НЕ ПРОПУСТИ ЧТО БУДЕТ НА РЕФЕРЕНДУМЕ СЕГОДНЯ!!! ЛУЧШАЯ АНАЛИТИКА НА СЕГОДНЯ 23.06.2016Г.

I. Фокус рынка:

Настал день референдума по вопросу членства Великобритании в ЕС, который смело можно назвать ключевым событием июня, а может и всего года, если по его итогам победу одержат приверженцы «Брексита» (выход Великобритании из состава ЕС). Судя по сложившейся накануне всенародного голосования ситуации, более вероятным является сохранения страны в составе союза, то есть победу одержат сторонники варианта «остаться». Последние опросы общественного мнения указывают на то, что большинство респондентов выступают против «Брексита». Против сторонников «Брексита», которых издание Financial Times называет «отставшими от жизни на 500 лет» играют негативные оценки последствий выхода Великобритании из ЕС практически всеми международными организациями, а также представителями правительств разных стран и центробанков. Но неопределенность все же остается крайне высокой, так как многое будет зависеть от явки избирателей (в случае низкой явки победу могут одержать сторонники выхода страны из союза, так как они являются более активными избирателями).

На фоне референдума все остальные события на рынках будут второстепенными. Участники рынков будут ожидать результатов всенародного голосования, первые с которых могут поступить только ближе к полуночи. В 22:00 GMT возможна публикация первых экзит-полов голосования. Итоговые же результаты будут озвучены только завтра утром.

 

II. О чем говорят на рынке:

Международный валютный фонд понизил прогноз по росту экономики США в 2016 году до 2,2%. Причинами ухудшения оценки стали ослабление энергетического сектора, сильный курс доллара и нестабильная экономическая ситуация в других странах. Согласно предыдущим прогнозам, экономика США должна была вырасти в нынешнем году на 2,4%. Ранее в июне американский Центробанк (ФРС) сохранил базовую процентную ставку на уровне 0,25-0,5% годовых, отметив неоднозначность опубликованных в последние недели макроэкономических данных. Кроме того, регулятор понизил прогноз по росту экономики страны в 2016 году до 2% с мартовских 2,2%.

 

Глава  МВФ Кристин Лагард считает, что доллар переоценен. "За 2015 год доллар подорожал примерно на 10%. По нашей модели, это означает, что он переоценен на 10-20%. Где-то посередине", .- пояснила Лагард. По ее мнению, происходящее объясняется "бегством к безопасности" со стороны инвесторов, а также высокими ценами на нефть. Лагард также не исключила, что возможный выход Великобритании из ЕС может привести к серьезному укреплению доллара. "Брекзит будет иметь некоторые эффекты на экономику США. Какие именно - объект для обсуждений. Это затронет взаимную торговлю, но больше финансовый канал - это будет более реальный эффект", - отметила глава МВФ.

 

Всемирный банк прогнозирует годовые темпы роста мировой экономики на уровне 2,4%-3% начиная с 2016 года. Об этом заявил главный экономист ВБ Сергей Улатов. Ранее в этом месяце ВБ разместил на своем сайте прогноз, согласно которому оценки роста мировой экономики в 2016—2017 годах были понижены на 0,5 и 0,3 процентного пункта до 2,4 и 2,8% соответственно. «ВБ понижает свой прогноз глобального роста на 2016 год до 2,4 от 2,9%, ожидавшихся в январе, вследствие вялого роста в странах с развитой экономикой, низких товарных цен, слабой международной торговли и сокращения движения капитала», - отмечалось в июньском обзоре.

 

Национальная ассоциация риэлторов сообщила, что продажи существующих домов увеличились в мае на 1,8 процента, до 5,53 млн. единиц (в перерасчете на годовые темпы). Последнее значение оказалось самым высоким с февраля 2007 года. Тем временем, объем продаж жилья за апрель был пересмотрен в сторону понижения - до 5,43 млн. единиц с 5,45 млн. единиц. Экономисты прогнозировали рост продаж в мае на 1,1 процента, до 5,54 млн. единиц. По сравнению с маем 2015 года продажи жилья на вторичном рынке увеличились на 4,5 процента. Число непроданных домов на рынке в мае выросло на 1,4 процента с апреля, до 2,15 млн. единиц. Однако, по сравнению с аналогичным периодом 2015 года поставки упали на 5,7 процента. Учитывая майские темпы продаж, потребуется 4,7 месяца, что реализовать все запасы домов на рынке. Напомним, в апреле данное соотношение также составляло 4,7 месяца. Средняя цена дома выросла на 4,7 процента по сравнению с годом ранее, до рекордных $239,700.

