БУДУТ ЛИ ОГРАНИЧЕНИЯ ПО ДОБЫЧЕ НЕФТИ?!!! ЧИТАЙ ПЕРВЫМ! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА 11.10.2016г.
В центре внимания участников рынков находится заявление России о готовности присоединиться к предлагаемой сделке по ограничению добычи нефти. Об этом накануне заявил президент РФ Владимир Путин, добавив при этом, что замораживание добычи или даже сокращение производства нефти, вероятно, является единственным правильным решением для поддержания стабильности энергетического сектора. Напомним, что ОПЕК, в которую Россия не входит, стремится согласовать ограничении добычи нефти до встречи, намеченной на конец ноября. Цель картеля состоит в сокращении диапазона производства нефти до 32.50-33,0 млн. баррелей в сутки.
Доллар остается поддержанным против других валют. Динамика фьючерсов на федеральные фонды указывает на дальнейший рост ожиданий относительно ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в декабре. На текущий момент подобная вероятность оценивается в 64%, в то время как днем ранее она равнялась 60%. Росту ожиданий относительно повышения федрезервом ставок, а вместе с тем и доллара способствовали комментарии президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, заявившего, что декабрь является подходящим месяцем для ужесточения политики регулятора.
Основными запланированными событиями вторника будут данные по настроениям в деловой среде Германии и еврозоны от ZEW. Ожидается, что в октябре индексы ZEW укажут на улучшение настроений. Показатели будут обнародованы в 09:00 GMT.
II. О чем говорят на рынке:
Министр энергетики Саудовской Аравии Халед аль-Фалех сказал, что картель не должен устанавливать чересчур жесткие квоты на добычу, и добавил, что оптимистично оценивает перспективы заключения соглашения об ограничении ее объемов на ноябрьском саммите. Аль-Фалех сказал, что клубу ОПЕК, договорившемуся снизить добычу на сентябрьской встрече в Алжире, нужно быть аккуратным и не забывать о своей ответственности. "Члены ОПЕК должны быть аккуратны и не ограничивать добычу слишком жёстко, чтобы не допустить шока на рынке. Мы очень ответственно подойдем к этому вопросу, - сказал аль-Фалех. - Цены на нефть упали слишком низко, что ударило по инвестициям. Многие компании и страны сталкиваются с экономическими трудностями. Мы не хотим подавать рынку ложный сигнал и тем самым спровоцировать ценовой шок". В ближайшие шесть недель картель проведет целый ряд встреч, чтобы согласовать детали алжирского соглашения об ограничении объемов нефтедобычи.
Глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс полагает, что экономика США не достигла полной занятости, а инфляция остается ниже цели. «Возмещение ущерба, причиненного Великой рецессией, продолжает оставаться главной задачей в повышении качества рабочей силы для более сильного, долгосрочного роста», - сказал Эванс. – В этом контексте, я считаю неправильными выводы о том, что США достигли полной занятости; и преждевременное ужесточение политики приведет к особенно высоким социальным издержкам». Эванс отметил, что в ближайшее время вполне возможно изменение политики. Он утверждал, что ФРС должна подождать добиваться восстановления инфляции к 2-процентной цели перед повышением ставки, чтобы убедиться, что рост цен действительно достигает цели. Эванс также отметил, что потенциал роста мировой экономики замедлился, и нейтральная ставка - та, которая ни стимулирует, ни тормозит экономику - переместилась ниже, поэтому стоит пересмотреть старые политические ориентиры.
ФРС может повысить ключевую ставку два или три раза уже до конца 2017 года, считают аналитики Pimco. По мнению авторов обзора, рост американской экономики в 2017 году вернется в диапазон 2%–2,5% в год благодаря росту инвестиционной активности и растущим потребительским расходам. Рост экономики, а также рост инфляции с 1–1,5% до 2–2,5% в 2017 году позволят ФРС, в зависимости от некоторых других индикаторов рынка, увеличить ключевую ставку два или три раза до конца 2017 года. Последнее в этом году заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США по вопросу ключевой ставки состоится 13–14 декабря.
Отчет от Conference Board, показал, что индекс тенденций занятости США, представляющий из себя совокупность индикаторов рынка труда, вырос по итогам сентября после небольшого снижения в предыдущем месяце. Согласно данным, сентябрьский индекс тенденций занятости улучшился до 128,51 пункта по сравнению с 127,96 пункта в августе (пересмотрено с 128,02 пункта). В годовом выражении индекс вырос на 1,1 процента. Напомним, индекс включает в себя 8 индикаторов состояния рынка труда. В сентябре 7 из 8 компонентов зафиксировали повышение. "Индекс тенденций занятости увеличился в сентябре, несмотря на значительное снижение одного из компонентов. Текущее значение предполагает умеренный рост числа рабочих мест в течение первого квартала 2017 года. Несмотря на недавнее снижение корпоративных прибылей, работодатели не проявляют каких-либо признаков снижения численности рабочих мест", - сказал Гэд Леванон, экономист Conference Board.
