А что ещё остаётся делать участниками мирового нефтяного рынка в пору такой неопределённости, вызванной пандемией, когда ОПЕК++ стремится к сокращениям добычи, но постоянно держит в планах рост. Ведь Саудовская Аравия уже объявила о росте добычи на все 13%. Вот и идут прогнозы. Свой дала и британская нефтяная British Petroleum Plc.
Прогноз BP
По мнению аналитиков этой компании, пик мирового спроса на нефть будет пройден в ближайшие несколько лет. В прогнозе рассматриваются 3 возможные сценария глобального перехода к более чистым видам топлива, и все они дают снижение спроса на нефть в ближайшие 30 лет.
Предполагается даже, что некоторую часть периода до 2050-го спрос на нефть будет расти, но во всех сценариях кардинальное изменение структуры энергопотребления - снижение роли ископаемого топлива, которое будет компенсироваться увеличением доли возобновляемых источников энергии (ВИЭ) и растущей электрификацией.
В «обычном» сценарии BP спрос на нефть восстанавливается после падения и выходит на плато в начале 2020-ых. Падение спроса на нефть до 2050-го в рамках этого сценария составит 10%.
В 2-ух других сценариях – «быстром» и «чистом», предусматривающих более активные меры по борьбе с изменением климата, спрос на нефть так и не восстанавливается. «Быстрый» сценарий указывает на падение спроса на нефть на 55% в ближайшие 30 лет, «чистый» - на 80%. Таким образом, уровень 2019-го - 100 млн баррелей в сутки - останется пиком потребления нефти.
Прогнозы снижения спроса на нефть держатся на ожиданиях повышения эффективности автомобильных перевозок и их электрификации. Во всех 3-ех сценариях использование нефти на транспорте достигает пика в середине-конце 2020-ых. Доля нефти в удовлетворении спроса на транспорте падает с более чем 90% в 2018-ом до 80% к 2050 году в «обычном», до 40% в «быстром» и всего до 20% в «чистом» сценариях.
«Быстрый» сценарий предусматривает введение государствами ряда мер (прежде всего, повышение платы за выбросы), которые приведут к сокращению выбросов углекислого газа от потребления энергии примерно на 70% к 2050-ому по сравнению с уровнем 2019-го.
«Чистый» сценарий предполагает, что меры на уровне государств будут дополняться значительными изменениями в поведении и предпочтениях общества и потребителей - широком распространении экономики замкнутого цикла, совместного потребления, переходе на низкоуглеродные источники энергии.
Странная логика - ОПЕК увеличивает добычу в рамках сокращений
Между тем, в августе ОПЕК увеличила добычу на 760 тыс баррелей в сутки - до 24,05 млн. В целом, исполнение сделки ОПЕК+ странами ОПЕК составило в августе 103%, но если учитывать необходимую компенсацию со стороны Ирака - лишь на 95%.
В июле объем экспорта нефти из Саудовской Аравии поднялся на 15% - до 5,734 млн баррелей в сутки по сравнению с 4,98 млн в мае. Сокращение относительно июля 2019 года составило 16,7%.
Добыча нефти Саудовской Аравией в июле выросла на 13% - до 8,479 млн с 7,484 млн в июне. В годовом выражении показатель упал на 11,5%.
Ирак в июле уменьшил экспорт нефти на 0,8% относительно июня и на 20,2% за год - до 3,194 млн. Добыча в стране практически не изменилась за месяц и упала на 20% за год - до 3,697 млн.
Добыча нефти в Венесуэле опустилась до 392 тыс против 393 тыс в июне. Год назад показатель составлял 906 тыс.
США в июле увеличили добычу нефти на 5,7% - до 11,035 млн по сравнению с 10,436 млн месяц назад. При этом за год показатель снизился на 6,6%.
Экспорт американской нефти в июле составлял 2,867 млн против 2,753 млн в июне и 2,694 млн в июле 2019-го.
В августе начали действовать новые квоты по сокращению нефтедобычи странами ОПЕК+, которые могут немного увеличить добычу. Кроме того, в августе вступил в действие механизм компенсаций для стран, которые должны снизить добычу сверх установленных квот, поскольку ранее снижали недостаточно.
Официальная информация о таких компенсациях предоставлена только по Ираку – 2-ому производителю в ОПЕК, который хуже всех исполняет сделку. Так, Ирак пообещал в августе дополнительно снизить добычу на 400 тыс к своей квоте, то есть, снизить ее в сутки на 1,25 млн баррелей к уровню октября 2018-го. Таким образом, с учетом обещанной компенсации Ирак выполнил договоренности только на 80%, без учета - на 118%.
По отчетам, почти на 100 тыс повышена оценка добычи ОАЭ в июле - c 2,43 млн до 2,525 млн.
Россия не отстаёт от мировых устремлений – данные от ОПЕК
По предварительным данным растёт добыча и в России - в августе до 9,21 млн баррелей в сутки по сравнению с 8,72 млн в июле.
По условиям сделки, в августе Россия должна была добывать не больше 9 млн, в июле – не больше 8,5 млн. Таким образом, превышение добычи Россией картель оценивает примерно в 200 тыс в июле, и в августе, а исполнение сделки составило 90% в августе и 91% в июле. Министр же энергетики России оценивал исполнение сделки страной в июле на 97%, по августе «близко к 100%».
ОПЕК оценивает, что производство нефти с конденсатом в России выросло к июлю на 490 тыс баррелей в сутки - до 9,97 млн, это на 1,52 млн меньше, чем год назад.
По сравнению с апрелем, подсчитала ОПЕК, Россия снизила производство нефти в мае на 1,92 млн, в июне - на 1,94 млн, в июле - на 2 млн, в августе снижение составило 1,51 млн. Производство конденсата, который не учитывается в сделке, было на том же уровне - 0,76 млн.