 

Предварительные данные, опубликованные Европейской комиссией, показали, что потребительское доверие в еврозоне ухудшилось в июне, вопреки прогнозам, которые предполагали неизменное значение. В отчете сообщалось, что индекс потребительского доверия снизился в текущем месяце до -7,3 пункта по сравнению с -7.0 пункта в мае. Экономисты ожидали, что данный показатель останется на уровне -7,0 пункта. Тем временем, индекс потребительского доверия для 28 стран Европейского союза уменьшился в июне на 0,1 пункта, достигнув уровня -5,8 пункта. Это было первое снижение показателя за последние три месяца. "Падение доверия в июне может частично отражать опасения относительно Брекзита. Вероятнее всего, это временное явление. Однако, общая картина указывает, что рост расходов домашних хозяйств должен замедлиться, даже если британцы проголосуют за сохранение Британии в составе ЕС", - заявили эксперты Capital Economics.

 

Минэнерго США сообщило, что на неделе 11-17 июня запасы нефти упали на 917 000 баррелей до 530,6 млн баррелей. В среднем, прогнозировалось снижение на 1,67 млн баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга упали на 1,3 млн баррелей до 65,2 млн баррелей. Запасы бензина неожиданно выросли на 627 000 баррелей до 237,6 млн баррелей. Аналитики ожидали, что запасы упадут на 500 000 баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 151 000 баррелей до 152,3 млн баррелей. Аналитики прогнозировали увеличение запасов на 100 000 баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей вырос на 1,1%, до 91,3%. Аналитики предполагали рост на 0,7%. Тем временем, добыча нефти сократилась до 8,677 млн баррелей в день против 8,716 млн баррелей в день на предыдущей неделе

 

Президент Франции Франсуа Олланд заявил, что результат запланированного референдума в Великобритании по Brexit окажет важнейшее влияние на весь Евросоюз. "На кону будущее Европейского союза", - сказал президент/ Олланд предупредил, что в случае победы сторонников Brexit, Великобритания серьезно рискует, так как потеряет доступ к единому рынку ЕС. Французский президент также отметил, что если британцы решат выйти из ЕС, то он будет считать это решение окончательным и бесповоротным. О том же предупредил британцев и председатель Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер. По его словам, в случае возможного выхода Великобритании из ЕС не следует ждать новых переговоров о ее членстве в Евросоюзе.

 

"Курс фунта может упасть до самого низкого уровня по отношению к доллару США за последние 30 лет, если Британия проголосует за выход из состава Европейского союза на референдуме в четверг", - сообщили в PIMCO. "Фунт стерлинг может снизится до уровня $1,30 с $ 1,47 в настоящее время, если случится Брекзит", - отметил Майк Амей, эксперт PIMCO. Также он сказал, что существует 60-процентная вероятность того, что Британия останется в составе ЕС. "Победа сторонников выхода Британии из ЕС также приведет к тому, что Банку Англии будет вынужден снизить процентные ставки, но последствия Брекзита для других центральных банков будут ограниченными. Мы полагаем, что в случае Брекзита Банк Англии снизит ставки до нуля, но не ниже", - сказал Амей. Кроме того, в PIMCO отметили, что Китай - это самый большой риск для мировой экономики.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется с небольшим повышением. В центре внимания участников рынков находится референдум по вопросу членства Великобритании в ЕС, который состоится сегодня. Результаты опросов перед референдумом показывали, что голоса избирателей колебались с минимальным отрывом между двумя лагерями, в то время как финансовые рынки и букмекерские ставки указывают на победу противников Брекзита. За исходом референдума наблюдают во всем мире после того, как министерство финансов Великобритании, МВФ и другие институты предупредили, что Брекзит поставит под угрозу рабочие места и доходы, приведет к падению фунта и нанесет ущерб экономике страны. Небольшое влияние на динамику торгов может оказать статистика по еврозоне и США. Сегодня Франция, Германия, и еврозона выпустят индексы деловой активности в секторе услуг и производственном секторе за июнь. Эксперты прогнозируют, что показатели по Франции незначительно улучшились, в то время как индексы для Германии и еврозоны снизились по сравнению с маем. США также опубликует индекс деловой активности в производственном секторе за июнь, а также отчитается по числу продаж новостроек за май. Сильное сопротивление - $1.1415 (максимум 9 июня). Важная поддержка - $1.1222 (минимум 17 июня).