Министерство финансов Японии сообщило, что в августе было зарегистрировано крупнейшее положительное сальдо текущего счета платежного баланса с 2007 года. Общий показатель вырос за счет улучшения баланса внешней торговли на фоне снижения цен на импорт. Положительное сальдо текущего счета платежного баланса (без учета коррекции на сезонные колебания) в августе составило 2,001 трлн иен, что на 23% выше, чем в тот же период предыдущего года. Экономисты прогнозировали, что профицит составит 1,539 трлн иен. Положительное сальдо отмечается уже 26 месяцев подряд. Баланс внешней торговли в августе также достиг положительного сальдо в размере 243,2 млрд иен, так как стоимость импорта упала на 18,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, чему способствовало укрепление иены. Положительное сальдо первичных доходов сократилось на 2,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, до 1,985 трлн иен, так как доходы с инвестиций за рубежом снизились.
Заместитель управляющего РБНЗ Джон Макдермотт по-прежнему видит необходимость в дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики, так как инфляция в 3-м квартале, как ожидается, будет низкой. "Согласно нашим прогнозам и предположениям, потребуется дальнейшее смягчение политики, чтобы в будущем инфляция стабилизировалась в середине диапазона", - сказал Макдермотт. По его словам, последние данные соответствуют прогнозу ЦБ, согласно которому рост цен в 3-м квартале составит 0,2%, а затем инфляция достигнет нижней границы целевого диапазона в текущем квартале. В своем выступлении Макдермотт сказал, что медленный мировой рост, низкие цены на нефть и на другие сырьевые товары, а также высокий курс новозеландского доллара обусловили слабый рост цен, несмотря на сильный экономический рост, поддерживаемый миграционными потоками.
Правительство Китая обнародовало рекомендации, направленные на уменьшение растущего уровня корпоративного долга, который, по мнению некоторых экспертов, может дестабилизировать вторую по величину экономику в мире. Правительство примет многосторонний подход к проблемам сокращения долга компаний, включая поощрение слияний и поглощений, банкротств, замену долговых обязательств акциями и секьюритизацию долга, в соответствии с руководящими принципами, принятыми Госсоветом КНР. Согласно данным, корпоративный долг Китай составляет около $18 триллионов, что эквивалентно примерно 169 процентов от валового внутреннего продукта (ВВП) страны. Международные организации предупреждают, что Пекин должен прекратить финансирование "слабых" фирм, особенно неэффективных государственных предприятий, которые имеют тенденцию вытеснять частный сектор. Они также говорят, что правительство должно позволить больше дефолтов, чтобы улучшить распределение кредитов и остановить расточительные расходы экономики. "Китай будет сочетать сокращение доли заемных средств со снижением избыточных производственных мощностей, правительство будет также предоставлять налоговые льготы, чтобы помочь компаниям сократить уровень задолженности. Тем временем, Центральный банк создаст благоприятную денежно-кредитную политическую среду для сокращения задолженности", - отметил Фан Ифэй, вице-губернатор Народного банка Китая.
Объем оттока капитала из китайской экономики может быть значительно выше официального, указывают аналитики Goldman Sachs. По мнению аналитиков банка, это объясняется использованием для вывода капитала не только долларов, как это было раньше, но и юаней. Хотя валютные резервы Китая стабилизировались, а объемы валютно-обменных операций упали до минимумов с начала года, платежи зарубежным контрагентам в юанях в одном только августе достигли $27,7 млрд. Для сравнения, в 2009–2014 гг. средний месячный объем таких операций составлял $4,4 млрд. По мнению аналитика банка К. Тана, такие объемы операций не могут быть объяснены рыночными факторами и должны учитываться в показателях оттока капитала. «С октября по август за рубеж утекло таким образом $265 млрд — в основном за счет торговых операций в юане», — полагает Тан. Goldman Sachs в своих расчетах учитывает этот фактор, отмечая, что такой отток капитала позволяет маскировать реальное давление на китайскую экономику.
