Tudo sobre HFT ou High Frequency Trading (Negociação de Alta Frequência)
Apesar de a operação em alta frequência (HFT) ainda sofrer diversas críticas e causar muitas dúvidas no mercado, principalmente pela falta de informação, acredito sinceramente que ela veio para ficar.
Assim como as modernas estradas (freeways), que permitem o tráfego em alta velocidade, também terem sido criticadas quando criadas, principalmente pelo aumento de riscos, o high frequency trading ou HFT também é constantemente questionado quanto as suas vantagens e desvantagens, já que toda tecnologia nova de uma forma ou outra exige mudanças culturais.
Entretanto a HFT abre uma nova janela de oportunidades para novos modelos e estratégia de operações, muitas delas que nem o próprio gestor humano seria capaz de executar, tornando fundamental seu conhecimento e estudo para qualquer desenvolvedor de trading systems.
Portanto, a ideia desse tópico é procurar descrever e debater estratégias de alta frequência, buscando desmistificar vários aspectos relacionados a essa tecnologia, tanto no nível de conceitos como no nível técnico, que irá envolver a análise de sistemas e algoritmos.
Bem não aguentei esperar a resposta e fui pesquisar, achei uma reportagem que fala a respeito da idéia e dos idealizadores destes tipos de robôs e que a queda da bolsa Nasdaq em 2010 foi ocasionada por um erros destes robôs, um pequeno erro que causou um terremoto, literalmente um efeito borboleta!
Mercado
O risco das bolsas com os robôs de alta frequências
A grande queda da Nasdaq em 2010 ocorreu devido a uma falha de um desses robôs: a ordem de venda de 30 centavos que foi interpretada erroneamente como 3 centavos
Outra Reportagem interessante :
Mais notícias a respeito:
Robô em alta frequência
| Autor(es): Clayton Netz |
| Isto é Dinheiro - 20/01/2014 |
A CMA, empresa de tecnologia voltada para os mercados financeiros, do empresário José Juan Sanchez, investiu R$ 53 milhões nos últimos cinco anos, no desenvolvimento de um sistema de negociação de ativos de altíssima frequência
A CMA, empresa de tecnologia voltada para os mercados financeiros, do empresário José Juan Sanchez, investiu R$ 53 milhões nos últimos cinco anos, no desenvolvimento de um sistema de negociação de ativos de altíssima frequência. Denominado CMA EOMS, o sistema permite processar até 60 mil ordens por segundo, o que o coloca entre os mais rápidos do mundo, de acordo com Raphael Juan, diretor de produtos e mercados da CMA e filho do fundador. "Nossos clientes até agora foram fundos e gestoras de investimento, mas vamos passar a atender bancos e corretoras, que as recebem e processam", diz Juan. Fundada em 1973, a CMA, que mantém escritórios em oito países (EUA e Espanha, entre eles), faturou cerca de R$ 100 milhões em 2013. |
Brasil estreia superprocessador de negócios na Bolsa
Paulo, muito bom, as notícias são muito bem-vindas para ilustrar a polêmica área do tópico, e vários dos mitos existentes.
Note que as duas notícias são complementares: uma mostra as ameaças e a outra as oportunidades.
Mas como nosso objetivo nesse tópico é desmitificar, acredito que essa não seja nem a primeira vez nem a última que novas tecnologias apresentem problemas na fase de amadurecimento. Um bom exemplo disso são nossos carros, e os constantes recalls.
Eu não conheço como funciona o sistema HFT, você teria algum link para nos informar mostrando o principio!
Paulo, perfeitamente, na verdade não existe uma definição única para HFT, mas para mim é essencialmente a operação através de algoritmos e modelos quantitativos procurando oportunidades em tempos abaixo da capacidade humana de tomada de decisões.
Esse fator comparativo entre máquina e ser humano considero muito relevante, e talvez seja o mais assustador para os investidores e grande gerador de mitos, porque indica algo absolutamente novo: máquinas tomando decisões que o trader não conseguiria jamais, pois a inteligência humana não processa nessa velocidade, tipicamente caracterizada por vários trades dentro do período de tempo de um segundo.
