НЕ ПРОПУСТИ ЧТО ОЖИДАЕТ СЕГОДНЯ РЫНОК ФОРЕКС!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА СЕГОДНЯ 18.07.2016Г.

I. Фокус рынка:

Новая неделя на валютном рынке началась достаточно спокойно. Основные валютные пары удерживаются в области сформированных в пятницу диапазонов. Под давление оказался только новозеландский доллар, который ослаб после публикации данных по индексу потребительских цен в Новой Зеландии, оказавшихся слабее ожиданий. Новозеландский доллар остается под давлением с тех пор, как на прошлой неделе в РБНЗ сообщили о публикации 21 июля обновления экономических прогнозов. Эта публикация является внеплановой и, по мнению некоторых экономистов, может содержать существенный пересмотр экономических перспектив центральным банком страны. Также не исключено, что обновление экономических прогнозов может предшествовать смягчению денежно-кредитной политики на ближайшем заседании  регулятора, намеченном на 11 августа. Данные по инфляции только повышают вероятность подобного шага РБНЗ.

Сессия понедельника обещает быть достаточно спокойной ввиду отсутствия запланированных публикаций макроэкономических данных высокой степени важности.

На фондовом рынке в центре внимания будут находиться квартальные отчеты компаний, сезон публикации которых стартовал в США. Основными отчетами понедельника будут данные от Bank of America (BAC), IBM и Yahoo! (YHOO). Первая отчитается до начала торгов, две последние – после завершения. Средние прогнозы:

BAC: EPS $0.33, выручка $20.52 млрд;

IBM: EPS $2.89, выручка $20.06 млрд;

YHOO: EPS $0.10, выручка $0.87 млрд..

 

II. О чем говорят на рынке:

Белый дом понизил прогнозы экономического роста и процентных ставок на фоне некоторого снижения планируемых дефицитов бюджета в ближайшие десять лет. В настоящее время в Белом доме прогнозируют, что рост ВВП США в этом году составит 1,9%, ускорившись до 2,5% в 2017 году. В феврале ожидалось, что ВВП США в этом и следующем году увеличится на 2,6%. Согласно пересмотренному прогнозу, темпы роста ВВП США после 2018 года будут равны 2,2%, а не 2,3%, как сообщалось ранее. В 1-м квартале 2016 года ВВП США с учетом коррекции на сезонные колебания вырос на 1,1% годовых, что стало самым слабым показателем за год. Причиной подобного замедления стало снижение капиталовложений компаний. Стоимость заимствований, согласно новым прогнозам, также снизится, как и дефицит бюджета, начиная со следующего года. В Белом доме ожидают уменьшения дефицита бюджета до 2,3% от ВВП в 2017 году и до 1,7% в 2018 году. Ранее прогнозировалось, что показатель составит 2,6% и 2,3% соответственно.

 

Данные EPFR Global показали, что отток средств из инвестирующих в Европу фондов за неделю, завершившуюся 13 июля, составил рекордные за последние 4 месяца $5,8 млрд из-за опасений, вызванных решением жителей Великобритании о выходе страны из состава Евросоюза. «Средства инвестиционных фондов продолжают отдаляться от Европы в ходе второй недели июля, это связано с рядом проблем в ЕС, начиная от недавнего референдума в Британии, жители которой проголосовали за выход страны из блока, до кризиса в итальянском банковском секторе», - пояснил аналитик EPFR Камерон Брандт. В частности, отток средств из инвестирующих в Британию фондов за тот же период времени составил около $1 млрд. Инвестиционные фонды уже 23 недели подряд выводят средства из Европы.

 

Министерство торговли США заявило, что производственные запасы снова выросли по итогам мая, немного ускорив темпы по сравнению с апрелем и превысив средние прогнозы. Согласно данным, объем товарно-материальных запасов увеличился в мае на 0,2 процента после роста на 0,1 процента в апреле, который не пересматривался. Экономисты ожидали, что запасы, ключевой компонент валового внутреннего продукта, повысятся на 0,1 процента. Розничные запасы за исключением автомобилей, которые идут в расчет ВВП, увеличились на 0,4 процента после падения на 0,2 процента в апреле. Однако, последний рост, вероятно, отражал более высокие цены. На фоне этого аналитики отмечают, что вряд ли майское изменение будет стимулом для роста ВВП с поправкой на инфляцию. Также в Министерстве торговли сообщили, что объем производственных продаж вырос на 0,2 процента в мае после повышения на 0,8 процента в апреле. Соотношение товарно-материальных запасов к объему продаж составило в мае 1,40 месяца, не изменившись по сравнению с апрелем. Это относительно высокое соотношение предполагает, что предприятиям будут продолжать размещать меньше заказов на товары.