ОПЕК ожидает, что в 3-ем квартале предложение жидких углеводородов от России составит 9,74 млн, в 4-ом - 9,85 млн, добыча в среднем по 2020-ому снизится на 1,12 млн к уровню 2019-го - до 10,32 млн. В 2021-ом Россия увеличит предложение на 30 тыс - до 10,36 млн.
ОПЕК о положении в мире
Но одновременно ОПЕК резко повышает оценку предложения нефти со стороны стран, не входящих в картель, на 2020 год - на 360 тыс баррелей в сутки по сравнению с прогнозом, сделанным месяц назад, главным образом за счет США.
Оценка по США повышена из-за более сильного восстановления добычи в июне - на 1 млн относительно июня.
Теперь ОПЕК ожидает, что производство в США снизится в 2020-ом на 970 тыс - до 17,46 млн, в то время как месяц назад ОПЕК прогнозировала снижение на 1,32 млн - до 17,09 млн.
Общий вывод - поставки со стороны стране не-ОПЕК вырастут на 2,7 млн в 2020-ом - до 62,5 млн. Несмотря на потери во 2-ом квартале, снижение поставок нефти со стороны не-ОПЕК было гораздо меньшим, чем падение спроса. Восстановление добычи в 3-ем квартале уже началось в США, Канаде, Латинской Америке.
Оценка роста поставок не-ОПЕК в 2021-ом была повышена только на 10 тыс, но за счет эффекта увеличения базы 2020-го теперь производство не-ОПЕК ожидается в объеме 63,47 млн, а не 63,1 млн.
Нелицеприятное заявление Саудовской Аравии
Министр энергетики саудитов заявляет: «Рынок нефти нельзя постоянно дурачить, нужно исполнять свои обещания по сделке ОПЕК+. Полное соблюдение - это не благотворительность. Это неотъемлемая часть наших коллективных усилий по максимальному увеличению интереса и выгод каждого отдельного члена этой группы. А соблюдение - суверенное решение, которое мы все приняли охотно и ответственно».
Отмечается, что события, которые произошли за последние 2 недели, стали уроком того, что «даже, несмотря на наши беспрецедентные коллективные усилия, любые действия или заявления, которые ставят под сомнение нашу приверженность и решимость, посылают неверный сигнал и подрывают стабильность рынка».
И далее: «Кроме того, повторяющиеся обещания, которые не выполняются своевременно, могут иметь временное положительное влияние, но, если они не будут выполнены, они могут вернуться и укусить всех нас. Рынок нельзя постоянно дурачить. Эти ложные обещания не только дискредитируют тех, кто их дает, но и ослабляют нашу коллективную цель».
Подсчитано, что объем накопленных «недосдач» по итогам августа составил 2,3 млн (в расчете на месяц). Эта цифра совпадает с уровнем июля.
И всё равно всё будет зависеть от США
Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе упали на 4 млн 389 тыс баррелей - до 496,045 млн. Товарные запасы бензина уменьшились на 381 тыс – до 231,524 млн. Коммерческие запасы дистиллятов выросли на 3 млн 461 тыс – до 179,306 млн.
Эксперты ожидали увеличения запасов нефти на 2 млн 74 тыс баррелей, снижения запасов бензина на 600 тыс и снижения запасов дистиллятов на 250 тыс.
Отмечается, что расходы североамериканских производителей нефти заметно превзошли размер полученной ими выручки во 2-ом квартале, несмотря на существенное сокращение затрат, чтобы пережить самый существенный обвал цен за несколько десятилетий.
Было уменьшено количество буровых установок, сокращён персонал и приостановлена добыча, но все эти меры были приняты слишком поздно, полагают аналитики. 34 производителя нефти и газа во 2-ом квартале в общей сумме потратили на бурение и другие проекты на $3,3 млрд больше, чем заработали от продажи нефти и газа. Это худший показатель для отрасли за многие годы.
Выручка компаний упала на 64% по сравнению с предыдущим кварталом. В ответ компании сократили капитальные затраты на 45%.
EOG Resources, один из крупнейших добытчиков сланцевой нефти, сократила капзатраты на 70%, но все равно потратила на $360 млн больше, чем заработала во 2-ом квартале.
Нефтегазовый сектор демонстрирует худшую динамику среди секторов индекса S&P 500 с 2010-го, при этом с начала 2020-го он потерял 46% стоимости.
У России свои проблемы
К тому же в России предпринимаются действия, идущие вразрез с устремлениями ОПЕК – грядёт ликвидация ряда льгот для нефтяников. Хотя глава Минприроды России и обещает: «Мы не допустим, чтобы это отразилось на приросте запасов».
Минфин России предложил изменить порядок применения налогового вычета по НДПИ установкой цены на нефть в $25 за баррель для получения инфраструктурного вычета.
Согласно существующему закону, недропользователь Ванкорского кластера («Роснефть») может получить вычет по налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в сумме расходов на инфраструктуру, построенную для участков недр 5-ой группы НДД. К ним относятся участки, расположенные полностью или частично севернее 70 градуса северной широты, полностью в границах Красноярского края, Якутии и Чукотского АО. При этом степень выработанности запасов должна быть не выше 0,001 по состоянию на 1 января 2019 года либо запасы нефти поставлены на баланс после этого срока.
Сегодня право на вычет «Роснефть» может получить, если цена нефти марки Urals превышает базовую цену нефти (в 2020-ом - $42,45 за баррель). Таким образом, Минфин предлагает улучшить налоговые условия для «Роснефти» на Ванкоре, предоставив компании право получать на налоговый вычет в периоды, когда цена нефти будет выше $25.
