Событие дня – саммит ЕС (автор – Арно Массе)
Тема выхода Великобритании из ЕС остается на первом плане, т.к. в решении этой проблемы достигнуты пока незначительные результаты. На фоне разочаровавшего британского отчета по инфляции в прошлый вторник (ИПЦ составил -0,8% в месячном исчислении при ожидавшихся -0,7%, но совпал с прогнозами в годовом исчислении, причем базовая инфляция снизилась до 1,2% в годовом исчислении против ожидавшихся 1,3%. Таким образом, фунт продолжает страдать от этой очень неопределенной ситуации: со вторника пара фунт-доллар пребывала ниже отметки 1,45. Хотя шансы на достижения соглашения на данном этапе очень небольшие, мы все-таки не можем этого исключать, т.к. Дэвид Кэмерон очень хочет убедить глав ЕС согласиться на предлагаемые им реформы. Мы не ожидаем, что соглашение будет достигнуто на этом саммите, т.к. Великобритания, вероятно, попытается подкрепить свои позиции к следующей встрече в верхах. Таким образом, пара фунт-доллар останется под давлением, т.к. фунтовые быки предпочитают пока выжидать.
Рынки оптимистичны в отношении ИПЦ в США (автор – Йэнн Квеленн)
Данные по инфляции в США будут опубликованы сегодня. Трейдеры будут внимательно изучать эти данные, т.к. в отношении реального состояния экономики США остаются опасения. В самом деле, ответственные лица долго ждали роста инфляции на основе резкого улучшения условий на рынке труда. Уровень безработицы опустился ниже 5%, что многие считают достижением полной занятости. Рост зарплат также ускоряется, что мы можем видеть из последних данных по средним часовым заработкам, которые выросли в январе на 2,5%. Однако, улучшение условий на рынке труда не отразилось в ощутимой степени на инфляции. Мы полагаем, что это вызвано двумя основными причинами.
Во-первых, уровень безработицы довольно низко, но мы считаем, что безработица сильно недооценена (многочисленные безработные рабочие были в конце концов вычеркнуты из статистики), поэтому рост зарплат продолжает сдерживаться, т.к. конкуренция за рабочие места оказывает понижающее давление на зарплаты. Во-вторых, общая ситуация в мире вызывает обеспокоенность американцев, что приводит к четко выраженной склонности к увеличению личных накоплений, объем которых повысился на 5,5%, что является максимальным показателем за три года. Нулевой рост розничных продаж за январь подтверждает этот факт вслед за разочаровавшими декабрьскими данными.
Мы не считаем, что текущий тренд личных сбережений в скором времени как-либо изменится, т.к. озабоченность в отношении ситуации в мире сохраняется, поэтому мы пессимистичнее рынка относимся к текущему ИПЦ, который, по нашему мнению, должен оказаться ниже ожиданий под давлением крайне низких цен на нефть.
EUR/USD: Пара продолжает опускаться ниже по графику. В краткосрочной перспективе техническая структура указывает на дальнейшее понижение. Часовая поддержка расположена на отметке 1,1070 (минимум 4 февраля 2016 г.). Часовое сопротивление расположено на уровне 1,1260 (максимум 10 февраля 2016 г.). В краткосрочной перспективе техническая структура указывает на «медвежью» динамику, пока сопротивление выдерживает натиск. Ключевое сопротивление на уровнях 1,1453 (максимум диапазона) и 1,1640 (минимум 11 ноября 2005 г.) ограничит возможный рост. Текущее ухудшение технической структуры указывает на постепенное понижение до уровня поддержки 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.).
GBP/USD: Пара торгуется в районе 1,4300. Часовое сопротивление на отметке 1,4338 (максимум 17 февраля 2016 г.) было пробито. Теперь сопротивление расположено на уровне 1,4394 (максимум 18 февраля 2015 г.). Часовая поддержка сосредоточена на уровне 1,4235 (минимум 17 февраля 2016 г.). Техническая картина указывает на дальнейшую консолидацию с последующим нисходящим движением. В долгосрочной перспективе техническая картина остается неблагоприятной и указывает на дальнейший спад до ключевой поддержки на уровне 1,3503 (минимум 21 января 2009 г.), пока пара держится ниже сопротивления в районе 1,5340/64 (минимум 4 ноября 2015 г., а также 200-дневная скользящая средняя). Но общие условия перепроданности и недавний рост спроса могут указывать на восстановление.
USD/JPY: Пара опускается ниже по графику. В среднесрочной перспективе техническая структура выражено отрицательная. Часовая поддержка расположена на уровне 112,71 (минимум 19 февраля 2016 г.). Часовое сопротивление сосредоточено на уровне 114,87 (максимум 16 февраля 2016 г.). Ожидается дальнейший спад. Сильная поддержка на уровне 115,57 (минимум 16 декабря 2015 г.) была пробита и полностью ликвидирована. Мы склоняемся к понижению в долгосрочной перспективе. Постепенный рост до крупного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.) теперь кажется маловероятным. Ключевая поддержка также расположена на уровне 105,23 (минимум 15 октября 2014 г.).
USD/CHF: Пара продолжает восходящее движение. Повышение минимумов в краткосрочной перспективе указывает на повышательную динамику. Часовое сопротивление расположено на отметке 0,9985 (минимум 17 февраля 2016 г.). Часовая поддержка сосредоточена на уровне 0,9847 (минимум 16 февраля 2016 г.). В долгосрочной перспективе пара обновляет максимумы с середины 2015 года. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.). Техническая структура указывает на долгосрочный «бычий» тренд.
