Roman Galchyn / Профиль

Фунт совершил прорыв обратно под $1.6100, расширяя корректирующий откат от максимумов понедельника на $1.6147 (максимум Азии - $1.6131). Трейдеры указывают на статью в прессе, в которой бывший член Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии Бланчфлауэр предупреждает центральный банк, чтобы тот был подготовлен к всевозможным негативным сюрпризам. В последнее время британская экономика живее других ощущает на себе негативные тенденции в еврозоне, основном торговом партнере. Это падение стерлинга повлияло на доллар США, который окреп против блока разных валют. Фунт расширил потери ниже $1.6096, минимума Нью-Йорка, упав к $1.6087. Теперь ему открыт путь к более глубокому движению к $1.6070. Тем временем, евро/доллар снова очутился ниже $1.2700. С ранее достигнутого максимума $1.2719 курс упал к ниже ночного минимума $1.2696 к $1.2688. Теперь ему открыт путь к более глубокому движению, к нью-йоркскому минимуму $1.2675. Свежая волна покупки доллара подняла курс доллар/иены до максимума Y108.01 с поглощением оферов экспортеров на Y108.00. Далее остаются незначительные офера в зоне Y108.10/20. Стопы стоят выше Y108.20, далее есть уровень Y108.35, максимум 23 октября. Напомним, на Y108.00 сегодня истекает крупный опцион.

Технический взгляд на фунт/доллар

Сопротивление 4: $1.6283 - максимум 30 сентября
Сопротивление 3: $1.6223 - максимум 9 октября
Сопротивление 2: $1.6184 - максимум 21 октября
Сопротивление 1: $1.6146 - максимум 27 октября
Текущий курс валютной пары: $1.6096
Поддержка 1: $1.6055/60 - поддержка на часовом графике
Поддержка 2: $1.6019 - минимум 24 октября
Поддержка 3: $1.5997 - минимум 23 октября
Поддержка 4: $1.5947 - минимум 16 октября

Комментарий: ралли застопорилось немного выше ожидаемой цели-сопротивления $1.6130-40 вчера. Перекупленность на часовых осцилляторах вступила в игру. В результате, мы видим откат в направлении $1.6055/60, области, которая также включает в себя восходящую линию поддержки от минимума этого $1.5878. Потеря здесь будет первым предупреждающим сигналом, но пока не будет пробита поддержка на $1.5997, краткосрочная перспектива останется позитивной, а баланс рисков останется смещен к потенциальному росту. В то же время, прорыв выше $1.6146 необходим, чтобы быки восстановили доверие.

Ли Хардман, FX-аналитик Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, предполагает, что двухдневное совещание по вопросам денежно-кредитной политики ФРС, которая объявит свое решение в среду, не должно стать триггером для роста доллара (USD) в краткосрочной перспективе. "Мы по-прежнему ожидаем, что ФРС завершит третью программу количественного смягчения, что должно обеспечить благоприятные условия для доллара США в среднесрочной перспективе. Баланс ФРС значительно увеличился, примерно на $1.7 трлн до почти $4.5 трлн, благодаря покупке активов в рамках третьего раунда количественного смягчения, стартовавшего в сентябре 2012 года. Условия на рынке труда США значительно улучшились в течение этого периода времени, оправдывая вероятное решение ФРС завершить программу скупки активов. Уровень безработицы резко сократился с 8,1% в конце августа 2012 года до 5,9% в конце сентября 2014. Тем не менее, на так много признаков улучшения имеется в достижении инфляционной цели мандата ФРС. Годовые темпы изменения ядра дефлятора PCE сохранялись на низком уровне 1,5% в августе, что соответствует уровню двухлетней давности. Оценка рынком инфляционных ожиданий также заметно снизилась за последние несколько месяцев наряду с резким снижением цен на нефть. В таких условиях, мы ожидаем, что обновленное итоговое заявление FOMC по-прежнему будет отражать осторожность в подходе к ужесточению монетарной политики. ФРС, вероятно, также исполнит свое обещание и вновь повторит фразу о том, что процентные ставки будут сохраняться низкими "значительное время" после окончания программы количественного смягчения, хотя отдельные члены ФРС в последнее время выдвинули предложение сделать обязательство времени первого повышения ставки более расплывчатым. Вице-председатель ФРС Фишер заявил, что их приверженность значительному времени может означать что-то от двух месяцев до одного года. В заявлении также может быть отражена слабая перспектива роста мировой экономики. Более голубиный тон заявления FOMC наряду с окончанием количественного смягчения, вероятно, подорвут силы доллара в ближайшей перспективе", - пишет эксперт.

