НЕ ПРОПУСТИ ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ИТОГИ ЗАСЕДАНИЯ БАНКА АНГЛИИ!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА НА СЕГОДНЯ 04.08.2016Г.

I. Фокус рынка:

В центре внимания участников рынков находится заседание Банка Англии, итоги которого будут озвучены сегодня в 11:00 GMT. Средние прогнозы подразумевают сокращение учетной ставки на 25 базисных пункта, при этом некоторые аналитики ожидают более значительного сокращения. Кроме сокращения учетной ставки возможно расширение программы количественного смягчения (QE). Прогнозы относительно увеличения программы QE варьируются от 50 до 150 млрд. фунтов. Чего еще стоит ожидать от августовского заседания британского центробанка, так это крайне «мягкого» сопроводительного заявления, а также понижения прогнозов по темпам экономического роста и инфляции. Оправдание подобных ожиданий негативно отразится на динамике фунта. Сюрпризом будет решение регулятора ограничится одной из мер, которое, скорее всего, будет расценено рынками как недостаточное, что найдет свое отражение в росте курса фунта.

На фондовом рынке в центре внимания будут находиться акции Tesla Motors (TSLA), которая накануне опубликовала крайне слабый квартальный отчет: и прибыль, и выручка компании оказалась хуже ожиданий. Согласно обнародованным данным, по итогам 2-го квартала Tesla Motors получила убытки на уровне $1,06 в расчете на одну акцию, в то время как средние прогнозы подразумевали убытки на уровне $0.65. За аналогичный квартал прошлого года компания получила убытки на уровне $0.48. Выручка за отчетный период составила $1,56 млрд. И хотя за год она выросла на 30%, до среднего прогноза аналитиков на уровне $1.65 млрд. она не дотянула.

 

II. О чем говорят на рынке:

Президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил, что одно повышение ставок в 2016 году может быть уместным, но предупредил, что центральному банку необходимо больше уверенности в достижении целевого уровня инфляции 2%. "Необходимо быть более уверенными в том, что инфляция ускоряется до 2%", - заявил Эванс, добавив, что базовая инфляция, вероятно, достигнет 2% не ранее 2018 года. Если темпы инфляции внезапно сильно ускорятся, по мнению Эванса, ФРС может отреагировать более стремительным повышением ставок. "Мы можем ужесточать политику более высокими темпами, чем было обозначено", - отметил Эванс. Ранее Комитет по операциям на открытом рынке заявлял о медленном и постепенном ужесточении политики. Все же Эванс считает целесообразным одно повышение ставок в этом году, отметив, что другие руководители ФРС, в том числе председатель центрального банка Джанет Йеллен, считают экономику страны достаточно сильной для дальнейшего ужесточения политики.

 

Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг Канады в иностранной и национальной валютах на уровне AAA со стабильным прогнозом. "Рейтинг Канады на уровне АAA подтверждается ее высокоразвитой и высокодоходной экономикой. Сохранению рейтинга способствует политическая стабильность, а также эффективное и устойчивое управление экономическими структурами, что привело к устойчивому росту ВВП и низкому уровню инфляции", - говорится в сообщении агентства. По мнению агентства, правительство Канады, под руководством Джастина Трюдо, увеличит государственные расходы, для смягчения экономических последствий от снижения цен на нефть, поддерживая канадцев с низким уровнем дохода и увеличивая расходы на инфраструктуру. Такие действия приведут к более высоким темпам роста экономики в краткосрочной перспективе.

 

Народный банк Китая вновь подтвердил, что будет продолжать свою разумную денежно-кредитную политику и держать курс юаня стабильным, на разумном и сбалансированном уровне. "Народный банк Китая будет продолжать проводить осмотрительную денежно-кредитную политику, сохранять гибкость политики и подстраивать политику по мере необходимости", - сообщил китайский центральный банк в своем заявлении после встречи глав местных отделений. ЦБ также подтвердил свое обещание сделать политику более эффективной и более целенаправленной. "Народный банк Китая будет использовать комбинацию различных инструментов денежно-кредитной политики, чтобы сохранить разумный и достаточный уровень ликвидности и реализовывать разумный рост денежной массы, кредитования и общего социального финансирования. Структура кредитов будет улучшаться, чтобы снизить затраты на финансирование для экономики", - отметили в ЦБ, добавив при этом, что будут продвигать реформы процентных ставок и валютного курса.

