ВНИМАНИЕ!!! НЕ ПРОПУСТИТЕ САМЫЕ ВАЖНЫЕ НОВОСТИ РЫНКА ФОРЕКС!!! ЛУЧШАЯ АНАЛИТИКА НА СЕГОДНЯ 04.04.2016Г.

I. Фокус рынка:

Доллар приостановил свое снижение после сильных американских макроэкономических данных, которые были опубликованы в пятницу. Лучше прогнозов оказались данные по количеству новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных секторах экономики, средней почасовой оплате труда, индексах деловой активности в промышленном секторе от Markit и ISM, а также индексу потребительских настроений от Reuters/Michigan. Не смотря на весь позитив, содержащийся в опубликованных отчетах, реакция доллара была относительно умеренной, так как сейчас перспективы денежно-кредитной политики ФРС определяются в большей степени глобальными рисками, а не национальными макроэкономическими данными, о чем свидетельствуют итоги мартовского заседания FOMC и недавние комментарии Джанет Йеллен. Скорее всего, в ближайшее время доллар продолжит оставаться под давлением, демонстрируя достаточно умеренную реакцию на американские макроэкономические данные, наиболее важными с которых на этой неделе будет статистика по сервисному индексу ISM, отчет JOLTs и  данные по торговому балансу. Важным событием для доллара будет протокол мартовского заседания FOMC, однако и он, скорее всего, не окажет сильного влияния на динамику американской валюты.

 

II. О чем говорят на рынке:

Рейтинговое агентство Fitch подтвердило долгосрочный суверенный рейтинг Германии на самом высоком уровне — «AAA». Прогноз по нему оценивается как «стабильный». Fitch также подтвердило краткосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) на уровне «F1+». По мнению экспертов агентства, Германии пока достаточно фискального резерва, чтобы «миграционный кризис не имел негативных последствий для рейтинга». Fitch прогнозирует, что в текущем году рост экономики Германии составит 1,7%. В 2017 году он еще усилится — до 1,8%.   Вместе с тем, говорить о том, каковы «в среднесрочной перспективе» будут последствия кризиса с беженцами и «недавних соглашений ЕС. с Турцией», сложно, оговариваются аналитики агентства.

 

Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер выразила уверенность в том, что экономическая ситуация будет свидетельствовать в пользу медленного повышения процентных ставок. В то же время она снизила свой долгосрочный прогноз для ключевой ставки центрального банка. "Будет правильным продолжать постепенное уменьшение степени стимулирования в этом году, - заявила Местер. - Не существует заранее определенного курса политики. Перспективы ключевой ставки будут зависеть от перспектив экономики и рисков для этих перспектив". В марте ЦБ принял решение оставить без изменений целевой диапазон краткосрочных процентных ставок 0,25%-0,50%. Существовала вероятность, что Местер в марте проголосует за повышение ставок. Тем не менее, по ее словам, "разумно было подождать и собрать больше информации, чтобы понять, что экономическая ситуация развивается в соответствии с ожиданиями". "Не думаю, что ФРС опаздывает", - сказала Местер, предупредив, однако, что не стоит ждать слишком долго, прежде чем вновь осуществить повышение ставок.

 

В марте продажи автомобилей большинства марок в США выросли на фоне благоприятной погоды и нескольких лишних рабочих дней по сравнению с мартом прошлого года. Крупнейшие американские автопроизводители Ford и General Motors увеличили продажи соответственно на 7,8% и 0,9% в годовом выражении. Ford продал 253,1 тыс. машин. Продажи GM составили 252,1 тыс. автомобилей. Третий по доли рынка США автопроизводитель, Fiat Chrysler Automobiles, увеличил продажи в марте на 8,1%, до 213,2 тыс. Продажи внедорожников Jeep подскочили на 15%, марка фиксирует годовой прирост продаж 30-й месяц подряд. Отмечается, что все три указанные компании не оправдали ожидания экспертов. Вместе с тем японской Nissan удалось превзойти прогнозы: в прошлом месяце компания продала 163,6 тыс. автомобилей, продемонстрировав рост на 12,7% вместо ожиданий 10,6%. Аналитики прогнозируют, что продажи автомобилей в марте в США составили 1,66 млн, или 17,3 млн в пересчете на годовые темпы.

 

Настроения компаний Канады улучшились, но остаются сдержанными, так как негативные последствия резкого падения цен на нефть продолжают сказываться на инвестиционных планах. Об этом сообщил Банк Канады. Результаты ежеквартального проса Банка Канады указывают на то, что компании ожидают умеренного повышения капиталовложений в течение следующих 12 месяцев, так как экспортеры и прочие компании сообщают о сильном внешнем спросе. В то же время компании энергетического сектора продолжат сокращать инвестиции в грядущем году. Компании Канады ожидают ускорения темпов продаж в течение следующих 12 месяцев. Данный опрос проводился в период с 11 февраля до 7 марта. ЦБ сообщил, что 48% компаний прогнозируют ускорение продаж в течение года, тогда как в январе их доля составляла 47%.

