Перед вами очередная статья цикла «Использование отчетов CFTC в трейдинге». Здесь речь пойдет о хеджерах — участниках рынка, которые целенаправленно продают на растущем рынке и покупают на падающем.
Хеджеры
Существует миф, согласно которого все сделки на финансовых рынках совершают спекулянты, следовательно ключевая задача любого трейдера — забрать средства у менее опытного коллеги.
Знакомство с логикой хеджеров (группа Сommercial в отчетах CFTC) способно вызвать сдвиг парадигмы у сторонников данного мифа, поскольку с точки зрения спекулянта эти участники рынка действуют абсолютно ненормально. Во время активного роста рынка они открывают все больше позиций на понижение, а когда рынок падает, напротив, выступают активными покупателями.
Рис. 1. Изменение нетто-позиции хеджеров в бычьем тренде
Другими словами, хеджеры покупают, когда спекулянты продают, и продают, когда они покупают. При этом хеджеры не являются уличными сумасшедшими, как и крупные спекулянты — эти участники торгов являются профессионалами.
МАТЕРИАЛЫ ПО ТЕМЕ
Хеджеры — участники рынка, которые используют финансовые рынки для защиты от возможных неблагоприятных ценовых движений. К хеджерам относят производителей и потребителей товара, который торгуется на рынке, а также всех тех, кто заинтересован в осуществлении торговых операций с целью защиты от рисков, возникающих вследствие неблагоприятных изменений цен на рынке. Зачастую хеджеры страхуют риски, возникающие вследствие осуществления операций в реальном секторе экономики.
Рис. 2. Хеджеры покупают нефть на снижающемся рынке. Нетто-позиция растет
Трейдинг хеджеров не связан со спекулятивной деятельностью, то есть попыткой купить дешево и продать дорого. Естественно, цена совершения торговой операции важна, но цели хеджеров отличаются от целей спекулянтов. Для того, чтобы глубже понять их логику, разберем небольшой пример.
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ МАТЕРИАЛЫ
- Торговля на отбой от «А» до «Я»
- Формула расчета оптимального объема позиции
- Как использовать отчеты CFTC в трейдинге?
- Риск-менеджмент и его влияние на торговую статистику
- Стоит ли торговать в боковых трендах?
