Sí, también es posible hacer la carrera del peor trader del mundo, no se sorprenda. Pero lo que más importante es que podemos sacar conclusiones de sus historias muy interesantes.
Yasuo Hamakana (conocido también como Mr. Cobre.)
En 1996, Yasuo Hamakana era el jefe de trading de la firma Sumitomo Corporation. Cómo ya han intendado otros traders otras muchas veces Hamakana intentó acaparar el mercado del cobre, en una serie de apuestas no autorizadas. La jugada no salió como el esperaba. Las pérdidas ascendieron a 2.600 millones de dólares. Fue condenado a 8 años de prisión.
Isac Zagury
Año 2008, Isac Zagury era el director financiero de Aracruz, el mayor productor del mundo de pulpa de eucaliptus. En 2008 a Zagury le dió por apostar en el Forex que el real brasileño se iba a apreciar. Lamentablemente para la empresa se equivocó lo que provocó un socavón en las cuentas de 2.500 millones de dólares.
Aracruz Celulose SA, el fabricante de pulpa de Brasil que registró 2130 millones dólares de pérdidas en moneda derivados, no lograron llegar a un acuerdo con los bancos para liquidar las apuestas mal sentido se tuvo que fusionar con otra empresa.
Las conversaciones con los prestamistas continuarán, Aracruz dijo hoy en un comunicado al regulador de valores de Brasil, sin precisar si se establece un nuevo plazo. La empresa Aracruz, con sede en Brasil no identificó a los bancos o los términos en discusión. Los prestamistas se habían extendido hasta ayer una fecha límite del 30 de noviembre para llegar a un acuerdo.
Aracruz, el mayor
fabricante de pulpa de eucalipto del mundo, ha sido golpeada por un 34
por ciento la caída del real frente al dólar desde el 1 de agosto. La
compañía había apostado la moneda seguiría una racha ganadora después de
doblar en los cuatro años hasta julio. De no llegar a un acuerdo
probablemente significa Aracruz tendrá que vender activos y buscar
capital de inversionistas, dijo Rodrigo Lopes de Banif-Nitor Asset
Management.
"Esto
pone a la compañía en una posición muy difícil", dijo Lopes, quien
ayuda a administrar 400 millones de reales en el gestor de fondos de Sao
Paulo, que hace las acciones de Aracruz no propios. "Ellos tendrán que
resolver esto lo más rápido posible, pero al parecer las conversaciones
pueden prolongarse hasta el próximo año."
Aracruz
subió 3 centavos, o 1,6 por ciento, a 1,91 reales en Sao Paulo
comercio. Antes de hoy, las acciones habían bajado 85 por ciento este
año.
Aracruz recibió una
propuesta de 10 bancos para renegociar las pérdidas de los contratos de
divisas, Valor Económico informó hoy. Los bancos que se ofrecen para que
el fabricante de la pasta para pagar la deuda de más de siete años con
un interés igual a 7 puntos porcentuales por encima del tipo de interés
ofrecido interbancario de Londres, conocida como Libor, según Valor.
Aracruz
y otros exportadores fueron tomados por sorpresa como las monedas de
mercados emergentes reales brasileños y otros caídos en los últimos
meses después de la crisis crediticia global llevó a los inversores a
buscar activos más seguros y salir de los mercados emergentes. Las
pérdidas reales condujo entre las 16 monedas más negociadas en los
últimos tres meses.
"La sensación de que Brasil era intocable creado un bombo", dijo Mario Paiva, estratega de Liquidez Corretora, una casa de valores derivados de divisas en Río de Janeiro. "Las empresas eran cómodas asumir este riesgo porque estaban seguros de lo real cambiaría más fuerte."
Kweku Adoboli
Estamos en la categoría de los traders pertenecientes a algún respetable banco de inversión, que nadie sabe muy bien cómo se saltan todos los controles y logran acumular pérdidas descomunales. Kweku Adoboli, 31 años, septiembre de 2011, un trader de UBS en la oficina de Londres logró endosarle una pérdida de 2.300 millones de dólares al banco suizo.
¿cómo pudo perder UBS $ 2 .300 millones?
La
respuesta es que en este momento no sabemos cómo Kweku Adoboli logró
perder $ 2.300 millones para UBS, el banco suizo en que trabajaba. Sin
embargo, es posible reconstruir de varios rumores y fragmentos de
chismes de una guía informada a la forma en que es probable que haya
ocurrido.