 

Окончательные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали: в марте американские потребители чувствовали себя чуть более пессимистично в отношении экономики, чем в предыдущем месяце. Согласно данным, в марте индекс потребительских настроений снизился до 91,0 пункта по сравнению с окончательным чтением за февраль 91,7 пункта и предварительным значением за март 90,0 пункта. Согласно средним оценкам, данный индекс должен был составить 90,5 пункта. Кроме того, представленные в отчете результаты исследований показали: индекс 12-мес инфляционных ожиданий составил +2,7%, что совпало с предварительной оценкой, индекс 5-летних инфляционных ожиданий составил +2,7%, не изменившись по сравнению с первоначальной оценкой, окончательный индекс ожиданий в марте составил 81,5 против предварительного значения 80,0, а окончательный индекс текущих условий в марте составил 105,6, что совпало с предварительной оценкой

 

Как сообщила американская нефтегазовая сервисная компания Baker Hughes, по итогам завершившейся 1 апреля рабочей недели число буровых установок в США сократилось на 14 единиц, или на 3%, и составило 450 единиц. В годовом выражении показатель снизился на 578 единиц, или на 56,2%. Количество нефтяных буровых установок снизилось на 10 единиц, или на 2,6%, до 362 штук. Число газодобывающих установок уменьшилось на 4 единицы, или на 4,3%, и составило 88 единиц.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD демонстрирует небольшое снижение. Инвесторы продолжают анализировать пятничный отчет по рынку труда США, а также ожидают публикации данных по еврозоне. В целом, статистика по занятости почти не повлияла на ожидания относительно повышения ставки ФРС. Фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают лишь на 5%-ную вероятность повышения ставок в апреле. В центре внимания на этой неделе будут находиться протоколы последнего заседания ЕЦБ. Протоколы, вероятно, позволят понять, почему Управляющий совет ЕЦБ выбрал именно эти меры стимулирования и рассматривал ли он еще какие-либо варианты действия. Также в них могут содержаться подсказки относительно причин пересмотра экономических прогнозов. Напомним, ЕЦБ в марте снизил прогнозы экономического роста и инфляции, тогда как некоторые руководители центрального банка ранее заявляли об устойчивости роста экономики региона  Что касается доллара, то он, скорее всего, в ближайшее время продолжит оставаться под давлением, демонстрируя достаточно умеренную реакцию на американские макроэкономические данные. Сильное сопротивление - $1.1495 (максимум 15 октября 2015 года). Поддержка - $1.1143 (минимум 24 марта).

 

Пара GBP/USD торгуется вблизи уровня открытия. Трейдеры ждут выхода индекса PMI для строительного сектора Британии за март, который по прогнозам должен остаться без изменений. Помимо прочего, сегодня влияние на британскую валюту будут оказывать новости, связанные с "Брекзитом". На этой неделе в фокусе также будут результаты опроса менеджеров по снабжению для сектора услуг Великобритании, а также данные по промышленному производству и балансу торговли, после того как последний отчет по росту ВВП Великобритании указал на ускорение восстановления экономики страны. Индекс PMI для сферы услуг, который будет опубликован во вторник, должен показать, что восстановление экономики страны по-прежнему зависит от сектора услуг. В то же время данные по промышленному производству, которые выйдут в пятницу, вероятно, укажут на сложности, с которыми сталкивается сектор обрабатывающей промышленности. Между тем, большинство аналитиков полагают, что баланс внешней торговли Великобритании, который будет представлен в пятницу, в феврале остался почти без изменений. Важное сопротивление - $1.4458 (максимум 30 марта). Важная поддержка - $1.4051 (минимум 16 марта).

 

Пара AUD/USD заметно снизилась, направившись к пятничному минимуму, что было связано с публикацией слабых отчетов по Австралии. Сначала вышли данные по инфляции за март, а позже Австралия опубликовала слабые данные по розничным продажам и разрешения на строительство. В TD Securities заявили, что в марте инфляция не изменилась после снижения на 0,2% в феврале. В годовом исчислении показатель составил 1,7%, что ниже предыдущего значения 2,1%. Замедление темпов роста годовой инфляции является ожидаемым. Уровень инфляции в годовом исчислении находится около 7-месячного минимума. Напомним, целевой уровень РБА от 2 до 3%. Другой отчет показал, что объем розничных продаж в феврале не изменился, что оказалось ниже ожиданий +0,4% и предыдущего значения +0,3%. В годовом исчислении наблюдается рост розничных продаж на 0,2% после повышения на 0,2% в январе. Внимание также переключается на завтрашнее заседание РБА, которое задаст общий тон и может обусловить снижение пары. Эксперты отмечают, что ЦБ просто обязан сказать что-то о росте австралийского доллара в марте, если хочет помешать его дальнейшему укреплению. Сильное сопротивление - AUD0.7738 (максимум 1 июля 2015 года). Важная поддержка - AUD0.7474 (минимум 24 марта).