Евро начал торги сегодня утром на $1.2698 после движения в диапазоне от $1.2675 до $1.2723 во время американской сессии вчера вечером. Ранние сделки поймали евро/доллар в ловушке диапазона по обе стороны от $1.2700: курс перемещался между $1.2696 и $1.2703, прежде чем нарушать верхнюю границу рейнджа вслед за подъемом евро/иены. Евро/доллар подошел к $1.2709 примерно через час после открытия японских акций, и после небольшого отката продлил рост до $1.2714. Затем он продолжал попытки подняться выше поздним утром и, в конце концов, достиг сессионного максимума в $1.2716. Пара не сумела сделать что-то большее, оставив нетронутыми офера выше $1.2720. Евро/доллар вернулся обратно к уровню начала дня, а последние сделки проходят по $1.2706. Забегая вперед, в то время как $1.2742 ограничивает покупателей, фокус останется направлен на поддержку на $1.2605, а затем – на $1.2501, минимум 2014. Стопы отмечаются сегодня ниже $1.2660 и $1.2600, а также выше $1.2750 и $1.2900.

Отсутствие активности на рынке объясняется ожиданием предстоящего совещания Федеральной резервной системы США, на котором та объявит о прекращении программы количественного смягчения. Инвесторов будут интересовать любые намеки на сроки дальнейшего ужесточения монетарной политики. "Ответом на многие вопросы будет тон заявления ФРС, который, на мой взгляд, будет чрезвычайно осторожным", - считает валютный стратег Barclays в Нью-Йорке Юки Сакасаи. Совещание американского регулятора пройдет 28-29 октября. Предполагается, что на нем центробанк примет историческое решение завершить расширение баланса за счет покупки активов, как и планировалось, и сохранит основную ставку у нуля, где она находится с декабря 2008 года.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.2918 - 55-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.2902 - максимум 23 сентября
Сопротивление 2: $1.2845 - сопротивление 16 октября на часовом графике
Сопротивление 1: $1.2742 - сопротивление 22 октября на часовом графике
Текущий курс валютной пары: $1.2706
Поддержка 1: $1.2666 - минимум 27 октября
Поддержка 2: $1.2605 - минимум 10 октября
Поддержка 3: $1.2548 – нижняя граница канала Боллинджера
Поддержка 4: $1.2501 - минимум 2014 от 3 октября

Комментарий: значимость поддержки на $1.2605 была подтверждена на прошлой неделе, когда евро нашел покупателей на этом уровне, начав свой путь назад к $1.2742. Быки должны закрыться выше $1.2742, чтобы облегчить давление медведей, а закрытие выше $1.2845 сместить акцент обратно на $1.2995. Медведи сохраняют контроль над рынком, пока $1.2742 остается потолком, а прорыв ниже $1.2605 необходим, чтобы перевести немедленное внимание к минимуму 2014 с общим акцентом на $1.2042, минимум 2012.

Евро/доллару удалось удержаться выше двадцать шестой фигуры, и за последние несколько дней пара сумела немного восстановить потери. Дилеры отмечают, что подобное развитие событий позволяет говорить о перспективах дальнейшей консолидации в ближайшее время, при этом внимание теперь приковано к сопротивлению в районе $1.2720/30. Способность закрепиться выше будет ободряющим сигналом для быков и будет предполагать смещение фокуса к $1.2780 и $1.2840.

USD/CAD

Экономисты Goldman Sachs понизили прогнозы цен на нефть марок Brent и WTI, сославшись на рост предложения сырья со стороны США, отметив при этом, что Организация стран-экспортеров нефти утратит свое влияние на нефтяной рынок в связи с ростом конкуренции после сланцевой революции в США. В среднем, цена нефти сорта Brent в первом квартале 2015, по оценкам Goldman Sachs, составит $85 за баррель, хотя ранее банк прогнозировал ее на уровне $100, прогноз для WTI понижен до $75 с $90. Производство нефти в США вышло на максимумы за минувшие 30 лет, и GS не ждет замедления добычи. Реакцией крупнейших членов ОПЕК на падение стоимости нефти за последнее время на 40 % стало не сокращение добычи, а снижение цены в контрактах на поставку сырья в стремлении сохранить свои доли рынка, что говорит о возросшей конкуренции. Поэтому GS считает, что картель утратит позицию игрока, способного диктовать рынку свою волю, ожидая одновременного усиления на нем позиции США. Банк полагает, что сокращение добычи нефти со стороны ОПЕК в краткосрочной перспективе будет небольшим. При этом, сокращение поставок нефти Саудовской Аравией в сентябре отражает увеличение внутренних запасов, а не желание сокращение добычи. По прогнозам GS, добыча в США начнет сокращаться только после падения цен на WTI ниже уровня $75 за баррель. Аналитики ждут также увеличение производства сырья странами, не входящими в ОПЕК: Бразилией, Мексикой и Азербайджаном. Все это приведет к перенасыщению рынка в 2015. Мировым производителям нефти, вероятно, необходимо будет сократить добычу почти на 800 000 баррелей в сутки в следующем году, чтобы ограничить рост запасов и сбалансировать нефтяной рынок в 2016 году, считает GS.

