужесточать или нет монетарную политику, а в том, как быстро это делать и в каких объемах. Ястребиные заявления некоторых членов Комитета порождают прогнозы о 6 или даже 7 актах монетарной рестрикции в 2022 году. Однако, целый ряд руководителей Федеральных резервных банков полагает, что действовать надо не торопясь и более аккуратно, поскольку слишком агрессивные шаги могут нанести удар по экономике США.
● На момент написания обзора у трендовых индикаторов на D1 90% окрашено в красный цвет и только 10% – в зеленый. Среди осцилляторов в зеленый окрашено 20%, 50% – в красный и 30% заняли нейтральную позицию.
Прогноз экспертов на ближайшую неделю также выглядит весьма неопределенным: 40% не исключает роста пары, противоположной точки зрения придерживаются 50%, и 10% сохранили нейтралитет. Однако при прогнозе на март за укрепление доллара выступают уже 65% аналитиков.
Сопротивления расположены на уровнях 1.1385-1.1400, 1.1480, 1.1525, 1.1570 и 1.1615. Уровни поддержки 1.1300, 1.1275, 1.1220. Далее следуют 1.1185 и минимум 28 января 1.1120.
● Что касается экономического календаря предстоящей недели, то здесь можно отметить выход в понедельник 21 февраля данных по деловой активности (Markit) в Германии и Еврозоне. В четверг 24 февраля станут известны предварительные годовые данные по ВВП США, а под занавес недели, в пятницу, поступит американская статистика по объемам заказов на капитальные товары и товары длительного пользования.
GBP/USD: Консолидация пары, консолидация экспертов
● Вышедшая на неделе макростатистика поддержала британскую валюту. Это касается как рынка труда, так и потребительского рынка. Уровень безработицы в Соединенном Королевстве остался прежним – 4.1%, что в точности соответствовало прогнозу. При этом число заявок на пособия по безработице в январе снизилось с 51.6K до 31.9K. Розничные продажи прибавили 1.9% после декабрьского провала на 4.0%, и находятся выше долгосрочного трендового уровня. Все это является позитивным сигналом о восстановлении экономки страны.
● Если оглянуться на несколько лет назад, мы увидим, что после финансового кризиса 2007-2008г.г. последовал восьмилетний период, во время которого розничные продажи пребывали ниже лини тренда. Это стало одной из причин, не дававших Банку Англии пойти на повышение ставок. Но теперь и инфляционные показатели, и состояние рынка труда могут развязать ему руки в вопросе ужесточения кредитно-финансовой политики. Более того, британский регулятор пока лидирует, поднимая процентную ставку быстрее, чем это делают коллеги по другую сторону Атлантического океана.
● Однако, это превосходство весьма шаткое. Рост продаж может происходить не из-за улучшения экономической ситуации, а из-за отложенного спроса на товары и услуги, доступ к которым был ограничен из-за карантинных мер во время пандемии COVID-19. Так что, предстоящие шаги британского регулятора, скорее всего, будут очень взвешенными. Такими, чтобы не повторить ошибок ЕЦБ, который в мае 2009г. поторопился с повышением ставки, подорвав восстановление экономики.
В подтверждение прогноза достаточно напомнить, что на последнем заседании за повышение ставки на 50 б.п. проголосовало лишь 4 из 9 членов комитета Банка Англии. Большинство же, включая главу банка Эндрю Бейли, сославшись на замедление экономического роста, решило поднять ставку только на 25 базисных пунктов.
● На данный момент экономические показатели позволяют фунту достаточно успешно отбивать атаки американской валюты, и мы можем наблюдать консолидацию пары GBP/USD в районе 1.3600. Можно сказать, что консолидируются и прогнозы экспертов на предстоящую неделю – 25% из них проголосовали за боковой тренд. За движение на север отдали голоса 40% и 35% – за движение на юг. (При переходе к месячному прогнозу число сторонников медведей возрастает до 70%).
Индикаторы в подавляющем большинстве нацелены вверх D1. Среди осцилляторов таковых 70%. Нейтральную позицию заняли 20%, оставшиеся 10% встали на сторону доллара. Среди трендовых индикаторов 90% – за рост пары, 10% – за ее падение.
Поддержки расположены в районе 1.3570, 1.3500, 1.3425, 1.3355, следующая сильная поддержка на 100 пунктов ниже. Уровни сопротивления 1.3600,1.3650, 1.3700-1.3740, 1.3830 и 1.3900.