 

Предварительные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали: настроения среди американских потребителей значительно ухудшились в июле, превысив оценки аналитиков, и достигнув самого низкого значения с марта текущего года. Согласно данным, в июле индекс потребительских настроений снизился до 89,5 пункта по сравнению с окончательным чтением за июнь 93,5 пункта. Согласно средним оценкам, индекс должен был остаться на уровне 93,5 пункта. Кроме того, представленные в отчете результаты исследований показали: индекс 12-мес инфляционных ожиданий в июле составил +2,8% против +2,6% в июне, а индекс 5-летних инфляционных ожиданий остался на уровне +2,6%. Индекс ожиданий в июле снизился с 82,4 до 77,1 (минимум с сентября 2014 года). Прогноз был на уровне 83,0. Тем временем. индекс текущих условий опустился до 108,7 с 110,8 в июне. Ожидалось снижение до 109,9

 

Индекс потребительских цен Новой Зеландии во втором квартале вырос на 0,4%, после повышения на 0,2% в первом квартале. Аналитики ожидали рост показателя на 0,5%. В годовом исчислении CPI также оказался ниже прогноза аналитиков 0,5% и составил 0,4% В отчете сообщалось, что повышение цен на бензин и рост цен на рынке жилья, было частично компенсировано снижением цен на мясо и внутренние авиаперелеты. Без учета бензина, индекс потребительских цен во втором квартале вырос на 0,2%. Цены на жилье и коммунальные услуги выросли во втором квартале на 1,0%. Изменение было вызвана ростом цены на новые дома на 2,1%. Самое значительный вклад в снижение индекса потребительских цен внесли цены на мясо (- 2,7%) и цены на внутренние авиаперелеты (-9,9%). Цены на экспортируемые товары и услуги выросли на 0,6%, а цены на нерыночные товары и услуги увеличились на 0,3%

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется с незначительным повышением. Эксперты полагают, что доллар как актив-убежище отступает по мере того, как ситуация в Турции возвращается к норме. Поскольку в понедельник не ожидается большого числа данных, трейдеры, вероятно, сосредоточатся на ситуации в Турции, которая будет влиять на торги по паре EUR/USD. Инвесторы, возможно, будут опасаться политических последствий неудавшегося переворота. Постепенно внимание переключается на заседание ЕЦБ, которое состоится в четверг. Экономисты говорят, что ЕЦБ, вероятно, воздержится от дальнейшего смягчения политики, но может внести изменения в программу покупки облигаций, расширив перечень доступных для приобретения активов. Также в к конце недели будут опубликованы индексы менеджеров по снабжению, которые укажут на ситуацию в экономике еврозоны после Брекзита. В целом, предполагается, что в следующие месяцы Банк Японии и Европейский центральный банк смягчат политику, а ФРС США пока будет воздерживаться от повышения ставок. Сильное сопротивление - $1.1186 (максимум 5 июля). Важная поддержка - $1.1040 (минимум 13 июля).

 

Пара GBP/USD консолидируется вблизи уровня открытия сессии. Поддержку паре оказывает снижение неопределенности вокруг Брекзита, а также изменение тяги к риску. Кроме того, инвесторы ожидают инфляционные данные по Британии, которые выйдут завтра. Скорее всего, темпы инфляции ускорились в июне в преддверии референдума по вопросу членства страны в Европейском союзе. Согласно прогнозам, ИПЦ вырос на 1,5% (в годовом выражении) после увеличения на 1,4% в предыдущем месяце. Руководители Банка Англии заявили, что ожидают ускорения инфляции в ближайшие месяцы, так как повышение цен на импорт на фоне снижения курса фунта способствует росту цен. Тем временем, протоколы последнего заседания ЦБ указали, что большинство руководителей центрального банка прогнозируют смягчения денежно-кредитной политики в августе. "Члены комитета предварительно обсудили различные возможные пакеты мер. Но степень дополнительного стимулирования будет зависеть от августовских прогнозов. Нужен подробный анализ всех вариантов политики", - сообщалось в протоколе заседания ЦБ. Важное сопротивление - $1.3533 (максимум 29 июня). Важная поддержка - $1.2795 (минимум 6 июля).

Пара AUD/USD торгуется почти без изменений. Спрос на высокодоходные активы должен продолжить поддерживать валюту, однако рост выше AUD0.7650 все еще представляется маловероятным. Тем не менее, до конца месяца резкое падение пары также маловероятно, учитывая неопределенные перспективы денежно-кредитной политики РБА. Аналитики отмечают, что на августовском заседании РБА возможно понижение ключевой ставки, так как последнее заявление ЦБ явно сигнализировало о склонности к смягчению политику. Но целесообразность снижения официальной процентной ставки РБА в начале августа будет полностью зависеть от данных по инфляции потребительских цен за 2-й квартал. Низкая инфляция может заставить РБА понизить процентную ставку на 25 базисных пунктов в августе. Сильное сопротивление - AUD0.7717 (максимум 3 мая). Важная поддержка - AUD0.7466 (минимум 7 июля).