EUR/USD

Евро/доллар в целом никак не прореагировал на негативные новости из Германии от мюнхенского института Ifo, торгуясь на $1.2692 после быстрых недалеких движений в обе стороны. Выпуск в пятницу бельгийского индекса делового доверия показал улучшение и мог вызвать предварительные спекуляции о том, что цифры по деловому доверию в Германии выйдут выше прогноза. Поэтому мы наблюдали подъема до $1.2704. Но данные разочаровали, последовало падение на $1.2687, где евро встретил высокий спрос, который поднял курс до $1.2706, где произошел поворот вниз, к уровням около $1.2690. Можно сказать, что евро все еще испытывает поддержку результатов стресс-тестирования ЕЦБ. Доллар/иена под влиянием кроссов расширил минимумы до Y107.75 после выхода мягких немецкий данных от IFO, встретив поддержку на уровне 50% Фибо от Y107.11-108.38, которая смягчила падение, в итоге курс отскочил к Y107.81, однако отскоки остаются мелкими. Фунт поднялся на $1.6123, вернувшись обратно выше $1.6100 накануне выхода в Германии релиза Ifo, когда курс отслеживал рост евро/доллара на указанных спекуляциях. Падение евро в реакции на данные, которые оказались ниже прогноза, привело к расширению роста фунта с $1.6110, поскольку кросс упал обратно на stg0.7876. Фунт в настоящее время торгуется около $1.6112, кросс - вокруг stg0.7878. Сопротивление по фунту можно увидели на $1.6130 и на $1.6150. У кросса сильная поддержка видится на stg0.7870/65, прорыв открывает более глубокое движение к stg0.7850.

Индекс делового доверия Ifo снизился в октябре до минимума с декабря 2012 и составил 103,2 пункта против 104,7 пункта месяцем ранее, хотя аналитики прогнозировали уменьшение показателя до 104,5 пункта. Индекс падает шестой месяц подряд на фоне ослабления темпов экономического роста. Индекс ожиданий упал до 98,3, минимума с декабря 2012, с 99,3 пункта в сентябре при прогнозе в 99,2 пункта. Индекс текущих условий упал до 108,4, минимума с апреля 2013, с 110,4 в сентябре при прогнозе в 110. Экономика Германии, в значительной мере ориентированная на экспорт, страдает от санкций против России, введенных Евросоюзом и США, а также от нестабильности на Ближнем Востоке и замедления экономики Китая. Экономика Германии сократилась на 0,2% во втором квартале 2014 года, и, по оценкам Бундесбанка, может в лучшем случае показать весьма слабый рост во втором полугодии. Промышленные заказы, производство и объем экспорта снизились в стране в августе максимальными темпами с 2009 года, а доверие инвесторов к экономике упало в октябре по итогам 10-го месяца подряд. "Последние экономические данные по промышленному сектору вызывают серьезное беспокойство, - комментирует старший экономист Commerzbank AG во Франкфурте-на-Майне Йорг Крамер. - Динамика ВВП в третьем квартале, вероятно, была хуже ожиданий, в лучшем случае в экономике будет отмечена стагнация". Бундесбанк ожидает роста немецкой экономики на 1,9% в 2014 году, на 2% - в 2015 году и 1,8% в 2016 году.

USD/CAD

Обзор событий предстоящей недели в Европе
Мы полагаем, что предварительный отчет по инфляции в Еврозоне покажет увеличение годового показателя до 0.4% или даже до 0.5%. Едва заметный рост после падения к историческим минимумам в сентябре на уровне 0.3% обусловлен стабильным удорожанием продуктов питания, начиная с июня. Цены на энергоносители продолжают падать, однако положительный эффект статистической базы (в октябре 2013 года цены уже снижались в месячном исчислении), негативное влияние на общий показатель инфляции будет незначительным. Базовая инфляция, вероятно, выйдет на уровне 0.8% г/г и, таким образом, не изменится по сравнению с сентябрьскими значениями. Следует также помнить, что предварительные данные зачастую пересматриваются. В сентябре базовая инфляция сначала вышла на уровне 0.69%, однако затем была скорректирована до 0.74% и затем до 0.75% (с округлением д0 0.8%). Перед выходом отчета по Еврозоне, Испания и Германия опубликуют свои индексы CPI. Ожидается, что немецкий HICP выйдет на уровне 0.9%г/г (или ниже), а испанский - на уровне -0.2% г/г.

Индекс делового климата IFO, вероятно, вырастет в октябре до 105.00 по сравнению со 104.7 в сентябре. Аналитики ожидают небольшого улучшения в секторе обрабатывающей промышленности, что соответствует росту PMI в последнем отчете. Перспектива увеличения государственных инвестиций и возможность роста производственных заказов также помогают улучшить уверенность бизнеса в завтрашнем дне. Несмотря на пессимистичные настроения, мы ждем улучшения деловых ожиданий до 100.0. Оценка текущих деловых условий, вероятно, вырастет до 110.7, благодаря восстановлению в секторе обрабатывающей промышленности и розничной торговли.