● Из событий предстоящей недели интерес представляют данные по деловой активности в секторе услуг (Markit), которые будут опубликованы в понедельник 21 февраля, а также слушание Отчета по инфляции в Великобритании в среду 23 февраля.
USD/JPY: Инвесторы на распутье
● Всю прошедшую неделю пара USD/JPY торговалась в достаточно узком диапазоне, менее 110 пунктов (114.78-115.86). Как уже было сказано, инвесторов сейчас больше всего волнуют два вопроса – ожидаемое вторжение России в Украину и повышение ставки рефинансирования Центробанком США. И, судя по всему, они пока не решили, что на данном этапе делать с такой валютой-убежищем, как йена.
● С одной стороны, рост ставок по USD должен толкнуть пару вверх, усилив позиции американской валюты.
С другой, эскалация конфликта на Украине может напомнить рынкам об экономических кризисах и скачкообразном росте инфляции. В этом случае можно ожидать полной потери у инвесторов риск-аппетита и притока их капиталов в такую тихую гавань, как японская валюта. Собственно, это происходит и сейчас, хотя и не очень масштабно, – достаточно сравнить графики фондовых индексов и USD/JPY. Еще более наглядно эта взаимосвязь видна при сравнении с графиком EUR/JPY, поскольку, в отличие от США, Еврозона находится в непосредственной близости от зоны потенциальных боевых действий.
● Прогнозы аналитиков на предстоящую неделю выглядит так: за боковой тренд высказались 25% из них, за рост пары 50% и 25% – за ее падение.
Среди осцилляторов на D1 30% окрашены в серый нейтральный цвет, 10% – в зеленый, 60% – в красный (при этом четверть из них находится в зоне перепроданности). У трендовых индикаторов ничья – 50% на 50%. Ближайшая зона сопротивления 115.30, затем 115.70. Основная цель быков – обновить максимум 116.34 и подняться туда, где пару не видели с января 2017г. Уровни поддержки 115.00, 114.80, 114.15, 113.75, 113.45, 113.20, 112.55 и 112.70.
Сколько-нибудь значимых экономических событий в Японии на следующей неделе не ожидается.
КРИПТОВАЛЮТЫ: Черная пятница крипто-рынка
● Пара BTC/USD вернулась туда, где уже побывала месяц назад. График последних двух недель напоминал график середины января. Линия фронта тогда пролегала на уровне $42,000, вдоль которой с переменным успехом шли боевые действия между быками и медведями. В прошлый раз они закончились падением пары до $32,945, и, по мнению ряда аналитиков, подобный исход возможен и на этот раз. Зависит это не столько от распродаж, вызванных возможным вторжением России в Украину, сколько от ФРС США. Ужесточение монетарной политики и рост процентных ставок могут болезненно ударить по всем рисковым активам, включая криптовалюты.
● На протяжении всей пандемии биткойн выступал под флагом защитника от инфляции. Это было одним из основных драйверов его роста. Но если инфляция придет в норму, кому нужен такой защитник?
Не вызывает сомнений, что американский Центробанк будет стараться обуздать инфляцию, которая уже обновила 40-летний максимум. Но насколько его усилия будут успешными – это вопрос, на который разные специалисты дают разные ответы. Сторонники биткойна продолжают убеждать всех (и себя, в первую очередь) в том, что впереди нас ждут бесконечный рост цен и серьезные финансовые потрясения.
По мнению CEO Parallax Digital Роберта Бридлава, с долларом может произойти то же самое, что и с валютой Венесуэлы. Американская валюта будет гиперинфлирована к 2035 году, и в этот момент цена BTC в долларовом выражении станет астрономической – 1, 5, 10 млн USD за монету.
На защиту биткойна встал и легендарный инвестор, основатель Miller Value Partners Билл Миллер, почти половину состояния которого сейчас составляет криптовалюта. «Это как страховой полис. Вы не хотите, чтобы ваш дом сгорел и не хотите попасть в ужасную аварию, но платите за страховку каждый год на случай, если это произойдет», – заявил миллиардер.
