Фондовые рынки взяли паузу, пока инвесторы анализируют рекордные максимумы в США

Инвесторы в четверг взяли передышку после того, как ведущие американские индексы накануне закрылись на рекордных максимумах третью сессию подряд.

На рынках ожидают ускорения роста экономики США и усиления инфляции, в свете чего индексы Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и Russell 2000 в среду достигли новых рекордных уровней, а доходность 10-летних казначейских облигаций оказалась на максимальной отметке с июля 2015 года.

Биржи США сегодня закрыты в связи с празднованием Дня благодарения. Европейские индексы повысились, а торги в Азии прошли со смешанной динамикой. Индекс доллара WSJ остается почти неизменен после достижения 14-летнего максимума.

Инвесторы в этом месяце устремились к доллару и акциям на рынке США, ожидая, что снижение налогов, затраты на инфраструктуру и ослабление надзора приведут к ускорению экономического роста и в итоге к повышению прибыли компаний.

"Разговоры о рефляции стимулируют приток средств на рынки США, но провоцируют серьезную волатильность на зарубежных валютных рынках", – говорит Джейн Фоли, валютный аналитик Rabobank.

Очередная волна повышения американских индексов последовала в среду за выходом высоких экономических показателей по США, включая заказы на товары длительного пользования, индекс потребительских настроений, и новыми указаниями на то, что ФРС, вероятно, поднимет процентные ставки в декабре.

"Рынок приходит в соответствие с тем, что говорит ФРС", – считает Джеймс Эфи, инвестиционный менеджер Aberdeen Asset Management.

В преддверии выборов в США мировые центробанки начали смягчать свою денежно-кредитную политику, а разговоры насчет налогово-бюджетной политики и расходов на инфраструктуру привели к усилению ожиданий в отношении роста и инфляции, что сказалось на рынке облигаций.

"Эти разговоры возникли еще перед избранием Трампа, а его победа лишь послужила стимулом", – заметил Эфи.

Stoxx Europe 600 на фоне низких объемов торгов прибавил 0,3%. Прирост акций сферы здравоохранения, строительного сектора и сектора материалов компенсировал потери акций энергетических компаний.

Европейский рынок почти не участвовал в ноябрьском ралли, отчасти ввиду региональных политических рисков.

"За пределами США все еще сохраняется неопределенность, – заметил Амит Патель, аналитик Northern Trust Capital Markets. – Начинается процесс выхода Великобритании из ЕС, предстоит итальянский референдум со всеми возможными последствиями, а во Франции пройдут ключевые выборы".

Евро в четверг подрос к доллару до 1,0570 после того, как накануне завершил торги на минимальном уровне с марта 2015 года.

Многих мировых инвесторов также беспокоит позиция Трампа в отношении торговли.

ЕЦБ в четверг заявил, что на экономику валютной зоны могут повлиять изменения торговой политики США. Экономическая политика избранного президентом Дональда Трампа, "вероятно, в большей степени будет ориентирована на США", указал ЕЦБ в Обзоре финансовой стабильности, который выходит два раза в год.

Доходность 10-летних немецких государственных облигаций опустилась до 0,259% с 0,277% в среду.

Торги на азиатских фондовых рынках в четверг прошли в основном с понижением из-за опасений, что повышение процентных ставок в США и укрепление доллара могут негативно повлиять на развивающиеся рынки и усилить отток капитала из Азии.

"Пока инвесторы вкладывают средства на рынке США, в развивающихся странах наблюдается распродажа многих валют и активов", ­ – отметила Фоли.

Южнокорейский Kospi опустился на 0,8%, гонконгский Hang Seng потерял 0,3%.

Однако японский Nikkei Stock Average вырос на 0,9%. Ослабление иены поддержало акции экспортеров. С начала месяца иена опустилась к доллару более чем на 7%.