На этой неделе также выходят отчеты по предварительному ВВП в Испании. Согласно прогнозам Банка Испании, опубликованным на прошлой неделе, экономика выросла на 0.5% в квартальном исчислении после роста на 0.6% кв/кв во втором квартале. Это незначительно выше нашего прогноза (0.4%). Аналитики Банка Испании считают, что рост был связан с увеличением инвестиций в третьем квартале (1.5% кв/кв) и устойчивым ростом частного потребления (хотя и не таким быстрым, как во втором квартале). Рост внутреннего спроса привел к увеличению импорта (+3.1% кв/кв). Таким образом, вклад чистого экспорта в показатель ВВП за третий квартал, скорее всего, будет отрицательным, несмотря на высокие прогнозы Банка Испании по росту экспорта (+2.5% кв/кв). В целом, ВВП за третий квартал покажет рост на 1.2% в годовом исчислении (против 0.9% во втором квартале, что соответствует прогнозам Банка Испании по 2014 году на уровне 1.3%.

Обзор событий предстоящей недели в США
Число незавершенных договоров купли-продажи на покупку жилья, скорее всего, выросло в сентябре после падения в предыдущем месяце. Мы полагаем, что этот показатель вырос в отчетом периоде на 0.5%. В августе он снизился на 1.0%, но в целом состояние рынка жилья улучшилось, а фундаментальные факторы указывают на продолжение роста в данном сегменте экономики. Жилье стало более доступным, а конкуренция на жилищном рынке снизилась, что указывает на дальнейшее восстановление. Скорее всего, число незакрытых сделок по купле-продаже - то есть, число подписанных, но не оплаченных контрактов - будет медленно, но уверенно двигаться вверх, к пиковым значениям 2013 года, что соответствует общей восходящей динамике на вторичном рынке. Этот показатель является ведущим индикатором, поэтому мы рассчитываем на дальнейшее увеличение числа проданных домов в октябре.

Объем заказов на товары длительного пользования вырос в сентябре на мало впечатляющие 0.9% из-за падения спроса на транспортные средства. Без учета показателей этого сегмента, заказы, вероятно, увеличились на 1.0%. Мы полагаем, что рост на 0.9% соответствует общей динамике наращивания объемов производства товаров длительного пользования. После снижения на 1.0% в августе, производство восстановилось на 0.4%. Между тем, производство транспортных средств снизилось на 1.4%, а сборка автомобилей упала до 11.6 млн. единиц в год. Это указывает на потенциальное снижение объема заказов в транспортном секторе. И все же, несмотря на это, общий показатель по данному сегменту, скорее всего, вырос за счет заказов на пассажирские и грузовые самолеты. Боинг сообщил о том, что в сентябре было получено 122 новых заказа, по сравнению со 107 в августе. На первый взгляд, увеличение кажется незначительным, но с учетом ценовых корректировок выходит неплохая месячная прибавка. Без учета транспортного сектора мы ждем роста на 1.0%. Кроме того, компонент новых заказов в региональных и национальных исследованиях показали устойчивое улучшение в сентябре. В частности, индикатор заказов в рамках индекса деловой активности ФРБ Чикаго вырос до 0.08 пунктов, восстановившись из отрицательных значений, зафиксированных в августе. Сочетание уверенного экономического роста неплохие показатели опережающих индикаторов указывают на рост общих заказов и заказов на транспортные средства. Обратите внимание, что падение ниже чем на 18% в августе отражает коррекцию после стремительного роста в июле, обусловленного заказами на боинги.

Индекс потребительской уверенности, вероятно, вырос в октябре после падения на 6 пунктов до 86.0 в сентябре. Снижение в прошлом месяце было обусловлено коррекцией после длительного роста (на протяжении четырех месяцев) до посткризисных максимумов. Ухудшение было зафиксировано как в оценках текущей ситуации, так и в прогнозах. В сентябрьском отчете говорилось, что падение индикатора текущих условий было связано исключительно с «ухудшением оценки условий на рынке труда». Кроме того, потребители также не испытывали особого оптимизма в отношении будущего экономического роста и динамики на рынке труда, прогнозы по потенциальным доходам были весьма неоднозначными. В октябре мы ждем улучшения прогнозов и оценки текущих условий. Рынок труда восстановился в сентябре, о чем свидетельствует рост занятости по платежным ведомостям и сокращение ставки б/р. Устойчивое снижение числа заявок на пособие по безработице позволяет рассчитывать на дальнейшее увеличение занятости в октябре. Дешевый бензин также поднимает потребителям настроение. Другие экономические исследования уже подтверждают подобные тенденции, указывая на улучшение настроений - в частности, индекс Мичиганского университета зафиксировал уверенный рост, в первую очередь, за счет роста компонента ожиданий. Индекс потребительского комфорта Bloomberg также формирует уверенную восходящую динамику. За неделю на 19 октября он показал улучшение экономических прогнозов и оценки личных финансов. Между тем, слабый рост заработных плат по-прежнему расстраивает потребителей, но стабилизация рынка труда и улучшение финансовых условий, скорее всего, будут способствовать росту индекса потребительской уверенности на 1.4 пункта до 87.4 в октябре.