El sentido estricto
está comprando algo en un mercado a un precio y vender de nuevo en otro
mercado a un precio diferente al mismo tiempo. Una participación en
Londres podría ser a un precio ligeramente diferente de la misma en
Nueva York. Así que comprar en Londres, vender en Nueva York y reservar
un centavo de beneficio del 5 dicen.
O
podemos hacerlo con el trigo: el precio del trigo en Koblenz es
diferente del precio del trigo en Chicago, por lo que estamos de acuerdo
con el tipo de Coblenza el precio y la fecha de entrega de algo de
trigo, lo compre en Chicago y se lo enviaremos. Esto puede aplicarse a
cualquier cosa en absoluto, a principios de este año en pleno auge del
comercio entre París y Hong Kong), el arroz, oro, acciones, monedas, lo
que sea.
Pero tenga en cuenta
el punto de definición de este arbitraje "para": la compra-venta se
lleva a cabo al mismo tiempo en los diferentes mercados. Si compramos
ahora y vendemos más tarde que estamos haciendo "arbitraje de tiempo" o
como se le llama de manera más realista, "la especulación Creemos que va
a subir, pero no estamos seguros, creemos que el precio seguirá siendo
alto cuando llegamos las cosas allí, pero no estamos seguros: que
estamos especulando.
Delta-1
está destinado a ser el arbitraje puro. Es por eso que es considerado
como "sin riesgo", porque nunca hay una posición abierta que puede ser
afectada por los mercados se mueven de una manera u otra. Compramos y
vendemos al mismo tiempo, el bloqueo en nuestras pequeñas ganancias pero
haciendo muchos, muchos, de ellos todos los días en esas pequeñas
diferencias de precios entre los distintos mercados.
Una forma de ver esto es como si fueran un fondo de inversión (en Inglés) o un fondo de inversión (en América). Piense, sólo como ejemplo, el mercado del oro. Si usted quiere invertir en oro sólo se puede ir a comprar algo de oro. O tal vez quiere más poder (una manera de multiplicar el efecto de las variaciones de los precios de sus ganancias o pérdidas .....) así que ir a comprar acciones de la minera de oro. Los costos para el minero van a seguir igual, pero si el precio del oro sube el precio que venden su producto en sube y también lo hacen sus ganancias. Acciones de minas de oro son una forma tradicional de apalancamiento de las apuestas en los precios del oro. Y entonces usted puede tener los futuros del oro (más apalancamiento) y opciones de oro y ..... el inversor individual puede convertirse rápidamente pierde en todo esto Y en el extremo más exótico de estos mercados el consejo habitual es que simplemente no son para la gente como nosotros jugando con nuestro plan. Sólo los profesionales más sofisticados del mercado deben desempeñar. Hay miles y miles de ETFs y estructurarse en todo tipo de formas. Puede ser que sean sobre el S & P 500 (muy como los fondos de inversión) o el FTSE 100 (y por lo tanto, los fondos de inversión. O tal vez están sobre el precio de la plata, o el oro, el petróleo, acciones extranjeras, las posibilidades son casi infinitas.
Lo que todas tienen en común es que aunque nosotros, como inversores básicas podemos ir a comprar la acción o acción en un mercado. Y son los profesionales más sofisticados que hacen todo lo que el comercio de oro físico, opciones, futuros y así sucesivamente en nuestro nombre en ese ETF. Tenemos todos estos ETFs con sus mezclas sofisticadas (y poco sofisticada, algunos de ellos son muy simples por cierto) de los instrumentos financieros. Y ahora se introduce un cambio en el precio: decir que hemos un ETF de oro y tenemos un cambio en el precio del oro. Si sabemos lo que está dentro de la ETF, la mezcla de barras de oro, las partes de minas, opciones y futuros, (y estas cosas se publican), entonces podemos predecir cómo el precio ETF se va a mover en reacción a que el cambio en el precio del oro. Además, si somos rápidos, podemos comprar o vender el ETF antes de que ocurra el cambio de precios. Estamos comprando y vendiendo la misma cosa en diferentes mercados al mismo tiempo. O aquí, en lo que es lo mismo en términos económicos, que estamos comprando y vendiendo sustitutos el uno al otro al mismo tiempo. Por eso no hay ningún riesgo, estamos haciendo el arbitraje puro.