 

Пара USD/JPY умеренно снизилась, достигнув минимума 21 марта. Небольшое влияние оказали итоги исследования корпоративных цен, которое является частью отчета Банка Японии Танкан. Они отразили снижение прогнозов, что усилило вероятность того, что ЦБ может принять новые меры стимулирования в ходе апрельского заседания. Также инвесторы продолжают оценивать данные по рынку труда США, которые не привели к существенному изменению ожиданий относительно того, что ФРС будет повышать процентные ставки медленно, после того как председатель ЦБ Йеллен недавно выступила с осторожными заявлениями. Фьючерсы на федеральные фонды учитывают вероятность повышения процентной ставки на апрельском заседании в 5% против 6% перед отчетом по рынку труда. Вероятность повышения ставок в июне, по данным CME Group, оценивается в 30% против 23% перед отчетом. Ближайшее сопротивление – Y113.80 (максимум 29 марта). Важная поддержка - Y110.66 (минимум 17 марта).

 

 Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,072.78	+0.63%
NASDAQ	4,914.54	+0.92%
Dow	17,792.75	+0.61%
Nikkei	16,100.69	-0.39%
Hang Seng	20,498.92	-1.34%
S&P/ASX	5,005.7	+0.13%
Shanghai	3,008.98	+0.17%

 

Основные фондовые индексы США завершили пятничные торги в зеленой зоне на фоне роста акций сектора здравоохранения. Инвесторы также оценивали данные, которые укрепили мнение о том, что наблюдавшиеся в начале этого года страхи были преувеличенными. В пятницу Департамент труда сообщил, с учетом сезонных колебаний число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось в марте на 215 тыс. после роста на 245 тыс. в феврале (пересмотрено с +242 тыс.) Тем временем, уровень безработицы вырос до 5,0% с 4,9%. Экономисты ожидали, что занятость увеличится на 205 тыс., а уровень безработицы останется на отметке 4,9%. Вдобавок к отчету по занятости вышли также данные от Thomson-Reuters и Мичиганского института. Они показали, что марте индекс потребительских настроений снизился до 91,0 пункта по сравнению с окончательным чтением за февраль 91,7 пункта и предварительным значением за март 90,0 пункта. Согласно средним оценкам, данный индекс должен был составить 90,5 пункта. Вместе с тем, отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM), показал, что производственный индекс увеличился в марте до 51,8 по сравнению с 49,5 в феврале. Ожидалось, что данный показатель вырастет до 50,7 пункта.

Азиатские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Рынки Китая сегодня закрыты. С небольшого падения котировок начались торги на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже. Главным фактором снижения котировок стало укрепление курса иены по отношению к доллару на фоне уменьшающихся надежд на то, что Федеральная резервная система США пойдет на новое повышение кредитной ставки. Рост курса иены ставит под сомнение доходы крупных японских компаний от операций за рубежом. В этих условиях многие инвесторы предпочли продавать акции.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,76% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,13% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,42% (-1 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент майские фьючерсы котируются по $36.32 за баррель (-1.30%). Цены на нефть снижаются, отыгрывая новости из Саудовской Аравии. Второй наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Салман заявил, что Саудовская Аравия согласится заморозить уровень добычи нефти лишь при условии, что Иран и другие крупные производители присоединятся к соглашению. Подобные заявления поставили под сомнение успех предстоящей встречи крупнейших нефтепроизводителей и вызвали негатив на рынке на фоне нежелания Ирана замораживать свой текущий уровень производства. На ход торгов также продолжают влиять данные от Baker Hughes, которые показали, что по итогам завершившейся 1 апреля рабочей недели число буровых установок в США сократилось на 14 единиц, или на 3%, и составило 450 единиц. В годовом выражении показатель снизился на 578 единиц, или на 56,2%. Количество нефтяных буровых установок снизилось на 10 единиц, до 362 штук. Число газодобывающих установок уменьшилось на 4 единицы, или на 4,3%, и составило 88 единиц.

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1217.20 (-0.42%). Цены на драгметалл продолжают снижаться после публикации сильных экономических данных США за март. Данные подтверждают мнение о том, что экономика США достаточно сильна, чтобы ФРС могла повысить процентные ставки в ближайшие месяцы, хотя руководители центрального банка заявляют, что ужесточение денежно-кредитной политики будет проходить медленными темпами. Более высокие процентные ставки оказывают понижательное давление на цену золота, которое не приносит своим держателям процентного дохода и которому сложно соревноваться с активами, приносящими такой доход, на фоне увеличения процентных ставок. Цены на золото в 1-м квартале выросли на 16,5% по сравнению с предыдущим кварталом, что стало самым большим квартальным ростом за 30 лет