На октябрьском заседании FOMC, будет объявлено об окончательном завершении программы количественного ослабления QE3, однако нервозность на рынках говорит о том, что инвесторы будут внимательно вчитываться в заявление о намерениях. По итогам заседания 29 октября по федеральным фондам останется прежней, в диапазоне 0.00-0.25%. Однако Комитет свернет свою программу покупки активов, которая сейчас заключается в покупке ценных бумаг на 15 млрд. долларов в месяц, но при этом сохранит свою текущую политику реинвестирования. Мы полагаем, что в оценках экономических условий FOMC упомянет улучшение условий на рынке труда, но при этом не станет ссылаться на значительное недоиспользование трудовых ресурсов, основываясь на широком спектре индикаторов. Политики, вероятно, также сохранят упоминание «значительного периода времени». Однако мы ждем изменений в грядущей политике ставок, которые подчеркнут ее зависимость от экономических данных и от того, как Комитет оценивает скорость продвижения к своим целям. Мы по-прежнему рассчитываем на то, что повышение ставки начнется следующим летом, несмотря на то, что рынок сейчас корректирует свои ожидания с учетом более позднего срока.

Реальный ВВП, вероятно, вырос на 3.2% в годовом исчислении на фоне снижения темпов роста потребления в частном секторе и расходо на инвестиции, которое было компенсировано ростом чистого экспорта. мы ждем снижения темпов роста ВВП до 3.2% в третьем квартале после уверенного восстановления до 4.6% во втором квартале. Расходы на частное потребление, вероятно, покажут рост на 1.9% в годовом исчислении по сравнению с 2.5% во втором квартале. Между тем темпы роста расходов на инвестиции могут снизиться с 9.5% до 7.3%, что тоже весьма неплохо, при этом большая часть из них, вероятно, приходится на инвестиции в оборудование. Изменение объема запасов, скорее всего, сократит годовой показатель роста ВВП на 0.4%. Экспортный сектор показал неплохой результат в третьем квартале. Мы рассчитываем на его вклад в размере 1% в квартальный ВВП.

Базовый дефлятор ВВП, вероятно, снизился в третьем квартале до 1.4% после роста на 2.0% во втором квартале. Мы полагаем, что во втором полугодии средний показатель роста составит 3%, при этом показатель за 4 квартал составит 2.8%. Индекс затрат на рабочую силу (ECI), скорее всего, замедлил темы роста в третьем квартале. Наш прогноз: 0.5% в годовом исчислении. Во втором квартале он увеличился на 0.7%, поскольку в этот период отмечался рост заработных плат и премиальных. В третьем квартале средние почасовые доходы выросли на 0.5% - это немного выше, чем в предыдущем квартале. Однако, несмотря на сохранение позитивной динамики роста зарплат, премии снизились после стремительного увеличения во втором квартале. ECI коррелирует с показателями базовой инфляции, поэтому политики внимательно следят за его динамикой.

Согласно прогнозам, личные доходы в сентябре выросли на 0.3%, тогда как личные расходы увеличились лишь на 0.1%. Это соответствует данным по средним часовым доходам и количеству отработанных часов. Совокупные средние недельные доходы выросли на 0.2%, тогда как количество отработанных часов увеличилось на 0.5%, хотя количество производственных часов/рабочих часов неруководящего персонала сократилось на 0.1%. Темпы роста личных расходов, скорее всегО, снизились после уверенного роста на 0.5% в августе. Расходы на товары длительного пользования, скорее всего, сократились в сентябре, учитывая падение продаж автомобилей на 6.3%. Расходы на товары недлительного пользования также, скорее всего, уменьшились на фоне общего снижения объема розничных продаж по всему спектру секторов, начиная с продуктов питания и заканчивая одеждой и спорттоварами. Расходы на услуги в августе выросли на 0.5%, но в сентябре, судя по результатам потребительских опросов, показатель будет менее впечатляющим. В целом, рост потребительских расходов в сентябре не превысит 0.1%.

В сентябре индекс РСЕ, вероятно, вырос на 0.1% в месячном исчислении. Базовый РСЕ также увеличился на 0.1%. В годовом исчислении темпы роста, скорее всего, составили 1.5% и общему и базовому показателю. Это соответствует сентябрьским значениям CPI. Общий CPI вырос на 0.1% на фоне удорожания цен на продукты питания и жилье и одновременного снижения цен на энергоносители. Базовый CPI, вероятно, вырос на 0.1% благодаря росту цен на жилье, медицинские услуги и сырьевой компонент медицинского обслуживания. Без учета перечисленных товаров и услуг, базовый CPI остался бы неизменным в сентябре. Однако индекс РСЕ в меньшей степни учитывает цены на жилье, поэтому мы полагаем, что общий и базовый индексы выросли на 0.1%. В годовом исчислении этот инфляционный показатель остался на уровне 1.5%.