● Сооснователь аналитической фирмы Fundstrat Том Ли в интервью CNBC назвал $200,000 целевой отметкой для биткойна и объяснил, кто будет способствовать ее достижению. И это вовсе не институциональные инвесторы, а мелкие вкладчики. По словам аналитика, совокупный собственный капитал домохозяйств в США превышает $141 трлн. В течение ближайшего десятилетия, чтобы не потерять свои накопления из-за инфляции, люди будут искать способы их защиты. Поэтому, говорит Ли, приток капитала в криптовалюту может быть «огромным».
Препятствием же для массового принятия биткойна населением, по его мнению, является высокая цена этого актива. В связи с чем Том Ли поддержал идею перехода на сатоши – миллионную долю BTC.
● Также оптимистично настроен директор по глобальной макроэкономике одной из крупнейших компаний по управлению активами – Fidelity Investments Юрриен Тиммер. Он уверен, что стоимость первой криптовалюты повторит рост рыночной стоимости Apple. «Я сравнил сетевой эффект биткойна с сетевым эффектом компьютеров Apple. По мере увеличения доходов Apple цена на ее акции растет в геометрической прогрессии. У меня есть основания полагать, что биткойн идет по тому же пути. Цена на эту криптовалюту будет лишь увеличиваться с повышением спроса». И к 2023 году, по мнению Триммера, достигнет $100,000.
Этот эксперт полагает, что на пользу BTC работает его сильное отличие от всех прочих криптоактивов, «Возможно, другие цифровые валюты будут выгоднее смотреться на фоне биткойна из-за лучшей масштабируемости, но в то же время они, вероятнее всего, будут менее децентрализованы. Для меня биткойн схож с золотом, а остальные криптовалюты больше похожи на венчурный капитал».
● Аналитик Вилли Ву считает, что будущее доллара США в части инфляции еще не определено. Сейчас капитализация биткойна находится ниже $1 трлн, и преодоление этой отметки придаст монете большую устойчивость, и она будет расти в течение следующих пяти лет. Движение к капитализации золота почти в $11 трлн будет относительно плавным, после чего замедлится. Что касается итоговой цифры, то Вилли Ву полагает, что капитализация биткойна может в итоге достигнуть $40 трлн.
● Что касается ближайших перспектив, то, по мнению аналитика Николаса Мертена, биткойн сейчас подает сигналы грядущего роста и «потенциально в октябре-декабре 2022 года его капитализация может достичь $4 трлн». То есть актив покажет 220% роста по отношению к предыдущему рекордному максимуму. Предыдущее ралли было ростом на 392%, а еще ранее – на 359%».
«Это реально отличный сигнал, – говорит Мертен. – Прошлый уровень сопротивления становится восходящей поддержкой. Инвесторы готовы платить все больше, что говорит о готовности рынка вернуться к образованию очередного восходящего тренда».
● То, что в течение 10 дней пара BTC/USD находилась выше 50-дневной скользящей средней, действительно было похоже на смену тренда. Следующим подтверждением мог бы стать пробой 200-дневной MA на уровне $48,000. Обнадеживал инвесторов и рост Индекса страха и жадности биткойна (Crypto Fear & Greed Index). Если месяц назад, при той же цене BTC, он находился в зоне экстремального страха (Extreme Fear) на уровне 20 пунктов, то в четверг 17 февраля достиг отметки в 52 пункта.
Однако, очередная волна активных распродаж в «черную» пятницу 18 февраля принесла очередную порцию сомнений в близкой победе быков. Индекс страха и жадности биткойна провалился в зону страха (Fear) до отметки в 30 пунктов. 50-дневняя MA вновь превратилась из поддержки в сопротивление, а общей капитализации крипто-рынка так и не удалось закрепиться выше психологически важного уровня в $2.0 трлн, и на момент написания обзора она составляет $1.815 трлн.
● В заключение остается лишь привести слова Тома Ли из Fundstrat. «Если нет хрустального шара, в криптовалюте очень сложно быть точным», – пошутил он относительно прогнозов. Согласно пословице, в каждой шутке есть доля правды. В данном случае эта доля явно превышает 50%.
Предупреждение: Данные материалы не являются рекомендацией к инвестированию или руководством по работе на финансовых рынках и носят сугубо ознакомительный характер. Торговля на финансовых рынках является рискованной и может привести к полной потере внесенных денежных средств.
#eurusd #gbpusd #usdjpy #форекс #форекс_прогноз #nordfx #криптовалюты #биткойн
