Начался последний полный торговый месяц уходящего года. Уже в начале декабря инвесторы будут подводить итоги непростого года, а после 20 декабря участники рынка будут готовиться к рождественским праздникам и к встрече нового 2022 года, и, как это часто бывает, в этот период времени (после 20 декабря) на рынке могут происходить резкие спекулятивные движения накануне зарождения новых трендов.
Эта же неделя обещает быть весьма интересной и волатильной, с множеством торговых возможностей. Помимо того, что в пятницу Минтруда США опубликует очередной ежемесячный отчет по состоянию американского рынка труда, во вторник и четверг центральные банки Австралии и Великобритании проведут свои очередные заседания, посвященные вопросам монетарной политики. Однако, в центре внимания участников рынка будет находиться заседание ФРС, которое начнется завтра, а завершится в среду публикацией (в 18:00 GMT) решения по процентной ставке.
Руководители американского центрального банка, как ожидается, не станут пока повышать процентную ставку, но объявят о начале сворачивания стимулирующей политики. Напомним, что ФРС сохраняет ключевую ставку на уровне 0,25% с марта 2020 года, ежемесячно приобретая гособлигаций и ипотечных облигаций на сумму не менее 120 млрд долларов США с июня 2020 года.
Но, даже если ФРС начнет сокращать объемы покупок на рынке облигаций, ее монетарная политика все равно останется мягкой.
Выступая в конце октября на конференции по случаю столетия банка международных расчётов, глава ФРС Джером Пауэлл подтвердил намерения центрального банка приступить в скором времени к сокращению покупок облигаций. Однако, повысить ставки, по его мнению, сейчас «было бы преждевременно». «Сейчас время для сворачивания стимулирования, а не для повышения ставок, и ФРС стоит на пути к тому, чтобы завершить процесс сворачивания стимулирования к середине 2022 года», - сказал Пауэлл.
Как следует из протоколов сентябрьского заседания ФРС, лишь половина из 18 руководителей ожидают, что потребуется повышение процентных ставок к концу 2022 года, и почти все руководители предвидят еще одно повышение ставок в 2023 году.
Таким образом, несмотря на начало сокращения объемов стимулирования, мягкая политика ФРС и других крупнейших мировых центральных банков будет способствовать сохранению позитивной динамики фондовых индексов.
Сегодня фьючерсы на основные американские фондовые индексы вновь растут на фоне ожиданий решения ФРС по кредитно-денежной политики и очередной порции позитивной корпоративной отчетности американских компаний. Так, согласно данным FactSet, ставших доступными в минувшую пятницу, около 82% компаний S&P 500 уже отчитались о результатах, которые превзошли ожидания аналитиков по прибыли.
Сегодня должны отчитаться еще несколько крупных компаний, в том числе такие как PG&E, Clorox, McKesson и Simon Property Group, и покупатели акций этих компаний также настроены позитивно.
Сохраняющийся спрос на товары и услуги компаний, которые уже отчитались о результатах, смягчили опасения инвесторов насчет того, что сбои в цепочках поставок и повышение цен давят на потребительский спрос.
Продолжающееся восстановление американской экономики на фоне мягкой политики ФРС поддерживает склонность инвесторов к покупке доходных рискованных активов. Растущие цены на сырьевые товары, прежде всего на энергоносители, такие как уголь, нефть, газ, в свою очередь, способствуют росту акций энергетических и добывающих компаний, также толкая фондовые индексы вверх.
Однако, участники рынка все же беспокоятся насчет того, что инфляция стала для ФРС более серьезной проблемой, и вскоре американский центральный банк также может заявить о своих намерениях приступить к повышению ставки раньше, чем это планировалось. Так, в 3-м квартале зарплаты в США выросли на 4,2% (в годовом выражении), причем этот их рост был самым сильным с 1990 года, поскольку дефицит персонала во многих отраслях заставлял нанимателей повышать оплату труда. Например, в ресторанах McDonald's Corp. в США в этом году зарплаты выросли в среднем на 15%, и, по словам представителей компании, сеть все еще испытывает трудности с наймом персонала. Вместе с тем в последние четыре месяца инфляция превышает 5%, разогнавшись до максимумов за несколько десятилетий.
Поэтому участники рынка будут внимательно изучать итоги ноябрьского заседания ФРС, чтобы понять ее намерения относительно дальнейших планов.
Между тем, на момент публикации данной статьи фьючерсы на индекс широкого рынка S&P 500 торгуются вблизи отметки 4627.0, сегодняшнего локального и нового абсолютного максимума, сохраняя долгосрочную позитивную динамику. По-прежнему, предпочтительными остаются длинные позиции.
И все же, волатильность сегодня повысится, как обычно, в начале американской торговой сессии, чему также, вероятно, будет способствовать публикация (в 14:00 GMT) индекса менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы (от ISM), который в октябре, как ожидается, опустился до 60,5 с 61,1 в сентябре. Это укажет на то, что производственные предприятия все же справляются с кризисом поставок, который затруднил поиск сырья и других ресурсов.
Несмотря на относительное снижение, это все же сильный показатель, находящийся значительно выше значения 50, отделяющего рост активности от ее замедления. Скорее всего, публикация данного индикатора окажет позитивное влияние на доллар и американские фондовые индексы.
Уровни поддержки: 4552.0, 4479.0, 4465.0, 4320.0, 4215.0, 4160.0
Уровни сопротивления: 4627.0, 4700.0, 4800.0
Торговые рекомендации
Sell Stop 4550.0. Stop-Loss 4630.0. Цели 4500.0, 4479.0, 4465.0, 4320.0, 4215.0, 4160.0
Buy Stop 4630.0. Stop-Loss 4550.0. Цели 4700.0, 4800.0, 4900.0
*) самая актуальная "горячая" аналитика и торговые рекомендации (в том числе входы в сделки "по-рынку") - https://t.me/fxrealtrading