Мы рассчитываем на незначительный рост индекса потребительских настроений за октябрь по сравнению с предварительными данными. Согласно прогнозам, окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета составит 86.6 по сравнению с предварительной оценкой на уровне 86.4 и сентябрьским значением 84.6. Улучшение связано в основном с ростом потребительских ожиданий, тогда как оценка текущих условий не изменилась. Мы полагаем, что последний компонент будет пересмотрен в сторону повышения в окончательном отчете благодаря росту стоимости акций и снижению цен на бензин. Динамика фондовых индексов стабилизировалась после падения 15 октября, а S&P 500 превысил отметку 1900. На третьей неделе октября цены на заправочных станциях достигли трехлетних минимумов. Окончательный индекс Мичиганского университета, скорее всего, будет учитывать все жти положительные изменения. Другие потребительские исследования также подтверждают благоприятную динамику. По данным еженедельного исследования Bloomberg, индекс потребительского комфорта вырос до 37.7, в том числе благодаря улучшению финансового компонента.

Австралийский доллар окреп, при этом тот факт, что ему удалось быстро оправиться от утреннего прорыва ниже $0.8740, является позитивным сигналом для быков. Вместе с тем, пара пока остается в рамках консолидационного диапазона, и не все аналитики уверенны, что он носит конструктивный для быков характер. Так, например, в Bank of America Merrill Lynch считают, что торговля в рамках треугольной формации завершится прорывом к свежим минимумам. В банке рекомендуют использовать попытки роста для продаж (BoA-ML открыл шорт от $0.8818) с расчетом на снижение первоначально к $0.8525, а затем и к $0.8415.

Быков по евро/кроне в начале этого месяца в очередной раз спасла 200-дневная скользящая средняя, однако с развитием восходящей динамики у них по-прежнему не ладится, и в отсутсвие скорого прорыва выше 9.23 пара, вероятно, проверит на прочность поддержку в районе 9.14, тогда как прорыв ниже откроет дорогу к 9.06/05. Валютные аналитики Danske Bank полагают, что у такого сценария хорошие шансы на реализацию - рынок уже учел в ценах более низкие ставки со стороны Riksbank (аналитики DB ждут снижения ставки репо до 0.10% на следующей неделе). Между тем, у евро на фоне политики ЕЦБ не остается особого выбора, кроме как продолжать падение. В Danske Bank соменваютя, что у евро/кроны хватит сил на движение выше 9.30 и рекомендуют использовать попытки роста для продаж. Для краткосрочных счетов в банке предлагают покупку недельного колл-опциона со страйком на 9.20 и продажу двух недельных путов со страйком на 9.1275.

Технический взгляд на австралийца
Сопротивление 4: $0.9024 - 50.0% по Фибоначчи от $0.9405-0.9643
Сопротивление 3: $0.8934 - 38.2% по Фибоначчи от $0.9405-0.9643
Сопротивление 2: $0.8898 - максимум 9 октября
Сопротивление 1: $0.8861 - максимум 15 октября
Текущий курс валютной пары: $0.8801
Поддержка 1: $0.8732 - минимум 17 октября
Поддержка 2: $0.8675 - минимум 15 октября
Поддержка 3: $0.8643 - минимум 2014 от 3 октября
Поддержка 4: $0.8317 - месячный минимум 1 июля 2010

Комментарий: австралийский доллар продолжает колебаться вокруг 21-дневного скользящего среднего значения, оставаясь ограниченным рамками диапазона $0.8732-0.8861. Быкам сейчас нужно закрытие выше $0.8862, чтобы намекнуть на бычий прорыв, а закрытие выше $0.8898 необходимо, чтобы подтвердить перемену первоочередного внимания к области $0.9004-24. Медведи ищут закрытия ниже $0.8732, чтобы намекнуть на медвежий прорыв, изначально ориентированный на минимум 2014. Ключевой проблемой для медведей остается близость нижней границы Боллинджера.

Еще одна волна покупки доллара следует утром в Европе, в результате мы видим скачок курса на 15 пунктов до Y108.27 и приближение доллар/иены к сопротивлению на Y108.31/35 (максимумы Азии и 23 октября). Прорыв сопротивления открывает путь к предложениям на продажу, размещенным на Y108.50, а выше установлены стоп-лоссы. Евро/иена поднялся к Y136.88, продвигаясь к оферам, размещенным на Y137.00 (Y136.93/97 - 21-дневное скользящее среднее значение, внутридневной максимум). Далее офера отмечены на Y137.20. Спрос, как сообщается, стоит на подходе к Y136.50 (Y136.53 - внутридневной минимум), прорыв открывает технический уровень на Y136.41 (5-дневное скользящее среднее значение), что перед Y136.12 (50% от Y135.23-137.01). Ранее коррекция иены вверх с двухнедельного минимума к доллару связывалась аналитиками с падением фьючерсов на фондовые индексы США после сообщения о первом случае заболевания Эболой в Нью-Йорке, обнаруженном у доктора, вернувшемся в город из Западной Африки. "Это снижение дает неплохую возможность купить подешевевший доллар. Я думаю, на будущей неделе на рынок будут влиять такие события как совещания ФРС и Банка Японии, поэтому спад будет небольшим", - сказал директор аналитической фирмы Global-info Co в Токио Канео Огино. Заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС пройдет во вторник и среду, и по мнению большинства экономистов, регулятор объявит о завершении программы количественного смягчения. В то же время, по оценкам Банка Японии, вероятность замедления инфляции в стране ниже 1 % возросла в последнее время - Wall Street Journal ссылается на источники, близкие к центробанку.