Пара USD/JPY остается вблизи уровня открытия сессии, ожидая новых катализаторов. Поддержку паре оказывают ожидания смягчения политики ЦБ Японии в скором времени. Недавно советник премьер-министра Японии Хонда отметил, что Банк Японии должен увеличить количественное смягчение в этом месяце. Также он добавил, что Банку Японии не нужно дальше продвигать ставки вглубь отрицательной территории, так как это может усилить опасения относительно банковской системы. Кроме того, Хонда уделил внимание курсу национальной валюты, заявив, что слабая иена помогает бороться с дефляцией. Стоит подчеркнуть, рынки уже заложили в цену вероятность дальнейшего смягчения монетарной политики Банком Японии на заседании 28-29 июля, о чем свидетельствует падение доходности японских гособлигаций, однако сомнения на этот счет также присутствуют. Важное сопротивление – Y106.83 (максимум 23 июня). Сильная поддержка - Y103.89 (минимум 13 июля).

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,161.74	-0.09%
NASDAQ	5,029.59	-0.09%
Dow	18,516.55	+0.05%
Nikkei	16,497.85	+0.68%
Hang Seng	21,721.42	+0.29%
S&P/ASX	5,460.6	+0.57%
Shanghai	3,050.78	-0.11%

 

Основные фондовые индексы США завершили пятничные торги разнонаправленно, но лишь с небольшим изменением. Тем временем, индекс Dow достиг очередного рекордного уровня. Американские фондовые рынки также выросли по итогам третьей недели подряд (Dow +2,04%, S&P +1,49%, Nasdaq +1,47%). По словам многих инвесторов, на прошлой неделе ситуация на рынке рисковых активов кардинально поменялась. Рисковые активы резко упали после решения Британии выйти из ЕС. Впоследствии американские индексы подскочили на ожиданиях продления периода низких процентных ставок и сохранения стимулов центральных банков, а также благодаря сильным экономическим данным в США. В пятницу стало известно, что розничные продажи в США продемонстрировали уверенный прирост в июне, указав на силу потребительских расходов, что в итоге должно поддержать экономический рост во второй половине текущего года. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний продажи в розничных магазинах и ресторанах выросли в июне на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, составив $456,98 млрд. Кроме того, данные ФРС показали, что объем промышленного производства в США сильного вырос по итогам июня, превысив прогнозы экспертов и полностью компенсировав сокращение за предыдущий месяц. С учетом сезонных колебаний промышленное производство увеличилось на 0,6% после падения на 0,3% в мае, которое было пересмотрено в сторону улучшения с -0,4%. В последний раз аналогичный рост был зафиксирован в июле 2015 года. Экономисты ожидали повышение на 0,2%.

Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, поскольку инвесторы вновь обратили внимание на рисковые активы после событий в Турции и на фоне статистики из КНР,  Рынки Японии сегодня закрыты в связи с официальным выходным в стране. Тем временем, китайские акции немного выросли, отступив от недельного минимума. Положительное влияние на торги оказывает статистика из Китая. Индекс цен на жилье в июне вырос на 7,3%, тогда как месяцем ранее рост составил 6,9%. Эксперты отмечают, что рост экономики Китая во втором квартале оставался стабильным, что говорит о позитивном влиянии мер стимулирования, осуществляемых правительством КНР

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,57% (+2 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,007% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,83% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент сентябрьские фьючерсы котируются по $46.58 за баррель (-0.15%). Цены на нефть снижаются,  так как трейдеры пришли в себя после попытки переворота в Турции в пятницу, Ключевой для нефти Босфорский пролив, на который приходится около 3 процентов мировых поставок, в основном из портов Черного и Каспийского морей, был вновь открыт для танкеров в субботу после остановки движения на несколько часов из-за пятничной попытки военного переворота. Однако в Morgan Stanley сообщили об опасениях относительно более долгосрочного прогноза потребления нефти, так как спрос на продукты нефтехимии, а не виды топлива, такие как дизель и бензин, ухудшает перспективы для спроса на нефть.

На текущий момент цены на золото котируются по $1330.20 (+0.21%). Драгметалл немного дорожает на фоне ослабления доллара США и неоднозначных комментариев представителей ФРС по срокам следующего повышения ставки центробанком США. Рынок исключил ужесточение политики на заседании ФРС 26-27 июля с вероятностью в 100%, но шансы повышения ставки в декабре составляют 37%. Повышение процентной ставки со стороны ФРС в этом году оказывает давление на драгоценный металл, конкурирующий с высокодоходными активами в период роста ставки.