Pero si esto es lo que Adoboli estaba haciendo entonces ¿cómo puede haber perdido $ 2.300 millones para UBS? No hay riesgo ¿no? pero aquí llegamos a la gran tentación de todos los arbitrajista puro. Para pasar de esta toma de peniques en compras y ventas simultáneas a una toma de posición: para especular en los hechos. Puedo ver que el precio se está moviendo para hacerme un beneficio aún mayor: ¿y si me demoro mi segunda parte, mi venta o compra, sólo por 10 minutos para dar un poco más para ejecutar el precio? O un día O a la semana? Este es ahora el arbitraje tiempo o, como digo, la especulación.
Jerome Kerviel
Culpable o innocente.
¿Cómo un Trader puede llegar ha tener abiertas posiciones no autorizadas
en el mercado por más de 49.900 millones de dólares sin que su banco se
entere?. Sigue siendo un misterio del porque Societé Generale aún no ha
conseguido explicar satisfactoriamente este hecho.
Cuando
el 21 de Enero, en el banco se dieron cuenta de la gigantesca posición
que había tomado Kerviel y que superaba la capitalización bursátil de la
propia entidad empezaron a cerrar posiciones en plena caída de los
índices.
La pérdida ascendió a los 7.200 millones de euros. Jerome ha sido condenado a 3 años de cárcel.
Brian Hunter
Ya han pasado seis años y medio largos, desde que Brian Hunter en solitario destruyó un pequeño fondo de cobertura (multi-estrategia) llamado Amaranth Advisors . Bueno pues sí, con una asistencia deficiente en la desregulación, la cultura comercial de menores y cierto grado de supervisión que dejó mucho que desear, para dejar luchar entre sí en duelos comerciales, más adaptados al vídeo juego que a la vida real de los hombres de trading.
En 2006 Hunter era el jefe de inversión en el área de energía de Amaranth Advisors y decidió que en el invierno de 2006-7 los precios del gas tenían que ser más altos que en verano-otoño. Se puso largo en los contratos de gas en invierno y corto en los del verano-otoño. El mercado no siguió el rumbo esperado. Mejor dicho losCREADORES de MERCADO. Hunter corto y losmercados largos, él largo y los mercados cortos.
En el año 2005, para sorpresa de todo el mundo SAC Capital Partners intentó fichar a Brian Hunter ofreciéndole un bonus de 1 millón de dólares, despues de comprovar su autentico fracaso en los mercados. La irracionalidad de los mercados y de las personan son siempre igual; y Nicholas Maounis fundador de Amaranth Advisors no dejó escapar a su perdedor Brian a la competencia.
Los margin call en las posiciones abiertas por Hunter, obligaron a liquidar sus gigantescas posiciones con unas pérdidas de 6.600 millones de dólares en Amaranth Advisors. Con unas pérdidas de ese tamaño hizo que Amaranth desaparecira del mercado internacional.
Bruno Michel Iksil
"Hemos sido estúpidos" Fue una mala estrategia, mal ejecutada y mal supervisada", dijo durante una conferencia con prisa, hablando de errores "graves" Jamie Dimon jefe de JPMorgan Chase
Otro trader
supuestamente fuera de control que trabajaba en la oficina de Londres de
JPMorgan . Iksil, vivía y trabajaba entre París y Londres, y tomó
enormes posiciones a cuenta del banco en 2012 en el mercado. Cuando
JPMorgan se vió forzado a cerrar la posición de Iksil acabó asumiendo
unas pérdidas que ascendieron a $6.200 millones.
Por
culpa de estas pérdidas el CEO de JP Morgan en 2012 modifico la
retibución a sus directivos y se reducía de los $22 a los $11 millones
de dólares.
Howard “Howie” Hubler
Morgan Stanley ha despedido al trader que contribuyó a miles de millones de dólares en pérdidas sufridas en las inversiones vinculadas a las hipotecas subprime.
Director general
Howard "Howie" Hubler, Año 2007, un trader de hipotecas subprime de
Morgan Stanley decidió apostar a pesar de las advertencias en contra por
la compra de hipotecas subprime con una pérdida de 9.000 millones de
dólares para el banco de inversión.
Apenas
unos días después, se supo que se uniría a otras firmas de Wall Street
que han tenido enormes amortizaciones en explotaciones relacionados con
hipotecas. The Wall Street Journal informó de que dos analistas habían
vinculado amortizaciones probables del banco en $ 3.000 millones a $
6.000 millones para toda su cuarto trimestre.