Технический взгляд на доллар/иену

Сопротивление 4: Y110.09 - максимум 2014, установленный 1 октября
Сопротивление 3: Y109.25 - максимум 7 октября
Сопротивление 2: Y108.74 - максимум 8 октября
Сопротивление 1: Y108.35 - максимум 23 октября
Текущий курс валютной пары: Y108.21
Поддержка 1: Y107.60 - переменная часовая поддержка/сопротивление
Поддержка 2: Y107.12 - часовая поддержка 23 октября
Поддержка 3: Y106.79 - минимум 22 октября
Поддержка 4: Y106.57 - часовая поддержка 21 октября

Комментарий: пара наконец преодолела трудное сопротивление на уровне Y107.60, и быки ощущают себя теперь вполне комфортно. А сейчас мы уже видим следствия этого - прорыв и закрытие выше 21-дневного скользящего среднего значения (Y107.94) и последующее продолжение ралли. Медведям сейчас нужно закрытие ниже Y107.60, чтобы облегчить возобновившееся бычье давление, а закрытие ниже Y106.79 позволит повторно протестировать минимум на Y105.19. В то время как Y107.60 поддерживает быков, они будут искать закрытия выше Y108.74, чтобы подтвердить общее внимание к области Y110.09-68.

USD/CHF

Фунт закрылся в Нью-Йорке в четверг на $1.6031 после того, как ему удалось восстановиться после падения в реакции на слабые данные по розничным продажам в Великобритании до минимума $1.5995. Коррекция видела максимум $1.6051, а в Нью-Йорке валюта опустилась до $1.6021. Ранняя Азии видела консолидацию вокруг $1.6030, прежде чем произошло повторное тестирование минимумов Нью-Йорка на уровне $1.6021. Фунт снова встретил приличный спрос здесь и восстановился до $1.6038. Дрейф в Азии во второй половине дня до $1.6026, в конце концов, снова встретил свежий спрос, который поднял курс до сессионных максимумов на $1.6046 перед европейским открытием. Сейчас в Европе валюта снова тестирует нижнюю границу диапазона. Евро/стерлинг, который видел расширенное восстановление с stg0.7871 до stg0.79265 на британских данных, в итоге снова оказался к окончанию четверга на stg0.7884. Торговля в Азии также отмечена консолидацией в рамках stg0.7887/95. В Великобритании сегодня будут опубликованы данные по ВВП за третий квартал в 0830GMT, которые предоставляют утреннюю изюминку для рынка; аналитики ожидают рост экономики на 3,0%, по сравнению с прошлым ростом на 3,2%. Любое отклонение от этого среднего прогноза, как ожидается, определит следующее направление движения курса стерлинга. Поддержка по фунту остается между $1.6000/1.5985, прорыв открывает путь к более глубокому движению к $1.5950/40. Сопротивление находится на $1.6050, что перед $1.6080, а 21-дневное скользящее среднее значение на $1.6102 остается ключевым уровнем. Поддержка в кроссе находится на stg0.7870/65 и также рассматривается как ключевая.

Технический взгляд на фунт/доллар

Сопротивление 4: $1.6142 - переменная часовая поддержка/сопротивление
Сопротивление 3: $1.6104 - переменная часовая поддержка/сопротивление
Сопротивление 2: $1.6079 - часовое сопротивление 22 октября
Сопротивление 1: $1.6060 - максимум 23 октября
Текущий курс валютной пары: $1.6027
Поддержка 1: $1.5994 - минимум 24 октября
Поддержка 2: $1.5940 - минимум 16 октября
Поддержка 3: $1.5875 - минимум 2014 от 15 октября
Поддержка 4: $1.5854 - месячный минимум 12 ноября 2012

Комментарий: несмотря на недавнее давление быков на 21-дневное скользящее среднее значение, они не смогли извлечь выгоду, и пара отошла от уровня $1.6184. Первоначальное сопротивление теперь отмечено на часовых графиках в области $1.6060-1.6142, и быки нуждаются в закрытии выше $1.6142, чтобы ослабить давление медведей. Медведи пытаются закрыться ниже $1.5994, чтобы подтвердить понижательное давление и перевод внимания к повторному испытанию минимумов 2014.