 

Окончательные данные, представленные Markit Economics, показали: с учетом сезонных колебаний индекс деловой активности в сфере услуг США составил в июле 51,4 пункта, не изменившись по сравнению с предыдущем месяцем. Предварительно сообщалось о снижение показателя до 50,9 пункта. Ожидалось, что индекс составит 50,9 пункта. Тем временем, окончательный композитный индекс PMI, который охватывает сектор производства и сферу услуг, вырос до 51,8 пункта против 51,2 пункта в июне и предварительного значения 51,5. В отчете сообщалось, что в прошлом месяце темпы роста новых заказов ускорились до семимесячного максимума. Объем невыполненных заказов увеличился впервые за 12 месяцев, но лишь незначительно. Некоторые фирмы отметили, что более сильный, чем ожидалось, рост новых заказов привел к более высоким уровням незаконченной работы. Увеличение новых заказов и возобновления давления на действующий потенциал способствовали устойчивому подъему числа рабочих мест (максимальными темпами за три месяца).

 

Данные Института управления поставками (ISM) показали, что в июле индекс деловой активности в сфере услуг США уменьшился до 55,5 пункта с 56,5 пункта в июне. Аналитики в среднем ожидали более умеренного снижения показателя - до 56,0 пункта. Эксперты отмечают, что, несмотря на снижение общего индекса, подындекс новых заказов в отрасли вырос, что говорит о хороших перспективах сферы услуг и экономики США в целом. Позитивными факторами являются укрепившийся рынок труда, высокие цены на американские акции и недвижимость, а также низкая стоимость заимствования, что в целом поддерживает высокий уровень потребительских расходов. Суб-индекс, показывающий уровень новых заказов, вырос в июле до 60,3 пункта с 59,9 пункта в июне. Суб-индекс предпринимательской активности опустился до 59,3 пункта с 59,5 пункта в июне, а суб-индекс занятости снизился до 51,4 пункта с июньских 52,7 пункта.

 

Минэнерго США заявило, что с 23 июля по 29 июля запасы нефти выросли на 1,4 млн баррелей до 522,5 млн баррелей. Аналитики ожидали снижение запасов на 2 млн. баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга сократились на 1,1 млн баррелей до 64,1 млн баррелей. Тем временем, запасы бензина упали на 3,3 млн баррелей до 238,2 млн баррелей. Аналитики ожидали сокращение лишь на 300 000 баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 1,2 млн баррелей до 153,2 млн баррелей. Этот показатель все еще находится выше верхней границы среднего диапазона для данного времени года. Аналитики ожидали снижение на 100 000 баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей повысился на 0,9%, до 93,3%. Аналитики предполагали, что показатель останется без изменений. Добыча нефти в США уменьшилась до 8,460 млн баррелей в день против 8,515 млн баррелей в день неделей ранее.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD консолидируется вблизи уровня открытия сессии, так как участники рынка ждут выхода ключевых данных по рынку труда США, которые учитываются ФРС при принятии решения относительно процентных ставок. Ожидания сильного отчета поддержали опубликованные вчера позитивные данные от ADP. Некоторые инвесторы считают, что пятничные данные по занятости окажутся весьма благоприятными, что позволит ФРС в ближайшие несколько месяцев произвести повышение процентных ставок. Сейчас фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают на то, что на рынке учитывается 12%-ная вероятность повышения ставок в сентябре и 40%-ная вероятность увеличения ставок в декабре. Напомним, вчера президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил, что одно повышение ставок в 2016 году может быть уместным, но предупредил, что центральному банку необходимо больше уверенности в достижении целевого уровня инфляции 2%. Если темпы инфляции внезапно сильно ускорятся, по мнению Эванса, ФРС может отреагировать более стремительным повышением ставок. Все же Эванс считает целесообразным одно повышение ставок в этом году, отметив, что другие руководители ФРС, считают экономику страны достаточно сильной для дальнейшего ужесточения политики. Сильное сопротивление - $1.1233 (максимум 2 августа). Важная поддержка - $1.0951 (минимум 25 июля).