 

Пара GBP/USD умеренно выросла, достигнув шестимесячного максимума, что связано с ожиданиями референдума. Фунт получает поддержку от опросов общественного мнения, которые показывают незначительное преобладание голосов в пользу сохранения членства Британии в ЕС. Дальнейшая динамика британского фунта может развиваться по нескольким сценариям, и, вероятно, следует ждать сильной волатильности.  Сейчас шансы склоняются в пользу сохранения Британии в ЕС, однако, нельзя исключать реализации сценария “покупай на слухах, продавай на фактах”, что может привести к временному падению фунта после референдума, даже если граждане не поддержат выход из ЕС. В случае выхода Великобритании из ЕС британский фунт резко упадет, причем потери могут превысить все отвоеванные недавно позиции. Кроме того, если произойдет Брекзит, руководители европейских стран и организаций планируют провести ряд чрезвычайных встреч, цель которых – успокоить рынки и предотвратить эффект домино в более слабых экономиках. Руководители ЕС особенно сильно опасаются воздействия голосования на Ирландию и Португалию. По словам представителей властей, если британцы проголосуют за выход из ЕС, уже в пятницу утром ЦБ выступит с заявлением, чтобы успокоить рынки. Важное сопротивление - $1.4950 (максимум 18 декабря 2015 года). Важная поддержка - $1.4005 (минимум 6 апреля).

Пара AUD/USD немного выросла, обновив вчерашний максимум, что было связано с изменением тяги к риску и техническими факторами. В фокусе также оказалась статистика по Китаю. Индекс деловых настроений в Китае от MNI в июне составил 54,5, что оказалось значительно выше предыдущего значения 50,0. Уровень индикатора стал максимальным с октября 2015 года. Средний уровень индекса за второй квартал увеличился до 51,7 против 50,7 в первом квартале. В отчете MNI отмечалось, что несмотря на рост индекса деловых настроений, базовые компоненты показывают, что показали объема выпуска и спроса остаются слабыми. Показатель объема производства снизился на 2% в июне, до 54,7, однако новые заказы выросли на 0,7% до 55,0. На ход торгов также продолжает влиять протокол последнего заседания РБА. Протокол показал, что положительные экономические данные и существенное ослабление австралийского доллара, а также рост цен на жилье и более положительные перспективы зарплат были причинами июньского решения оставить процентные ставки без изменений на уровне 1,75%. Сильное сопротивление - AUD0.7600 (психологический уровень). Важная поддержка - AUD0.7284 (минимум 16 июня).

Пара USD/JPY консолидируется вблизи уровня открытия сессии. Инвесторы не хотят делать никаких важных ставок перед референдумом в Британии. Последние опросы были неоднозначными, но ставки на рынках все чаще указывают на перевес противников выхода. Небольшое влияние оказали данные по Японии. Как стало известно, индекс деловой активности в производственном секторе экономики Японии от Nikkei в июне составил 47,8, что оказалось ниже ожиданий аналитиков 48,2. Предыдущее значение было 47,7. Экономист Markit Эми Браунбил заявила, что последние данные обследования указывают на дальнейшее ухудшение условий производства в Японии. Индексы производства и новых заказов снизились на фоне резкого падения мирового спроса. Она также отметила, что землетрясения, которые имели место в апреле, по-прежнему оказывают отрицательное воздействие на производственный сектор, хотя неопределенность, вызванная отрицательными процентными ставками, также может быть фактором ослабления. Важное сопротивление – Y106.38 (максимум 15 июня). Сильная поддержка - Y103.00 (психологический уровень).