Евро начал торги в Азии на $1.2646 после того, как достиг максимума $1.2676 на предыдущей сессии, поддержанный позитивными новостями о росте промышленного PMI в Китай и еврозоне, а также данными по еженедельным требованиям по безработице и опережающим индикаторам в США. Ранние повышенные риск-настроения способствовали подъему евро/иены, подталкивая и евро/доллар, который последовал его примеру, поднявшись к максимуму $1.2662, где началась фиксация прибыли, которая подорвала завоевания единой валюты. Евро/доллар отступил вскоре после этого, миновав начальные уровня открытия, но обнаружил DIP-покупателей в районе азиатского минимума $1.2644. Курс подкрался к $1.2650, прежде чем рынок потерял интерес и покинул евро, который остался вокруг этой отметки до конца утра. Последние сделки по евро/доллару проходят на уровне $1.2651, в непосредственной близости от азиатских максимумов $1.2662. Азиатские трейдеры, комментируя ситуацию, отмечали, что область выше $1.2660 отмечена достойным интересом на продажу и может сделать любую попытку протестировать максимум четверга $1.2677 трудной. Трейдеры также отметили, что пары EUR/AUD и EUR/NZD выглядят тяжелыми. Сообщается о спросе ниже минимума в США $1.2631, в зоне $1.2625/20 и затем на $1.2605/00. На последнем отметке истекает крупный опцион, также ниже отмечены стопы на случай прорыва. Наверху крупный истекающий опцион находится на $1.2695, крупные предложения на продажу стоят выше $1.2700.

По версии агентства Bloomberg, доллар США сдает позиции в пятницу к евро и иене впервые за семь сессий на фоне увеличения спроса на активы "тихой гавани" после появления информации о первом случае заражения вирусом Эбола в Нью-Йорке, являющемся самым густонаселенным городом США. "Мы видим падение фьючерсов на фондовые индексы США, а также снижение доллара к иене в связи с опасениями возможной пандемии, - говорит аналитик по рынкам Азиатско-Тихоокеанского региона Royal Bank of Scotland Group Plc в Сингапуре Грег Гиббс. - Фоном для рынков является растущий страх. Очевидно, что Эбола сейчас в центре внимания инвесторов".

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.2902 - максимум 23 сентября
Сопротивление 3: $1.2845 - часовое сопротивление 16 октября
Сопротивление 2: $1.2742 - часовое сопротивление 22 октября
Сопротивление 1: $1.2679 - максимум 23 октября
Текущий курс валютной пары: $1.2655
Поддержка 1: $1.2605 - минимум 10 октября
Поддержка 2: $1.2544 – нижняя граница канала Боллинджера
Поддержка 3: $1.2501 - минимум 2014 от 3 октября
Поддержка 4: $1.2428 – нижняя граница недельного канала Боллинджера

Комментарий: слои сопротивления накапливаются, и быки нуждаются в закрытии выше $1.2742, чтобы ослабить давление медведей, и закрытие выше $1.2845, чтобы сместить фокус к росту и вернуться к $1.2995. Медведи по-прежнему твердо контролируют ситуацию, а прорыв ниже $1.2605 позволит им немедленно сфокусироваться на минимуме 2014, а общее внимание в этом случае сместится к $1.2042, минимуму 2012. Основание Боллинджера является ключевой проблемой для медведей и может ограничить продвижение вниз.

Валютные стратеги из Morgan Stanley рекомендовали открытие короткой позиции в паре евро/иена с целью на 130.00. По мнению специалистов банка данная позиции имеет очень выгодное соотношение риска и доходности. Европейский регион остается слабым. Он во власти низкой инфляции, низкого экономического роста и управляется стимулирующей монетарной политикой. Доходность по европейским облигациям все менее и менее интересна японским инвесторам. Morgan Stanley ожидает сокращение портфельных инвестиций. Банк установил лимитный ордер на продажу на 138.50 с целью на 130.00 и защитным стоп-приказом на покупку на 140.00. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

Цены на нефть брент стабилизировались после фазы активного падения, которому, в частности, способствовал рост запасов, однако говорить о том, что движение завершено, не стоит. Сегодняшние новости о том, что Саудовская Аравия в сентябре сократила добычу «черного золота» на 328 000 до 9.36 млн. баррелей в день, стали неожиданностью для рынка и послужили поводом для сокращения шортов. Движение оказалось довольно резким, при этом нефть, несмотря на отпор со стороны медведей, не оставляет попыток закрепиться выше $86. Трейдер одного из европейских банков, впрочем, отмечает, что новые попытки роста сопровождаются снижающимся объемом торгов, а о реальном улучшении краткосрочных перспектив нефти можно будет говорить лишь в случае уверенного рывка выше $87.00/35. Он также обращает внимамие на то, что сокращение добычи нефти Саудовской Аравией не помешало падению цен, и, кажется, что и то, и другое является следствием общего спада спроса на «черное золото».