Um bom texto para quem está se ambientando no assunto no Brasil é o dessa reportagem, que analisa a questão sob vários pontos.
Essa outra reportagem do NYTimes, falando do HFT na BM&FBovespa tem uma informação relevante: "O Brasil proibiu, por exemplo, locais privados onde podem ocorrer transações longe da visão do público, conhecidos como "dark pools" (literalmente, "lagos escuros").
E, para quem planeja operar com HFT no Brasil, recomendo acessar o seguinte link da BM&FBovespa com a tabela de preços de emolumentos para esse tipo de operação.
- 2012.10.07
- oglobo.globo.com
Eu acredito ser uma excelente alternativa de operações, mas para ter um bom sistema de HFT, tem que ter equipamentos de ponta para suportar o funcionamento deste, não bastando ter apenas um robô HFT.
Eu também não imaginava que já existia mercado por aqui sobre HFT. Mesmo não sendo convidativo, mas vejo que é o início. Será ainda melhor trabalhar com HFT no exterior? A custo-benefício esta parecendo que sim.
Muito bacana o tópico sobre HFT, mas pelo menos em termos de brasil ainda acredito não ser uma realidade muito próxima, assisti faz algum tempo uma apresentação de dois empresários dessa área, egressos de Harvard, que estão (já devem ter começado) criando um fundo de investimento baseado em HFT no brasil, achei interessante as perguntas da platéia bastante gente focou em se além da tecnologia, se temos volume nas bolsas brasileiras que suportem esse tipo de negociação, eu particularmente acredito que não, e eles não me convenceram rs segue duas reportagens sobre os "caras" e a proposta, até algumas questões discutidas sobre HFT
http://www.andrewauerbach.com/pt-br/mitologia-da-negociacao-de-alta-frequencia-htf/
http://www.andrewauerbach.com/pt-br/alunos-de-harvard-criam-fundo-de-algoritmos-no-brasil/
Abraços!
- Andrew Auerbach
- www.andrewauerbach.com
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- Notícias econômicas para análise dos mercados financeiros
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Apesar de a operação em alta frequência (HFT) ainda sofrer diversas críticas e causar muitas dúvidas no mercado, principalmente pela falta de informação, acredito sinceramente que ela veio para ficar.
Assim como as modernas estradas (freeways), que permitem o tráfego em alta velocidade, também terem sido criticadas quando criadas, principalmente pelo aumento de riscos, o high frequency trading ou HFT também é constantemente questionado quanto as suas vantagens e desvantagens, já que toda tecnologia nova de uma forma ou outra exige mudanças culturais.
Entretanto a HFT abre uma nova janela de oportunidades para novos modelos e estratégia de operações, muitas delas que nem o próprio gestor humano seria capaz de executar, tornando fundamental seu conhecimento e estudo para qualquer desenvolvedor de trading systems.
Portanto, a ideia desse tópico é procurar entender e desfazer os mitos, analisando, descrevendo e debatendo as estratégias de alta frequência e seus impactos no mercado de capitais.
Dessa forma, iremos buscar desmitificar vários aspectos relacionados a essa tecnologia, tanto no nível de conceitos como no nível técnico, o que irá envolver a análise de sistemas e algoritmos.
Note que não estaremos aqui defendendo toda e qualquer solução de HFT, até porque existem várias delas que estão caminhando no limite ou já superaram as barreiras do que é ético ou até legal. Mas sim, buscamos estudar o que da tecnologia para alta frequência é fato e verdadeiro, e, principalmente, ético e legal a ponto de, mais cedo ou mais tarde, se tornar uma possibilidade ou até mesmo realidade competitiva em diversos mercados, e que, portanto, vale a pena estudar para implantarmos em robôs e EAs.
Seja como for, e em qualquer caso, por favor sigam as regras do Fórum.