記事「MQL5でマーケットメイク系アルゴリズムを作成する」についてのディスカッション

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新しい記事「MQL5でマーケットメイク系アルゴリズムを作成する」はパブリッシュされました:

マーケットメーカーはどのように機能するのでしょうか。この問題を考えて、原始的なマーケットメイク系アルゴリズムを作ってみましょう。

多くの人は、マーケットメーカーはまったくリスクを負わないと考えています。しかし、これはそうではありません。マーケットメーカーの主なリスクは在庫リスクです。このリスクは、ポジションが一方向に急激に動く可能性があり、そのポジションをオフロードしてスプレッドで稼ぐ能力がないことにあります。例えば、熱狂的な群衆がある資産を売ると、マーケットメーカーは全供給を買い取ることを余儀なくされます。その結果、価格はマイナスになり、MMは損失を被ります。 

企業は、特別なスプレッド中心方程式を使い、売買の最適価格を決定することで、このリスクを回避しようとしています。しかし、これは必ずしも実現可能なことではありません。たとえ価格が最適でなかったとしても、MMの仕事は市場に流動性を供給することであり、たとえ一時的に赤字であったとしても、この仕事をこなさなければなりません。 

作者: Yevgeniy Koshtenko