III. Ситуация на рынках
Валютный рынок
Пара EUR/USD умеренно
снизилась в начале сессии, но затем восстановилась до уровня открытия. Эксперты
отмечают, что приостановка вчерашнего ралли нефти обусловила угасание интереса
к риску, что оказывает поддержку евро как валюте фондирования. Между тем,
влияние на доллар оказывают сегодняшние комментарии президента ФРБ Чикаго
Чарльза Эванса. Напомним, Эванс высказался в пользу превышения установленного
ФРС целевого уровня инфляции 2%, сказав, что риск слишком низкой инфляции выше,
чем опасность небольшого превышения целевого уровня. "Я вижу преимущества
разработки политики, которая допускала бы возможность превышения целевого уровня
инфляции", - сказал Эванс. По его словам, это "усилило бы
повышательное давление на реальную инфляцию". Также он сказал, что рынок
труда США укрепляется, а вышедшие в пятницу данные по занятости вне сельского
хозяйства были вполне хорошими. Кроме того, Эванс отметил, что экономика США
стоит на твердой почве и повышение процентных ставок в декабре может быть
оправданным. "Не будет ничего удивительного, если на декабрьском заседании
я соглашусь на повышение ставок)", - сказал Эванс. Согласно рынку фьючерсов,
сейчас вероятность повышения процентной ставки ФРС в декабре составляет 64,0%
против 60,0% днем ранее. На динамику торгов также влияют ожидания публикации
немецкого индекса экономических ожиданий ZEW, который, согласно прогнозам,
должен продолжить расти в октябре после скромного роста в сентябре. Сильное
сопротивление - $1.1284 (максимум 9 сентября). Важная поддержка - $1.1070
(минимум 8-9 августа).
Фондовый рынок
|
Индекс |
Значение |
Изменение |
|
DJIA |
18329.04 |
+0.49% |
|
S&P |
2163.66 |
+0.46% |
|
NASDAQ |
5328.68 |
+0.69% |
|
Nikkei |
17015.33 |
+0.92% |
|
Hang Seng |
23540.38 |
-1.31% |
|
CSI 300 |
3295.29 |
+0.04% |
|
S&P/ASX |
5479.80 |
+0.08% |
Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги с повышением, чему способствовало ралли акций энергетического сектора, а также новости о том, что демократ Хиллари Клинтон оказалась победителем второго тура президентских дебатов. Ожидается, что Клинтон на посту президента США будет более позитивным для рынков, потому что ее позиции известны лучше, чем ее республиканского соперника Дональда Трампа. Стоит подчеркнуть, вчера объем торгов был относительно низким ввиду праздников в Японии, Гонконге и Канаде. Инвесторы ждут старта сезона отчетности, который намечен позднее на эту неделю. Первой из крупных компаний отчет обнародует Alcoa, позднее выйдет отчеты крупных банков США, включая J.P. Morgan и Wells Fargo. "Если каким-то образом прибыль компаний достигнет неизменного уровня, это сильно поддержит фондовые рынки в целом. В какой-то момент для оправдания текущих оценок необходим рост выручки", – указал Джон Адамс, аналитик BMO Global Asset management.
Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне на фоне роста цен на нефть и железную руду. По мнению многих экспертов цены на нефть начали расти после заявления президента России Владимира Путина о том, что РФ присоединится к договоренностям по заморозке добычи нефти. Также позитивно на динамику торгов повлияла публикация результатов новых опросов, согласно которым кандидат в президенты США от Демократической партии Хиллари Клинтон увеличила отрыв по популярности среди избирателей от своего соперника Дональда Трампа. Котировки на токийской фондовой бирже растут на фоне ослабления курса иены, что выгодно крупным местным компаниям, ориентированным на экспорт. Акции китайских компаний растут, поскольку премьер-министр Китая Кэцян заявил, что восстановление мировой экономики идет медленно при постоянных проявлениях протекционизма. Глава правительства отметил, что за последние 3 квартала экономика Китая показала положительные изменения и в целом находится в разумных пределах
Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.
Рынок инструментов фиксированной доходности
На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,77% (+1 б.п.).
Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,06% (-1 б.п.).
Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,02% (0 б.п.).
Товарные рынки
Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент ноябрьские фьючерсы котируются по $51.22 за баррель (-0.25%). Цены на нефть снижаются, корректируясь после резкого повышения накануне. Напомним, вчера котировки поднялись на 3% на заявлениях президента России Путина о готовности страны присоединиться к договоренности стран ОПЕК об ограничении добычи. "В сложившейся ситуации заморозка или даже сокращение добычи является, пожалуй, единственно правильным решением для сохранения устойчивости всей мировой энергетики", - сказал российский президент. Министр энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Халид аль-Фалих также выразил оптимизм по поводу перспектив соглашения и предположил, что цены вскоре могут подняться до $60 за баррель. Скорее всего, цены на нефть будут оставаться волатильными на этой неделе на фоне новостей из Стамбула, где проходит энергетический конгресс. Также на этой неделе выйдут прогнозы по рынку нефти Международного энергетического агентства и статистика ОПЕК по объемам добычи нефти.