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,085.45	-0.17%
NASDAQ	4,833.32	-0.22%
Dow	17,780.83	-0.27%
Nikkei	16,205.88	+0.87%
Hang Seng	20,855.25	+0.29%
S&P/ASX	5,282.1	+0.21%
Shanghai	2,887.62	-0.62%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги в красной зоне, прервав двухдневный рост., что было связано с падением цен на нефть и ожиданиями референдума по вопросу членства Великобритании в ЕС. Несмотря на смену настроений среди британцев, неопределенность относительно возможного исхода всенародного голосования остается крайне высокой. Инвесторы также обратили внимание на данные по США. Как стало известно, цены на жилье в США выросли в апреле на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Изменение за март было пересмотрено с +0,7% до +0,8%. Вместе с тем, объем продаж жилья на вторичном рынке США вырос по итогам мая, достигнув самого высокого значения за более чем девять лет, так как повышение запасов домов предоставило более широкий выбор покупателям. Национальная ассоциация риэлторов сообщила, что продажи существующих домов увеличились в мае на 1,8%, до 5,53 млн. единиц (в перерасчете на годовые темпы). Последнее значение оказалось самым высоким с февраля 2007 года. Объем продаж жилья за апрель был пересмотрен в сторону понижения - до 5,43 млн. единиц с 5,45 млн. единиц. Экономисты прогнозировали рост продаж на 1,1%, до 5,54 млн. единиц.

Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в плюсе. Котировки на на Токийской фондовой бирже растут на фоне ослабления курса иены. Участники торгов также опасаются, что возможный выход Великобритании из состава ЕС приведет к резкому укреплению курса иены и негативно повлияет на японские компании, чей бизнес тесно связан с Европой. В ходе сегодняшней пресс- конференции заместитель главы японского правительства Коити Хагиуда заявил что результаты референдума могут привести к резким колебаниям валютных курсов. "Референдум в Великобритании может оказать влияние на движение финансовых потоков и валютные рынки. Мы считаем, что стабильность валютных курсов крайне важна, а резкие колебания нежелательны", - отметил он. Хагиуда также заявил, что Япония продолжает придерживаться позиции о том, что Великобритании следует остаться в составе ЕС и выразил, что Великобритания и дальше будет вносить большой вклад в поддержание стабильности во всем мире, включая Азию.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,70% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,06% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,31% (+2 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент августовские фьючерсы котируются по $49.52 за баррель (+0.79%). Цены на нефть снова растут после значительного падения накануне, которое было связано с выходом статистики по запасам нефтепродуктов. Минэнерго США сообщило, что на неделе 11-17 июня запасы нефти упали на 917 000 баррелей до 530,6 млн баррелей. В среднем, прогнозировалось снижение на 1,67 млн баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга упали на 1,3 млн баррелей до 65,2 млн баррелей. Запасы бензина неожиданно выросли на 627 000 баррелей до 237,6 млн баррелей. Аналитики ожидали, что запасы упадут на 500 000 баррелей. Тем временем, добыча нефти сократилась до 8,677 млн баррелей в день против 8,716 млн баррелей в день на предыдущей неделе. Влияние на динамику рынка также оказывают ожидания референдума в Великобритании по вопросу выхода страны из евросоюза. Данные последних социологических опросов показывают, что число сторонников сохранения членства Британии в ЕС выросло, но лишь слегка превышает количество тех, кто поддерживает Брекзит.

На текущий момент цены на золото котируются по $1265.10 (-0.10%). Драгметалл дешевеет на фоне снижения опасений Брекзита. По мнению аналитиков, выход страны из ЕС нанес бы ущерб мировой экономике и привел бы к снижению рынков. Во время неопределенности трейдеры склонны вкладываться в безопасные активы, к которым традиционно относят золото. "Брекзит по-прежнему рассматривается как сильнейший риск. Рынки уже преждевременно празднуют победу сторонников сохранения Британии в ЕС, и это вызывает опасения, так как этот вариант уже заложен в цену, а Брекзит - нет", - отметил аналитик Think Forex Наим Аслам. На котировки также влияют заявления главы ФРС США Йеллен. Она оценивает развитие событий в американской экономике как неоднозначное. Долгосрочные прогнозы Йеллен также являются сдержанными. По ее мнению, медленные темпы роста экономики и низкие процентные ставки могут сохраниться в долгосрочной перспективе.