Нефть: США, Китай, Россия – активность на разной основе
На бирже в Санкт-Петербурге акции ведущих нефтегазовых компаний США за последние 83 сессии, с 1 июня, упали более чем на 100%. Не лучше положение и на других мировых биржах, а президент США уверяет, что нефтяники начинают «вставать на ноги». С Трампом не соглашается Financial Times.
Положение нефтедобычи в США хуже с каждым месяцем
Президент выражается в своём стиле: «Мы были очень близки к тому, чтобы потерять очень сильную, великую отрасль. И мы проделали работу. Мы вернулись и теперь просто продолжим расти».
Это было сказано в июле, в Техасе, но уже в августе о банкротстве объявили 16 нефтегазовых компаний, как и месяц назад.
За последние 8 месяцев за защитой от кредиторов обратились добывающие компании, общий долг которых составляет $85 млрд. Причём эксперты не сомневаются - число заявлений о банкротстве нефтесервисных компаний значительно возрастет в ближайшие месяцы.
Если нефтяные цены сохранятся вблизи нынешнего уровня, при котором за WTI дают $40 за баррель, к концу 2022-го число операторов, подавших заявления о банкротстве в соответствии с главой 11 Кодекса о банкротстве США, может достичь 190. Это число сопоставимо с общим количеством банкротств в отрасли в 2014-2019 годах.
Нефтедобывающий сектор в США пострадал в первые месяцы пандемии на фоне падения мирового спроса на нефть на треть. Добывающие компании начали сокращать производство в попытке снизить расходы. С тех пор нефтяные цены частично восстановились, но отрасль продолжает испытывать трудности.
Кроме того, кризис привёл к значительным потерям и кредиторов. По оценке Moody's, уровень взыскания долгов будет находиться между отметкой 2015-го (21%) и 2016-го (50%), что намного ниже среднего значения с 1987-го - 58%.
Компании, вышедшие из процедуры банкротства, рискуют оказаться в совершенно иных условиях по сравнению с докризисными и, в том числе, столкнуться с ограниченным доступом к капиталу - инвесторы не захотят брать на себя такие же риски, как раньше, ввиду ухудшения прогнозов.
Единственное, в чём инвесторы согласны - необходима консолидация сектора. Но они не будут проводить консолидацию, пока компании не поправят свое финансовое положение, что означает продолжение волны банкротств.
Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе упали на 1 млн 639 тыс баррелей - до 494,406 млн. Товарные запасы бензина уменьшились на 4 млн 25 тыс – до 227,499 млн. Коммерческие запасы дистиллятов снизились на 3 млн 364 тыс - до 175,942 млн.
Эксперты ожидали уменьшения запасов нефти на 3 млн 270 тыс, снижения запасов бензина на 921 тыс и повышения запасов дистиллятов на 1 млн баррелей.
В Китае, наоборот, с каждым месяцем всё лучше
Между тем в августе 2020-го относительно августа 2019-го на 2,3% Китай увеличил и собственную добычу - до 16,65 млн тонн. Импорт вырос на 12,6% - до 47,48 млн тонн. Объемы нефтепереработки повысились на 9,2% - до 59,47 млн тонн.
За 8 месяцев года добыча нефти выросла на 1,5% - до 130,15 млн тонн, в то время как нефтепереработка увеличилась на 3,2% - до 440 млн тонн.
Добыча природного газа в Китае в августе выросла на 3,7% - до 14,2 млрд кубометров. С начала года показатель достиг 122,5 млрд, это на 8,8% больше объема за январь-август 2019-го.
Тем временем Китай идёт вперёд, уверенно поддерживая уровень роста своих заражённых на уровне 100-150 человек, и это при общем населении страны в 1,5 млрд (во Франции при 50 млн – до 10 тысяч зараженных – 400 раз больше). На таком фоне в августе Россия осталась крупнейшим поставщиком нефти в Китай. На 2-ое место вышла Саудовская Аравия, обойдя Ирак.
По данным таможни Китая, страна в августе закупила 5,8 млн тонн российской нефти (1,37 млн баррелей в сутки) по сравнению с 7,38 млн тонн в июле.
Импорт нефти из Саудовской Аравии в августе составил 5,26 млн тонн (1,24 млн баррелей в сутки), из Ирака - 4,6 млн, из Бразилии - 4,15 млн, из США - 2,23 млн.
За 8 месяцев года Россия продала Китаю 57,1 млн тонн нефти, Саудовская Аравия - 55,8 млн тонн.
Импорт газа в августе вырос на 12,3% - до 9,36 млрд кубометров.
В России – «серединка наполовинку»
В России Министерство энергетики приступило к формированию фонда незаконченных скважин и обсуждает включение в перечень системообразующих организаций экономики страны еще 5-ти нефтесервисных компаний в дополнение к 12-ти.
Кроме того, предполагается дополнение Налогового кодекса России новыми статьями для установления налогового вычета на создание резерва новых объектов по добыче углеводородного сырья - программа «Незавершенная скважина», которая предполагается к реализации в период действия соглашения ОПЕК+ по сокращению добычи - с мая 2020-го по апрель 2022-го.
Механизм будет действовать следующим образом: банки и нефтяные компании создают специальную компанию, в которой у банков будет не менее 98%. Часть кредитных ресурсов будет предоставлена коммерческими банками при поручительстве ВЭБ.РФ. Недропользователь с этой компанией будет заключать договоры генерального подряда по строительству скважины и объектов обустройства за счет заёмных средств. При этом за «пользователем» остается техническая сторона управления проектом - формирование заказов, управление бурением, надзор.
По окончании работ вновь созданные объекты остаются на балансе компании до выполнения согласованных условий недропользователем, после чего тот принимает объекты строительства, производит оплату, вводит объекты в эксплуатацию и регистрирует право собственности. Именно в момент передачи скважин на баланс нефтедобывающим компаниям государство предоставляет им налоговый вычет.
Налоговый вычет будет применяться в течении 3 лет с 1 января 2022-го. Его могут получить нефтедобывающие компании, которые в 2019-ом выплатили НДПИ с более 1 млн тонн нефти. Размер налогового вычета равен ключевой ставке ЦБ с суммы расходов компании на строительство объектов или расходам недропользователя на обслуживание кредитных ресурсов.
По оценке Минэнерго России, внедрение подобного механизма позволит обеспечить нефтесервисные компании необходимыми заказами в период с 2020-го по апрель 2022-го и построить около 2700 скважин. Совокупный размер налогового вычета, уплата которого придется на период 2022-2025 годов, составит 32,15 млрд руб.
Предполагается, что сумма вычета будет полностью компенсирована за счет налоговых поступлений от новых скважин, вводимых в эксплуатацию, уже в 2023-ем. Общий объем дополнительных доходов бюджета России от реализации механизма оценивается в 1,15 трлн руб. за период действия программы поддержки, а планируемый объем инвестиций недропользователей в 300-400 млрд.