 

Пара GBP/USD торгуется вблизи уровня открытия. Инвесторы находятся в ожидании основного события этой недели - решение Банка Англии по денежно-кредитной политике. Напомним, протокол июльского заседания ЦБ показал, что большинство чиновников ЦБ ждут смягчения денежно-кредитной политики уже в августе. Все, кроме 3 из 49 экономистов, опрошенных Reuters, ожидают, что Англии сократит ставку, по крайней мере, на 25 базисных пунктов, до нового рекордного низкого уровня 0,25 процента. Напомним, процентная ставка ЦБ не менялась с начала 2009 года. Вместе с тем, 17 из 36 экспертов сказали, что программа количественного смягчения (QE), которая была приостановлена в 2012 году, также будет перезапущена в четверг. Сюрпризом будет решение ЦБ ограничится одной из мер, которое, скорее всего, будет расценено рынками как недостаточное, и приведет к росту курса фунта. Важное сопротивление - $1.3481 (максимум 15 июля). Важная поддержка - $1.3056 (минимум 26 июля).

 

Пара AUD/USD заметно выросла, обновив максимум вчерашней сессии. Австралийский доллар получает поддержку за счет сильных цен на железную руду, а также последних данных по Австралии. Как сообщило Бюро статистики Австралии, розничные продажи увеличились в июне на 0,1%, что оказалось ниже ожиданий аналитиков (+0,4%). Напомним, в мае продажи выросли на 0,2%. Во втором квартале продажи выросли на 0,4%, хотя аналитики ожидали повышение на 0,5%. Последний темп увеличения оказался самым слабым с четвертого квартала 2014 года В отчете сообщалось, основной причиной замедления роста розничных продаж является холодная погода, которая наблюдалась в Австралии в последнее время. На ход торгов также продолжают влиять итоги последнего заседания РБА. Напомним, Резервный банк Австралии понизил ставку на 0,25%, до 1,5%. Это было первое понижение ставки с мая, но многие участники рынка ожидали такого решения. Некоторые аналитики считают, что РБА вновь снизит ставку в ноябре, ограничив рост австралийского доллара. Сейчас на рынке учитывают 50%-ную вероятность понижения ставки в ноябре. Сильное сопротивление - AUD0.7673 (максимум 15 июля). Важная поддержка - AUD0.7490 (минимум 2 августа).

 

Пара USD/JPY умеренно снизилась в начале сессии, но затем восстановила все позиции. Определенное влияние оказали комментарии заместителя главы Банка Японии Кикуо Иваты о том, что у Банка Японии нет заранее определенного курса денежно-кредитной политики. " У нас нет какого-то определенного заранее будущего курса денежно-кредитной политики", - заявил Ивата. - "Политика Банка Японии и правительства - это не то же самое, что "сброс денег с вертолета". Также Ивата добавил, что на сентябрьском заседании оценка денежно-кредитной будет сделана с различных перспектив. Инвесторы, вероятно, будут воздерживаться от каких-то действий в преддверии заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике, а также перед публикацией данных по рынку труда США в пятницу, Широко ожидается, что Банк Англии понизит ключевую процентную ставку. Однако если ЦБ просигнализирует о возможности ее дальнейшего снижения, инвесторы будут покупать европейские и американские акции, что окажет поддержку паре USD/JPY. Между тем эта пара может торговаться неровно в зависимости от данных по рынку труда США. Важное сопротивление – Y102.83 (максимум 2 августа). Сильная поддержка - Y99.98 (минимум 8 июля).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	18355.00	+0.23%
S&P	2163.79	+0.31%
NASDAQ	5159.74	+0.43%
Nikkei	16209.73	+0.79%
Hang Seng	21880.32	+0.65%
CSI 300	3193.34	-0.01%
S&P/ASX	5481.90	+0.30%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги с повышением, поскольку сильные данные по рынку труда помогли финансовому сектору, а восстановление цен на нефть отправило вверх энергетический сектор. Индексы отступили с рекордных максимумов, достигнутых в июле, когда ожидания инвесторов относительно дальнейших стимулирующих мер со стороны центральных банков способствовали росту акций. Некоторые инвесторы стали настроены более скептически в последние сессии в отношении усилий властей, направленных на поддержание экономического роста, после того, как ЦБ Австралии и Японии разочаровали своими последними мерами стимулирования. Что касается статданных, в Automatic Data Processing (ADP) заявили, что темпы роста занятости в частном секторе США ускорились в июле, и оказались выше прогнозов экспертов. Согласно отчету, в июле количество занятых выросло на 179 тыс. человек по сравнению с пересмотренным показателем за июнь на уровне 176 тыс. (первоначально сообщалось о росте на 172 тыс.). Аналитики ожидали, что число занятых увеличится на 170 тыс. Кроме того, окончательные данные от Markit Economics показали: с учетом сезонных колебаний индекс деловой активности в сфере услуг США составил в июле 51,4 пункта, не изменившись по сравнению с июнем. Предварительно сообщалось о снижение показателя до 50,9 пункта. Ожидалось, что индекс составит 50,9 пункта. Также стало известно, что индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый ISM, ухудшился в июле до 55,5 пункта с 56,5 пункта в июне. Ожидалось, что индекс составит 56,0.

Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в плюсе. Котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже немного выросли на фоне коррекции после многодневного снижения. Позитивно на акции также влияет курс иены, который немного снизился по отношению к доллару. Такая ситуация выгодна японским компаниям, ориентированным на внешние рынки. Однако, иена по-прежнему торгуется около самого высокого уровня с 11 июля, так как последние меры стимулирования правительства Японии не оправдали ожиданий. (размер программы составил 28 трлн иен). Общий объем является одним из наиболее значительных для Японии после мирового финансового кризиса, но три четверти от заявленной суммы составляют целевые займы с низкой ставкой от правительства и госкомпаний.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,55% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,036% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,80% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент сентябрьские фьючерсы котируются по $41.11 за баррель (+0.69%). Цены на нефть умеренно растут, продолжая вчерашнюю тенденцию. Повышению способствуют данные от Минэнерго США, указавшие на более существенное, чем ожидалось падение запасов бензина. Минэнерго США заявило, что с 23 июля по 29 июля запасы нефти выросли на 1,4 млн баррелей до 522,5 млн баррелей. Аналитики ожидали снижение запасов на 2 млн. баррелей. Тем временем, запасы бензина упали на 3,3 млн баррелей до 238,2 млн баррелей. Ожидалось сокращение на 300 000 баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга сократились на 1,1 млн баррелей до 64,1 млн баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 1,2 млн баррелей до 153,2 млн баррелей. Аналитики ожидали снижение на 100 000 баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей повысился на 0,9%, до 93,3%.Предполагалось, что показатель не изменится. Добыча нефти в США уменьшилась до 8,460 млн баррелей в день с 8,515 млн баррелей в день неделей ранее. Однако, эксперты скептически оценивают перспективы рынка нефти, отмечая рост числа действующих буровых установок в США.

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1358.70 (-0.44%). Драгметалл дешевеет, что связано с ростом курса доллара США и ожиданиями публикации данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США. Некоторые эксперты считают, что данные по занятости окажутся сильными, благодаря чему Федеральная резервная система в ближайшие несколько месяцев сможет произвести повышение процентных ставок. Драгоценный металл чувствителен к повышению процентной ставки в США, но постепенное повышение ставки несет меньшую угрозу ценам на золото, чем серия резких подъемов.